大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資模式研究

文/王靜 王杰 任麗秀 張宇航，中國石油大學(xué)勝利學(xué)院

1　大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的現(xiàn)狀及存在的問題

1.1　創(chuàng)業(yè)融資的現(xiàn)狀

隨著時代的變遷，經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，高校的不斷擴招，大學(xué)生數(shù)量日益增多，與此同時大學(xué)生就業(yè)也成為一熱門話題。所以，大學(xué)生開始尋找新的生存方式——創(chuàng)業(yè)融資，但是當(dāng)前，大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)活動中普遍存在融資需求，資金困難是制約大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)的主要影響因素之一；就大學(xué)生自身而言，對創(chuàng)業(yè)金融支持政策的了解也較為有限，很多大學(xué)生并不知道國家對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動的支持政策，沒能獲得第一手信息，這也進一步加深了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的資金的獲取難度。

而且，當(dāng)前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的融資的模式很單一，沒有新的合理的融資模式和渠道來解決他們的“融資難”的問題。當(dāng)前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的常見模式主要包括以下三類：一是由政府推動的融資方式，如財政專項資金政策、擔(dān)保小額貸款、稅費減免、創(chuàng)業(yè)基金、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計劃等；二是商業(yè)性融資，如銀行貸款、合作伙伴融資、天使投資、風(fēng)險投資、民間借貸、P2P借貸等；三是親情融資，主要是向親戚朋友借款等。

1.2　創(chuàng)業(yè)融資存在的問題

1.2.1投資風(fēng)險高回報率低

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的來源是風(fēng)險投資，即由風(fēng)險投資機構(gòu)向大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目注入資金，投資者將不參與創(chuàng)業(yè)項目的日常管理，當(dāng)資本增值后將選擇退出，但是多數(shù)投資機構(gòu)對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動的支持力度較小，原因在于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的投資風(fēng)險高且投資回報率較低。

1.2.2渠道單一，沒有針對性

當(dāng)前，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資多以親情融資為主，實際調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個人儲蓄、家庭資助、朋友資助是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動最主要的三類融資方式，但是親情融資具有一定的局限性，親情融資只適用于家庭物質(zhì)條件較好的大學(xué)生；其次則是銀行借貸，即大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者通過商業(yè)銀行、農(nóng)信社等金融機構(gòu)獲得資金支持，但中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行等商業(yè)銀行均已退出了專門針對個人創(chuàng)業(yè)者的貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致大學(xué)生在融資時可以利用的渠道很單一。

1.2.3政策、法規(guī)未得到落實

相關(guān)政策與法規(guī)尚未得到貫徹落實，國家為鼓勵大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)而在創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、融資、稅收等方面出臺了一系列鼓勵政策，但是由于政策所涉及的單位眾多，協(xié)調(diào)與溝通問題困難重重，這也導(dǎo)致很多政策與法規(guī)得不到落實，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資難問題并未得到有效解決。

1.2.4融資缺乏連續(xù)性

融資支持缺乏連續(xù)性，獲取二次貸款的難度極高，國家優(yōu)惠政策中為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供的優(yōu)惠貸款，僅在項目創(chuàng)辦時提供一次性扶持，當(dāng)創(chuàng)業(yè)項目在經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金困難時，難以獲取二次貸款，這也極大地制約了創(chuàng)業(yè)項目的快速發(fā)展與成熟，多數(shù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目倒在了初創(chuàng)期與發(fā)展期；另外，國家所提供的扶持性貸款的額度也較為有限，一般難以支持創(chuàng)業(yè)項目走過初始階段。

1.2.5貸款門檻高、渠道窄

商業(yè)貸款的門檻過高，貸款渠道較窄，無資金、無固定資產(chǎn)、無人脈、無經(jīng)驗的大學(xué)生很難獲得商業(yè)貸款；隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，某些大學(xué)生開始通過P2P網(wǎng)貸來獲取資金，但是此種融資方式的額度較小，即便獲得小額的商業(yè)貸款，還必須承擔(dān)較高的貸款利息，商業(yè)銀行的小額創(chuàng)業(yè)貸款利息較基準(zhǔn)利率10%-25%，這樣不僅無法發(fā)揮財務(wù)杠桿效用，還增加了財務(wù)風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)項目面臨的運營壓力也將進一步加大，很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者都無法度過這一階段。

1.2.6信息不對稱、制度供給不足

商業(yè)貸款中借貸者之間的信息不對稱，商業(yè)銀行很難獲取大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的真實信息，加之創(chuàng)業(yè)項目缺乏專業(yè)的財務(wù)人員以及完善的財務(wù)報表，這也導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款審核更為嚴(yán)格，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者無法獲得足夠的貸款。而且，是制度供給的不足，政府缺乏確保信用得以維系的制度體系，與創(chuàng)業(yè)項目融資相關(guān)的中介機制及其制度保障也不完善。

2　大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道分析

2.1　金融機構(gòu)貸款

金融機構(gòu)貸款最有代表性的就是銀行貸款，這其實不僅是大學(xué)創(chuàng)業(yè)融資方式中最傳統(tǒng)的方式之一，同時也是大多數(shù)人創(chuàng)業(yè)融資時最易采用的方式之一。但是對于大學(xué)生來說，創(chuàng)業(yè)初期幾乎不具備銀行貸款審核部門所看重的償還能力，所以很難得到所需貸款，這就建議有創(chuàng)業(yè)想法的大學(xué)生最好不要采用直向銀行申請貸款的方式融資。除銀行一些條件的限制之外，國家對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)是持支持態(tài)度的。對于有一定償還能力的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者，國家在金融貸款方面給予了優(yōu)先貸款支持、簡化貸款手續(xù)等一些優(yōu)惠政策。

2.2　自籌資金

這是最簡捷有效的融資方法。這方面的資金大部分來自于自己兼職所得，向父母、親戚、朋友借款所得，或者請他們投資、合作共同出資所得。這種方式雖然簡捷有效，但創(chuàng)業(yè)壓力也相對大些。

2.3　租賃融資

租賃融資是一種現(xiàn)代營銷方式。大學(xué)生剛開始創(chuàng)業(yè)時是需要一定的經(jīng)營場所、機器設(shè)備的，創(chuàng)業(yè)初期的自身資金又不充足，就可以根據(jù)自身實際情況采用這種方式融資。其實，融資租賃是以融物的方式達(dá)到融資的目的，就是“借雞下蛋，賣蛋買雞”。 盡管冠名“融資”更適合冠名“融物”，企業(yè)在租賃交易的過程中不僅得不到資金的支持，還要支付租金。但在租賃期間，承租一方可以擁有租賃物的占有、使用、收益三方面權(quán)益，這足可以滿足發(fā)展的需要，不失為一種不錯的選擇。

2.4　創(chuàng)業(yè)基金

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金是黨中央為有創(chuàng)業(yè)夢想的大學(xué)生籌措資助資金的一個平臺，是政府對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的一種鼓勵支持。創(chuàng)業(yè)基金分為創(chuàng)新基金和財政貼息，主要用于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計劃實施的研究與發(fā)展階段。近幾年各地政府對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金資助的力度也有所增大。

2.5　創(chuàng)業(yè)大賽

隨著當(dāng)今的就業(yè)形式越來越嚴(yán)峻，如今的創(chuàng)業(yè)大賽也如雨后春筍般越來越多，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)團隊通過不同大小規(guī)模的創(chuàng)業(yè)大賽獲得獎金和投資也成為創(chuàng)業(yè)融資的方式之一。通過團隊共同的努力呈現(xiàn)出自己優(yōu)秀的作品，不僅可以獲得一筆可觀的獎金，還可以讓投資人看到團隊的優(yōu)勢，就如孫正義投資阿里，使馬云走向成功，要相信成功屬于有準(zhǔn)備的人，只要你有足夠的實力。

2.6　吸引風(fēng)險投資

尋求風(fēng)險投資這也是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的途徑之一。對于需要資金的創(chuàng)業(yè)者而言，吸引風(fēng)險投資就好比借雞生蛋，其實把風(fēng)險投資翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。風(fēng)險投資的運作模式是在創(chuàng)業(yè)初期投入風(fēng)險資本，等到它發(fā)展相對成熟之后，再通過市場退出機制將所投資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)換化為資金形態(tài)收回投資，以取得高額風(fēng)險收益。事實上，可以稱是風(fēng)險投資人和投資對象做了一筆交易，只是這筆交易并不是誰想做就可以促成的。吸引風(fēng)投的重要的方面有二，一是所創(chuàng)項目或者企業(yè)是否具備風(fēng)投要求的內(nèi)在價值；二是所創(chuàng)項目或企業(yè)是否有足夠的內(nèi)部支持。風(fēng)投是的突出特征是高收益，高風(fēng)險；低流動性，地參與性。所以創(chuàng)業(yè)者要想吸引風(fēng)投，一定是所創(chuàng)項目或企業(yè)有絕對的優(yōu)勢可行性，這就要求創(chuàng)業(yè)者有足夠好的素質(zhì)素養(yǎng)。

2.7　稅收優(yōu)惠

為了支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，政府也出臺了一系列的優(yōu)惠政策，這也為融資提供了便利。國家出臺的政策支持包括工本費減免、企業(yè)所得稅優(yōu)惠、營業(yè)稅優(yōu)惠、印花稅優(yōu)惠等，切實減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

3　構(gòu)建科學(xué)合理的融資模式

3.1　政府、社會創(chuàng)造良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境

國家和相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)為當(dāng)代大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)提供良好的創(chuàng)業(yè)條件，使其更好的響應(yīng)李克強總理提出的“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的新時期目標(biāo)。而在創(chuàng)業(yè)伊始，資金匱乏成為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的最重要的困難，因此，政府應(yīng)當(dāng)為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)出臺符合融資現(xiàn)狀的相關(guān)政策，可以采取以下措施：一是實地考察大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)的過程中會遇到的問題，并在此基礎(chǔ)上提出合理化建議；二是完善相關(guān)法律法規(guī)，健全創(chuàng)業(yè)融資機制，同時規(guī)范大學(xué)生融資信用體系。三是優(yōu)化融資政策，簡化融資程序。針對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資存在的問題，在保證融資的合理性與公平性的基礎(chǔ)上，提出更加惠及大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的政策。

3.2　提升大學(xué)生自身的創(chuàng)業(yè)素質(zhì)

在進行創(chuàng)業(yè)的過程中，居于主體地位的是大學(xué)生自身，這就需要大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)的過程中，不斷提高自己的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新素質(zhì)。首先，大學(xué)生應(yīng)該具有敢于創(chuàng)新的意識；創(chuàng)業(yè)的過程本身就是創(chuàng)新的體現(xiàn)，如果沒有創(chuàng)新，就不會吸引更大的市場，那么創(chuàng)業(yè)就成為了空談。其次，不斷提升大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的心理素質(zhì)，馬云說過：“今天很殘酷，明天更殘酷，后天很美好，但是絕大多數(shù)人死在明天晚上看不到后天的太陽！"創(chuàng)業(yè)的過程中會遇到很多的困難，很多人因為看不到希望而忘記了堅持的意義。最后，要求大學(xué)生不斷尋求新的融資渠道，畢竟在創(chuàng)業(yè)的過程中，最先要解決的便是融資困難的問題。

3.3　開辟融資渠道，創(chuàng)新融資方式

在目前已有的融資渠道和融資方式的基礎(chǔ)上，進一步完善相關(guān)機制，提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的成功率，同時利用新時期“互聯(lián)網(wǎng)+”的創(chuàng)新模式，借助互聯(lián)網(wǎng)不斷提高融資效率，創(chuàng)新符合大學(xué)生融資模式的現(xiàn)狀。

3.4　優(yōu)化融資環(huán)境

大學(xué)生在解決融資問題的第一步就是向銀行申請貸款來解決資金短缺的問題，但是由于大學(xué)生自身群體的薄弱性和不成熟性，很難申請到貸款或者申請到的貸款數(shù)額較少，這也是中國的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)不斷失敗的一個重要原因，因此相關(guān)的融資機構(gòu)和銀行應(yīng)當(dāng)放寬大學(xué)生融資的門檻，簡化融資程序，同時學(xué)校和相關(guān)部門可以為其提供貸款擔(dān)保。

3.5　加大支持力度

首先，要建立大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用擔(dān)保體系，完善大學(xué)生創(chuàng)業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，構(gòu)筑信用再擔(dān)保機制，不斷提升信貸擔(dān)保能力。其次，要完善大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)的征信服務(wù)體系，建立信用調(diào)查和等級評估機構(gòu)，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)信貸提供制度保障和服務(wù)，激勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)養(yǎng)成誠實守信行為。最后，要進一步完善相關(guān)扶持政策制度。

4　結(jié)論

隨著大學(xué)畢業(yè)生人數(shù)逐年增加，大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)問題已經(jīng)成為全社會共同關(guān)注的焦點。目前我國大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)意識逐漸增強，每年有越來越多的大學(xué)生加入自主創(chuàng)業(yè)的行列。與此同時，我國大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)活動仍存在許多問題，創(chuàng)業(yè)的成功率仍處在較低水平。其中創(chuàng)業(yè)融資這一板塊更是重中之重，但是目前關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的研究大多集中在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育和創(chuàng)業(yè)支持政策上，關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的研究較少，特別是實證研究，同時大學(xué)生對相關(guān)創(chuàng)業(yè)政策了解不夠，創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗不足，資金匱乏，融資渠道單一不斷制約著我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動的進行。因此應(yīng)當(dāng)不斷拓寬大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的渠道和方式，提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的成功率，同時再此基礎(chǔ)上解決就業(yè)困難的問題，實現(xiàn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)的良性循環(huán)，推動創(chuàng)新性經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的意義。

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