新華保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑：續(xù)期拉動增長模式價(jià)值凸顯未來大力發(fā)展健康險(xiǎn)

李明敬

在行業(yè)日益強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)姓保、回歸保險(xiǎn)本源的背景下，新華保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型所建立的“續(xù)期拉動增長模式”正逐步顯示出其內(nèi)在價(jià)值。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，“中國有最大的健康險(xiǎn)市場?！比f峰指出，下半年新華保險(xiǎn)將繼續(xù)落實(shí)穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，大力發(fā)展以健康險(xiǎn)為主的保障型產(chǎn)品。

順勢而為是需要大智慧的。

2016年3月31日，在新華保險(xiǎn)2015年度業(yè)績發(fā)布會上，新掌門萬峰完成了自己的首次亮相。那一次，他說：壽險(xiǎn)市場足夠大，特別是稅優(yōu)型健康險(xiǎn)和稅優(yōu)型養(yǎng)老險(xiǎn)政策將為行業(yè)帶來巨大的發(fā)展機(jī)遇。彼時(shí)，新華保險(xiǎn)將業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化設(shè)置為第一要務(wù)。

2018年8月29日，在新華保險(xiǎn)2018年上半年業(yè)績發(fā)布會上，仍然是c位的萬峰用一組亮麗的數(shù)字對過往做出了回應(yīng)：上半年，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)續(xù)期保費(fèi)537.48億元，同比增長27.6%；十年期及以上期交保費(fèi)占首年期交保費(fèi)的63.1%；健康險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入222.29億元，同比增長33.9%；其中新單78.44億元，同比增長12.8%，占首年保費(fèi)的比例為55.5%，占比較去年同期提升19.1%。

在行業(yè)日益強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)姓保、回歸保險(xiǎn)本源的背景下，新華保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型所建立的“續(xù)期拉動增長模式”正逐步顯示出其內(nèi)在價(jià)值。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，“中國有最大的健康險(xiǎn)市場?！比f峰指出，下半年新華保險(xiǎn)將繼續(xù)落實(shí)穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，大力發(fā)展以健康險(xiǎn)為主的保障型產(chǎn)品。

從躉交到期交——保費(fèi)增長模式轉(zhuǎn)變

也是在2016年，保險(xiǎn)業(yè)一場影響深遠(yuǎn)的改革正在發(fā)生：從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到限制保險(xiǎn)產(chǎn)品再到限制理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)姓保、回歸本源的呼聲漸行漸近，原保監(jiān)會陸續(xù)發(fā)文停掉了中短存續(xù)期產(chǎn)品、限制了快速返還與附加萬能險(xiǎn)。尤其是2017年5月的134號文，讓人措手不及。在2015年、2016年，連續(xù)兩年銀保渠道躉繳保費(fèi)超過萬億元，幾乎都是中短存續(xù)期產(chǎn)品。

在“保費(fèi)唯上”的市場氛圍中，新華保險(xiǎn)早在2016年--年初就已經(jīng)行動，開始轉(zhuǎn)型——壓縮躉交業(yè)務(wù)，著重發(fā)展期交尤其是長期期交型業(yè)務(wù)。一語道破：躉交和期交增長模式的最大區(qū)別就在于可持續(xù)發(fā)展能力的不同。

2016年，新華保險(xiǎn)在躉交業(yè)務(wù)減少117億元的情況下，保費(fèi)規(guī)模略有增長；從保費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，首年期交業(yè)務(wù)236.85億元，同比增長41.3%；從年期結(jié)構(gòu)看，十年期及以上首年期交保費(fèi)收入141億元，同比增長23.2%。保費(fèi)增長模式已經(jīng)發(fā)生了較大的轉(zhuǎn)變，這也使得2016年新華保險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)到104.49億元，同比增長36.4%。

到2017年，新華保險(xiǎn)共實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1092.94億元，其中首年期交保費(fèi)278.09億元，同比增長17.4%，十年期及以上業(yè)務(wù)成為首年期交的主要來源，達(dá)到183.11億元，同比增長29.6%。

2018年一季度，公司總體保費(fèi)收入同比下降49.1%，在國壽、太保、平安中降幅是最大的，但是從期交保費(fèi)來看，一季度個(gè)險(xiǎn)渠道首年期交保費(fèi)為91.73億元，同比增長46.86%，銀保渠道首年期交保費(fèi)為29.63億元，同比增長49.6%。與此形成鮮明對比的是，躉交保費(fèi)的情況在不斷下降。個(gè)險(xiǎn)渠道躉交保費(fèi)僅7.29億元，同比減少34.23%；銀保渠道躉交保費(fèi)為0.26億元，同比減少99.84%。

顯而易見，期交保費(fèi)已經(jīng)成為拉動保費(fèi)收入上升的主力，新華保險(xiǎn)也實(shí)現(xiàn)了從躉交推動增長模式向續(xù)期拉動增長模式的轉(zhuǎn)型。未來，隨著期交保費(fèi)的年期逐步延長，新華保險(xiǎn)的發(fā)展后勁將不容小覷。

當(dāng)然，轉(zhuǎn)型之路并不輕松。萬峰曾經(jīng)說過，壽險(xiǎn)要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，最重要的是“耐得住寂寞、扛得住壓力”。那么，在轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中要耐住什么寂寞，抗住什么壓力呢？國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任、教授朱俊生認(rèn)為，保險(xiǎn)市場可持續(xù)發(fā)展的真正障礙，恰恰是功利籠罩下的浮躁、逐利沖動及短視。保險(xiǎn)行業(yè)很長一段時(shí)間以來一直存在著“唯增長”的導(dǎo)向與“保費(fèi)沖動”的強(qiáng)烈偏好。因此，寂寞和壓力來自于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和體制。

從理財(cái)?shù)奖Ｕ稀罅Πl(fā)展健康險(xiǎn)

萬峰透露，在10年期及以上首年期交保費(fèi)中，健康險(xiǎn)占比更是達(dá)到81%，較去年同期提升30%。這意味著，新華保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生調(diào)整，由原來的以年金險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)為主，轉(zhuǎn)向以健康險(xiǎn)為主。為何新華保險(xiǎn)如此“鐘愛”健康險(xiǎn)呢？

在國際上，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要分為兩類，一類養(yǎng)老保險(xiǎn)，另一類是健康險(xiǎn)。這些也是最能體現(xiàn)保險(xiǎn)保障功能的險(xiǎn)種類型。成熟壽險(xiǎn)市場發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明，隨著人口老齡化程度的提高，人們對風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注逐步從過去的死亡風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向養(yǎng)老與健康風(fēng)險(xiǎn)，承保生存風(fēng)險(xiǎn)的養(yǎng)老金和健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比不斷提高。以美國為例，其2014年壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入中，年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入3615.86億美元，占比55%；健康險(xiǎn)保費(fèi)收入1583.91億元，占比24%；人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入1383.08億元，占比21%。

然而，作為一種重要的人身險(xiǎn)產(chǎn)品，長期以來，商業(yè)健康險(xiǎn)在國內(nèi)的發(fā)展情況并不盡如人意。2012年，商業(yè)健康險(xiǎn)保費(fèi)收入尚不足900億元，在人身險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革，放開普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率，商業(yè)健康保險(xiǎn)開始步入發(fā)展快車道。銀保監(jiān)會發(fā)布數(shù)據(jù)，今年上半年人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)中健康險(xiǎn)保費(fèi)同比增長了15.44%，增幅最大。其中6月單月實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)571億元，同比增加51.9%，單月增速創(chuàng)新高。

隨著人們的生活水平越來越高，健康成為關(guān)注的焦點(diǎn)。有資料顯示，中國人的醫(yī)療費(fèi)用個(gè)人承擔(dān)是全世界最高的。從這個(gè)角度看，健康險(xiǎn)有很大的市場空間。同樣，養(yǎng)老險(xiǎn)在中國也有很大市場，不過現(xiàn)在盡管有遞延型稅收養(yǎng)老保險(xiǎn)的出臺，但是在落地方面還需要梳理調(diào)整。所以，新華保險(xiǎn)目前的發(fā)展重點(diǎn)仍然是健康險(xiǎn)。萬峰指出，今年二三季度，新華保險(xiǎn)把“健康險(xiǎn)”作為挖掘重點(diǎn)，取得的成績也是有目共睹的，市場的需求非常大。

兩年前，新華保險(xiǎn)確定了“兩步走”發(fā)展戰(zhàn)略——2016年至2017年為轉(zhuǎn)型期，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)；2018年至2020年為發(fā)展期，形成新的發(fā)展態(tài)勢?？梢哉f，2018年是新華保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型后發(fā)展的元年，在嶄新的發(fā)展期，新華保險(xiǎn)的未來仍值得期待。