PE企業(yè)“營改增”后的納稅選擇

田馳

【摘 要】 該文認(rèn)為，PE企業(yè)屬于金融服務(wù)業(yè)， “營改增”以后，由于大部分業(yè)務(wù)不屬于增值稅的納稅范圍，因此就面臨小規(guī)模納稅人和一般納稅人的選擇問題。特別是在集團(tuán)化運(yùn)作下以非貨幣性資產(chǎn)對外進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，兩者之間的差異對于企業(yè)的損益影響較大。該文僅就這方面的內(nèi)容進(jìn)行分析和論證，提出了PE企業(yè)“營改增”后選擇一般納稅人進(jìn)行業(yè)務(wù)核算的必要性和可行性：準(zhǔn)確測算評估增值率，減少投資決策中的稅收支出；準(zhǔn)確研判市場走向，合理配置業(yè)務(wù)權(quán)重；）組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，研究分析財(cái)稅政策。

【關(guān)鍵字】 PE；營改增；選擇

一、引言 關(guān)于PE及非貨幣性資產(chǎn)

1、PE

PE是Private Equity的英文縮寫，即股權(quán)投資，在我國又稱私募股權(quán)投資，是有別于Venture Capital（簡稱“VC”）即風(fēng)險(xiǎn)投資的一種投資形式，是各類經(jīng)濟(jì)組織通過私募的形式對非上市實(shí)體進(jìn)行投資，將來通過上市、并購或管理層收購等方式進(jìn)行投資退出的權(quán)益性資本投資。

2、非貨幣性資產(chǎn)

貨幣性資產(chǎn)，是指企業(yè)持有的貨幣資金和將以固定或可確定的金額的貨幣收取的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)以及準(zhǔn)備持有至到期的債券投資等。非貨幣性資產(chǎn)是指除貨幣性資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。非貨幣性資產(chǎn)有別于貨幣性資產(chǎn)的最基本特征是，其在將來為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益具有較大的不確定性。

PE企業(yè)屬于金融服務(wù)業(yè)，在“營改增”以前是不繳納增值稅的，因此“營改增”之初，許多PE企業(yè)是以增值稅小規(guī)模納稅人登記的?！盃I改增”以后，國家陸續(xù)發(fā)布了一系列規(guī)范金融服務(wù)業(yè)增值稅方面的政策法規(guī)，對PE企業(yè)的增值稅納稅問題進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)范。

二、分析的背景及目的

1、背景

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國金融市場得到了迅猛的發(fā)展和擴(kuò)大，PE企業(yè)作為我國金融市場發(fā)展的主體，這幾年也獲得了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，在自身發(fā)展壯大的同時(shí)，為我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，市場競爭愈演愈烈，“產(chǎn)融結(jié)合”已成為業(yè)界發(fā)展的共識，PE企業(yè)業(yè)務(wù)遍地開花，投資規(guī)模、出資形式、退出渠道出現(xiàn)了多樣化發(fā)展的趨勢。企業(yè)在投資決策時(shí)，既要考慮投資的穩(wěn)健和安全，更要考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益。特別是“營改增”以后，PE企業(yè)成為增值稅的納稅主體，稅收影響就成為企業(yè)投資決策時(shí)不容忽視的關(guān)鍵因素，特別是在集團(tuán)化運(yùn)作下，為了減少投資風(fēng)險(xiǎn)，提高集團(tuán)整體的運(yùn)營效益，既要考慮發(fā)揮PE企業(yè)專業(yè)化投資主體優(yōu)勢，也要考慮PE企業(yè)作為增值稅一般納稅人和小規(guī)模納稅人對外投資時(shí)在稅率、計(jì)稅基礎(chǔ)方面存在的較大差異，以評估這些差異對企業(yè)集團(tuán)整體的影響。

2、目的

傳統(tǒng)的PE企業(yè)的經(jīng)營范圍一般有股權(quán)投資，股權(quán)投資管理，資產(chǎn)管理，投資咨詢，在“營改增”前繳納營業(yè)稅，“營改增”以后繳納增值稅。除增值稅外，PE企業(yè)其他稅費(fèi)的納稅義務(wù)在“營改增”前后變化不大。因此本文僅就PE企業(yè)“營改增”后在以非貨幣性資產(chǎn)對外出資時(shí)增值稅的稅收影響進(jìn)行分析和探討。本文共分為六部分。第一部分引言，主要講述了PE及非貨幣性資產(chǎn)的定義，并對“營改增”后PE企業(yè)的納稅變化進(jìn)行了概括。第二部分分析的背景及目的，主要講述了“營改增”對PE企業(yè)的納稅變化以及本文分析的主要內(nèi)容和目的。第三部分理論分析，主要對“營改增”后PE企業(yè)選擇一般納稅人和小規(guī)模納稅人以非貨幣性資產(chǎn)對外出資時(shí)的增值稅影響進(jìn)行了分析。第四部分實(shí)力論證，對A公司分別作為一般納稅人和小規(guī)模納稅人情況下以專用設(shè)備對外出資轉(zhuǎn)讓的財(cái)務(wù)核算和納稅影響進(jìn)行了對比分析，論證了“營改增”PE企業(yè)選擇一般納稅人繳納增值稅的有益之處。第五部分存在的問題及對策，分析了“營改增”后PE企業(yè)作為增值稅一般納稅人面臨的問題及可以采取的對策。第六部分結(jié)論，闡述了“營改增”后PE企業(yè)作為增值稅一般納稅人進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的必要性和可行性。

三、理論分析

“營改增”以前，PE企業(yè)日常經(jīng)營很少涉及增值稅納稅義務(wù)，因此“營改增”后一般都登記為增值稅小規(guī)模納稅人，稅率為3%。由于增值稅小規(guī)模納稅人不能抵扣進(jìn)行稅額，在日常核算時(shí)對企業(yè)的經(jīng)營損益和現(xiàn)金流就會(huì)產(chǎn)生較大的影響。尤其在集團(tuán)化運(yùn)作下，如果PE企業(yè)以非貨幣性淄川出資，就會(huì)面臨下述問題的選擇：

1、如果PE企業(yè)登記為增值稅小規(guī)模納稅人，在以外購非貨幣性資產(chǎn)對外投資時(shí)，由于不能抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，在評估增值額小于應(yīng)繳稅額時(shí)，就會(huì)因需要繳納增值稅而產(chǎn)生現(xiàn)金流出，也會(huì)因資產(chǎn)計(jì)價(jià)問題形成賬面損失。

2、如果PE企業(yè)登記為增值稅一般納稅人且不采用“簡易計(jì)稅”辦法，發(fā)生上述業(yè)務(wù)時(shí)，由于可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，如果投資行為和外購行為間隔時(shí)間小于12個(gè)月的話就不需要重新評估，既可以避免因繳納增值稅所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，同時(shí)也不會(huì)出現(xiàn)因資產(chǎn)計(jì)價(jià)問題而造成的賬面損失。

四、實(shí)例論證

X公司是一家專業(yè)的鐵路信號供應(yīng)商，其經(jīng)營范圍為光電測試與制造、通訊傳輸、酒店服務(wù)等。公司技術(shù)部門與J大學(xué)經(jīng)過長期合作，研發(fā)成功x系列數(shù)字面板表，該產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于光電顯示、航空航天等領(lǐng)域，市場前景廣闊。J大學(xué)就此技術(shù)申請了實(shí)用新型專利，雙方各占50%。由于X公司生產(chǎn)能力有限，很難完全消化這部分業(yè)務(wù)，因此決定成立專業(yè)的數(shù)字面板表制造公司。根據(jù)初步測算，新公司預(yù)計(jì)兩年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)“新三板”上市。A公司為X公司直屬的股權(quán)投資企業(yè)（PE），主要經(jīng)營范圍為股權(quán)投資，股權(quán)投資管理，資產(chǎn)管理，投資咨詢。201x年3月，X公司與J大學(xué)簽訂合作意向，由A公司與J大學(xué)研究所聯(lián)合組建D公司。其中A公司以專利技術(shù)、專用設(shè)備和貨幣出資。該項(xiàng)專用設(shè)備評估價(jià)值4000萬元。D公司注冊成立后半年內(nèi)，X公司將該項(xiàng)專用設(shè)備通過A公司注入D公司。A公司相關(guān)賬務(wù)處理如下（以萬元為單位）：

1、A公司登記為增值稅小規(guī)模納稅人

· A公司收到X公司轉(zhuǎn)入專用設(shè)備

1.借：固定資產(chǎn) 2000

2.貸：相關(guān)會(huì)計(jì)科目 2000

· A公司向D公司投資轉(zhuǎn)出專用設(shè)備

借：長期股權(quán)投資 2000

營業(yè)外支出 58.25

貸：固定資產(chǎn) 2000

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)繳增值稅 58.25

這種情況下，A公司不但要繳納58.25萬元的增值稅，而且會(huì)產(chǎn)生賬面損失58.25萬元。

2、A公司登記為增值稅一般納稅人

（1）A公司收到X公司轉(zhuǎn)入專用設(shè)備

在這種情況下，A公司不僅不需要繳納增值稅，而且也不會(huì)因資產(chǎn)計(jì)價(jià)問題產(chǎn)生賬面損失。

五、存在的問題及對策

1、存在的問題

一旦PE企業(yè)由增值稅小規(guī)模納稅人登記為一般納稅人，增值稅稅率就會(huì)由原來的3%變?yōu)橄鄳?yīng)的一般納稅人適用稅率（6%、11%、13%、17%）。根據(jù)國家稅務(wù)總局相關(guān)規(guī)定，在PE企業(yè)開展的現(xiàn)有業(yè)務(wù)中，股權(quán)投資業(yè)務(wù)及非固定收益類投資業(yè)務(wù)因不屬于增值稅納稅范圍而不繳納增值稅；非貨幣性資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)根據(jù)上述分析因可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額而影響甚微；只有固定收益類項(xiàng)目如投資管理、投資咨詢、貸款投資等因稅率變動(dòng)而影響較大。

2、采取的對策

（1）準(zhǔn)確測算評估增值率，減少投資決策中的稅收支出。一般來說，在稅率為17%的情況下，只要非貨幣性資產(chǎn)評估增值率（轉(zhuǎn)讓價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異與計(jì)稅基礎(chǔ)的比率）低于17.13%；在稅率為6%時(shí)，評估增值率低于48.54%時(shí)；在稅率為11%時(shí)，評估增值率低于26.48%時(shí)，企業(yè)由小規(guī)模納稅人登記為一般納稅人在增值稅納稅方面都是有利的。一般情況下，PE企業(yè)如果以外購非貨幣性資產(chǎn)對外出資的話，由于持有時(shí)間較短（一般短于12個(gè)月），因此很難出現(xiàn)評估增值率倍增的現(xiàn)象。這就要求PE企業(yè)在投資決策時(shí)要準(zhǔn)確測算資產(chǎn)評估增值率，通過合理的操作盡量減少評估增值的稅收影響，充分享受增值稅一般納稅人的政策優(yōu)惠和便利。

（2）準(zhǔn)確研判市場走向，合理配置業(yè)務(wù)權(quán)重。根據(jù)我國現(xiàn)行稅法規(guī)定，金融服務(wù)業(yè)非固定收益類業(yè)務(wù)不繳納增值稅。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，今后我國金融市場中非固定收益類的業(yè)務(wù)成為行業(yè)發(fā)展的主流，固定收益類業(yè)務(wù)所占的比重會(huì)越來越少。因此，PE企業(yè)登記為增值稅一般納稅人后，其增值稅稅負(fù)將會(huì)明顯降低。PE企業(yè)在投資決策時(shí)，既要有效地管理各類業(yè)務(wù)，準(zhǔn)確預(yù)測市場趨勢、合理搭配非稅業(yè)務(wù)和應(yīng)稅業(yè)務(wù)種類，也要充分利用增值稅一般納稅人在計(jì)稅、計(jì)價(jià)方面的政策和規(guī)定，以達(dá)到有效規(guī)避和降低企業(yè)稅收支出的目的。

（3）組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，研究分析財(cái)稅政策。在目前情況下，建立一支高效、專業(yè)的財(cái)稅政策研究團(tuán)隊(duì)，對于PE企業(yè)來說至關(guān)重要。這些人可以由企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控、財(cái)務(wù)、內(nèi)審部門的人員兼任。這樣以來，在進(jìn)行投資決策時(shí)，就能做到得心應(yīng)手，既可以運(yùn)用最新的政策法規(guī)，減少稅收影響，同時(shí)也可以做到有效稽核，提高投資決策的效率和效果。

六、結(jié)論

經(jīng)過近一年來的運(yùn)行，我國“營改增”工作取得了初步的成效，盡管仍有部分企業(yè)稅負(fù)略有增加，但總體來說，達(dá)到了這次財(cái)稅改革的目的。PE 企業(yè)登記為一般納稅人后，可能也會(huì)出現(xiàn)稅負(fù)增加的問題，但隨著我過金融市場的不斷發(fā)展，以及國家規(guī)范和促進(jìn)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的相關(guān)法規(guī)政策的不斷出臺，PE 企業(yè)登記為增值稅一般納稅人的優(yōu)勢將會(huì)越來越明顯。因此，PE企業(yè)登記為增值稅一般納稅人是企業(yè)自身發(fā)展的必然趨勢。

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【作者簡介】

田 馳（1975.3-）男，陜西西安人，大學(xué)學(xué)歷，高級會(huì)計(jì)師，現(xiàn)就職于陜西延長石油投資有限公司財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)控制部，研究方向：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制.