利寶保險(xiǎn)的發(fā)展困境 增資彌補(bǔ)虧損能否逆境求生？

李璟 高方方

作為美國利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)在中國的全資子公司，利寶保險(xiǎn)在經(jīng)歷過償付能力亮紅燈、嚴(yán)重虧損之后，繼續(xù)由母公司進(jìn)行增資救急。據(jù)利寶保險(xiǎn)披露，近期公司將進(jìn)行本年度第三次增資，注冊資本將從17.3億元變更為18.5億元，此次距離上一次的增資，僅僅剛過去五個月。自2010年以來，利寶保險(xiǎn)增資已近14次，今年年內(nèi)已進(jìn)行過兩次增資計(jì)劃，此外，團(tuán)隊(duì)也出現(xiàn)不穩(wěn)定的狀況，董事會2018年年內(nèi)累計(jì)變更人數(shù)超過董事會成員人數(shù)的三分之一。

增資補(bǔ)救

利寶保險(xiǎn)于2003年作為美國利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)的分公司進(jìn)駐重慶之后，發(fā)展較為迅速，2007年改建為利寶互助的全資子公司，之后業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，2012年，利寶保險(xiǎn)獲批承辦機(jī)動車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2016年，利寶互助曾計(jì)劃將利寶保險(xiǎn)51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三胞集團(tuán)有限公司，但該計(jì)劃最終未實(shí)施，于2017年終止。目前，三胞集團(tuán)自身深陷債務(wù)危機(jī)，利寶保險(xiǎn)仍然為利寶互助的全資子公司。

在發(fā)展過程中，利寶保險(xiǎn)屢次獲得來自母公司的增資，根據(jù)利寶保險(xiǎn)近期的披露，雖然有母公司的增資，但是公司在預(yù)測期內(nèi)仍然會持續(xù)虧損。記者獲悉，對于償付能力充足率較低、盈利能力較弱或者流動性告急的保險(xiǎn)公司而言，增資以緩沖公司壓力是較為常見的解決方案。但利寶保險(xiǎn)的增資計(jì)劃顯然太過頻繁了，其母公司自2010年以來便屢次對其進(jìn)行增資，其中2018年就有三次。據(jù)利寶保險(xiǎn)披露，12月3日，利寶保險(xiǎn)將繼續(xù)從母公司處獲得增資1.2億元，其注冊資本將會從原有的17.3億元變更為18.5億元，此次增資計(jì)劃距離上一次的1.25億元增資僅僅剛過去五個月，在此之前，利寶保險(xiǎn)于今年4月也公布過增資計(jì)劃。

在現(xiàn)有外資險(xiǎn)企中，利寶保險(xiǎn)目前的發(fā)展情況令外界詫異，盡管保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入整體呈上漲趨勢，仍難阻擋利潤下跌的問題，根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的1-10月各財(cái)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入情況表顯示，利寶保險(xiǎn)的保費(fèi)收入在外資險(xiǎn)企中并不算少，以16.06億元的保費(fèi)收入在外資險(xiǎn)企中排名第四，在該原保費(fèi)收入排行榜里，排在利寶保險(xiǎn)之前的只有國泰財(cái)產(chǎn)、安盛天平和中航安盟三家。但屢屢上漲的保費(fèi)收入尚未阻止公司的虧損現(xiàn)狀，記者整理利寶保險(xiǎn)發(fā)布的年報(bào)及償付能力報(bào)告發(fā)現(xiàn)，利寶保險(xiǎn)自2010年以來，便處于持續(xù)虧損狀態(tài)，累計(jì)虧損金額達(dá)12億元，截至2018年前三季度，公司仍虧損5601萬元。

自2018年一季度以來，雖然保費(fèi)收入一直在上漲，從一季度的4.40億元上漲至三季度的5.05億元，但凈利潤及償付能力充足率在前兩個季度都處于下滑階段，直到第三季度，凈利潤轉(zhuǎn)負(fù)為正，償付能力充足率也從104%直漲為186%，但公司前三季度仍為虧損狀態(tài)。對于其第三季度凈利潤的轉(zhuǎn)變是否與公司增資有關(guān)，對此，記者致電利寶保險(xiǎn)，截至出稿日期，公司尚未進(jìn)行回復(fù)。

目前，利寶保險(xiǎn)的主營業(yè)務(wù)之一且占比最大的為機(jī)動車輛保險(xiǎn)，記者注意到，在其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入排行榜中，主要是機(jī)動車輛保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)以及其他險(xiǎn)種。

從銷售渠道上，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)大幅增長，2016年保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)帶來的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為5184萬，截至2017年該數(shù)據(jù)已經(jīng)暴增至1.2億元，另外，員工直銷及保險(xiǎn)中介代理帶來的保費(fèi)收入也有所提升。

困境持續(xù)

根據(jù)銀保監(jiān)會公布的信息，截至2018年10月，現(xiàn)有外資壽險(xiǎn)公司28家，外資財(cái)險(xiǎn)公司22家，相比國內(nèi)的保險(xiǎn)公司而言，外資保險(xiǎn)公司所占市場份額及保費(fèi)收入占比仍為少數(shù)。根據(jù)銀保監(jiān)會12月14日公布的1～10月人壽保險(xiǎn)與財(cái)險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入情況表顯示，外資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入僅為181.45億元，僅占總數(shù)9673.58億元的1.87%，人身保險(xiǎn)公司則為31.03億元，占比10.30%。

一位外資保險(xiǎn)公司行業(yè)人員向記者透露，在現(xiàn)有監(jiān)管下，雖然在產(chǎn)品種類上國內(nèi)險(xiǎn)企與外資險(xiǎn)企相差并不大，但是目前外資險(xiǎn)企仍多數(shù)面臨著發(fā)展問題，其困境主要是準(zhǔn)入條件以及公司體量的問題，要打開中國市場，還有很長的路要走。

該行業(yè)人員表示，外資企業(yè)也有自身的優(yōu)勢，例如在產(chǎn)品推薦與銷售上，“比如我們公司，作為一個外資險(xiǎn)企，并不是單一去推銷某個產(chǎn)品，我們對于保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的要求是去給投保人進(jìn)行產(chǎn)品的合理搭配，但中資的險(xiǎn)企可能更多針對的是某個產(chǎn)品的售賣?！痹撊藛T說。

此外，利寶保險(xiǎn)的處罰情況也令外界費(fèi)解。2018年1月，利寶保險(xiǎn)收到了來自四川保監(jiān)局的罰單，罰單顯示，利寶保險(xiǎn)有限公司四川分公司存在給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外的其他利益的違法行為，四川保監(jiān)局決定對該公司做出罰款30萬元的行政處罰。這不止利寶保險(xiǎn)年初收到的第一份罰單，同時段，寧波保監(jiān)局也下發(fā)了行政處罰決定書，決定書顯示，利寶保險(xiǎn)有限公司寧波中心支公司于2017年違法虛列業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)，2017年3～5月，利寶保險(xiǎn)寧波中心支公司通過提高物品采購單價(jià)的方式，虛列業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)8.2萬元，套取資金用于渠道業(yè)務(wù)車險(xiǎn)銷售激勵，利寶保險(xiǎn)寧波支公司因此獲罰15萬元。記者發(fā)現(xiàn)，利寶保險(xiǎn)因造假而獲罰的情況不在少數(shù)，2016年，重慶分公司也曾因?yàn)樵旒俣盏街貞c保監(jiān)局的行政處罰書，處罰書顯示，利寶保險(xiǎn)重慶分公司共存在兩項(xiàng)違法經(jīng)營行為，一是編制虛假投保資料，2015年11月至2016年7月，利寶保險(xiǎn)重慶分公司員工使用虛假印章、利用圖像處理軟件編制虛假投保資料，合計(jì)保單件數(shù)1765件，二是編制虛假財(cái)務(wù)資料，2016年1月至2016年5月，利寶保險(xiǎn)重慶分公司通過虛假報(bào)銷招待費(fèi)用套取資金121932元，實(shí)際用于業(yè)務(wù)支出。

對于為何公司屢次犯同類型的問題，記者致電利寶保險(xiǎn)，截至出稿日期，尚未獲得回復(fù)。