公司治理的利益相關(guān)者問題研究

譚靜

【摘要】公司治理模式是一套治理公司交易關(guān)系的制度安排。自20世紀(jì)60年代以后，經(jīng)歷了傳統(tǒng)的傳統(tǒng)的股東模式到利益相關(guān)模式的演變。特別是20世紀(jì)70年代以來，各國(guó)紛紛對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任給予關(guān)注，人們開始意識(shí)到企業(yè)不僅僅要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，還要承擔(dān)法律、環(huán)境保護(hù)、道德和慈善等方面的社會(huì)責(zé)任，而利益相關(guān)者治理模式也逐步得到認(rèn)可。本文旨在對(duì)近年利益相關(guān)者公司治理模式的理論研究成果進(jìn)行歸納，以求對(duì)利益相關(guān)者在參與公司治理模式有更深刻的認(rèn)識(shí)。

【關(guān)鍵詞】公司治理 利益相關(guān)者 研究

一、相關(guān)概念

1.公司治理的概念

昊敬蓮教授認(rèn)為：公司治理結(jié)構(gòu)是由所有者、董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)，并在這種結(jié)構(gòu)中上述三者形成一定的制衡關(guān)系。

世界經(jīng)濟(jì)合作組織認(rèn)為：公司治理是一種對(duì)工商業(yè)公司進(jìn)行管理和控制的體系。

本文采用美國(guó)教授錢穎一的說法，公司治理是一套制度安排，用來支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體，并從中實(shí)現(xiàn)自己的經(jīng)濟(jì)利益。

二、常見治理模式

主要包括股東模式和相關(guān)利益者模式。

股東模式奉行“股東至上”原則，按“擁有公司最有價(jià)值資源者即公司真正控制者”的原則，以股東利益最大化為核心，以之為企業(yè)治理的出發(fā)點(diǎn)和落膚…點(diǎn)。

相關(guān)利益者理論則認(rèn)為：公司是由不同要素提供者組成，他們提供的要素構(gòu)成企業(yè)的專用資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)該當(dāng)為這些利益相關(guān)者提供服務(wù)，并讓其參與公司治理。

三、傳統(tǒng)公司治理理論的局限

（一）公司治理層缺乏監(jiān)督

傳統(tǒng)的董事會(huì)制度存在缺陷，即使是外部董事，往往也是由管理者來進(jìn)行選擇的，在這種情況下，外部董事既不擁有對(duì)抗管理者的力量，也不能接觸到準(zhǔn)確有用的信息，從此導(dǎo)致無法進(jìn)行有效的監(jiān)督。

（二）大股東的權(quán)利無法限制

經(jīng)研究，高管通常來自控股股東，但卻沒有有效的監(jiān)督機(jī)制來對(duì)大股東進(jìn)行有效制約，由此導(dǎo)致了大量的控股股東侵占小股東利益的事件。

四、利益相關(guān)理論闡述

（一）相關(guān)概念和分類

（1）利益相關(guān)者的概念

利益相關(guān)者理論是20世紀(jì)60年代左右，在美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家中發(fā)展進(jìn)來的，與傳統(tǒng)理論的區(qū)別在于，該理論認(rèn)為公司的發(fā)展離不開各種利益相關(guān)者的參與，如債權(quán)人、員工、消費(fèi)者、供應(yīng)商等，因此，企業(yè)不僅要為股東服務(wù)，也要保護(hù)其他利益相關(guān)者的權(quán)益。

費(fèi)里曼認(rèn)為，利益相關(guān)者是能夠影響一個(gè)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)或者能夠?qū)M織實(shí)現(xiàn)目標(biāo)過程影響的人。

美國(guó)學(xué)者Donaldson，T homas和LeeE.Preston則說，利益相關(guān)者是在公司的程序性活動(dòng)和實(shí)體性活動(dòng)中享有合法性利益的自然人或社會(huì)團(tuán)體。

（2）利益相關(guān)者的分類

現(xiàn)在通常的做法是將利益相關(guān)者分為五類：

包括股東、員土、債權(quán)人、供應(yīng)商、消費(fèi)者五類。

（二）常見利益相關(guān)者治理模式

1.日本模式。

日本學(xué)者伊丹認(rèn)為，只有企業(yè)主權(quán)者才能參與治理。而主權(quán)者需具備的條件：一是提供不可替代資源，二是承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重大風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有核心員工和公司股東才能參與到企業(yè)的治理中來。

2.德國(guó)模式

在德國(guó)，公司一般下設(shè)監(jiān)事會(huì)和管理委員會(huì)。其中，管理委員會(huì)可將企業(yè)的“利益相關(guān)者”納入進(jìn)來。比如：?jiǎn)T工、債權(quán)人等，管理委員會(huì)對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)，監(jiān)事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督。不可以剎王，以此來確保利益相關(guān)者參與企業(yè)治理，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展。

（三）利益相關(guān)者參與公司治理的意義

1.有助于促進(jìn)各利益相關(guān)者的合作，以共同促進(jìn)長(zhǎng)期利益的實(shí)現(xiàn)

在企業(yè)中，公司的控制權(quán)往往掌握在少數(shù)大股東手中，但事實(shí)上，債權(quán)人、員工等也為公司提供了專用資本，同時(shí)也承擔(dān)了公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。只有他們之間有一個(gè)持久的合作，才能使各方利益得到保證。利益相關(guān)者理論注重這些利益相關(guān)者的協(xié)調(diào)和合作，使各方利益都得到最大化，從而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大。

2.有利于形成制衡機(jī)制，減少代理成本

現(xiàn)代企業(yè)中，代理問題始終是約束公司發(fā)展的大問題。所有權(quán)與控制權(quán)的分離、信息的不對(duì)稱、內(nèi)控失效等問題廣泛存在，而管理者濫用手中的權(quán)利，損害股東、債權(quán)人利益的事也時(shí)有發(fā)生。然后，公司職工和相關(guān)債權(quán)人在監(jiān)督管理者方面有其天然優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮利益相關(guān)者的作用，可以形成強(qiáng)有力的監(jiān)督制衡機(jī)制，降低代理成本。

3.促進(jìn)公司治理主體的轉(zhuǎn)變

公司治理涉及到方方面面的利益，其正常運(yùn)行也需要相關(guān)利益者的支持。特別是在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也進(jìn)入了合作競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，充分肯定利益相關(guān)者在公司治理方面的地位，激發(fā)其積極性，使其參與到公司治理上面，有利于公司的長(zhǎng)足發(fā)展。

（四）面臨的問題

1.利益相關(guān)者概念的內(nèi)容需進(jìn)一步界定

盡管不同的理論對(duì)利益相關(guān)者概念都進(jìn)行了闡述，但怎么辨識(shí)哪幾類利益相關(guān)者是重要的？治理客體是誰？如何來進(jìn)行共同治理？對(duì)于這些問題，暫時(shí)理論界還未有令人信服的答案，因此，需要進(jìn)一步的研究和探討。

2.實(shí)踐中存在的問題

（1）利益相關(guān)者群體的重要性是一樣的嗎？如何來劃分權(quán)重？

（2）利益相關(guān)者如侗在現(xiàn)實(shí)中參與到治理中，該如何設(shè)計(jì)一個(gè)統(tǒng)一的控制結(jié)構(gòu)，使相關(guān)利益者都各負(fù)其責(zé)，也是一個(gè)重要問題。

（3）眾多利益相關(guān)者本身的目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)也是不完全匹配的，他們之間的利益如何來協(xié)調(diào)，如何規(guī)避治理鳳險(xiǎn)，也值得考慮。

綜上所述，利益相關(guān)者理論既是未來的發(fā)展方向，也需要進(jìn)一步研究完善，無論如何，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，將利益相關(guān)者納入治理體系都是一個(gè)趨勢(shì)，且會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和市場(chǎng)的完善。

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