國家金融安全視角下的金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究

樊欣 閆晨佳

摘? ?要：習(xí)近平總書記指出：“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)?！碑?dāng)前我國面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。防控金融風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)國家安全、發(fā)展全局和人民財(cái)產(chǎn)安全，要始終堅(jiān)持底線思維，堅(jiān)守金融本質(zhì)，不斷提升金融供給質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)治理水平，促成金融與經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，堅(jiān)決打贏防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：國家金融安全;金融業(yè);金融風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F83? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2019）35-0115-02

一、當(dāng)前我國面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

目前我國金融行業(yè)最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是此類風(fēng)險(xiǎn)。資金的借貸、投資都是金融行業(yè)的主要運(yùn)行方式，借貸者與投資者的信用評(píng)級(jí)要具備一定的水平。但一些信息的不確定性、非對(duì)稱性使得金融機(jī)構(gòu)難以保證對(duì)借貸與投資者的信用判斷是完全準(zhǔn)確的，這樣就可能出現(xiàn)很多的“次貸”，且“優(yōu)貸”也會(huì)出現(xiàn)信用下降的情況。還有一部分企業(yè)因盲目擴(kuò)張、過度負(fù)債，當(dāng)經(jīng)營陷入困境時(shí)就導(dǎo)致了不良貸款和債券違約的多發(fā)。因此，金融行業(yè)在交易過程中首要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)。這些不穩(wěn)定因素所引發(fā)的問題若不能及時(shí)有效地解決，將會(huì)對(duì)金融安全造成重大影響。目前看來，這方面風(fēng)險(xiǎn)狀況較為突出的是房地產(chǎn)行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)具有高價(jià)格、高庫存、高杠桿、高度金融化和高度關(guān)聯(lián)性等特征，資本流入巨大，貸款的需求量也就隨之攀升、快速增長，急功近利發(fā)展經(jīng)濟(jì)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾，不好控制，需要我們做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范和處置。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，一方面是操控信息技術(shù)的控制中心出現(xiàn)問題，另一方面是公司內(nèi)部管理機(jī)制的失誤和不健全使得詐騙等各類金融問題沒有獲得及時(shí)應(yīng)對(duì)而產(chǎn)生的消極作用。從實(shí)踐來看，最近幾年企業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理這方面出現(xiàn)的問題比例較大，這也是金融風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)主要特征之一。造成操作風(fēng)險(xiǎn)的因素有管理部門的腐敗，有員工個(gè)人的違規(guī)操作，還有就是金融詐騙，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)也有所損失。

（三）跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

跨市場(chǎng)領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)是我國目前金融行業(yè)的一個(gè)不穩(wěn)定因素。金融經(jīng)濟(jì)不斷滲透到其他領(lǐng)域，與越來越多的市場(chǎng)行業(yè)開始接觸結(jié)合。金融相關(guān)企業(yè)機(jī)構(gòu)也開發(fā)了新的發(fā)展方向，使得市場(chǎng)之間的金融溝通與交流打開了新的局面。銀行、證券、保險(xiǎn)等企業(yè)機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)自身在同行業(yè)的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)不斷創(chuàng)新拓展新型業(yè)務(wù)。但不同的企業(yè)機(jī)構(gòu)在資金理財(cái)?shù)确矫嬉?guī)則和制度也不盡相同，一些理財(cái)既涉及外匯市場(chǎng)，又涉及股票市場(chǎng)，這樣就導(dǎo)致了跨市場(chǎng)的金融資金出現(xiàn)。如果出現(xiàn)虧損，就會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。金融市場(chǎng)異常波動(dòng)和共振風(fēng)險(xiǎn)的情況不容忽視，各類風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅沮厔?shì)越來越明顯也要予以重視。

（四）結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國金融供給市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在不平衡問題，過度依賴于銀行體系，而傳統(tǒng)的銀行產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足不同市場(chǎng)主體的多樣化需求。還有一個(gè)問題就是利率市場(chǎng)化尚未完全到位。同時(shí)，利率市場(chǎng)化也有很大的副作用，它會(huì)加劇存貸利差縮窄和“金融脫媒”，迫使銀行抬高風(fēng)險(xiǎn)偏好。最后一點(diǎn)就是整個(gè)金融體制機(jī)制不完善導(dǎo)致金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)互動(dòng)不暢，少數(shù)業(yè)務(wù)存在“資金空轉(zhuǎn)”和“脫實(shí)向虛”，各類“預(yù)算軟約束”、“剛性兌付”以及過度創(chuàng)新、監(jiān)管套利、資金錯(cuò)配、加杠桿、多層嵌套等都加大了金融體系的脆弱性。

（五）互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)

近十年來，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，快速發(fā)展的同時(shí)必然伴隨著一些問題的出現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)隱患，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低、監(jiān)管法規(guī)不完善會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品質(zhì)量魚龍混雜，給投資者和消費(fèi)者都帶來許多風(fēng)險(xiǎn)。例如，客戶資金安全存在隱患，出現(xiàn)了多起經(jīng)營者“卷款跑路”事件;信用體系和金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制不健全等。行業(yè)發(fā)展處在“無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管”的狀態(tài)，容易出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。在缺乏有效監(jiān)管的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)出現(xiàn)與民間借貸相類似的“資金池”問題;互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)從投資者手中獲取了大量的資金流，給沒有匹配的項(xiàng)目進(jìn)行有效對(duì)接，為了維持高收益、吸引更多的投資者加入，平臺(tái)可能采取龐氏騙局的手段進(jìn)行資金周轉(zhuǎn);部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在傳統(tǒng)的民間借貸形式遭到法律嚴(yán)格管控后采用了新的形式，繼續(xù)從事龐氏騙局。這些都嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展并積累了風(fēng)險(xiǎn)。

二、維護(hù)國家金融安全、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的路徑選擇

國家金融安全意味著國家金融體系的安全。防控金融風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)國家安全、發(fā)展全局和人民財(cái)產(chǎn)安全，要始終堅(jiān)持底線思維，堅(jiān)守金融本質(zhì)，不斷提升金融供給質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)治理水平，促成金融與經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，堅(jiān)決打贏防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

（一）準(zhǔn)確把握國內(nèi)外金融形勢(shì)

自2008年國際金融危機(jī)以來，世界金融市場(chǎng)總體呈現(xiàn)出疲軟的態(tài)勢(shì)，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀。如今雖然距離這次危機(jī)已經(jīng)過去了十多年，但是其造成的影響至今仍然存在，致使當(dāng)今的金融市場(chǎng)具有遠(yuǎn)非往昔的不可預(yù)測(cè)性，一些國家在此之后實(shí)行的量化寬松政策對(duì)于金融市場(chǎng)也有一定的沖擊性。此外，我們還要考慮到國際上的一些政治因素，英國脫歐，特朗普當(dāng)政，民粹主義和貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭等，這些都對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不同程度的影響。我國作為積極倡導(dǎo)全球化的大國，對(duì)于外部金融環(huán)境要有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)，才能在一定程度上確保我國金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

我國自1978年實(shí)行改革開放以來，經(jīng)濟(jì)取得了長足的發(fā)展。與此同時(shí)，金融方面也在穩(wěn)步前進(jìn)。完善的金融市場(chǎng)體系逐步建立，金融監(jiān)管體制漸次完善，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)能力顯著上升，金融產(chǎn)品種類日益豐富，金融雙向開放程度不斷加深，金融風(fēng)險(xiǎn)總體在可控范圍內(nèi)。但是，不可避免也存在一些隱患，例如，房地產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等金融風(fēng)險(xiǎn)越來越復(fù)雜多變，金融安全基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)來說還不夠完善，中小企業(yè)融資難等問題。精準(zhǔn)判斷我國所面臨的國內(nèi)外局勢(shì)對(duì)于防范風(fēng)險(xiǎn)有著先導(dǎo)作用，更是國家防范金融風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)金融安全大國建設(shè)的先決條件。

（二）落實(shí)好供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

我國社會(huì)主義建設(shè)進(jìn)入新時(shí)代，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，這一大局下，以習(xí)近平同志為核心的黨中央作出了推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方向判斷，作為服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融尤為重要，既要防止經(jīng)濟(jì)過度金融化所帶來的泡沫繁榮，也要避免把金融看作是蛇蝎，唯恐避之不及。把握好金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的節(jié)點(diǎn)，促進(jìn)健康良性金融發(fā)展模式的構(gòu)建，進(jìn)而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也起到一個(gè)很好的促進(jìn)作用。

金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，要堅(jiān)持深化金融領(lǐng)域的改革，注重金融結(jié)構(gòu)性改革。我國的經(jīng)濟(jì)面臨著發(fā)展轉(zhuǎn)型的問題，作為經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)微觀主體的企業(yè)迎來了重要機(jī)遇，企業(yè)要轉(zhuǎn)型，首要面臨的問題就是資金，尤其是中小企業(yè)對(duì)于資金的需求顯而易見。但是目前我國金融市場(chǎng)融資難一直是一個(gè)棘手的問題，尤其是一些科技創(chuàng)新型的企業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)相比較而言還是比較高，投資人為穩(wěn)妥起見，還是會(huì)選擇一些相對(duì)穩(wěn)健的投資項(xiàng)目。這造成了我國目前市場(chǎng)上的供需不平衡，且是結(jié)構(gòu)上的失衡，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)血脈的金融，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響力不容小覷。我國必須高度重視金融體系的結(jié)構(gòu)性改革，打破融資的瓶頸問題，改善金融結(jié)構(gòu)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展保駕護(hù)航。

（三）樹立全局觀統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推進(jìn)

政府市場(chǎng)兩手抓。習(xí)近平總書記指出，要發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。這一客觀規(guī)律對(duì)于金融資源的配置同樣適用。以市場(chǎng)為導(dǎo)向，這樣有利于提高金融資源配置的效率，使之更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。另外，政府也要在防范風(fēng)險(xiǎn)上起到效用，主要是防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，把好底線。對(duì)金融要集中統(tǒng)一監(jiān)管，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，在體制上要勤于發(fā)現(xiàn)問題漏洞，及時(shí)修改補(bǔ)救，為金融發(fā)展提供制度性保障。二者不可廢其一，應(yīng)相互補(bǔ)足，發(fā)揮其各自的優(yōu)越性，為我國的金融安全建立“雙層保護(hù)網(wǎng)”。

重點(diǎn)領(lǐng)域重點(diǎn)攻，主次分明，統(tǒng)籌全局。金融是全面的，也是復(fù)雜的，對(duì)于這一復(fù)雜的事物而言，內(nèi)部矛盾也是形形色色的。這種情況下抓主要矛盾就是牽住“牛鼻子”，保證方向上不出錯(cuò)誤，但同時(shí)也不可忽視一些次要矛盾，這樣才能各個(gè)擊破、全面突破。對(duì)于主要金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)國家要尤為重視，把好重點(diǎn);對(duì)于國家各個(gè)地域的金融風(fēng)險(xiǎn)要有全面的認(rèn)識(shí)，區(qū)域不同，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有差異，具體問題具體分析，各地方政府出臺(tái)相關(guān)性金融政策，做好防范工作;堅(jiān)持“全國一盤棋”，維護(hù)國家金融安全。

（四）研判好風(fēng)險(xiǎn)來源與趨勢(shì)

正確認(rèn)識(shí)金融市場(chǎng)存在的顯性風(fēng)險(xiǎn)和隱性風(fēng)險(xiǎn)，是我們防范化解風(fēng)險(xiǎn)的必要條件，也是我們防范風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)所在。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，我們始終要保持勇敢的態(tài)度和堅(jiān)決的行動(dòng)，做到不膽怯、不慌亂、敢解決。金融本身就有著風(fēng)險(xiǎn)和收益的兩面性，我們要客觀看待金融的風(fēng)險(xiǎn)面，金融風(fēng)險(xiǎn)是金融行業(yè)發(fā)展必然會(huì)出現(xiàn)的問題，我們所要做的就是如何防范以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后如何解決。我國受2007年次貸危機(jī)和2008年國際金融危機(jī)的影響不大，并且國內(nèi)沒有發(fā)生過嚴(yán)重的金融危機(jī)，可以學(xué)習(xí)其他國家應(yīng)對(duì)本國危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的舉措，結(jié)合我國的具體實(shí)際，吸收有利于我國的應(yīng)對(duì)之法，做好有備無患。

綜合來看，目前我國金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定，但是在國際金融形勢(shì)不容樂觀的情況下，我國還是要保持謹(jǐn)慎，在保持防線的前提下，相應(yīng)地尋找機(jī)遇，把握好發(fā)展的每一步。科技和創(chuàng)新在當(dāng)代就是生產(chǎn)力，而金融對(duì)其來說無異于助推器，金融與科技創(chuàng)新的結(jié)合會(huì)產(chǎn)生巨大的化學(xué)反應(yīng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速增長。我們做反向思考也會(huì)驚奇地發(fā)現(xiàn)，科技創(chuàng)新對(duì)于金融的推動(dòng)也是難以想象的，支付寶、微信等第三方支付軟件就是很好的例證，三者的結(jié)合會(huì)產(chǎn)生出我們不可預(yù)估的效益。

綜上所述，我們既要有精準(zhǔn)把握風(fēng)險(xiǎn)的能力，在此基礎(chǔ)上抓住機(jī)遇，又要進(jìn)行“彎道超車”，維護(hù)好國家金融安全，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。