新常態(tài)下企業(yè)信用風險預警管理

王美樂

當前，我國經(jīng)濟正處于國際國內(nèi)經(jīng)濟多變的復雜環(huán)境中，中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升溫，我國經(jīng)濟正處于新常態(tài)。全球外匯市場美元正處于強勢，黃金價格持續(xù)走高，原油等大宗商品價格大幅波動，勞動力成本高。我國經(jīng)濟正面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型帶來的波動，一些傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營困難，其中也涵蓋了一些實力較強的上市公司。自從2018年我國多起上市公司爆發(fā)的債務(wù)危機，給社會經(jīng)濟帶來不穩(wěn)定因素。如何認識我國新常態(tài)經(jīng)濟特征，分析企業(yè)面臨的信用風險因素，做到未雨綢繆，建立企業(yè)風險預警機制逐步成為當前迫在眉睫的經(jīng)濟課題。

一、我國經(jīng)濟新常態(tài)下的經(jīng)濟特征分析

1.新經(jīng)濟常態(tài)下我國經(jīng)濟仍然保持中高速發(fā)展態(tài)勢。近年來我國經(jīng)濟增速有所放緩，但2018年我國的GDP增長速度仍然達到6.6%，經(jīng)濟增長速度持續(xù)保持在6%以上的水平。我國經(jīng)濟雖然處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型階段，但整個國家經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)步發(fā)展，各項改革措施實施落地，社會經(jīng)濟實現(xiàn)了平穩(wěn)健康發(fā)展。2019年第一季度，我國GDP增速為6.4%，預計2019年我國經(jīng)濟增速也將保持在6.3%左右，繼續(xù)保持中高速增長的態(tài)勢。第一產(chǎn)業(yè)2019年第一季度增速為2.7%，第二產(chǎn)業(yè)2019年第一季度增長為6.1%，第三產(chǎn)業(yè)第一季度增速為7%，產(chǎn)業(yè)機構(gòu)保持合理的增長態(tài)勢。

2.去杠桿政策推動我國傳統(tǒng)經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型。隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性去杠桿政策實施并逐步推進，經(jīng)過了去杠桿、穩(wěn)杠桿及結(jié)構(gòu)性去杠桿三步驟。結(jié)構(gòu)性的去杠桿勢必對一些傳統(tǒng)行業(yè)的流動性帶來影響，尤其是對杠桿率較高行業(yè)，負債率較高的企業(yè)帶來的影響尤為明顯。從當前債務(wù)危機爆發(fā)的案例分析發(fā)現(xiàn)，既有中小企業(yè)，也有上市公司。既有傳統(tǒng)的制造企業(yè)，也有新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。既有國有企業(yè)，也涵蓋民營企業(yè)。在經(jīng)濟新常態(tài)下，我國企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要依靠信息、技術(shù)和知識等新生產(chǎn)要素，不斷創(chuàng)新來打造自身的核心競爭力。隨著全球經(jīng)濟一體化進一步加強，企業(yè)面臨的競爭更加激烈，競爭環(huán)境更加復雜，競爭區(qū)域不再局限于國內(nèi)，國際競爭逐漸升溫。我國企業(yè)只有打造新型的商業(yè)模式，加快科研、技術(shù)、人才、制度等方面的投入，才能提高企業(yè)自身競爭力。

3.國際國內(nèi)的經(jīng)濟金融環(huán)境復雜多變。美國政府挑起的全球貿(mào)易爭端持續(xù)發(fā)酵，中美貿(mào)易爭端持續(xù)升溫。持續(xù)的中美經(jīng)濟貿(mào)易戰(zhàn)給企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境帶來不可預測因素增加，導致原材料成本增加，商品的進出口價格上升，匯率波動大。我國作為制造業(yè)大國，美國對我國出口企業(yè)加征關(guān)稅，也會對我國出口商品競爭力造成重大影響。關(guān)稅及匯率造成進出口商品的價格升高，將帶動整個加征關(guān)稅產(chǎn)業(yè)鏈的成本增加，并最終轉(zhuǎn)嫁給消費者。中美貿(mào)易戰(zhàn)不僅對兩國經(jīng)濟帶來實質(zhì)性影響，更對兩國企業(yè)和消費者心理帶來負面影響，對未來的生產(chǎn)經(jīng)營及消費預期影響更為明顯。

二、新常態(tài)下企業(yè)信用風險分析

1.政策風險。我國經(jīng)濟處于新常態(tài)下，國家會根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化調(diào)整和改變相應的經(jīng)濟政策，從而對企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境造成較大的影響。當前我國以貨幣政策、稅收政策、環(huán)保等政策手段為抓手，推進促轉(zhuǎn)型、調(diào)結(jié)構(gòu)經(jīng)濟改革。首先，企業(yè)面對貨幣政策風險。貨幣政策作為一國主要的宏觀經(jīng)濟調(diào)控手段，對經(jīng)濟的影響尤為明顯。當前我國推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的發(fā)展過程中，所帶來的不確定性因素勢必伴隨經(jīng)濟短期下行的壓力。在施行去杠桿的貨幣政策過程中，利率水平的高低，匯率的變動，貸款政策的松緊都會對企業(yè)的經(jīng)營造成影響，尤其是對負債率比較高的行業(yè)和企業(yè)影響更大。其次，企業(yè)需要面對稅收政策調(diào)整帶來的影響。我國以降低企業(yè)稅費為目的，企業(yè)增值稅改革對大多數(shù)的企業(yè)都會帶來利好，但對少數(shù)高污染、高消耗的行業(yè)和企業(yè)卻產(chǎn)生較大影響。再其次，我國當前日趨嚴格環(huán)保政策對一些行業(yè)和企業(yè)帶來巨大的政策性風險。黨的十八大明確提出大力推進生態(tài)文明建設(shè)的政策，強調(diào)我國建立生態(tài)文明制度的重要性。中央和各地逐步加大環(huán)保的排查和管制，加強環(huán)境監(jiān)管，并實施環(huán)保一票否決制度，通過立法來加大環(huán)保違約成本，給相關(guān)企業(yè)帶來巨大的政策性風險。

2.流動性風險。當前，我國發(fā)生信用風險的企業(yè)，主要是企業(yè)所引發(fā)的流動性風險。首先，當企業(yè)的生產(chǎn)和銷售狀況陷入困境，產(chǎn)生大量的應收賬款，資金回籠困難，企業(yè)的償付能力低。其次，缺乏科學的財務(wù)管理制度，未能形成有效的現(xiàn)金流，財務(wù)預算不科學，甚至少數(shù)上市公司現(xiàn)金管理制度混亂。再其次，企業(yè)負債率高。資產(chǎn)負債率高影響企業(yè)的長期償債能力，流動比率和速動比率影響企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)如果通過運用流動負債支持長期資產(chǎn)，短債長投，短期負債要在一年內(nèi)償付，一旦現(xiàn)金流量不足，便會導致企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機。最后，企業(yè)的擔保承諾類業(yè)務(wù)使企業(yè)面臨巨大風險。債務(wù)擔保所形成的所有負債，企業(yè)所擔保的債務(wù)的數(shù)額較大，如果企業(yè)一旦需要承擔到期債務(wù)的連帶責任，就可能導致企業(yè)發(fā)生債務(wù)危機，爆發(fā)流動風險。

3.企業(yè)經(jīng)營管理風險。在經(jīng)濟全球化的今天，新興產(chǎn)業(yè)層出不窮。隨著科學技術(shù)的日新月異，新技術(shù)、新材料、新能源、新興產(chǎn)業(yè)的興起，使得行業(yè)轉(zhuǎn)型速度不斷加快。新興產(chǎn)業(yè)是一把雙刃劍，既給企業(yè)帶來機遇，也給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營管理風險。首先，企業(yè)戰(zhàn)略上的擴張，尤其是企業(yè)實施多元化戰(zhàn)略的過程中，面臨決策風險。其次，新技術(shù)新材料帶來研發(fā)及原材料成本的增加，技術(shù)變革給企業(yè)帶來生產(chǎn)風險。再其次，新興的電子商務(wù)帶來的營銷風險，新零售理念的出現(xiàn)，對企業(yè)傳統(tǒng)的營銷模式帶來巨大沖擊。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展帶來供應鏈的變革，需要企業(yè)的生產(chǎn)能力和銷售能力隨之提升，在這過程中伴隨企業(yè)的經(jīng)營管理風險。

三、企業(yè)信用預警管理措施

1.企業(yè)練好內(nèi)功。新常態(tài)下我國企業(yè)關(guān)注全球的經(jīng)濟形勢，把握最新的經(jīng)濟動態(tài)，把握前沿科技發(fā)展趨勢。企業(yè)通過分析國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢，樹立創(chuàng)新發(fā)展理念，制定適應自身的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。尋找與企業(yè)匹配的商業(yè)模式，揚長避短，調(diào)高企業(yè)核心競爭力。當前全球市場環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)需通過不斷創(chuàng)新，運用前沿科技技術(shù)適應市場環(huán)境。通過運用AI技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析等手段，在新材料、新零售、人工智能、信息產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中占得先機。優(yōu)化企業(yè)供應鏈和價值鏈，打造具有比較優(yōu)勢的企業(yè)盈利模式?？陀^科學地制定企業(yè)戰(zhàn)略，進行組織變革，打造全球化的管理團隊，塑造良好的企業(yè)文化。積極加入互聯(lián)網(wǎng)+、新零售等前沿產(chǎn)業(yè)，進行營銷體系創(chuàng)新。

2.設(shè)立信用風險管理職能部門。目前，我國絕大多數(shù)企業(yè)未設(shè)立信用管理部門，缺乏信用管理人才。企業(yè)根據(jù)自身情況設(shè)置專業(yè)的信用管理部門，對企業(yè)經(jīng)營風險進行分析，培養(yǎng)風險管理人員。通過對經(jīng)營風險進行科學的預測分析，防范控制企業(yè)信用風險，以此降低和控制企業(yè)經(jīng)營管理風險。銷售和財務(wù)部門是作為當前國內(nèi)企業(yè)履行部分信用管理職能的兩個部門，企業(yè)可通過整合兩個部門的方式設(shè)置專門的信用管理部門，培養(yǎng)信用管理人才，從事企業(yè)的信用管理工作。

3.充分運用政府公共信息平臺。我國各級政府部門當前都在建立企業(yè)信用信息平臺，為企業(yè)信用風險預警機制的構(gòu)建提供保障。企業(yè)充分利用各種信用平臺，建立中小企業(yè)風險預警機制的構(gòu)建，制定統(tǒng)一、規(guī)范的企業(yè)信用信息記錄制度。依靠先進的信息技術(shù)，逐步收集、處理分散在工商、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計、海關(guān)、質(zhì)檢、公安等不同部門的企業(yè)和個人信用信息平臺，構(gòu)建企業(yè)自身的征信體系，建設(shè)企業(yè)客戶征信數(shù)據(jù)庫。政府部門逐步建立的以信息發(fā)布、信息共享信用管理體系與信息平臺，企業(yè)可充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，實現(xiàn)企業(yè)信用信息查詢、交流及共享的網(wǎng)絡(luò)化，以方便快捷獲得自身需要的信用信息。當前我國逐漸涌現(xiàn)出專業(yè)的信用管理咨詢公司、信用調(diào)查機構(gòu)、信用評估機構(gòu)及信用擔保公司，尤其是信用大數(shù)據(jù)分析公司的出現(xiàn)，為企業(yè)進行信用信息的分析、加工、處理提供了專業(yè)的信用管理技術(shù)和工具，為企業(yè)信用風險預警管理提供專業(yè)化的服務(wù)和指導。

4.大力發(fā)展以人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)支撐的信用風險預警技術(shù)。隨著大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的興起，依靠AI技術(shù)手段，使得當前我國的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，各行各業(yè)興起利用大數(shù)據(jù)分析和運用方興未艾。運用大數(shù)據(jù)技術(shù)來進行企業(yè)信用風險預警分析，大大提高了企業(yè)的信息收集、分析和處理的效率。充分利用基于大數(shù)據(jù)構(gòu)建的風險預警系統(tǒng)，對授信客戶的信息采集、分析、評價，對目標客戶的信用風險進行系統(tǒng)的評估。在構(gòu)建風險預警系統(tǒng)的過程中，不斷與工商、稅務(wù)、法院等公共行政機構(gòu)密切合作，同時專業(yè)征信機構(gòu)、信用評估機構(gòu)、電商平臺等市場化的信用主體進行交流，夯實大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)。

5.建立企業(yè)預警指標體系，構(gòu)建預警模型。企業(yè)信用風險管理需要海量的信用信息為支撐，在企業(yè)信息風險管理過程中不斷收集和積累目標群體的信用信息，運用數(shù)理統(tǒng)計工具構(gòu)建一套適應自身行業(yè)的信用風險預警模型。借鑒國內(nèi)外已有的信用風險預警模型研究成果和經(jīng)驗，與專業(yè)的外部信用機構(gòu)合作，通過整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)，構(gòu)建與企業(yè)相匹配的風險預警模型。運用風險預警模型，對企業(yè)面臨信用風險指標進行動態(tài)分析，得出量化的科學的信用風險預警結(jié)論，以此指導企業(yè)日常的經(jīng)營管理，做到未雨綢繆。

（作者單位：浙江經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學院）