建筑施工企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析及策略探討

曹勇 天津城建集團(tuán)有限公司

融資工作是建筑施工企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，是工程項(xiàng)目施工開展及順利進(jìn)行的重要保障，也是建筑施工企業(yè)在項(xiàng)目施工過程中應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況能力的直接體現(xiàn)。但在建筑施工企業(yè)的實(shí)際融資過程中，常常會(huì)遇到融資難的問題。金融政策是影響融資的重要因素，建筑施工企業(yè)應(yīng)及時(shí)根據(jù)政策變化調(diào)整自身的融資政策，建筑施工企業(yè)應(yīng)該不斷研究和分析企業(yè)在融資過程中遇到的各種融資難問題，靈活應(yīng)對(duì)，不斷促進(jìn)項(xiàng)目工程的有效開展。

一、建筑施工企業(yè)融資工作的重要性

(一)發(fā)展新業(yè)務(wù)

經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展促進(jìn)了建筑行業(yè)的飛速發(fā)展，由于行業(yè)進(jìn)入壁壘較低，導(dǎo)致建筑行業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，這就要求建筑施工企業(yè)需要不斷做出改革和創(chuàng)新，以適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展變化，使企業(yè)能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。建筑施工企業(yè)通過不斷拓展新業(yè)務(wù)，提升市場(chǎng)占有率，能夠持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。如果融資方式不夠合理，那么就會(huì)導(dǎo)致新業(yè)務(wù)的拓展沒有持續(xù)的動(dòng)力，削弱企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)穩(wěn)定傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

在建筑施工企業(yè)的經(jīng)營過程中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定能夠有效保障企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，通過采取合理的融資方式，能夠?yàn)閭鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)的開展奠定資金基礎(chǔ)。當(dāng)前工程建設(shè)行業(yè)采用墊付項(xiàng)目資金的方式進(jìn)行施工是一種比較常見的方式，建筑施工企業(yè)在建筑項(xiàng)目投標(biāo)、開立工程保函以及項(xiàng)目建設(shè)施工過程中采購施工材料、支付機(jī)械費(fèi)、人工費(fèi)等都需要花費(fèi)大量的資金，企業(yè)只有通過融資，才能夠保障傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能夠有條不紊地進(jìn)行，避免出現(xiàn)資金斷流的狀況[1]。

二、建筑施工企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

(一)融資擔(dān)保存在困難

當(dāng)前，建筑施工企業(yè)的主要融資途徑仍是通過銀行融資，但由于其屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，普遍存在輕資產(chǎn)重負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率比較高的情況，所以銀行對(duì)建筑施工企業(yè)的融資申請(qǐng)材料審核比較嚴(yán)格，且大部分都要求融資企業(yè)提供不同比例的資產(chǎn)抵押擔(dān)?；蚱渌鲂糯胧?。但企業(yè)輕資產(chǎn)的特點(diǎn)使其無法提供與融資額度相匹配價(jià)值的資產(chǎn)作為融資抵押物，這就使得融資擔(dān)保存在一定的困難性。企業(yè)如果無法提供足額不動(dòng)產(chǎn)抵押，就需要找到一家第三方企業(yè)為融資提供擔(dān)保，而目前市場(chǎng)上專業(yè)類擔(dān)保公司數(shù)量少、條件高，無法滿足建筑施工企業(yè)融資對(duì)擔(dān)保公司的需求。建筑施工企業(yè)與銀行之間的這種融資需求和放貸要求矛盾，是影響建筑行業(yè)發(fā)展的重要因素之一。

(二)融資需求量大

建筑行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)中高速發(fā)展、促進(jìn)保障房的建設(shè)和城鎮(zhèn)化的發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，建筑施工企業(yè)總資產(chǎn)和總利潤(rùn)也在逐漸擴(kuò)增。近期國家大力推行PPP模式進(jìn)行工程項(xiàng)目建設(shè)，在一定程度上改變了傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目只能由政府建設(shè)的模式，這給建筑施工企業(yè)的發(fā)展帶來了新機(jī)遇。由于參與PPP模式項(xiàng)目建設(shè)需要建筑施工企業(yè)具有較強(qiáng)的資金實(shí)力或融資能力，企業(yè)通過融資的方式保障企業(yè)資金的充足，才能夠在時(shí)代的發(fā)展中抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)自身競(jìng)爭(zhēng)力的提升和經(jīng)濟(jì)效益的提高[2]。

三、當(dāng)前建筑施工企業(yè)融資策略

(一)豐富融資方式

在建筑施工企業(yè)的融資方式中，銀行融資是一種傳統(tǒng)形式的融資方式，通過銀行系統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款支持和使用保函產(chǎn)品等，能夠不斷促進(jìn)企業(yè)的運(yùn)營發(fā)展。但是，隨著建筑市場(chǎng)的深刻變革，金融監(jiān)管的不斷深入，銀行融資在新時(shí)期建筑施工企業(yè)的發(fā)展中也存在一定的問題，比如融資替代產(chǎn)品的不斷更新，導(dǎo)致建筑施工企業(yè)與銀行的合作不再緊密；項(xiàng)目投資主體多元化，銀行對(duì)于施工企業(yè)的需求了解不夠清晰，導(dǎo)致不能及時(shí)提供切合企業(yè)業(yè)務(wù)模式的產(chǎn)品和服務(wù)等等，這些問題催生新的滿足建筑施工企業(yè)融資的方式不斷出現(xiàn)。

1.租賃融資

為了盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，可以采用售后回租的形式進(jìn)行融資。建筑施工企業(yè)為了工程施工建設(shè)，往往都會(huì)購置一些大型機(jī)械設(shè)備，造成資源的浪費(fèi)。為此，企業(yè)可以將其出售給融資租賃公司，由融資租賃公司一次性提供現(xiàn)金支持，能夠?qū)崿F(xiàn)存量資產(chǎn)的盤活，提升企業(yè)資源的利用效率。待企業(yè)需要使用這些資產(chǎn)的時(shí)候，可以通過按期支付少量租金的融資租賃方式使用資產(chǎn)，運(yùn)營資金能夠通過這種方式得以保障，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

2.內(nèi)部融資

內(nèi)部融資是指公司通過內(nèi)部融通的方式籌集資金，它主要由留存收益和折舊構(gòu)成，具備自主性、抗風(fēng)險(xiǎn)性和原始性等特點(diǎn)，通過內(nèi)部融資可以增加企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的流暢度，是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要組成部分。在許多發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體中，很多建筑施工企業(yè)往往都是通過內(nèi)部融資的方式來解決企業(yè)生產(chǎn)中存在的資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難問題。

3.供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資本質(zhì)上是一種創(chuàng)新的融資模式，以大型建筑施工企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)控制主體，以建筑施工企業(yè)的供應(yīng)商為融資主體，通過責(zé)任捆綁，以供應(yīng)商對(duì)建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款為質(zhì)押，以對(duì)建筑施工企業(yè)的總授信額度分解，來實(shí)施對(duì)供應(yīng)商的貸款，主要的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品包括：保理、應(yīng)收賬款封回款、商貸通等。該融資模式不僅可以在不占用建筑施工企業(yè)授信指標(biāo)的情況下解決資金需求，還可以解決融資中遇到的財(cái)務(wù)管理問題，起到培育戰(zhàn)略合作供應(yīng)商，捆綁供應(yīng)商的作用，進(jìn)而促進(jìn)上下游企業(yè)的穩(wěn)定合作，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。

4.債券融資

債券是企業(yè)依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)要求，發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。債券融資是外源性融資方式的一種，具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)和節(jié)稅效應(yīng)，在外源融資的過程中能夠發(fā)揮重要作用。建筑施工企業(yè)為了能夠不斷豐富融資方式，需要在債券融資方式上進(jìn)行不斷探索，促進(jìn)企業(yè)融資的順暢性。當(dāng)然，股票融資也是一種比較常見的融資方式，具有無需償還本金、風(fēng)險(xiǎn)較低等優(yōu)勢(shì)，但也存在資金成本較高和原有股東控制權(quán)下降等問題。

(二)加大政府扶持力度

地方政府在解決建筑施工企業(yè)融資難的問題中，發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，政府應(yīng)該增加扶持力度，幫助企業(yè)解決融資中遇到的問題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展，促進(jìn)市政基礎(chǔ)設(shè)施工程的順利開展，這也是保障當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。在地方政府工作中，對(duì)于施工企業(yè)的融資進(jìn)行扶持的案例已經(jīng)不再新鮮[3]。比如深圳市發(fā)行的債券，其面向境內(nèi)建筑企業(yè)，總債券在10億元，由35家中小企業(yè)共同完成。這樣的方式，能夠不斷拓展融資的模式，逐步實(shí)現(xiàn)集合發(fā)行和打包捆綁在融資中的應(yīng)用。

(三)完善資金管理控制制度

在建筑施工企業(yè)的管理工作中，資金管理是一項(xiàng)重要工作，對(duì)于保障企業(yè)高效運(yùn)轉(zhuǎn)具有現(xiàn)實(shí)意義。不斷完善資金管理控制制度，是解決企業(yè)融資難的一個(gè)有效方式。此外，還可以利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)構(gòu)建企業(yè)資產(chǎn)管理信息化平臺(tái)，提升企業(yè)資金使用效率。先通過移動(dòng)通訊技術(shù)和資金管理信息化系統(tǒng)的結(jié)合，能夠?qū)烧{(diào)用資金金額、資金存量余額和成員單位資金存量等信息實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)獲取，便于融資決策的開展。其次，應(yīng)該完善融資管理模塊。對(duì)于融資業(yè)務(wù)辦理、銀行授信、借款歸還和到期預(yù)警等通過網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)進(jìn)行實(shí)時(shí)的有效控制。報(bào)表匯總篩選功能的添加，能夠?qū)︺y行授信使用額度等更加了解，對(duì)于資金的歸還能夠制定清晰的計(jì)劃。信息化的融資管理模塊，也是保障融資結(jié)構(gòu)合理性的關(guān)鍵。

四、結(jié)語

在我國建筑行業(yè)的不斷發(fā)展過程中，建筑施工企業(yè)的發(fā)展面臨著非常大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。融資工作的順利開展，有助于企業(yè)在經(jīng)營過程中不斷增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)的拓展和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的有效保障。但是，在融資的過程中通常會(huì)遇到各種問題，比如擔(dān)保存在困難、融資渠道受限、融資需求量大等。為了解決在企業(yè)融資過程中遇到的融資難問題，應(yīng)該豐富融資方式、加大政府扶持力度、完善資金管理控制制度，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，保障建筑施工企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。