2019年5月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

5月份，中上旬東北地區(qū)降水偏少，表層土壤墑情較差，不利于春玉米播種和出苗，但中下旬降水明顯增加，截至5月26日，5月份吉林、黑龍江、內蒙古和遼寧降水量分別為正常值（近30年均值）的165%、104%、220%和124%。農田墑情改善，前期旱情基本解除，有利于春玉米苗期生長。

5月份，國內玉米飼用需求仍然疲軟，工業(yè)需求良好。農業(yè)農村部數據顯示，4月份400個監(jiān)測縣生豬存欄環(huán)比下降2.9%，同比下降20.8%；能繁母豬存欄環(huán)比下降2.5%，同比下降22.3%。受非洲豬瘟疫情影響，生豬存欄持續(xù)下降，玉米飼料消費低迷。5月份，玉米淀粉行業(yè)平均開工率73%，環(huán)比下降2個百分點，同比下降3個百分點；玉米酒精行業(yè)平均開工率65%，環(huán)比下降1個百分點，同比下降3個百分點。深加工行業(yè)產能擴張迅速，盡管本月開工率有所下降，玉米工業(yè)需求仍處于較高水平。

5月份，國內玉米市場價格上漲。5月底，黑龍江深加工企業(yè)三等玉米收購價為1720～1820元/t，比月初上漲100元/t；吉林深加工企業(yè)收購價為1700～1800元/t，比月初上漲40～70元/t。臨儲玉米拍賣政策出臺，玉米拍賣底價處于市場預期的頂端，對市場價格有較強提振作用。但遼吉等地深加工企業(yè)庫存充裕，現有庫存消耗后將以臨儲拍賣玉米為原料，因此提價意愿不足。5月底，華北地區(qū)深加工企業(yè)本地玉米收購價為1960～ 2060元 /t，比月初上漲100～ 150元/t。5月上旬受麥收前騰庫影響，華北企業(yè)玉米到貨量充足，玉米價格以穩(wěn)為主，局部甚至小幅下降。5月14日臨儲玉米拍賣政策出臺后，對玉米市場價格提振明顯。以吉林2015年產二等玉米拍賣底價1690元/t為例，加上出庫費、升貼水、貿易商利潤和運費等，折山東濰坊成本價在2000元/t左右，明顯高于當時華北1900元/t左右的價格水平。加之5月份東北玉米到貨偏少，也支撐華北玉米價格。目前來看，經過此輪上漲，東北玉米現貨發(fā)運至華北已經順價，華北玉米價格已持平或高于后期臨儲玉米到貨成本，加之飼料需求仍然疲軟，預計后期華北玉米價格繼續(xù)上漲空間不大。

5月份，CBOT玉米市場期價大幅上漲。5月29日，CBOT玉米5月合約期價收盤418.75美分/蒲式耳，比月初上漲50.25美分/蒲式耳，漲幅13.6%。5月底美國玉米期貨價格創(chuàng)下一年來的新高，主要是因為美國中西部玉米主產區(qū)持續(xù)多雨，嚴重耽擱玉米播種。截至5月26日，美國玉米播種工作僅完成58%，遠低于5年平均進度90%的水平。但全球玉米供應仍然龐大，南美玉米豐收在望，中美貿易談判前景尚不明朗，仍對玉米價格漲幅有所制約。

據海關總署統計，2019年4月我國進口玉米66萬t，上月為42萬t，去年同期為38萬t。2018/19年度（始于10月，下同）至今我國進口玉米226萬t，去年同期進口量為149萬t，同比增加52%。

二、小麥市場

5月份，冬小麥產區(qū)多晴好天氣，土壤墑情基本適宜，利于冬小麥灌漿乳熟。河南局地墑情偏差麥田冬小麥灌漿受到干熱風天氣不利影響。當前新疆大部、西北地區(qū)東部、華北、黃淮中東部、江淮北部冬小麥處于開花期，甘肅南部、陜西關中和陜南、黃淮西部、江淮南部、江漢處于乳熟期，部分地區(qū)處于成熟收獲期；西南地區(qū)東部部分仍處于成熟收獲期，大部已收獲完畢。中央氣象臺監(jiān)測結果表明，截至5月24日，全國冬小麥一、二類苗占比分別為24%、73%，與上周相比一類苗增加2個百分點，二類苗減少2個百分點。

5月份，主產區(qū)各地新小麥陸續(xù)上市，陳小麥價格呈現回落態(tài)勢，新陳小麥價格逐步接軌。湖北中南部，荊州、天門等地于5月17日開始大量上市，湖北北部襄陽，豫南南陽、駐馬店等地新小麥于5月25日左右開始大量上市。農業(yè)農村部數據顯示，截止5月28日，四川冬小麥收獲進度近九成，湖北進度過半，河南進度超過一成。截至5月底，華北地區(qū)大型制粉企業(yè)新小麥基礎收購價格為2250～2320元/t，比上市初期下降40～90元/t。小麥標準為水分13%，容重780g/L，面筋31%，發(fā)芽率1%，赤霉率1%，霉變率0.3%，相比較而言，上市初期，面粉企業(yè)的收購標準為水分14%，容重770g/L，面筋26%，發(fā)芽率1%，赤霉率1%，霉變率0.3%，面粉企業(yè)對于水分、面筋等指標的要求更加嚴格。當前河南南部、安徽中南部新小麥陸續(xù)上市，新小麥供應量加大。加之收割區(qū)域向北移動后運輸成本下降，華北地區(qū)面粉企業(yè)下調新小麥收購價格。在新小麥已經大量上市的地區(qū)，當地儲備庫及面粉企業(yè)積極補庫，新小麥裝車價格與上市初期基本保持穩(wěn)定，湖北襄陽地區(qū)國標二等以上新小麥裝車價格為2140～2200元/t，當前湖北地區(qū)至河北中南部運費在160元/t左右。河南南部南陽、駐馬店等地小麥裝車價格為2180～2260元/t，至河北中南部運費在120元/t左右，湖北及豫南新小麥到廠成本均已明顯高于華北地區(qū)面粉企業(yè)掛牌收購價格，貿易商外發(fā)積極性受到抑制。今年南部產區(qū)小麥質量較好，集中上市時間晚于去年，區(qū)域間價差及上市時間的時間差均縮小，南部產區(qū)向華北地區(qū)運輸的數量同比出現下降。

國家糧食交易中心于5月14日發(fā)布公告顯示，自2019年5月21日開始，2014-2018年國標三等最低收購價小麥的銷售底價調整為2290元/t，其中2014-2016年小麥下調60元/t，17年小麥下調120元/t，18年小麥銷售底價為首次公布。受政策性小麥拍賣底價下調影響，加之新小麥上市量增加，陳小麥價格持續(xù)下降。截至5月底，河北石家莊普通小麥進廠價（2018及之前年份生產）為2370元/t，邯鄲為2380元/t；河南新鄉(xiāng)為2360元/t；山東菏澤普通小麥進廠價為2380元/t，濟南為2400元/t，安徽宿州為2360元/t，月環(huán)比回落60～100元/t。

5月份，國家下調政策性小麥拍賣底價，并首次投放2018年產小麥，面粉企業(yè)參與政策性小麥拍賣的積極性有所提升。5月份共進行4次最低收購價和臨時儲備小麥拍賣，成交量總計為65萬t，高于上月的30萬t。其中本月后兩期拍賣共成交49.5萬t，顯著高于前兩期的總計成交量15.5 萬 t。

5月份，面粉處于銷售淡季，價格上漲乏力，面粉價格整體保持穩(wěn)定。截至5月底，河北石家莊特一粉出廠價為3070元/t，山東濟南為3080元/t，河南鄭州為3120元/t，江蘇徐州為3220元/t，安徽宿州為3150元/t，周環(huán)比均持平。新麥上市后，隨著原糧采購成本的季節(jié)性回落，采購成本對面粉價格的支撐減弱，預計面粉價格存在下調空間。

截至5月底，河北石家莊麩皮出廠價為1020元/t，河南鄭州為1070元/t，山東濟南為1060元/t，月環(huán)比均下跌30～40元/t。本月麩皮價格呈下降態(tài)勢，主要有以下三點原因：一是面粉企業(yè)采購成本下降，利潤情況有所好轉，整體開工率小幅回升。麩皮供應量增加，利空麩皮價格。監(jiān)測顯示，5月28日，華北面粉企業(yè)整體開工率為53%，周環(huán)比回升1個百分點。其中中小型企業(yè)開工率為25～50%，大型企業(yè)開工率為60%以上。二是豬瘟疫情影響仍在持續(xù)，生豬整體存欄量下滑，豬料企業(yè)對于麩皮的需求有限。三是隨著氣溫的升高，麩皮儲存難度加大。

國際小麥價格方面，5月份美國小麥期貨價格大幅上漲。截至5月底，CBOT主力合約期價由月初的442.5美分/蒲式耳上漲至514.5美分/蒲式耳。美國小麥期貨價格上漲主要是因為市場擔心多雨天氣促使農戶減少小麥播種面積，并破壞即將成熟的冬小麥作物質量。當前美國冬小麥優(yōu)良率已經出現下滑。同時春小麥播種進度同比偏慢也支撐美國小麥期貨價格。

據海關總署統計，2019年4月我國進口小麥19.66萬t，上月為26.41萬t，上年同期為35.68萬t。2018/19年度（6月至次年5月）至今我國進口小麥249.43萬t，去年同期進口量為304.15萬t，同比減少17.99%。

三、大豆市場

東北地區(qū)大豆播種工作進入尾聲，截至5月28日內蒙古大豆已播種1200萬畝、黑龍江農墾總局大豆播種工作已經結束。根據前期種植意向調查，預計2019年我國大豆播種面積為885萬公頃，同比增長5.4%，連續(xù)第4年增加。其中黑龍江大豆播種面積為382萬公頃，同比增長7.0%。大豆總產量為1680萬t，同比增加80萬t，為2005年以來最高水平。黑龍江陳季大豆供應減少，加上春播期間農戶售糧減少，市場流通主要以貿易商庫存糧源為主。

進口方面，4月份我國進口大豆764萬t，高于3月份的492萬t和去年同期的692萬t，但低于之前預估的850萬t。根據船期監(jiān)測，預計5月份大豆到港700萬t，低于上年同期的969萬t，6、7月份到港量分別為 800萬 t、930萬 t。預計2018/19年度我國進口大豆8400萬t，低于上年度的9413萬t，較上月預估下調300萬t，主要因中美經貿摩擦升級，自美國進口量低于之前預估，油廠將通過降低庫存的方式滿足大豆壓榨需求。2019/20年度預計豬肉價格將因存欄下滑而大幅上漲，高豬價將刺激補欄、禽料需求也將受到提振，有利于拉動豆粕消費需求，大豆進口量將再度增加。預計2019/20年度我國大豆進口量為8900萬 t，同比增加 500萬t。

國內需求方面，據農業(yè)農村部統計，4月份生豬存欄同比下降20.8%，能繁母豬存欄同比下降22.3%，同比降幅為歷史最高，環(huán)比降幅收窄。由于豬肉供應減少，禽肉、禽蛋需求增加，禽料需求增幅較為強勁，加上水產養(yǎng)殖啟動，5月份豆粕需求好于預期，豆粕庫存保持在較低水平。6月3日，國內主要油廠豆粕庫存為66萬t，環(huán)比增加2萬t，同比減少52萬t。預計2018/19年度我國豆粕飼用消費量為6600萬t，同比減少5.8%，2019/20年度盡管生豬存欄處于低位，但市場預期豬肉價格創(chuàng)新高，飼料配方中豆粕添加比例將維持高位、工業(yè)飼料占比提高，加上禽料需求較好和本年度基數偏低，預計2019/20年度我國豆粕飼用消費量增至6880萬t。5月豆油消費依然疲軟，產量增加，豆油庫存小幅上升。監(jiān)測顯示，6月3日全國主要油廠豆油庫存為142萬t，環(huán)比增加2萬t，同比增加8萬t。預計2018/19年度豆油食用消費1475萬t，同比減少50萬t。預計2019/20年度我國豆油食用消費量提高至1600萬t。

國際市場方面，截至5月26日，美國18個大豆主產州的大豆播種進度為29%，去年同期為74%，過去五年同期均值為66%，由于播種進度遠遠落后于正常水平，市場擔心因為土壤潮濕和持續(xù)降雨耽擱美國大豆播種，最終導致播種面積減少。美國農業(yè)機械化程度較高，如果后期天氣好轉，播種工作有望快速推進，但目前市場更多關注的是能否播種的問題，后期繼續(xù)關注美國天氣情況。布宜諾斯艾利斯谷物交易所報告稱，截至5月22日，阿根廷大豆收獲進度達到85%，預計大豆產量為5600萬t，比上月預估提高100萬t。巴西大豆收獲已經結束，路透社的一項調查預計，2018/19年度巴西大豆產量超過1.16億t，比早先調查的預測值高0.6%。

國內外價格方面，6月3日，7月船期美國大豆對我國港口CNF報價384美元/t，折合完稅成本約3780元/t（加征25%進口關稅），較上月同期上漲249元/t，巴西大豆CNF報價399美元/t，折合完稅成本約3190元/t（3%進口關稅），較上月同期上漲369元/t。6月3日，黑龍江地區(qū)食用大豆收購價格為3580～3620元/t，油用大豆收購價格為3280～3300元/t，較上月同期上漲80～100元/t。農戶手中余豆逐漸見底，加上春播期間售糧積極性不高，市場高質量大豆供應明顯不足，推高價格，后期關注臨儲大豆拍賣情況。

四、市場展望

（一）玉米市場 2019年，全國各地繼續(xù)推進農業(yè)供給側結構性改革，并組織實施大豆振興計劃，一定程度上將壓減玉米播種面積。加之2018年12月至2019年第一季度玉米價格持續(xù)疲軟，農戶種植玉米效益偏低，部分農戶有改種大豆意愿。綜合影響下，預計2019年玉米播種面積為4175萬公頃，較上年減少37.9萬公頃（569萬畝），減幅0.9%；與上月預測值持平。預計玉米產量為2.556億t，較上年下降173萬t，降幅0.7%；與上月預測值持平。預計2019/20年度我國進口玉米400萬t，比上年度增長50萬t，增幅14.3%；與上月預測值持平。

6月份預計，2019/20年度我國玉米年度總消費量為28397萬t，同比增加904萬t，增幅3.3%；與上月預測值持平。預計2019/20年度飼料消費17900萬t，同比增加200萬t，增幅1.1%；與上月預測值持平。預計2019年下半年生豬價格大幅上漲，將刺激養(yǎng)殖企業(yè)補欄積極性和增加生豬出欄體重，有助于飼料需求恢復，提振玉米飼料消費。

6月份預計，2019/20年度玉米工業(yè)消費8500萬t，同比增加700萬t，增幅9%；與上月預測值持平。從當前規(guī)劃與實施項目看，預計2019/20年度玉米深加工產能在1.25億t左右，同比增加約1400萬t，玉米工業(yè)消費將繼續(xù)增長?？紤]稻谷“去庫存”政策，預計仍將有部分重度不宜存的稻谷替代玉米生產燃料乙醇。

6月份預計，2019/20年度玉米市場產需缺口為-2437萬t，缺口同比擴大1027萬t。

（二）小麥市場 根據各省種植意向匯總情況，主產區(qū)冬小麥種植面積呈現穩(wěn)中略減態(tài)勢，其中河北省由于地下水超采治理，安徽省由于適度壓縮赤霉病高發(fā)地區(qū)小麥種植面積，兩省小麥種植面積下降幅度較大。6月份預計2019年全國小麥播種面積為2400萬公頃，比2018年減少27萬公頃，其中冬小麥播種面積2232萬公頃，比2018年減少30萬公頃。去年秋播以來，冬小麥主產區(qū)大部播種以來光熱條件適宜，積溫正常偏多，利于小麥干物質積累。降水及時有效，墑情適宜，利于生長發(fā)育。干旱，霜凍害等災害偏輕，發(fā)生范圍小。截至5月底，主產區(qū)冬小麥生長期光溫條件較好，整體苗情好于去年同期，預計單產情況將好于上年。6月份預計，2019年全國小麥單位產量為5.5t/公頃，比2018年增加84kg/公頃，其中冬小麥單位產量為5.6t/公頃，比2018年增加91kg/公頃；預計2019年全國小麥產量13200萬t，比2018年增加57萬t，其中冬小麥產量為12498萬 t，比 2018年增加 43萬 t。

預計2019/20年度全國小麥食用消費量繼續(xù)小幅減少；同時在新小麥已經上市的湖北，河南南部等地，新小麥質量普遍好于去年，可以達到國標二級以上水平。如果收獲期天氣持續(xù)良好，新小麥整體質量比去年將會大幅提升，飼用及工業(yè)消費均會出現下滑。預計2019/20年度國內小麥消費總量為12250萬t，比上年度減少630萬t，減幅4.9%。其中，食用消費為9230萬t，比上年度減少50萬t，減幅0.2%；飼料消費及損耗為1500萬t，比上年度減少300萬t，減幅17%；工業(yè)消費為920萬t，比上年度減少280萬t，減幅23.3%。6月份預計2019/20年度我國小麥進口量為350萬t，比上年度增加50萬t。預計2019/20年度全國小麥供求結余量為1300萬t，比上年度542萬t增加758萬t。

（三）大豆市場 預計2019/20年度我國大豆新增供給量為10580萬t，其中國產大豆產量為1680萬t，大豆進口量為8900萬t。預計年度大豆榨油消費量為9050萬t，同比增加400萬t，增幅4.6%，其中包含200萬t國產大豆及8850萬t進口大豆；預計大豆食用及工業(yè)消費量為1515萬t，同比增加15萬t，年度大豆供需缺口為81萬t。

預計2019/20年度我國豆粕新增供給量為7115萬t，同比增加313萬t，其中豆粕產量為7109萬t。預計年度飼用豆粕消費量為6880萬t，同比增加280萬t，年度國內總消費量為7040萬t，同比增加284萬t。預計年度豆粕出口量為80萬t，年度國內豆粕供需缺口為5萬t。

預計2019/20年度我國豆油新增供給量為1741萬t，同比增加116萬t，其中豆油產量為1651萬t，豆油進口量為90萬t。預計年度豆油食用消費量為1600萬t，預計工業(yè)及其他消費量為155萬t，年度國內豆油供需缺口為26萬t。