完善直接投資存量權(quán)益登記制度

文/柏慧 編輯/任風(fēng)遠(yuǎn)

隨著外匯管理工作簡(jiǎn)政放權(quán)的推進(jìn)，外匯年檢政策歷經(jīng)二十幾年的變遷后，于2015年6月1日被取消，改為直接投資存量權(quán)益登記制度。通過(guò)采集企業(yè)直接投資存量權(quán)益數(shù)據(jù)，外匯局可獲取境內(nèi)外投資項(xiàng)下資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、利潤(rùn)等企業(yè)主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，了解企業(yè)的生存狀態(tài)，為宏觀審慎管理決策提供有效的參考依據(jù)。但在實(shí)際操作中，目前直接投資存量權(quán)益登記制度仍存在一些不足之處，需要加以調(diào)整完善，以提升外匯管理工作的有效性。

存量權(quán)益數(shù)據(jù)的應(yīng)用

利用存量權(quán)益數(shù)據(jù)作為真實(shí)性審核的輔助手段。當(dāng)企業(yè)開(kāi)展跨境信貸、利潤(rùn)匯出等業(yè)務(wù)時(shí)，可以通過(guò)比對(duì)企業(yè)申報(bào)的存量權(quán)益數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)辦理時(shí)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的一致性，來(lái)輔助判斷企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性：如果企業(yè)申報(bào)的存量權(quán)益數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)一致，可認(rèn)為業(yè)務(wù)符合表面真實(shí)性；如果出現(xiàn)不一致的情況，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)做出合理說(shuō)明之前暫緩業(yè)務(wù)辦理。

利用存量權(quán)益數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)資金跨境流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，可利用企業(yè)申報(bào)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)盈利情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)。外匯局應(yīng)定期抓取企業(yè)申報(bào)的盈利數(shù)據(jù)并進(jìn)行排序，重點(diǎn)關(guān)注轄內(nèi)累計(jì)留存利潤(rùn)金額較大的外商投資企業(yè)，及時(shí)了解企業(yè)的利潤(rùn)匯出計(jì)劃。如果企業(yè)利潤(rùn)匯出的時(shí)間過(guò)于集中，給國(guó)際收支平衡帶來(lái)較大壓力，可選擇提前進(jìn)行疏導(dǎo)。另一方面，可利用存量權(quán)益登記數(shù)據(jù)校驗(yàn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，推斷企業(yè)是否存在債務(wù)償還危機(jī)。外匯局應(yīng)及時(shí)比較跟蹤轄內(nèi)的重點(diǎn)企業(yè)，特別是生產(chǎn)性企業(yè)近幾年的資產(chǎn)負(fù)債狀況。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)某個(gè)閾值，或者所有者權(quán)益低于負(fù)債金額時(shí)，說(shuō)明企業(yè)可能存在債務(wù)償還危機(jī)；如果企業(yè)的短期負(fù)債占比超過(guò)一定比例，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)狀況堪憂，可能無(wú)法及時(shí)償還債務(wù)，存在破產(chǎn)清算的可能。

利用存量權(quán)益申報(bào)情況定期清理失效企業(yè)。在每年的存量權(quán)益申報(bào)工作結(jié)束后，外匯局應(yīng)對(duì)未申報(bào)企業(yè)的未申報(bào)原因進(jìn)行核實(shí)分類。根據(jù)2017年湖南省直接投資存量權(quán)益登記申報(bào)情況，未申報(bào)主體情況主要有以下幾種類型：一是外方權(quán)益已注銷（或境外投資已注銷）但仍在登記名單中；二是已轉(zhuǎn)內(nèi)資（或已撤銷境外投資）但未作外匯登記；三是境內(nèi)主體被工商注銷或吊銷；四是境內(nèi)再投資企業(yè)；五是兩年以上無(wú)銀行業(yè)務(wù)；六是至少已被管控1年以上。對(duì)于上述前四類企業(yè)，可將其列為“待清理企業(yè)”。建議在系統(tǒng)中新增批量注銷設(shè)置，對(duì)“待清理企業(yè)”及時(shí)進(jìn)行清理，以減少數(shù)據(jù)冗余。

存量權(quán)益登記制度的不足之處

一是企業(yè)參與度和重視度仍有待提高。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前企業(yè)對(duì)于存量權(quán)益登記的參與度和重視度不足，其主要原因有以下幾個(gè)方面：第一，需進(jìn)行存量權(quán)益登記的企業(yè)，在發(fā)生登記注銷、已轉(zhuǎn)為內(nèi)資、經(jīng)營(yíng)地址搬遷或聯(lián)系方式更改等情況下，外匯局、銀行難以與企業(yè)取得聯(lián)系，直接影響了存量權(quán)益登記工作的開(kāi)展；第二，部分規(guī)模較小、短期內(nèi)外方權(quán)益變動(dòng)不大的外商投資企業(yè)，或海外投資不順、境外投資名存實(shí)亡的境內(nèi)投資主體，向外匯局報(bào)送相關(guān)信息的意愿不高；第三，企業(yè)人員流動(dòng)頻繁，業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，因不清楚需履行存量權(quán)益登記的相關(guān)義務(wù)而錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)的情況時(shí)有發(fā)生；第四，部分企業(yè)外匯業(yè)務(wù)量較大，賬務(wù)較復(fù)雜，有些業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)本身難以明確區(qū)分，導(dǎo)致數(shù)據(jù)報(bào)送質(zhì)量不高，影響了存量權(quán)益登記的有效性。

二是缺乏有效的懲戒機(jī)制。根據(jù)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)〔2015〕13號(hào)），對(duì)于未按規(guī)定進(jìn)行存量權(quán)益登記的企業(yè)，外匯局可在資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中對(duì)其進(jìn)行業(yè)務(wù)管控。業(yè)務(wù)管控的實(shí)施，一定程度上起到了督促企業(yè)進(jìn)行存量權(quán)益登記的作用；但這只是一種軟約束，在企業(yè)補(bǔ)登記后，外匯局一般會(huì)為其解除管控，因此，這樣的做法更像是一種督促措施而非懲戒措施。懲戒措施的缺失使得企業(yè)不履行登記義務(wù)的成本非常低，也加大了外匯局獲取大范圍、高質(zhì)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的難度。

三是部分系統(tǒng)問(wèn)題仍然存在。近年來(lái)，外匯局應(yīng)用服務(wù)平臺(tái)功能不斷完善，如新增了數(shù)據(jù)報(bào)送的草稿保存功能，開(kāi)放了管控狀態(tài)下企業(yè)的補(bǔ)申報(bào)功能等；但部分系統(tǒng)問(wèn)題仍然存在，給存量權(quán)益登記工作造成了一定影響。第一，內(nèi)部校驗(yàn)功能不完善。如在抽查企業(yè)申報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)存在本期初申報(bào)數(shù)據(jù)與上期末申報(bào)數(shù)據(jù)不一致的現(xiàn)象。第二，系統(tǒng)使用的便利性有待提高。如在進(jìn)行本年度未申報(bào)企業(yè)信息查詢時(shí)，存量權(quán)益登記企業(yè)的聯(lián)系人信息未顯示在查詢結(jié)果的一級(jí)顯示欄里，需要多次點(diǎn)擊才能找到企業(yè)聯(lián)系人信息，降低了外匯局的工作效率。第三，部分已注銷或者被業(yè)務(wù)管控的企業(yè)，仍出現(xiàn)在應(yīng)申報(bào)企業(yè)名單中，難以與正常應(yīng)申報(bào)企業(yè)進(jìn)行區(qū)分，增加了外匯局的工作成本。

提升存量權(quán)益登記制度的有效性

一是完善對(duì)涉外企業(yè)的現(xiàn)行管理制度。第一，完善現(xiàn)行的外匯管理法規(guī)，明確外商投資企業(yè)外匯登記變更時(shí)限及外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)內(nèi)資或注銷后外方權(quán)益留存境內(nèi)的期限，確保企業(yè)外匯信息的真實(shí)性和一致性，減少外匯局的重復(fù)性工作，避免因外方權(quán)益長(zhǎng)期滯留在境內(nèi)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)隱患。第二，加強(qiáng)對(duì)大額利潤(rùn)留存境內(nèi)的管理，在資本項(xiàng)目系統(tǒng)中設(shè)置利潤(rùn)處置監(jiān)測(cè)指標(biāo)，對(duì)未分配利潤(rùn)金額超過(guò)一定標(biāo)準(zhǔn)、盈利但多年未分配利潤(rùn)、已分配但外方股利多年未支付的企業(yè)，實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)。第三，構(gòu)建跨境投資業(yè)務(wù)信息共享機(jī)制，與工商、稅務(wù)等涉外部門(mén)建立信息共享和信息保密機(jī)制，定期內(nèi)部交換企業(yè)信息變動(dòng)情況，形成對(duì)涉外企業(yè)的監(jiān)管約束合力，為完善存量權(quán)益登記工作夯實(shí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。

二是完善懲戒措施。目前，對(duì)于未按時(shí)進(jìn)行存量權(quán)益登記的企業(yè)，外匯局主要是對(duì)其進(jìn)行業(yè)務(wù)管控，但在其補(bǔ)登記后，一般會(huì)為其解除管控。這樣的做法使得企業(yè)不按要求履行存量登記義務(wù)的違規(guī)成本較低。對(duì)此，建議出臺(tái)相關(guān)政策，完善不履行存量權(quán)益登記義務(wù)的處罰機(jī)制，增加企業(yè)的違規(guī)成本。

三是完善資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)建設(shè)。第一，建議在外匯局端系統(tǒng)中流轉(zhuǎn)狀態(tài)為“未申報(bào)”的查詢頁(yè)面下，直接剔除已被進(jìn)行業(yè)務(wù)管控的企業(yè)名單，從系統(tǒng)內(nèi)部校驗(yàn)企業(yè)名單的合理性。第二，在存量權(quán)益查詢結(jié)果的一級(jí)顯示欄里，增加企業(yè)的基本信息，包括企業(yè)上一年度填報(bào)登記數(shù)據(jù)的聯(lián)系人、聯(lián)系方式，便于外匯局提高工作效率。第三，完善企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量，避免存量權(quán)益登記管理系統(tǒng)和直接投資其他管理系統(tǒng)的內(nèi)部數(shù)據(jù)沖突，保證資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中主體基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)的一致性和完整性。第四，增加企業(yè)端、銀行端等端口填報(bào)數(shù)據(jù)的內(nèi)部校驗(yàn)功能，以保證數(shù)據(jù)的初始合理性。