無(wú)還本續(xù)貸惠及小微企業(yè)？

陸永花

近日，山東德州推行的“無(wú)還本續(xù)貸”上了央視新聞，成為“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的典范。引起熱議的原因除了它的正向作用外，還源于當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)對(duì)“無(wú)還本續(xù)貸”的點(diǎn)評(píng)：目前，還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)一筆不良貸款，實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。但“無(wú)還本續(xù)貸”在實(shí)際推廣操作中，仍有一定難度，主要是銀行方面擔(dān)心本利無(wú)歸，另外，其中的政策門(mén)檻也讓一批成長(zhǎng)型小微企業(yè)被拒之門(mén)外。

“無(wú)還本續(xù)貸”與“還舊借新”

傳統(tǒng)續(xù)貸模式是，企業(yè)貸款到期后必須先還款才能再貸款。為了還款，企業(yè)必須先籌集一筆資金，甚至通過(guò)民間借貸拆借高息資金。這幾年過(guò)橋資金盛行，不能說(shuō)與此無(wú)關(guān)。很多過(guò)橋資金也是銀行幫企業(yè)找的，脫離了當(dāng)初監(jiān)管設(shè)定先還款再貸款政策的本意。另外，銀行為了收回貸款，甚至出現(xiàn)了兩家銀行配合起來(lái)騙企業(yè)的情況。

而“無(wú)還本續(xù)貸”可以為小微企業(yè)節(jié)省過(guò)橋資金費(fèi)用，緩解小微企業(yè)“倒貸”之痛。除了山東德州先行試水外，無(wú)獨(dú)有偶，7月底，河北銀監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展小微企業(yè)續(xù)貸業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確對(duì)符合條件的小微企業(yè)，可用新發(fā)放貸款結(jié)清原有貸款，徹底緩解小微企業(yè)“倒貸”之痛。據(jù)河北銀監(jiān)局初步統(tǒng)計(jì)，截至今年6月末，至少為小微企業(yè)減少“倒貸”資金成本1億元以上。

事實(shí)上，早在2014年7月，原銀監(jiān)會(huì)就推出了“無(wú)還本續(xù)貸”，要求只要符合四項(xiàng)主要條件的小微企業(yè)就可申請(qǐng)續(xù)貸。不過(guò)，這一政策在當(dāng)時(shí)的影響并不十分明顯。

門(mén)檻和弊端

目前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿方興未艾，小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題愈發(fā)凸顯。盡管近年來(lái)小微企業(yè)成為政策支持的重點(diǎn)，但資金困局依舊難解。一組數(shù)據(jù)可以說(shuō)明國(guó)內(nèi)小微企業(yè)生存發(fā)展之艱：湖北省襄陽(yáng)市審計(jì)局2016年對(duì)某市120家小微企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示，其中99戶企業(yè)因抵押擔(dān)保不足導(dǎo)致銀行未能滿足貸款需求。

如今“無(wú)還本續(xù)貸”看起來(lái)很美好，可以惠及小微企業(yè)。但其設(shè)定的政策門(mén)檻，又將一些成長(zhǎng)性良好的小微企業(yè)拒之門(mén)外。在2014年的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù) 提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》中，符合以下四個(gè)主要條件的小微企業(yè)才可申請(qǐng)續(xù)貸：一是依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)；二是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和良好的財(cái)務(wù)狀況；三是信用狀況良好，還款能力與還款意愿強(qiáng)，沒(méi)有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為；四是原流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款為正常類，且符合新發(fā)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款條件和標(biāo)準(zhǔn)。

顯然，上述四項(xiàng)條件已經(jīng)將很大一部分小微企業(yè)排除在外了。尤其是那些快速發(fā)展中的小微企業(yè)，它們?cè)诮?jīng)營(yíng)過(guò)程中一般資金需求很大，資金鏈相當(dāng)緊張。原本就是缺錢的主，續(xù)貸之前卻設(shè)定要有良好的財(cái)務(wù)狀況等苛刻的條件，這等于是“資質(zhì)好的企業(yè)被過(guò)度授信，資質(zhì)差的企業(yè)申請(qǐng)貸款難于上青天”的又一翻版。

潛在風(fēng)險(xiǎn)不得不防

“無(wú)還本續(xù)貸”引起業(yè)界關(guān)注后，有人質(zhì)疑其“空手套白狼”，認(rèn)為企業(yè)通過(guò)不斷借新還舊，就可以永遠(yuǎn)不還銀行本金了，是“檸檬市場(chǎng)”清算正派企業(yè)。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，“無(wú)還本續(xù)貸”這一政策的初衷是好的，是為了紓困小微企業(yè)。對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，這條政策可以幫助他們解決融資難和融資貴兩大難題。

“無(wú)還本續(xù)貸”在操作層面上與借新還舊或者貸款展期非常相似。如果借款人不能按期歸還貸款，可以在貸款到期日之前，向貸款人申請(qǐng)貸款展期。不過(guò)，傳統(tǒng)的貸款展期僅有一次，而目前“無(wú)還本續(xù)貸”還沒(méi)有就申請(qǐng)續(xù)貸次數(shù)做出相應(yīng)規(guī)定。于是，“無(wú)還本續(xù)貸”固然有可能繞開(kāi)了過(guò)橋貸款從而減輕小微企業(yè)的融資成本，但也可能使得小微企業(yè)對(duì)續(xù)貸產(chǎn)生依賴。一旦陷入“債滾債”深淵，小微企業(yè)資金問(wèn)題就會(huì)因不斷積累而惡化，最終只能走破產(chǎn)這條絕路。同時(shí)，銀行也有可能把這項(xiàng)政策作為盾牌，為其眾多不良貸款找托辭。

在此前的實(shí)踐中，“無(wú)還本續(xù)貸”曾被應(yīng)用到了扶貧濟(jì)困，甚至延展到到陷入困境的企業(yè)上，效果難免會(huì)打折扣。因此，執(zhí)行該政策要求認(rèn)真落實(shí)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于“續(xù)貸”“循環(huán)貸”“年審制”的政策要求。對(duì)市場(chǎng)前景好、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，但暫時(shí)遇到困難的民營(yíng)企業(yè)不斷貸、不抽貸。此外，推廣“無(wú)還本續(xù)貸”，可以采取分期償還本金等方式減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

總之，“無(wú)還本續(xù)貸”還是應(yīng)該堅(jiān)持為小微企業(yè)服務(wù)的出發(fā)點(diǎn)，以小額貸款為主，謹(jǐn)慎擴(kuò)圍。如果將這項(xiàng)政策推廣到為國(guó)企解困，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較大，也不利于化解金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于“無(wú)還本續(xù)貸”政策在全國(guó)范圍內(nèi)迅速推廣也應(yīng)慎重。

當(dāng)下，可以借鑒新加坡、英國(guó)等國(guó)家實(shí)行的金融“監(jiān)管沙箱”機(jī)制，通過(guò)提供一個(gè)“縮小版”的真實(shí)市場(chǎng)和“寬松版”的監(jiān)管環(huán)境，對(duì)創(chuàng)新的產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和交付機(jī)制進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，以更好實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。