基于供應(yīng)鏈視角下的企業(yè)應(yīng)收帳款融資模式分析

浙江正泰電器股份有限公司

一、企業(yè)應(yīng)收賬款融資的意義

應(yīng)收賬款融資有助于企業(yè)提高自身在貿(mào)易活動中的商業(yè)地位，增加了企業(yè)的付款周期，提高了企業(yè)資金的使用價值和使用效率，擴大了企業(yè)中的供應(yīng)鏈，有助于企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。應(yīng)收賬款融資也在供應(yīng)鏈融資的范圍之內(nèi)，而供應(yīng)鏈融資實際上是由供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展而產(chǎn)生的。應(yīng)收賬款融資在一定程度上能夠壯大企業(yè)的供應(yīng)鏈，從而提高企業(yè)的市場競爭力。在當今市場上，企業(yè)之間的競爭不僅是企業(yè)資質(zhì)實力的競爭，而是企業(yè)供應(yīng)鏈整體的競爭，這條供應(yīng)鏈上的所有因素，從供應(yīng)商到銷售商，都是企業(yè)競爭的內(nèi)容。供應(yīng)商所提供的高質(zhì)量原材料，和供貨的及時性能夠為企業(yè)贏得更多的生產(chǎn)時間，從而提高企業(yè)的生產(chǎn)效率。銷售商快速地將商品銷售出去能夠加快企業(yè)的資金回籠，減少產(chǎn)品的生產(chǎn)周期。

二、供應(yīng)鏈視角下企業(yè)應(yīng)收賬款融資模式

(一)訂單融資

訂單融資就是企業(yè)可以憑借買方真實的購貨訂單和經(jīng)過銀行認證的購銷合同向銀行申請融資貸款，而銀行則是在對投資風(fēng)險和訂單價值進行評估后給企業(yè)提供貨物裝運、生產(chǎn)和采購的融資基金。訂單融資的業(yè)務(wù)流程包括以下幾個方面，首先是買賣雙方簽署購銷合同，并獲得相關(guān)的購貨訂單，然后賣方企業(yè)可以憑借購貨訂單和購銷合同向銀行申請融資，銀行進行核定訂單與合同的真實性，查實企業(yè)的授信額度，企業(yè)可以在銀行開設(shè)專門用來結(jié)算銷售的專用賬戶，同時企業(yè)還要和銀行簽訂融資擔(dān)保合同及訂單融資合同。銀行給企業(yè)提供貸款后，企業(yè)需要按照相關(guān)合同的規(guī)定來使用貸款。最后在賣方企業(yè)完成訂單交貨后，買方支付貨款，銀行就可以在企業(yè)設(shè)置的專用賬戶中扣除貸款。以前的應(yīng)收賬款融資都是在企業(yè)供應(yīng)鏈的最后端，作為貿(mào)易融資的一種渠道，就是在企業(yè)銷售的結(jié)算資金環(huán)節(jié)，為企業(yè)提供代理保付的服務(wù)，從而幫助企業(yè)解決風(fēng)險和融資的問題，而在企業(yè)供應(yīng)鏈前端，例如企業(yè)貿(mào)易前期的生產(chǎn)環(huán)節(jié)和原材料購買就無法進行融資[1]。為此，應(yīng)該延伸應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)范圍，將融資業(yè)務(wù)的功能在傳統(tǒng)功能的基礎(chǔ)上，增加到供應(yīng)鏈的前端。

(二)發(fā)票融資

發(fā)票融資的含義就是企業(yè)在不將應(yīng)收賬款債券進行轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)上，以其國內(nèi)貿(mào)易中的發(fā)票為擔(dān)保，并將發(fā)票上標注的應(yīng)收賬款作為還款的依據(jù)，向銀行申請短期貸款，從而解決企業(yè)因賒銷的生產(chǎn)方式而造成的資金短缺問題。發(fā)票融資的業(yè)務(wù)流程包括以下步驟，首先是貿(mào)易雙方企業(yè)簽署相關(guān)的貿(mào)易合同，銷售方企業(yè)給購買方企業(yè)提供賒銷，企業(yè)生產(chǎn)方向銀行通過發(fā)票辦理來申請融資。隨后銀行會仔細調(diào)查買方企業(yè)的相關(guān)咨詢，在和生產(chǎn)企業(yè)共同簽署《國內(nèi)發(fā)票融資協(xié)議》，生產(chǎn)企業(yè)在將發(fā)票上的應(yīng)收賬款抵押給銀行，由銀行進行登記抵押，在生產(chǎn)企業(yè)開設(shè)銀行的應(yīng)收款專門用戶后，銀行就會向企業(yè)提供貸款。最后銀行給買方企業(yè)傳送《應(yīng)收賬款債券轉(zhuǎn)讓通知》，并將發(fā)票寄送出去，在應(yīng)收賬款到達預(yù)定期限后，買方企業(yè)就可以把相關(guān)款項轉(zhuǎn)到銀行中的收款專門用戶，在銀行扣除貸款的本息后在轉(zhuǎn)給買方企業(yè)。這兩種模式之間的區(qū)別包括以下兩點，首先企業(yè)為了規(guī)避資金風(fēng)險不會先支付資金，從而造成供應(yīng)商的資金缺口。訂單融資方式的出現(xiàn)很好地解決了這一問題，訂單是專項的資金融資，而生產(chǎn)企業(yè)需要在銀行的監(jiān)管下完成資金的使用，包括貨物的裝運、生產(chǎn)和采購等為訂單的完成而實施的各項活動。其次，由于生產(chǎn)企業(yè)在與買方企業(yè)在進行貨物到貨后的應(yīng)收賬款確認時，出現(xiàn)一個資金缺口，這種情況下，生產(chǎn)企業(yè)就可以對銀行提出發(fā)票融資的申請，將訂單融資歸還。在收貨方支付應(yīng)收賬款之后，生產(chǎn)企業(yè)就可以歸還發(fā)票融資的貸款，將其改成應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)。

(三)擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保融資

擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保融資就是生產(chǎn)企業(yè)為了得到銀行的貸款，在專門的擔(dān)保公司中抵押自己應(yīng)收賬款，然后在由專業(yè)的擔(dān)保公司來向銀行擔(dān)保企業(yè)的融資行為，達成約定，即當生產(chǎn)企業(yè)不能履行合同規(guī)定，償還貸款資金時，就由擔(dān)保公司來承擔(dān)企業(yè)債務(wù)償還的責(zé)任。擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保融資的具體流程如下，首先交易雙方企業(yè)簽署相關(guān)的貿(mào)易合同，銷售方給買方提供賒銷，賣方申請銀行貸款，隨后銀行在核查企業(yè)的相關(guān)資料，銷售企業(yè)應(yīng)該尋找相關(guān)的擔(dān)保公司來提供融資擔(dān)保。隨后銷售方應(yīng)該將自己的應(yīng)收賬款作為抵押向擔(dān)保公司申請貸款擔(dān)保，擔(dān)保公司在接受申請后還會對企業(yè)進行核查，核查結(jié)束后就會出具保函，為企業(yè)貸款提供擔(dān)保[2]。在這一過程中，銷售企業(yè)和銀行簽署《借款合同》，和擔(dān)保公司簽署《保證合同》。最后擔(dān)保公司要在銀行的應(yīng)收賬款抵押登記系統(tǒng)中登記辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押，向銀行提出發(fā)款通知，銀行在給銷售方授信出賬，當?shù)竭_應(yīng)收賬款的期限，賣方歸還貸款后，擔(dān)保公司就可以撤銷擔(dān)保責(zé)任。

(四)物流公司擔(dān)保融資

物流擔(dān)保公司的擔(dān)保融資是指生產(chǎn)企業(yè)通過將應(yīng)收賬款抵押給銀行來申請融資貸款，在這一過程中由第三者物流公司來提供相關(guān)的信用擔(dān)保，隨后賣方將貸款直接還給銀行。具體的業(yè)務(wù)流程為，交易雙方簽署貿(mào)易合同，賣方將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押申請銀行的融資，并向物流公司申請融資擔(dān)保，物流企業(yè)同意體用融資擔(dān)保時，出示《擔(dān)保意向同意書》等文件，銀行在審查賣方的應(yīng)收賬款質(zhì)押，然后三方簽訂合同。隨后銀行給賣方提供貸款，物流公司則作為擔(dān)保。這種經(jīng)過第三方提供擔(dān)保進行融資的模式其實是一種信用中介活動，能夠有效解決交易雙方信息不對等的問題。這兩種模式的區(qū)別主要有以下兩種，首先是讓專業(yè)的擔(dān)保公司來提供融資擔(dān)保是一個比較常用的方式，只要有銀行的融資授信額度的相關(guān)擔(dān)保企業(yè)能夠提供擔(dān)保，當企業(yè)在到期后無法償還債務(wù)時，擔(dān)保公司就會代替企業(yè)來償還債務(wù)。但由于擔(dān)保公司在擔(dān)保過程中承擔(dān)著較大的風(fēng)險，因此，會收取非常高額的擔(dān)保費用。而物流公司則是利用其自身的企業(yè)優(yōu)勢來進行擔(dān)?；顒樱瑢?yīng)鏈金融的參與性較高，這種擔(dān)保業(yè)務(wù)其實也是物流公司所開展的增值業(yè)務(wù)，能夠給企業(yè)增加新的利潤增長點。一般情況下，由于物流企業(yè)在運送貨物的過程中已經(jīng)對貿(mào)易雙方的經(jīng)營情況有了一定的了解，因此，能夠有效降低信用擔(dān)保單的風(fēng)險。

(五)保單融資

保單融資就是生產(chǎn)企業(yè)根據(jù)經(jīng)過銀行認證的保險公司所開具的應(yīng)用于國內(nèi)貿(mào)易的信用保險單，并轉(zhuǎn)讓保單中的賠款權(quán)益給銀行，在由銀行根據(jù)保單中的應(yīng)收賬款金額給企業(yè)提供一定的資金融資，在發(fā)生損失時，當損失屬于保險責(zé)任范圍時，保險公司就要根據(jù)規(guī)定將賠款直接償還給銀行。具體的業(yè)務(wù)流程包括交易雙方簽署貿(mào)易合同后，生產(chǎn)企業(yè)提供賒銷，賣方向經(jīng)過銀行認證的保險公司來投保，銀行、保險公和賣方三者簽署《保單賠償轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，隨后賣方出示相應(yīng)的保單，申請銀行的信用融資。隨后銀行按照保單上的應(yīng)收賬款金額給賣方提供一定的融資服務(wù)。最后當?shù)竭_融資期限，銀行通過向買方出示單據(jù)來追回付款，如果超過規(guī)定無法付款，就直接進入保險公司的理賠階段。保單融資下，由于賣方是通過投保將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了保險公司，保證了應(yīng)收賬款的安全，從而提高了自身企業(yè)在銀行中的信用等級，因此銀行可以提供給賣方融資的專項授信額度，并在額度內(nèi)提供融資貸款。

三、結(jié)語

總而言之，隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)之間的競爭也逐漸增加。我國企業(yè)也一直存在著融資難的問題，供應(yīng)鏈視角下企業(yè)應(yīng)收賬款融資的出現(xiàn)，能夠幫助企業(yè)通過應(yīng)收賬款向銀行融資貸款，從而幫助企業(yè)緩解由于內(nèi)部應(yīng)收賬款過大而導(dǎo)致資金短缺的問題，促進企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。