破解民企“有款貸不到”困局

賈康

中央高度關(guān)注民營(yíng)企業(yè)融資，近日提出要優(yōu)先解決民企特別是中小微企業(yè)融資難乃至融不到資的問(wèn)題。我們發(fā)現(xiàn)，在政策執(zhí)行層面，廣大基層信貸工作人員存在有錢“貸不出去”的尷尬。一些民企達(dá)不到信貸供給的風(fēng)控要求，如果強(qiáng)行借貸，一是要受到信貸流程制約，二是如果貸出卻無(wú)法收回本息，將被終身追責(zé)。

這個(gè)矛盾的出現(xiàn)至少有兩個(gè)層原因。一是純技術(shù)原因，民企多是中小微企業(yè)，對(duì)于銀行信貸而言風(fēng)險(xiǎn)度高、安全性低，單筆規(guī)模小但“固定成本”卻不可能同比例減少，而銀行放貸首先考慮的是安全性與成本收益分析結(jié)果，因此商業(yè)銀行從風(fēng)控和收益角度上必然“嫌貧愛(ài)富”。這是金融界一直在討論的問(wèn)題，不光中國(guó)如此，國(guó)際上也類似。

另一個(gè)原因則是中國(guó)所特有的。銀行對(duì)外提供融資支持，雖責(zé)任明確，實(shí)行終身追責(zé)，但國(guó)企與民企的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在實(shí)際生活中是不同的。面向民企的信貸一旦出現(xiàn)問(wèn)題，信貸負(fù)責(zé)人員往往會(huì)被懷疑與民企存在利益輸送，而同樣的問(wèn)題發(fā)生在國(guó)企身

上，則往往比較就事論事。業(yè)界有形象的說(shuō)法，國(guó)企哪怕奄奄一息了，銀行信貸去給它打點(diǎn)滴也被認(rèn)為不會(huì)有什么問(wèn)題。信貸業(yè)務(wù)人員在操作中大都偏好國(guó)企，對(duì)民企的信貸非常謹(jǐn)慎。

需要承認(rèn)，技術(shù)和實(shí)際操作層面的問(wèn)題多年來(lái)沒(méi)有解決好。但現(xiàn)在，民企融資難融資貴的問(wèn)題已經(jīng)引起中央高度重視，并就此做出方針、思路與政策上的指導(dǎo)。中央的精神必須要得到落實(shí)。技術(shù)性層面的問(wèn)題怎么解決？就是要通過(guò)供給側(cè)創(chuàng)新。

一是信息技術(shù)與金融結(jié)合形成的互聯(lián)網(wǎng)+、科技金融概念下的創(chuàng)新。比如阿里巴巴的小貸業(yè)務(wù)，以阿里B2B、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺(tái)上客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，在網(wǎng)上接受申請(qǐng)，并依靠數(shù)據(jù)庫(kù)支撐對(duì)提出申請(qǐng)的企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，制定與實(shí)施完整的風(fēng)控體系，面向不同企業(yè)和個(gè)人提供不同額度的信貸。這顯然是科技創(chuàng)新帶來(lái)的新境界，但這樣的支持機(jī)制仍有局限性，在數(shù)據(jù)庫(kù)中電子痕跡不足的主體，仍難獲支持。

二是政策性融資體系的制度創(chuàng)新建設(shè)。政策性融資體系要以“政策性資金、市場(chǎng)化運(yùn)作、專業(yè)化管理、杠桿式放大”為機(jī)理和要領(lǐng)，破解商業(yè)性金融安全性和錦上添花運(yùn)行機(jī)理的局限性，“守正出奇”地形成健康、可持續(xù)的政策傾斜機(jī)制，在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)而風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，支持小微、綠色、創(chuàng)新、三農(nóng)等民營(yíng)企業(yè)。要形成以財(cái)政貼息、政策性信用擔(dān)保、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、創(chuàng)新孵化基地等相匹配的財(cái)政資金為后盾的支持機(jī)制。這是財(cái)政不以盈利為目的，與相關(guān)市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，陽(yáng)光規(guī)范地實(shí)施集體科學(xué)決策，匹配多重監(jiān)督，與商業(yè)性金融協(xié)調(diào)互補(bǔ)的一種特定制度設(shè)計(jì)。當(dāng)下尤其需要在總結(jié)國(guó)內(nèi)外已有經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，給予積極創(chuàng)新發(fā)展有效供給，以解民企融資之急需。▲

（作者是華夏新供給經(jīng)濟(jì)學(xué)研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）