埃塞俄比亞的國別風險識別

文/劉夢驍 趙毅 曹遠波 編輯/韓英彤

作者系招商銀行總行單證中心專家組專家

雖然我國對埃塞俄比亞的貿(mào)易因一些特殊性而存在一定風險，但只要謹慎防范、正確應對，雙邊貿(mào)易前景仍十分光明。

埃塞俄比亞與中國是全面戰(zhàn)略合作關系國，中國已經(jīng)成為埃塞俄比亞第一大貿(mào)易伙伴。埃方貿(mào)易部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2016年，中國對埃進口額年均增幅接近30%，而出口額在2016年即已超過51億美元，占埃進口貿(mào)易總額的33%?？梢灶A見，今后中國對埃貿(mào)易仍會持續(xù)高速增長。然而，鑒于埃塞俄比亞政治與經(jīng)濟形勢，我國對埃貿(mào)易中存在的風險也不容忽視。本文將結合埃塞俄比亞國內(nèi)現(xiàn)狀與我國對埃貿(mào)易的特點，通過對雙邊國際結算中相關案例進行分析，真實、客觀地反映對埃貿(mào)易的風險所在，為擬對埃開展國際結算業(yè)務及進出口業(yè)務的銀行與企業(yè)提供借鑒。

埃塞俄比亞政治、經(jīng)濟現(xiàn)狀

政治環(huán)境穩(wěn)定是經(jīng)濟貿(mào)易合作正常開展的基礎。中信保2016年將埃塞俄比亞國家風險評為7級（最高風險級別為9級），國家風險系數(shù)較高，但未來風險展望為正面。

埃塞俄比亞是非洲大陸政局相對穩(wěn)定的國家。然而其發(fā)展起步晚，貧富差距大，加之存在部族沖突與宗教矛盾，以及受到索馬里極端勢力的威脅，社會安全狀況并不樂觀，甚至存在遭受恐怖襲擊的風險。近年來，埃國內(nèi)矛盾逐漸顯現(xiàn)。2018年2月，因該國多地發(fā)生暴力示威活動，政府宣布全國進入為期6個月的緊急狀態(tài)。此種情況為近兩年來的第二次。

近年來，埃塞俄比亞的經(jīng)濟保持較強增長。從中埃兩國間的貿(mào)易看，互補性極強：一方面，中國企業(yè)從埃塞俄比亞進口咖啡豆和芝麻的數(shù)量逐年增長；另一方面，由于埃塞俄比亞國內(nèi)生產(chǎn)水平落后，鋼材、電子產(chǎn)品、紡織品等大部分商品均依賴進口，使我國對埃出口量逐年增長，且遠大于進口量。

盡管雙邊貿(mào)易前景光明，但由于其經(jīng)濟缺乏透明度，國內(nèi)銀行信譽評級較低，世界排名相對靠后，加之近年來政局穩(wěn)定度有所下降，反洗錢風險上升，因而對中埃貿(mào)易也造成了一定的負面影響。特別值得注意的是，由于外匯長期短缺，埃政府采取了較為嚴格的外匯管制措施，外匯賬戶的使用嚴重受限。

進出口風險要點

埃塞俄比亞外匯政策規(guī)定，禁止超過5000美元的貿(mào)易以TT方式結算。因此，我國對埃進出口大多以信用證作為結算方式。下文將主要從信用證的角度，分析我國對埃貿(mào)易的風險點。

風險一：兩國銀行密押關系減少，直開信用證困難

埃塞俄比亞國家經(jīng)濟發(fā)展相對落后，商業(yè)環(huán)境不佳，企業(yè)因價格波動而單方面違約的概率較大。從埃方的進口，常常會出現(xiàn)我方企業(yè)已與埃方企業(yè)就訂立的合同申請開證，甚至已支付定金后，埃方企業(yè)又取消交易的情況。此外，隨著反洗錢力度加大，我國一些銀行已取消與埃方銀行的密押關系。我國企業(yè)從埃方進口貨物時，會面臨無法以加押電文向埃方開出信用證的困境。而通過其他銀行轉通知，則勢必造成環(huán)節(jié)增加、交易周期延長及費用提高。因此，中國企業(yè)在與埃方開展進口貿(mào)易時，應充分考慮上述問題，提前做好相關安排。

風險二：埃方對信用證條款的要求易使開證行陷入貿(mào)易糾紛

提單是受益人向銀行提交的重要單據(jù)之一，關系到貨物的歸屬與物權的轉換。提單收貨人的不同，既關系到進出口雙方的切身利益，又關系著相關銀行的資金安全。為防止本國出口商出現(xiàn)錢貨兩空的風險，埃方往往要求進口方銀行在信用證中將提單的收貨人做成憑開證行指示，以利于從貨權角度將開證行牽扯其中。這樣一來，在單證相符時，開證行必須背書，從而使得開證行的責任延伸到了貨權交易層面；而在單證不符時，則給開證行增添了是否必須背書的負擔。為符合上述要求，即便開證行并未因授信而需要控制貨權，我國銀行向埃方開出的信用證中，提單收貨人也基本都是憑開證行指示。一旦發(fā)生糾紛，勢必會增加開證行通常情況下憑UCP確立的獨立抽象原則便可置身事外的難度。埃信用證的這一條款特點，值得相關方注意。

風險三：埃方信用證項下付款速度慢

埃塞俄比亞外匯儲備匱乏，通常只能滿足兩三個月進口付匯所需。 埃進口商在向本國銀行申請開證時，需要排隊等待外匯額度，從而會拉長開證周期，極易造成我國出口商不得不推遲發(fā)運，甚至延誤商機。同時，我方企業(yè)信用證下交單即使單證相符，埃方開證行也經(jīng)常會拖延付款，少則三五個月，多則一年半載，給我國出口商的收匯帶來了很大的困擾。

風險四：對埃出口貨物必須通過CIQ裝運前檢驗

2006年4月，我國與埃塞俄比簽署了關于中國產(chǎn)品出口埃塞俄比亞裝運前檢驗合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，出口埃方每批次價值在2000美元以上的貿(mào)易性產(chǎn)品，都須由中國出入境檢驗檢疫局（CIQ）按產(chǎn)品分類實施檢驗，并在完成檢驗后5個工作日內(nèi)，簽發(fā)專門的裝運前檢驗證書?；诖藚f(xié)議，埃方開證行均會在信用證中要求提交CIQ簽發(fā)的裝運前檢驗證書，否則貨物將無法正常清關進口。鑒于申請裝運前檢驗須經(jīng)過規(guī)定的流程，履行相應的手續(xù)，出口商對此需早作準備，提前安排。

風險五：出口貨物運輸路線及運輸公司的特殊性

埃塞俄比亞為內(nèi)陸國家，沒有海港。我國對埃出口運輸路徑需先海運至吉布提，再通過陸運轉至埃塞俄比亞。為保護本國航運發(fā)展，除少數(shù)國家的援助項目，埃方開出的信用證均限定運輸公司必須為埃塞俄比亞船公司。而根據(jù)吉埃兩國簽訂的運輸協(xié)議，經(jīng)由吉布提運往埃塞俄比亞的貨物也必須由埃方船公司安排轉運。一旦出口商在前程海運階段選擇埃航以外的船公司承運貨物至吉布提，將難以順利轉運到埃塞俄比亞內(nèi)陸干港。

風險六：埃方開證行無理拒付值得關注

埃方銀行國際結算專業(yè)能力不足，一些開證行對于國際慣例的理解不到位，或者開出的信用證條款存在瑕疵，再加上外匯儲備不足無法及時付款，開證行無理拒付的情況時有發(fā)生。這常常會引發(fā)拒付與反拒付糾紛，甚至招致出口收匯風險。

典型案例分析

案例一：出口商提前發(fā)貨，信用證久未開出

國內(nèi)出口商A公司與埃方進口商B公司簽訂外貿(mào)合同，合同約定好了產(chǎn)品細節(jié)、裝運時間等。B公司通過電子郵件將信用證草本預先發(fā)送給A公司，并稱正本將很快由開證行通知出口商的銀行。A公司審核草本后，發(fā)現(xiàn)所有信息與合同約定相符。因裝船期限較為緊迫，且A公司對B公司較為信任，于是在未收到正本信用證的情況下即裝船、制單。

但裝船一周后，A公司仍未收到正本信用證。B公司告知A公司，因開證行外匯不足，需等待額度，無法確定正本何時開出。后經(jīng)A公司反復督促，B公司與開證行多次溝通，信用證終于在裝船后半個月發(fā)送給通知行，出口商因此付出了不菲的代價。

該案例給出了如下風險提示：一是出口商在簽訂合同時即應考慮埃方的外匯管制可能導致開證受阻，因而應約定合理的裝船時間和交單期限。二是在收到正本信用證之前，裝運貨物應十分謹慎，以防開證延遲甚至開證失敗使自己陷入被動而蒙受損失。

案例二：償付行拖延付款

我國出口商H公司向M銀行提交信用證項下全套單據(jù)，并寄往埃塞俄比亞開證行。開證行很快回電授權M銀行向德國償付行索償。

M銀行隨即索償，但償付行回復稱未得到開證行授權，無法付款；償付行向開證行查詢，也未收到回復。M銀行遂向開證行多次電文催收，均杳無音信。同時，H公司發(fā)現(xiàn)進口商已失聯(lián)，于是緊急求助M銀行。M銀行對此筆業(yè)務進行了全面梳理，發(fā)現(xiàn)開證行是埃方國有銀行，以往付款雖有拖延，但總體信譽尚可。M銀行通過自己掌握的專業(yè)渠道，直接聯(lián)絡了開證行的業(yè)務主管、部門總經(jīng)理、總行行長等高層。在連續(xù)電話及電文催促下，貨款終于在延誤兩個月后到賬。

此次延誤究其原因，系埃塞俄比亞的銀行外匯儲備緊張，頭寸不足，進而導致償付行無法付款。出現(xiàn)此種情形，出口商應冷靜對待，及時與交單行溝通，借助銀行的專業(yè)經(jīng)驗與代理行渠道，求得問題的解決。銀行的代理行不同，交涉能力與經(jīng)驗各異，因而，對于出口商來說，交單行的選擇有時會成為交易成敗的關鍵。

案例三：出口商訂艙和交單失誤

我國出口商E公司向埃方I公司出口一批五金建材。信用證規(guī)定：貨物只能由埃塞俄比亞航運物流企業(yè)運輸。信用證根據(jù)前述協(xié)議，要求提交CIQ出具的裝船前檢驗證書。

E公司的本筆業(yè)務系第一次向埃方出口，未料到信用證指定的船公司艙位緊張，航次有限。臨近最遲裝船期，公司才通過代理預訂了艙位，導致晚裝船。經(jīng)與I公司協(xié)商，I公司接受晚裝船和晚交單的不符點，但要求E公司在裝運后盡快交單。屋漏偏逢連夜雨，E公司向CIQ申請裝船前檢驗證書時，又因時間倉促而不能及時出具，導致該單據(jù)只能在其他單據(jù)提交后補寄。該單據(jù)是貨物清關的必要文件，I公司遂以該檢驗證書未提交為不符點，以貨物價格下跌錯失銷售時機為借口，要求E公司降價，否則便通知開證行拒付。最終，E公司被迫降價20%，致使預期利潤打了水漂。

案例四：開證行缺乏專業(yè)性，存在無理拒付

國內(nèi)出口商H公司收到埃方開來的信用證，條款規(guī)定如下：

43T：禁止轉運

44E：裝貨港：任何中國港口

44F：卸貨港：吉布提港口

44B：最終目的地/交貨地：德雷達瓦

4 6 A要求，提交全套由ETHIOPIAN SHIPPING LINES S.C.作為承運人出具的提單

H公司通過M銀行交單，提交的運輸單據(jù)為多式運輸單據(jù)，運輸單據(jù)上的裝、卸貨港、最終目的地、簽發(fā)人均符合信用證的規(guī)定。然而，開證行發(fā)來了拒付電，所提不符點如下：

（1）提交的系多式運輸單據(jù)而非海運提單；

（2）發(fā)生了轉運。

M銀行反駁指出，信用證要求貨物經(jīng)海運由上海到吉布提，然后從吉布提運輸至埃塞俄比亞的德雷達瓦。從吉布提運至德雷達瓦只能通過陸運，換句話說，貨物要從中國運輸至埃塞俄比亞的最終目的地，至少要使用兩種運輸方式，信用證相關欄位的設置，也說明完成此次運輸須至少使用兩種運輸方式。而按照UCP600的規(guī)定，凡是使用至少兩種運輸方式的運輸，一定是多式運輸，因此，該信用證項下提交多式運輸單據(jù)不是不符點。退一步講，即使信用證單據(jù)要求使用單一海運提單，根據(jù)運輸路線決定運輸單據(jù)類型的原則，結合UCP中運輸單據(jù)可以“無論如何命名”的特點，提交多式運輸單據(jù)而不是海運提單，與信用證及UCP600的規(guī)定也并不沖突。

信用證規(guī)定的運輸路線決定了運輸方式必然是多式運輸，進而也決定了轉運必然發(fā)生，結合UCP600第19條Cii款規(guī)定：在信用證規(guī)定多式運輸單據(jù)的情況下，信用證禁止轉運無效，“發(fā)生了轉運”的不符點也不成立。開證行應自行承擔信用證條款矛盾及不清晰的后果。

經(jīng)過M銀行據(jù)理力爭，開證行最終付款。鑒于埃方銀行的作風與水平，出口商最好在開證之前與進口商就信用證相關條款進行充分的討論。收到信用證后，若發(fā)現(xiàn)對某些條款存在爭議，應及時與進口商聯(lián)系，尋求修改，以免交單后遭遇無理拒付，引發(fā)糾紛和風險。