零售信用風險管理方法及應(yīng)用策略

文/王震，中信百信銀行股份有限公司

1 零售信用風險管理的重要性

在推動改革開放以及建立市場經(jīng)濟體制的過程之中，零售業(yè)務(wù)在我國獲得了繁榮的發(fā)展，首先隨著我國民眾的生活質(zhì)量以及生活水平有了極大的提升，各地區(qū)的消費能力也是水漲船高。結(jié)合我國權(quán)威部門所發(fā)布的統(tǒng)計資料可以看出，我國每年將會新增2000萬左右中等消費水平的人士。除此之外，我國政府為了實現(xiàn)各個領(lǐng)域的快速發(fā)展，結(jié)合零售業(yè)務(wù)發(fā)展的實際情況積極調(diào)動國內(nèi)消費，通過拉動內(nèi)需的形式來更好地解決零售以及其他行業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的各類阻礙。其中信用卡業(yè)務(wù)、汽車貸款業(yè)務(wù)、住房抵押貸款業(yè)務(wù)以及教育貸款業(yè)務(wù)在我國實現(xiàn)了不同程度的發(fā)展，我國工商銀行的實際貸款總額也呈現(xiàn)著逐漸上升的趨勢。在這樣的社會背景之下，零售業(yè)務(wù)在我國迎來了繁榮發(fā)展期，對此加強對零售行業(yè)的信用風險管理在該行業(yè)的發(fā)展初期中有著重要的作用。從目前來看，我國許多零售行業(yè)直接忽略了風險管理，這點直接影響了自身的長遠發(fā)展以及建設(shè)。

首先，零售信用風險管理也能夠有效地實現(xiàn)該行業(yè)自身的穩(wěn)定運作，保證內(nèi)部管理機制的優(yōu)化升級，積極規(guī)避各類不必要的風險。其次，零售信用風險管理能夠更好地為中小企業(yè)迎來廣闊的發(fā)展空間，解決自身的資金難題，保證貸款渠道的豐富性以及多元化，促進銀行自身盈利水平的提升。最后，在全球化趨勢不斷加劇的今天，以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)面臨著國內(nèi)外的雙重競爭壓力，外部競爭環(huán)境越來越復(fù)雜，零售信用風險的高效管理能夠為金融機構(gòu)的穩(wěn)定運作營造良好的外部環(huán)境，有效規(guī)避各類信用風險。除此之外，金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)也使得許多的商業(yè)銀行十分關(guān)注零售業(yè)務(wù)的開展，因此零售信用風險管理有著重要的作用和價值。

從更加微觀的角度來看，風險管理對零售市場也有著關(guān)鍵的作用。首先，零售市場無法直接照搬照抄批發(fā)市場現(xiàn)有的內(nèi)部管理模式以及制度，金額相對較小的單筆貸款在運作過程之中所面臨的信用風險相對較小，即使出現(xiàn)了一定的問題也不會直接導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。相比之下，金額相對較大的單筆貸款實際所引起的信用風險帶來的各類損失相對較大，因此個別零售貸款的信用風險所帶來的價值不容樂觀，只有積極地結(jié)合零售業(yè)務(wù)的整體運作情況進行信用風險管理，才能夠保障零售業(yè)自身的繁榮發(fā)展以及進步。

與其他市場的信用情況相比，零售金融市場的整體規(guī)模相對比較小，因此在對其進行信用評級的過程之中，首先需要結(jié)合借款者個人的實際資金使用情況為其提供相應(yīng)的幫助。除此之外，參與整個交易的雙方必須要簽訂相應(yīng)的合同，了解在個別貸款之中所存在的各類信用風險。不可否認，對于任何一筆零售貸款來說，在實踐運用的過程之中都會引起相應(yīng)的損失，但是這一類損失所帶來的后果相對比較小一些，并不會直接導(dǎo)致銀行出現(xiàn)破產(chǎn)。在了解這種交易情況之中的信風險分析以及信用評價時，實際所產(chǎn)生的評價成本往往比所帶來的收益相對較大，因此在對個別零售貸款的信用風險進行分析以及研究時，并不會直接推動整個市場的快速發(fā)展，同時也不具備相應(yīng)的價值以及作用。但是對于整個市場的正常運作來說，為了能夠真正實現(xiàn)評價模式的多樣化以及個性化發(fā)展，參與者以及信用評價者必須要站在宏觀發(fā)展的角度，了解個別零售貸款在使用過程之中所存在的各類信用風險，通過對信用風險的識別來采取針對性的解決措施，以此來為整個市場的正常運作營造良好的外部環(huán)境，積極加強不同模式之間的聯(lián)系以及互動。

與零售市場相比，批發(fā)新市場的規(guī)模相對較大，同時會對借款者進行信用評級，大部分的大額貸款主要以組合型的方式為主，在這樣的社會背景之下，批發(fā)信用市場形成了二級市場，相比之下，零售貸款還沒有出現(xiàn)二級市場。二級市場之中的各類價格信息相對較為透明及公開，因此如果無法保障零售貸款使用的頻率，就無法更好地對價格的波動進行記錄，同時也難以對未來的價格進行預(yù)期，各種運營風險由此產(chǎn)生，因此必須要加強對零售信用風險的管理。

批發(fā)信用市場的整體組成以及相關(guān)環(huán)節(jié)相對比較多，因此在實踐的過程之中，除了需要對信用等級進行評級之外，還需要結(jié)合借款者的個人實際資信情況進行有效的分析。一般來說，大部分的大額貸款主要以組合型的形式為主，通過這種形式來保障二級市場的正常運作。相比之下，零售貸款所涉及的相關(guān)環(huán)節(jié)比較少，整個運作模式相對比較簡單，因此在該市場之中并不存在相應(yīng)的二級分類。二級市場所涉及的內(nèi)容以及交易環(huán)節(jié)會更多，許多人無法結(jié)合貸款信息的實質(zhì)情況來了解相關(guān)的信用評價信息，同時對于零售貸款來說，無法直接在二級市場之中進行頻繁的運用，這一點也導(dǎo)致參與者在相互合作的過程之中無法獲得價格的波動紀錄。

批發(fā)信用市場與整個零售貸款市場存在許多的區(qū)別，不管是否存在一定的二級市場或者是市場分層，都難以結(jié)合目前信用波動的實際情況進行有效的記錄，同時也無法對未來價格的波動進行預(yù)期。在這樣的社會背景之下，資產(chǎn)證券化開始受到了社會各界的廣泛關(guān)注，這兩種模式能夠?qū)崿F(xiàn)汽車貸款、信用卡以及交易抵押貸款之間的組合和充分利用。相比之下，對于個別零售貸款來說，在實際應(yīng)用過程中所存在的各類風險難以進行有效的預(yù)估，另外該交易模式極易受到外部不確定性因素的影響，實際的批發(fā)貸款市場以及風險特征有所區(qū)別，與批發(fā)貸款市場相關(guān)的各類參數(shù)無法更好地應(yīng)用于零售市場之中。由此可以看出對于參與整個市場運作的雙方來說，必須要充分了解以及研究零售信用風險的相關(guān)參數(shù)，更好地為自身的后期發(fā)展以及經(jīng)濟運作奠定堅實的理論基礎(chǔ)，保障各環(huán)節(jié)之間的配合，加強不同市場層次之間的結(jié)合以及互動。

2 零售風險與批發(fā)風險的區(qū)別和聯(lián)系

2.1 批發(fā)風險

從目前來看，在現(xiàn)有的批發(fā)貸款之中，大部分的參與者主要以相應(yīng)的評估方法為立足點和核心，結(jié)合目前市場運作的實際情況采取有效的分析模型，但是大部分的分析模型主要與公司金融的理論研究有著一定的聯(lián)系，實際的評價方法與現(xiàn)有的市場資產(chǎn)組織價值之間還存在許多的差距以及不足，難以更好地了解市場的運作情況，同時不同類型的批發(fā)信用模型所涉及的內(nèi)容以及環(huán)節(jié)有著較大的差異，大部分的模型主要以現(xiàn)有的單線框架為主，結(jié)合資產(chǎn)價值變化的實質(zhì)情況來進行模型的建立。單線模型通常以內(nèi)部風險升級為立足點和基礎(chǔ)，個別貸款可以以現(xiàn)有的市場數(shù)據(jù)為立足點和核心，以此來更好地了解市場的轉(zhuǎn)換概率，通過對市場數(shù)據(jù)的分析來了解在某一個階段之內(nèi)資產(chǎn)價值的具體變化情況。對于個別貸款來說，實際的收益以及成本之間的相關(guān)性也是重要的思考方向以及考慮參數(shù)，通過對相關(guān)性的深入分析來了解各種潛在的風險以及后果，大部分的風險主要以隨機分配的形式為主，這種運作模式直接導(dǎo)致違約率的不斷上升。通過對風險模型的深入分析可以看出不同資產(chǎn)組合方式的具體內(nèi)容，其中資產(chǎn)組合會受到資產(chǎn)價值巨大損失的影響。因此在現(xiàn)有的信用評價基礎(chǔ)之上，要想將損失概率控制在有效的范圍之內(nèi)，必須要積極地加強對批發(fā)風險的控制以及識別。

2.2 零售風險

批發(fā)市場評價與零售市場評價之間存在許多的差異，盡管大部分的評分方法主要以集合競價的形式為主，通過對個別零售信用風險的深入分析來了解具體的違約概率。但是，對于現(xiàn)有的內(nèi)部經(jīng)濟資本模型來說，實際的開發(fā)力度還有待完善，之所以會出現(xiàn)這一現(xiàn)象主要在于公司在選擇貸款組合的過程之中，雙方面臨著巨大的損失，這一點也嚴重影響了銀行自身的盈利水平，導(dǎo)致銀行在自身運作的過程之中受到了許多外部不確定性因素的影響。與其他的運作環(huán)節(jié)相比，零售市場運作極為復(fù)雜，涉及諸多的形式和內(nèi)容，因此加強該環(huán)節(jié)的風險管理意義重大，金融機構(gòu)以及經(jīng)濟組織必須要站在宏觀發(fā)展的角度，了解風險產(chǎn)生的原因，采取大數(shù)據(jù)技術(shù)以及云計算技術(shù)識別風險的類別，從而采取有效的手段規(guī)避各類風險，實現(xiàn)自身的穩(wěn)定運作和長遠發(fā)展。

相比之下，零售貸款的運作模式相對比較簡單，參與者能夠采取有效的措施對實際的損失概率進行預(yù)測，因此許多銀行的風險管理人員在選擇不同的信貸組合方式時可以不需要投入大量的人力、物力，在參與金融領(lǐng)域競爭的過程之中也結(jié)合現(xiàn)有批發(fā)信用風險的實際情況來為模型的建立提供相應(yīng)的理論基礎(chǔ)以及經(jīng)濟支柱，但是對于現(xiàn)有的學術(shù)界以及理論界來說，還沒有站在消費者的角度對消費者信貸領(lǐng)域進行深入的分析，因此，在實踐運作的過程中，零售貸款面臨著諸多的運作風險和市場壓力，自身的發(fā)展進度難以實現(xiàn)有效的提升。為了突破這一不足，商業(yè)銀行以及其他的金融機構(gòu)開始將業(yè)務(wù)拓展與現(xiàn)有的風險控制相結(jié)合，不斷提高風險管理的工作高度，將其納入現(xiàn)有的戰(zhàn)略體系中，推動自身的快速發(fā)展。

隨著我國市場結(jié)構(gòu)的不斷完善以及建立，零售組合方式越來越多樣，同時由此所帶來的各種波動性也受到了社會各界的廣泛關(guān)注，許多銀行風險管理人員以及監(jiān)管機構(gòu)的工作人員開始站在宏觀發(fā)展的角度，了解零售組合的具體規(guī)模以及零售模式波動性所帶來的各類風險，長達20多年的發(fā)展歷程之中，小企業(yè)以及消費者的賬戶存在著不斷上升的趨勢，這一點直接影響了銀行自身的利益，導(dǎo)致許多銀行的貸款出現(xiàn)了不斷增長的現(xiàn)象。

2.3 計量零售信用風險的傳統(tǒng)方法

不管是對商業(yè)發(fā)展還是消費者個人來說，往往在參與經(jīng)濟運作的過程之中涉及許多低值貸款的資產(chǎn)組合方式，大部分貸款都難以避免會存在許多的風險以及運作成本。盡管這些風險比較小，但是如果沒有積極地加強對風險的評估，就會導(dǎo)致各類損失的不斷加大。從目前來看，零售信用評價在實際應(yīng)用的過程之中存在三種不同的場合類型，其中主要包括循環(huán)零售信用敞口、住房抵押貸款敞口以及其他的零售敞口，每一種模式都涉及諸多的風險權(quán)重函數(shù)，在實證分析的過程之中可以結(jié)合不同模式的具體內(nèi)容以及環(huán)節(jié)，選擇有效的分析及判定方法，以此來加強不同環(huán)節(jié)之間的聯(lián)系，將所涉及的各類風險控制在合理范圍之內(nèi)。

3 零售信用風險管理方法及應(yīng)用對策

3.1 實現(xiàn)風險管理、市場及資產(chǎn)增長的平衡

在推動零售業(yè)務(wù)市場發(fā)展的過程之中必須要以信用機制的建立為立足點，積極加強信用風險管理，為各項管理工作的有效進行提供真實的依據(jù)以及保障。從目前來看，我們國內(nèi)還沒有建立較為完善的個人信用體系，銀行也沒有結(jié)合自身貸款運作的實質(zhì)情況，立足于新興業(yè)務(wù)發(fā)展的各類零售信用風險采取科學合理的管控手段，出現(xiàn)了較為明顯地盲目擴大市場份額的現(xiàn)象，最終導(dǎo)致大量的惡意欠貸案件不斷上升，銀行自身的運作受到了極大的影響。

3.2 積極推動并深化改革

對于銀行自身的運作來說，除了需要不斷地促進服務(wù)模式的革新之外，還需要通過貸款利率的調(diào)整，以此來保障自身產(chǎn)品價格的合理性。其次，還可以通過利率的調(diào)整來對不同的風險水平以及貸款進行定價，其中銀行只有充分保障自身的貸款利率定價權(quán)，才能夠?qū)崿F(xiàn)信用風險管理的作用和價值。從目前來看，我國利率市場化進程有了極大的提升，中央銀行也結(jié)合市場化建設(shè)的實質(zhì)需求對利率進行合理的調(diào)整，并直接取消了對貸款上浮的限制以及管理，這一點不僅能夠促進中小型企業(yè)的提升，還能夠推動零售業(yè)務(wù)信用風險的高效管控。

3.3 促進零售信用產(chǎn)品的資產(chǎn)證券化及二級市場的建立

從目前來看，美國在推動中小型企業(yè)發(fā)展的過程之中，積極立足于目前企業(yè)零售貸款趨勢發(fā)展的實際情況，主動為交易型貸款的運作奠定堅實的基礎(chǔ)。其中交易型貸款主要以零售信用風險管理為核心以及原則，采取標準化的處理手段保障不同行業(yè)在二級市場之中進行科學合理的交易，實現(xiàn)整個貸款市場的流動性，促進零售信用業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。另外根據(jù)商業(yè)銀行自身來說也可以在二級市場建立的過程之中不斷提高自身風險管理的效率以及水平。對此，我國可以積極地借鑒其他國家的優(yōu)秀做法以及經(jīng)驗，通過前期的試點來將相應(yīng)的風險控制在合理的范圍之內(nèi)，保障住房抵押貸款證券化試點的合理性以及科學性，從而推動零售信用產(chǎn)品的資產(chǎn)證券化發(fā)展，充分發(fā)揮二級市場的作用以及價值。

3.4 加強全社會信用體系的建立

零售信用風險管理涉及諸多的內(nèi)容以及環(huán)節(jié)，為了能夠真正地加強各部門之間的聯(lián)系，我國需要建立全方位一體化的社會信用體系，明確社會各界在信用體系建設(shè)過程之中的重要性以及價值，推動征信業(yè)自身的發(fā)展。

首先，我國需要促進立法建立完善的信用管理機制，加強對征信服務(wù)業(yè)的發(fā)展以及管理，保障信息數(shù)據(jù)披露的真實性以及可靠性。其次在對信用數(shù)據(jù)進行披露以及共享，除了需要滿足金融行業(yè)以及零售業(yè)發(fā)展的實質(zhì)需求之外，還需要維護客戶個人的隱私，將經(jīng)濟效益與社會效益相結(jié)合，實現(xiàn)信息資源的優(yōu)化利用以及共享。

4 結(jié)語

為了實現(xiàn)資本市場的穩(wěn)定運作，推動國家綜合實力的提升，我國必須要立足于各行業(yè)發(fā)展的實際情況，采取科學合理的手段以及方法積極實現(xiàn)零售信用風險的高效管理以及控制，為各行業(yè)的發(fā)展以及運作營造良好的外部環(huán)境。

【參考文獻】

[1]商業(yè)銀行零售貸款信用風險的經(jīng)濟資本計量研究[D].黃璽.湖南大學 2010

[2]Credit Metrics與KMV模型的比較研究[D].劉婕.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學 2007

[3]商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)信用風險度量研究[D].袁宏權(quán).山西財經(jīng)大學 2007

[4]連鎖零售業(yè)逆向物流的風險分析與控制[D].周元.南京理工大學 2006

[5]論商業(yè)銀行信貸風險及相關(guān)制度安排[J].郭婷婷.東岳論叢.2007(04)