火力發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金流量管理研究

趙媛

[摘 要]現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。現(xiàn)金流量管理就是從企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)中，分析現(xiàn)金流，剖析現(xiàn)金流，識(shí)別現(xiàn)金流匱乏和斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)的現(xiàn)金流順暢，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的生存和發(fā)展。文章首先闡述了現(xiàn)金流的概念，分析了現(xiàn)金流量管理在火力發(fā)電企業(yè)中的作用，然后對(duì)火力發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金流量管理中存在的問(wèn)題進(jìn)行了解析，最后提出了火力發(fā)電企業(yè)應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流量管理中存在的問(wèn)題的對(duì)策。文章對(duì)于火力發(fā)電企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)，避免出現(xiàn)資金短缺或利用不充分具有一定的參考價(jià)值。

[關(guān)鍵詞]現(xiàn)金流量管理;火力發(fā)電企業(yè);財(cái)務(wù)管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.35.069

現(xiàn)金流滲透到企業(yè)的各個(gè)方面，包括企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)以及企業(yè)并購(gòu)。對(duì)于企業(yè)而言，只有保持充足的現(xiàn)金流，可控的資產(chǎn)負(fù)債率，企業(yè)才有進(jìn)一步擴(kuò)張資本的條件，才會(huì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值。企業(yè)要想生存與發(fā)展，就必須關(guān)注現(xiàn)金流量管理。通過(guò)現(xiàn)金流量管理的分析控制，分析現(xiàn)金流匱乏與斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，保證現(xiàn)金流的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、融資、投資、并購(gòu)和重組提供管理的決策支持。對(duì)于火力發(fā)電企業(yè)而言，現(xiàn)金流量管理將會(huì)顯得更加重要。

1 現(xiàn)金流的概念及火力發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金流量管理的作用

現(xiàn)金流量管理中的現(xiàn)金流不是通俗意義上的貨幣資金，它指的是廣義的現(xiàn)金，主要是指貨幣資金、銀行存款、其他貨幣資金以及企業(yè)持有的3個(gè)月的債權(quán)投資?，F(xiàn)金流量管理是指將現(xiàn)金流量作為管理的重心，從經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)、籌資環(huán)節(jié)去管控現(xiàn)金流，利用現(xiàn)金預(yù)算表對(duì)企業(yè)不同時(shí)期的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時(shí)間與數(shù)量上作全面、系統(tǒng)的管理?；鹆Πl(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：一是資產(chǎn)規(guī)模較大，各類發(fā)電設(shè)備占用資金數(shù)額較大。從固定資產(chǎn)投資規(guī)模來(lái)看，火力發(fā)電企業(yè)固定資產(chǎn)投資大都占到總資產(chǎn)的70%以上。二是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。火力發(fā)電企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)源主要來(lái)源于發(fā)電收入，隨著電力體制的改革，直接交易電價(jià)的進(jìn)行，火力發(fā)電企業(yè)的盈利能力發(fā)生變化。交易電價(jià)的降低直接導(dǎo)致發(fā)電收入的降低。現(xiàn)金支出主要為購(gòu)煤，其中燃煤支出占總營(yíng)業(yè)成本70%以上。煤炭?jī)r(jià)格的波動(dòng)將影響現(xiàn)金流出。隨著環(huán)保要求的加強(qiáng)，相關(guān)運(yùn)營(yíng)成本加大。三是資產(chǎn)負(fù)債率高。 相對(duì)于其他行業(yè)而言，火力發(fā)電企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都比較高，流動(dòng)性不足也是常常遇到的問(wèn)題。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的管理與控制，可以促使企業(yè)保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)增值。現(xiàn)金流量管理在火力發(fā)電企業(yè)中的作用主要表現(xiàn)在以下方面。

1.1 提升資金的運(yùn)營(yíng)效率

企業(yè)的現(xiàn)金流量存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)在開展現(xiàn)金流量管理工作時(shí)，需要對(duì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出做出合理的預(yù)判，合理調(diào)整現(xiàn)金流的方向。火力發(fā)電企業(yè)通過(guò)關(guān)注資金動(dòng)向，合理把控資金流入、資金流出的時(shí)間點(diǎn)，對(duì)富余資金進(jìn)行合理規(guī)劃應(yīng)用，能夠?qū)崿F(xiàn)提升資金運(yùn)營(yíng)效率的目的。

1.2 能夠準(zhǔn)確地掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力

企業(yè)以不斷提高盈利為目的，持續(xù)的盈利能力是企業(yè)價(jià)值不斷增值的重要保證。判斷企業(yè)的盈利能力，不能僅僅是收入的增長(zhǎng)率、利潤(rùn)的增長(zhǎng)率等傳統(tǒng)指標(biāo)?，F(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量更能體現(xiàn)企業(yè)盈利能力的高低。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量在企業(yè)總凈流量中的多與少，反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活力。在分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)狀況時(shí)，用現(xiàn)金流指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力、盈利能力及企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力更準(zhǔn)確。

1.3 減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

火力發(fā)電企業(yè)屬于資金高投入、高負(fù)債的企業(yè)。在項(xiàng)目開始的建設(shè)初期，需要投入大量的資金。在運(yùn)營(yíng)階段，由于設(shè)備技術(shù)升級(jí)改造也需要投入資金。同時(shí)，為維持日常經(jīng)營(yíng)需要，也需要大量的資金支付煤款、稅款和利息。由于企業(yè)周期性財(cái)務(wù)活動(dòng)的需要，企業(yè)計(jì)劃性財(cái)務(wù)支出以及不可預(yù)期的資金支出的需要，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，定期監(jiān)控資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，對(duì)資金出現(xiàn)入不敷出的情況，合理調(diào)節(jié)現(xiàn)金流，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

2 火力發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的主要問(wèn)題

在實(shí)際業(yè)務(wù)中，企業(yè)的管理者往往忽視了對(duì)現(xiàn)金流量的管理，造成了企業(yè)資金不必要的短缺。管理者只關(guān)注企業(yè)的利潤(rùn)，忽視了企業(yè)賺取的利潤(rùn)中有多少可以用于自己支配的現(xiàn)金?；鹆Πl(fā)電企業(yè)中，現(xiàn)金流量管理主要存在以下問(wèn)題。

2.1 管理層對(duì)現(xiàn)金流重視程度不夠，管理意識(shí)薄弱

不少管理者認(rèn)為利潤(rùn)比現(xiàn)金更重要，忽視了現(xiàn)金流在企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展中的作用。企業(yè)缺乏對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)見性，缺乏有效的預(yù)算管控工具去支配企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)中的資金。不能有效的預(yù)留資金應(yīng)對(duì)企業(yè)中的突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。在管理中，隨意的支付現(xiàn)金，缺乏資金觀念，造成了資金的匱乏。企業(yè)以及各部門也沒(méi)把現(xiàn)金流放在至關(guān)重要的管理位置，忽視對(duì)資金的全流程監(jiān)測(cè)和控制，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 現(xiàn)金流粗放式管理，大額資金支出與電費(fèi)回收不能相匹配，常造成資金的不合理閑置

火力發(fā)電企業(yè)的電費(fèi)回收呈現(xiàn)當(dāng)月預(yù)估以及次月結(jié)算的特點(diǎn)。而企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出貫穿在全月始終。對(duì)于火力發(fā)電企業(yè)而言，要及時(shí)了解并掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各個(gè)工作環(huán)節(jié)現(xiàn)金動(dòng)態(tài)，包括燃煤支出、稅費(fèi)、還款時(shí)點(diǎn)。若電費(fèi)回收時(shí)間點(diǎn)滯后，為了保證正常的日常支出以及技改的需要，企業(yè)就有可能向銀行舉債。而電費(fèi)回收后，又會(huì)造成大量資金閑置，造成資金的浪費(fèi)。

2.3 新項(xiàng)目投資額巨大，未獲得預(yù)想的經(jīng)濟(jì)效益

在投資活動(dòng)方面，為了適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，火力發(fā)電企業(yè)都在開發(fā)一些新的項(xiàng)目，形成規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)。但是，在進(jìn)行項(xiàng)目投資之前，企業(yè)卻沒(méi)有對(duì)項(xiàng)目全面進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益分析評(píng)價(jià)，致使大量的人力、物力、財(cái)力投入后，未獲得資金的回收。

3 完善火力發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從內(nèi)容和形式上都發(fā)生了新的變化。企業(yè)要從思想上認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理的重要性，而現(xiàn)金流管理又是財(cái)務(wù)管理的核心。企業(yè)只有進(jìn)行了效的現(xiàn)金流量管理，才能在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)現(xiàn)資金短缺或利用不充分的問(wèn)題，進(jìn)而規(guī)避這些問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。

3.1 提高管理人員的現(xiàn)金流管理意識(shí)

企業(yè)的現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)時(shí)的現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量體現(xiàn)企業(yè)在自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中獲利的能力。對(duì)于火力發(fā)電企業(yè)而言，火力發(fā)電企業(yè)的現(xiàn)金流入主要為電費(fèi)和熱費(fèi)。若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值，說(shuō)明在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，電費(fèi)和熱費(fèi)的回收不足以彌補(bǔ)因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出。這說(shuō)明企業(yè)的主業(yè)的經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題，就需要進(jìn)一步分析原因，是發(fā)電收入的減少，還是煤價(jià)的大幅上漲。企業(yè)管理人員通過(guò)關(guān)注凈流量管理就可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題并采取有力措施，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行。企業(yè)可以通過(guò)制度規(guī)定，要求各級(jí)管理人員參與現(xiàn)金流量預(yù)算的編制、在績(jī)效考核指標(biāo)中增加現(xiàn)金流指標(biāo)等措施提高管理人員的現(xiàn)金流管理意識(shí)。

3.2 建立資金預(yù)算與實(shí)施監(jiān)控機(jī)制

火力發(fā)電企業(yè)的現(xiàn)金收入主要來(lái)源于電費(fèi)、熱費(fèi)的回收、資產(chǎn)出售以及融資等?，F(xiàn)金支出主要為支付煤款，繳納稅款，工資以及投資性支出。一般情況下，企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出并不完全同步。在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際在資金的流向、總量和時(shí)間上有偏差，企業(yè)要從資金的流向、總量和時(shí)間上去修正預(yù)算。同時(shí)要根據(jù)現(xiàn)金預(yù)算來(lái)分析實(shí)際執(zhí)行過(guò)程的偏差，提升企業(yè)的管理水平。對(duì)于火力發(fā)電企業(yè)而言，電費(fèi)回收滯后，電費(fèi)回收額與暫估額存在誤差，煤款的支付時(shí)間點(diǎn)、投資支出的額度都會(huì)影響資金計(jì)劃的實(shí)施。建立現(xiàn)金預(yù)算管理，確立“以收定支，平衡現(xiàn)金流”的指導(dǎo)思想，實(shí)行“半年滾動(dòng)預(yù)算，按周調(diào)整預(yù)算”的工作模式，控制現(xiàn)金流。在現(xiàn)金流支出上，首先保證還本付息的資金需求，其次是工資、稅費(fèi)的需求，再次是煤款的采購(gòu)需求及投資支出的需求，最后是預(yù)留少量的資金應(yīng)對(duì)不可預(yù)見的資金支出。企業(yè)要嚴(yán)格控制不合理的現(xiàn)金支出，對(duì)于不在預(yù)算計(jì)劃支出的項(xiàng)目，不得列入資金支出項(xiàng)目?jī)?nèi)。

3.3 加強(qiáng)重大投資的控制

企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，首先要考慮企業(yè)自身的現(xiàn)金流情況。企業(yè)的現(xiàn)金流在保證企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所需的情況下，仍有一定的剩余額度，再考慮投資項(xiàng)目。企業(yè)在進(jìn)行投資之前，要做好項(xiàng)目的可行性論證，同時(shí)要考慮企業(yè)的投資回報(bào)，投資回收期以及投資項(xiàng)目的資金來(lái)源。避免企業(yè)投資不熟悉的非主業(yè)項(xiàng)目，造成資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 加強(qiáng)融資控制

火力發(fā)電企業(yè)的融資方式過(guò)于單一，且存在資金成本高，償還債務(wù)過(guò)于集中的現(xiàn)象。這就要求企業(yè)要從融資的規(guī)模、融資的模式、籌資的成本以及還款日期的集中度來(lái)做合理規(guī)劃，找到化解企業(yè)還款日期比較集中的籌資模式?；鹆Πl(fā)電企業(yè)應(yīng)在融資管理中合理安排企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)，合理安排企業(yè)的籌資成本，盡可能地降低籌資成本。

3.5 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款的回收率

應(yīng)收賬款的管理是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量管理的重要環(huán)節(jié)。對(duì)于火力發(fā)電企業(yè)而言，火力發(fā)電企業(yè)的現(xiàn)金流入主要為電費(fèi)和熱費(fèi)。電費(fèi)的回收率為100%。但是熱費(fèi)卻存在拖欠現(xiàn)象。在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，火力發(fā)電企業(yè)常常內(nèi)部面臨流動(dòng)資金的緊缺，外部又面臨著大量的貸款和債務(wù)。此時(shí)企業(yè)應(yīng)評(píng)估應(yīng)收賬款的規(guī)模，防止應(yīng)收賬款金額過(guò)大，債務(wù)人過(guò)于集中。對(duì)于此情況，企業(yè)應(yīng)建立健全資金回收和拖款追究制度，把責(zé)任落實(shí)到部門，提升資金的使用效率。

4 總結(jié)

綜上所述，現(xiàn)金流量管理對(duì)企業(yè)的生存有至關(guān)重要的作用?，F(xiàn)金流量管理主要從籌資、經(jīng)營(yíng)、投資三方面去管控，合理安排資金，保證充裕的現(xiàn)金流，在此基礎(chǔ)上考慮現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)速度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值?；鹆Πl(fā)電企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量管理的重要性，及時(shí)動(dòng)態(tài)跟蹤現(xiàn)金余額，合理調(diào)整現(xiàn)金流支出，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、融資、投資決策提供支持，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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