美國制裁伊朗對航運造船業(yè)影響幾何

譚 松

中船重工經(jīng)研中心副總經(jīng)濟師

曾幾何時，伊朗因走出制裁的陰霾而春風(fēng)得意，石油出口大幅上漲，伊朗航運公司開始批量下單訂造船舶。沒想到好光景不到兩年，美國退出伊核協(xié)議，并對伊朗重新開始制裁，伊朗石油出口斷崖式下跌，石油價格也因此扶搖直上，新船的意向訂單也成為鏡花水月。而近期美國對伊朗的第二輪制裁生效靴子落地，給予了包括中國在內(nèi)的八個國家或地區(qū)180天的豁免權(quán)，石油價格也應(yīng)聲大幅回落。本文在對伊朗石油出口、伊朗船隊情況進行介紹的基礎(chǔ)上，進一步分析對伊朗制裁將如何影響航運造船業(yè)。

美國重啟對伊朗制裁

2018年5月8日，特朗普正式宣布美國退出伊朗核協(xié)議，并于90天/180天內(nèi)重新實施對伊朗的制裁，通過向伊朗政權(quán)施加經(jīng)濟壓力，以尋求全面、持久解決伊朗在方方面面所構(gòu)成的威脅。

美國對伊朗的制裁措施分兩步走，于2018年8月7日生效的制裁措施包括：重新實施對伊朗汽車行業(yè)的制裁，對伊朗的黃金和貴金屬交易實施制裁，并實施對伊朗貨幣里亞爾相關(guān)的制裁行動。于2018年11月5日生效的包括針對伊朗能源部門的制裁，對石油相關(guān)的交易以及外國金融機構(gòu)與伊朗中央銀行的交易實施制裁。具體為，伊朗的港口運營商和伊朗的航運業(yè)和造船業(yè)，包括伊朗伊斯蘭共和國航運公司、伊朗南方航運公司及其關(guān)聯(lián)公司；與伊朗國家石油公司（NIOC）、伊朗國油旗下的投資公司(NICO)以及伊朗國家油輪公司(NITC)等企業(yè)進行與石油有關(guān)的交易，包括從伊朗購買石油、石油產(chǎn)品或石化產(chǎn)品；外國金融機構(gòu)與伊朗中央銀行和特定的伊朗金融機構(gòu)的交易；向伊朗中央銀行和伊朗金融機構(gòu)提供專業(yè)金融信息服務(wù)（如SWIFT）；提供承銷服務(wù)、保險或再保險；以及伊朗的能源行業(yè)。

根據(jù)美國財政部海外資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）官網(wǎng)上關(guān)于伊朗制裁的相關(guān)內(nèi)容可知，與伊朗造船業(yè)相關(guān)的商品和服務(wù)通常包括：船舶的建造和改裝；提供或改裝物項，例如（i）蒸汽輪機及其船舶推進部件，（ii）船用推進發(fā)動機及單獨或主要與其一起使用的零件，（iii）其他用于船舶推進的燃氣輪機，（iv）船舶或船舶螺旋槳和葉片，以及（v）專門用于海事行業(yè)的指南針和其他導(dǎo)航儀器及器具；用于建造和推進船只的其他貨物；和與船舶的建造、維護或重新裝配相關(guān)的技術(shù)援助和培訓(xùn)，或為其提供資金。

美國對此制裁的方式分為兩種，一種是針對美國人（自然人和法人）或者具有美國因素（如美元結(jié)算）的交易，采取直接處罰的方式，此為一級制裁；二是針對第三國與伊朗的交易行為，限制美國人與其進行交易，并從其公布的12種制裁中選5種對違規(guī)企業(yè)進行制裁，此為二級制裁。與美國財政部指定制裁名單（SDN List）中的個人或?qū)嶓w交易也將受到制裁。制裁采取連坐的方式，即不僅違反制裁法的公司要受到處罰，其母公司、故意采取違規(guī)交易的子公司、故意參與違規(guī)交易的兄弟公司、及重組分立等行為發(fā)生后的繼承人，均要受到處罰。OFAC對次級制裁不具有管轄權(quán)，其往往選取一些有代表性的違規(guī)交易進行選擇性執(zhí)法，美國財政部對此具有較大的自由裁量權(quán)。

特朗普出于為美國民眾和中期選舉考慮，其不希望重啟制裁后導(dǎo)致國際油價攀升，提高美國民眾的生活成本，從而影響其中期選舉結(jié)果，而且考慮到對伊朗石油出口國的制裁可能引來這部分國家的抱團抵制，故美國政府同意給予中國大陸和臺灣、印度、日本、韓國、土耳其、希臘和意大利繼續(xù)進口伊朗原油為期180天暫時許可，美國政府透露這些國家和地區(qū)已經(jīng)配合主動減少了從伊朗的能源進口。

圖1 2017年伊朗石油及凝析油出口目的地（來源于EIA）

伊朗石油產(chǎn)量及出口情況

根據(jù)OPEC數(shù)據(jù)，2018年9月伊朗原油產(chǎn)量為345萬桶/天，是OPEC第三大產(chǎn)油國。盡管伊朗具有豐富的油氣儲量，但是產(chǎn)量占比一直低于儲量在全球的占比。根據(jù)BP能源統(tǒng)計，2013年伊朗石油產(chǎn)量占全世界的4．2%，在2016年提升為5%，也遠低于其儲量占比。這與伊朗長期遭受西方制裁，而石油、石化行業(yè)為重資產(chǎn)投入，伊朗對于基礎(chǔ)設(shè)施的有效投入不足有關(guān)。

伊朗扼守石油海運戰(zhàn)略要地霍爾木茲海峽?；魻柲酒澓{位于伊朗東南沿海，是波斯灣出口國家運送石油的重要海上運輸通道。EIA估計，2016年每天有1850萬桶石油經(jīng)過霍爾木茲海峽，約占所有海運石油出口的30%，主要流向東亞地區(qū)，同時全球近三分之一的液化天然氣供應(yīng)也需通過這條水道。在面對此次美國制裁時，伊朗威脅要封鎖霍爾木茲海峽。伊朗上一次封鎖霍爾木茲海峽，還是1980～1988年的兩伊戰(zhàn)爭時期，距今已有30年之久。不過由于美國海軍的持續(xù)存在，預(yù)計伊朗將很難封鎖這一咽喉。

西方制裁對伊朗原油生產(chǎn)和出口影響巨大。在上世紀70年代，伊朗的石油產(chǎn)量曾達到過600萬桶/天的高點，后來在制裁、戰(zhàn)爭等一系列因素影響下，產(chǎn)量大幅下降。除了聯(lián)合國對于伊朗的四次決議外，美國和歐盟對于伊朗的制裁加強在2011年末以及2012年中期，導(dǎo)致伊朗2013年產(chǎn)量急劇下降，原油產(chǎn)量持續(xù)下滑，由2012年的374萬桶/天降至2015年的315萬桶/天，三年降幅累計達15．7%。伊朗原油出口受到的影響更大，根據(jù)OPEC數(shù)據(jù)，2012年后伊朗原油出口能力連年下降，由2012年的210萬桶/天降至2015年的108萬桶/天，三年降幅累計達48．5%。

聯(lián)合國及西方國家對伊朗的金融制裁解除之后，伊朗致力于擴大原油生產(chǎn)，提高原油產(chǎn)量及出口量，力爭奪回市場份額，這也造成了石油價格的大幅下跌，2016年石油價格一度暴跌至26美元/桶。在2016年和2017年，一些歐洲國家恢復(fù)了對伊朗石油的購買，包括克羅地亞、法國、希臘、意大利、馬耳他、荷蘭、波蘭和西班牙。2017年伊朗原油及凝析油出口量平均為250萬桶/天，伊朗原油的主要出口國是：中國（24%）、印度（18%）、韓國（14%）、土耳其（9%）、意大利（7%）、日本（5%），美國豁免的國家占伊朗原油出口量的80%左右。

美國再次制裁已對伊朗石油出口產(chǎn)生巨大影響。2018年10月，伊朗原油出口已經(jīng)下降至144萬桶/日，較2018年4月峰值下降約100萬桶/日。其中，2018年10月，印度進口伊朗原油為33．8萬桶/日，較2018年9月下降約30萬桶/日，而韓國自2018年7月以來，已經(jīng)停止了進口伊朗原油。2018年10月，伊朗出口至中國的原油達到70萬桶/日，占伊朗10月出口量的一半。伊朗是我國在中東推進“一帶一路”倡議的重要合作對象，中國針對美國制裁伊朗指出，中方?jīng)Q不接受沒有國際法依據(jù)的單邊制裁，中國和伊朗是友好國家。中方在符合各自國際法義務(wù)的框架內(nèi)保持著正常交往與合作，但企業(yè)迫于美方的壓力也選擇了等待。根據(jù)路透社消息，昆侖銀行將于11月1日起暫停與伊朗的人民幣交易，中國石油和中國石化因擔(dān)心違反美國的制裁尚未訂購2018年11月交貨的伊朗原油。預(yù)計在得以豁免之后，上述三國從伊朗的進口將有所恢復(fù)。

伊朗船隊情況

根據(jù)Clarksons統(tǒng)計，截止到2018年11月初，伊朗共有751艘船，990．5萬GT、1758萬DWT，排在全球第25位。其船隊構(gòu)成大部分為油船，伊朗油船船隊規(guī)模為1368萬DWT，占到伊朗船隊規(guī)模的77．8%，伊朗油船船隊規(guī)模位居全球第12位。排在第二的是散貨船，規(guī)模為195萬DWT，占到伊朗船隊規(guī)模的11%，排在第三的是集裝箱船，規(guī)模為112萬DWT，占比為6%。

伊朗船東集中度很高，伊朗國家油輪公司（NITC）和伊朗國家航運公司（IRISL）合計占到了伊朗船隊規(guī)模的93．6%，僅伊朗國家油輪公司就占到了伊朗船隊規(guī)模的78%。伊朗國家油輪公司是伊朗國家石油公司的子公司，是中東地區(qū)最大的油輪公司，其船隊規(guī)模達到1355萬DWT，主要以能源運輸船為主，其中包括38艘VLCC、7艘蘇伊士型油船、5艘阿芙拉型油船。伊朗國航是伊朗的國家航運公司，其船隊規(guī)模為278萬DWT，其中集裝箱船、散貨船、多功能運輸船分別占到40%、46%、12%。而此次美國對伊朗制裁航運領(lǐng)域的對象正是對伊朗國航和伊朗國油，其中包括伊朗國航的65家子公司和個人，以及來自IRISL的122艘船舶；制裁名單中除更新了伊朗國油原有51艘船的相關(guān)數(shù)據(jù)外，還新增了37家與其有關(guān)聯(lián)的船公司和船只。

目前的伊朗船隊中，多由中國、韓國船廠建造，其中大連船廠建造341萬DWT，建造量位居首位，且全部為VLCC；韓國蔚山現(xiàn)代船廠建造339萬DWT，加上現(xiàn)代三湖建造的191萬DWT，現(xiàn)代重工占到韓國船隊建造的40%以上，現(xiàn)代重工的建造船型較為全面，包括油船、散貨船、集裝箱船、多功能運輸船、化學(xué)品船等多種船型；大宇造船建造量為315萬DWT，包括VLCC、蘇伊士型和阿芙拉型油船；外高橋船廠建造191萬DWT，全部為VLCC。

表1 2018年11月初全球國家船隊規(guī)模排序

圖2 伊朗船隊各船型構(gòu)成情況 (來源于Clarksons）

圖3 伊朗現(xiàn)有船隊的船廠建造情況

對伊制裁如何影響航運造船業(yè)

對伊朗制裁直觀上的感覺集中在伊朗石油出口的減少，從而降低石油貿(mào)易量，另外對伊朗經(jīng)濟產(chǎn)生毀滅性的打擊從而對全球經(jīng)濟增長產(chǎn)生一定的負面影響。實質(zhì)上對伊制裁涉及的面很廣，如果按照最壞的路徑發(fā)展，很有可能產(chǎn)生兩個陣營的對立。歐盟對伊朗制裁深表遺憾，歐盟及英法德三國正在籌備設(shè)立“特殊目的機構(gòu)”，旨在繞過美國制裁，延續(xù)與伊朗的合法貿(mào)易活動。中國外交部發(fā)言人華春瑩表示，中國反對在推動美國對伊朗實施的單邊制裁中采取的任何舉措，并強調(diào)中國將繼續(xù)與伊朗展開經(jīng)濟合作。土耳其、俄羅斯、伊拉克等都表示將繼續(xù)與伊朗做生意。如果形成了割裂的陣營，全球化帶來的貿(mào)易增長將受到極大沖擊。

對伊制裁已于2018年11月5日生效，據(jù)報道，伊朗部分船舶受到限制。伊朗原油輪船隊占全球的3．5%，其中VLCC運力為38艘，占全球的5．2%。在上輪制裁期間，伊朗國家油輪公司的部分油輪運力退出運輸市場，主要用于海上儲油。行業(yè)普遍認為，本輪制裁期間伊朗國家油輪公司的VLCC運力活躍度或大幅下降，或部分停運用于海上儲油，將減少行業(yè)有效運力供給。2018年11月第二周VLCC日均收益已經(jīng)達到42000美元／天，已經(jīng)證實了這種觀點，當(dāng)然這也與沙特等國增產(chǎn)、油價下跌等因素有關(guān)。另外，伊朗船隊中集裝箱船、散貨船等船隊規(guī)模占全球船隊的比例不如油船，其對于其他細分市場的利好有限。

伊朗船隊更新擴張計劃中斷不利于新造船市場。在2016年被移出“黑名單”后，伊朗國航和伊朗國油就為重新占有更多市場份額做準(zhǔn)備，2016年12月底就在現(xiàn)代重工訂造了4艘14500TEU型集裝箱船和6艘4．9萬噸MR型成品油船，有媒體曾報道伊朗國航（IRISL）計劃投資25億美元用于船隊更新計劃；伊朗國家油輪公司（NITC）也欲更新擴張船隊，訂造3艘超大型油船（VLCC）和2艘MR型成品油船，總價值超過3億美元。而在美國再次對伊朗實施制裁后，韓國船廠已無法再為伊朗建造新船，伊朗船東財力也將受到極大影響而暫時無力訂購新船，曾經(jīng)寄希望于伊朗的韓國和中國船廠失去了一個大客戶。盡管伊朗制裁有利于航運業(yè)，但卻很難傳導(dǎo)到新造船市場，那些暫時活躍度下降的伊朗船隊可能在緩解之后再次投放到市場。

目前中美貿(mào)易摩擦愈演愈烈，APEC峰會因中美分歧加深史上首次未發(fā)表聯(lián)合公報，按照美國對伊朗的制裁，即使不與伊朗直接做生意，但若與進入到被美國制裁名單中的伊朗的生意伙伴企業(yè)做生意也將會受到制裁。由于美國在伊朗制裁問題具有較大的裁量權(quán)，中國企業(yè)很可能被美國有關(guān)部門以顯微鏡的方式盯著，在國家出臺具體的應(yīng)對政策以及形勢明朗前，作為企業(yè)經(jīng)營需了解美國對伊朗制裁的內(nèi)容，建立客戶篩查系統(tǒng)，并盡量避免遭遇美國的制裁。