權(quán)益類基金排名戰(zhàn)倒計(jì)時(shí) 冠軍花落誰家？

岑小瑜

2018年僅剩最后2個(gè)交易日，基金年終排名即將水落石出。基于今年A股震蕩的市場行情，權(quán)益基金市場陷入“比慘”的尷尬境地。從最新收益率情況看，普通股票型基金和QDII基金，排名前兩位的基金收益率已經(jīng)拉開距離，如無意外，金鷹信息產(chǎn)業(yè)A將穩(wěn)坐普通股票型基金冠軍席位，融通中國概念也摘得QDII基金第一名?；旌闲突鹎皟擅鸩罹嗖⒉淮螅馕吨谲姞帄Z戰(zhàn)還十分激烈，很可能要到最后才會(huì)決出最終冠軍。

股基：低倉位也可以“躺贏”

今年以來，A股市場持續(xù)低迷，股票型基金幾乎“全軍覆沒”。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，股票型基金全線潰敗，納入統(tǒng)計(jì)的288只普通股票型基金（各份額分開計(jì)數(shù)，不含2018年成立基金，下同）平均收益率為-24.25%。金鷹信息產(chǎn)業(yè)A年內(nèi)以4.37%的收益摘下普通股票型基金的第一名。目前排在第二的諾安策略精選僅有0.43%。上述兩只基金是普通股票型基金中唯一取得正收益的兩只產(chǎn)品，而值得一提的是，這兩只產(chǎn)品之所以能斬獲“優(yōu)異成績”，均因利用轉(zhuǎn)型后的建倉期低倉位或空倉運(yùn)行，得以避免市場波動(dòng)帶來的損失?；鸺緢?bào)顯示，這兩只基金的最新股票倉位均未達(dá)到50%。其中，諾安策略精選二季度末與三季度末，諾安策略精選的股票倉位均為0，僅配置銀行存款與其他資產(chǎn)。

今年以來凈值跌幅最大的基金為國泰金鑫，跌幅達(dá)47.60%，上投摩根核心成長緊隨其后，年初至今亦跌了44.43%，富國城鎮(zhèn)發(fā)展跌幅排在第三位，跌幅達(dá)43.87%。

此外，今年以來跌幅超過40%的基金還有中銀新動(dòng)力、工銀瑞信高端制造行業(yè)、工銀瑞信智能制造。

值得注意的是，往年股票型基金業(yè)績排名冠軍的基金今年業(yè)績慘敗，其中，2017年的股基冠軍易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)當(dāng)年度收益率為64.97%，相比之下，其今年業(yè)績不盡如人意，截至12月26日，今年已虧損23.90%。還有2016年的股基冠軍圓信永豐優(yōu)加生活，其當(dāng)年度的收益為17.96%，今年也虧了19.17%。

混基：冠軍爭奪戰(zhàn)白熱化

今年的混合型基金業(yè)績呈現(xiàn)極大分化。數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，2481只混合型基金年內(nèi)平均收益率為-14.13%，其中實(shí)現(xiàn)正收益的有454只，占比18.30%。上投摩根安豐回報(bào)A年內(nèi)業(yè)績達(dá)到14.86%，排在業(yè)績榜首位。值得一提的是，12月26日，今年以來最賺錢混合型基金——中郵尊享一年定期發(fā)布觸發(fā)清盤公告，正式退出年末冠軍爭奪戰(zhàn)，上投摩根安豐回報(bào)A順理成章新晉為混合型基金冠軍。目前排在第二的長安鑫益增強(qiáng)A有13.43%，僅落后于第一名1.43個(gè)百分點(diǎn)。

還有長安鑫益增強(qiáng)C、嘉合磐石A、嘉合磐石C年度收益在10%以上。上述前五名基金均是偏債混合型基金，債市今年的良好表現(xiàn)讓偏債混合型基金具備一爭混合型基金榜首的潛力。

今年以來凈值跌幅最大的基金為國泰中小盤成長，跌幅達(dá)44.60%，國泰成長優(yōu)選緊隨其后，年初至今亦跌了43.94%。

此外，今年以來跌幅超過40%的基金還有農(nóng)銀匯理主題輪動(dòng)、南華瑞盈A、上投摩根阿爾法、富安達(dá)新興成長等17只基金；還有920只基金跌幅超過20%，占比37.08%。

QDII基金：年內(nèi)業(yè)績“翻車”

“高開低走”是QDII基金2018年的總結(jié)詞。

作為前三季度最賺錢的基金產(chǎn)品，QDII基金自四季度以來，受之前表現(xiàn)優(yōu)異的美股指數(shù)、原油等暴跌影響，導(dǎo)致不少相關(guān)QDII基金將今年前三季度的收益回吐殆盡，年內(nèi)收益翻綠。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，206只QDII基金平均收益率已經(jīng)從三季度末的4.19%跌至-9.37%，其中82只基金的收益率由正轉(zhuǎn)負(fù)，尤其是前三季度業(yè)績排在首位的嘉實(shí)原油年內(nèi)收益為32.11%，收益高于其他各類基金，是QDII基金最惹眼的基金。然而今年10月以來，原油市場持續(xù)大跌，讓投資原油的QDII基金未能保住正收益。該基金今年以來虧損了12.25%，不禁令人唏噓。

除原油QDII基金外，投資美股市場的QDII基金最近也很受傷。前三季度業(yè)績排在前列的嘉實(shí)美國成長人民幣年內(nèi)收益為24.06%。然而10月以來，美股市場暴跌，該基金單位凈值快速下跌，將前三季度收益回吐殆盡，截至12月26日，年內(nèi)業(yè)績僅略漲0.18%。

值得一提的是，2018年度業(yè)績榜前三名基金均為QDII債券型基金，融通中國概念以9.04%的收益排在業(yè)績榜冠軍，工銀瑞信全球美元債以6.60%的收益緊隨其后。

今年以來凈值跌幅最大的基金為工銀瑞信香港中小盤美元，跌幅達(dá)31.64%，易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF緊隨其后，年初至今凈值下跌了30.23%。

此外，今年以來跌幅超過20%的基金還有華夏大中華企業(yè)精選、華寶海外中國成長、交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)等24只基金。

表：2018年業(yè)績榜前十的權(quán)益類基金

富國基金短債基金即將發(fā)行

2018年以來，債券基金在債市小牛行情的助推下受到資金追捧，債基規(guī)模破2萬億元已無懸念，其中，短債基金憑借較強(qiáng)的綜合優(yōu)勢異軍突起。由富國基金打造的富國短債債券型證券投資基金（A類：006804，C類：006805）將于近日發(fā)行。

與市場上現(xiàn)有的低風(fēng)險(xiǎn)屬性的理財(cái)產(chǎn)品相比，短債基金優(yōu)勢明顯。與貨幣基金相比，短債基金能夠提供更有競爭力的收益率，能夠代表短期債券的中債-綜合財(cái)富（1年以下）指數(shù)自基日2001年12月31日以來及最近5年，年化收益率達(dá)4.06%，而2018年以來貨幣基金收益率持續(xù)降低，就連傳統(tǒng)“旺季”年末時(shí)點(diǎn)的7日年化收益率平均值也僅有2.95%（截至12月24日）。相較銀行理財(cái)產(chǎn)品，短債基金采取開放式運(yùn)作，建倉期過后沒有封閉周期，方便投資者隨用隨取，流動(dòng)性更優(yōu)。

長安鑫益增強(qiáng)A或成年內(nèi)偏股基收益冠軍

進(jìn)入12月份以來，基礎(chǔ)市場震蕩加劇，主動(dòng)權(quán)益基金排名爭奪日趨激烈。但今年以來收益最佳的中郵尊享一年定期卻于12月26日宣布清盤。截至12月25日收盤，中郵尊享一年定期今年以來收益率為16.31%，在偏股基金收益率排名上高居榜首，臨近年末收益排行榜出爐之際清盤，也讓這只基金與冠軍失之交臂。

中郵尊享一年定期確定清盤后，排除年內(nèi)凈值異常暴漲的基金，目前長安鑫益增強(qiáng)A以13.31%的收益率暫居偏股基金冠軍；嘉合磐石A以10.86%收益率緊隨其后。這也是今年少數(shù)兩只收益率在10%以上的主動(dòng)權(quán)益基金。華安睿享定期開放A、博時(shí)鑫瑞A、金鷹鑫瑞A等8只基金收益率皆在7%-10%區(qū)間，收益率排行分列第3位-第10位。

長城基金：A股將反復(fù)震蕩把握兩條主線

2018年即將過去，展望明年投資市場，長城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達(dá)認(rèn)為，明年穩(wěn)基建力度有可能超出市場預(yù)期，房地產(chǎn)政策在強(qiáng)調(diào)長效機(jī)制的同時(shí)可能比今年靈活。這些政策和措施對明年的建筑和地產(chǎn)等相關(guān)板塊可能有一定的支撐作用。此外，明年1、2月份是銀行放款高峰，春節(jié)以后資金可能相對寬松，對市場反彈比較有利。

綜合上述各種因素，向威達(dá)認(rèn)為，未來一個(gè)較長的時(shí)間內(nèi)A股還會(huì)處于存量資金博弈和反復(fù)震蕩的格局。建議投資者還是從穩(wěn)基建、穩(wěn)增長和科技創(chuàng)新自主可控兩條線挖掘個(gè)股，特別是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提到的5G、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)概念。

偏股型基金本周凈值回報(bào)率龍虎榜（2018.12.20-12.26)

偏股型基金今年以來回報(bào)率龍虎榜（2018.01.01-12.26)