我國(guó)跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)優(yōu)化路徑研究

陳強(qiáng)

摘 要：我國(guó)跨行清算服務(wù)供給可劃分為央行供給層、特許供給層、邊緣供給層等三個(gè)層次。我國(guó)跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，但仍面臨跨行清算服務(wù)需求多元化、快速發(fā)展的市場(chǎng)形勢(shì)等挑戰(zhàn)。跨行清算服務(wù)的準(zhǔn)公共產(chǎn)品性質(zhì)和需求的“引致效應(yīng)”是影響跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)的重要因素。應(yīng)通過提升監(jiān)管效能和充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和技術(shù)變革帶來的需求結(jié)構(gòu)變動(dòng)，在達(dá)成安全和效率目標(biāo)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化。

關(guān)鍵詞：跨行清算服務(wù)；準(zhǔn)公共產(chǎn)品；供給結(jié)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2018）08-0051-05

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.08.008

一、我國(guó)跨行清算服務(wù)總體供給結(jié)構(gòu)

跨行清算服務(wù)作為支付體系的核心組成部分，是由不同運(yùn)營(yíng)主體、不同功能類型、不同區(qū)域覆蓋的單個(gè)跨行清算系統(tǒng)，按一定職能分工與協(xié)作規(guī)則構(gòu)成。近年來，我國(guó)跨行清算服務(wù)供給主體不斷豐富，供給結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，由完全中央銀行主導(dǎo)供給向以中央銀行為主體、特許機(jī)構(gòu)作為重要組成部分的復(fù)合型供給體系轉(zhuǎn)型。根據(jù)各供給主體在跨行清算服務(wù)體系中的地位作用以及中央銀行監(jiān)管差異，可以將我國(guó)跨行清算服務(wù)供給劃分為若干層次。

（一）央行供給層

中國(guó)人民銀行（轄屬清算總中心或內(nèi)部部門等）直接運(yùn)營(yíng)的跨行清算系統(tǒng)，是我國(guó)跨行清算服務(wù)體系的基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性力量，其營(yíng)運(yùn)具有顯著的公益性和安全性導(dǎo)向，在系統(tǒng)安全、運(yùn)營(yíng)維護(hù)、業(yè)務(wù)種類、服務(wù)定價(jià)等方面受到嚴(yán)格的限定。主要包括大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)、網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)、境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)、同城清算系統(tǒng)，清算資金總規(guī)模牢牢占據(jù)整個(gè)跨行清算服務(wù)體系的首位，2017年合計(jì)處理支付業(yè)務(wù)122.89億筆、3821.35萬億元①，清算金額達(dá)同期全國(guó)GDP的47.9倍（見表1）。

（二）特許供給層

商業(yè)機(jī)構(gòu)特許運(yùn)營(yíng)的跨行清算系統(tǒng)，是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的、專為特定機(jī)構(gòu)或特定業(yè)務(wù)提供清算服務(wù)的跨行清算市場(chǎng)體系的重要組成部分。在中央銀行監(jiān)督管理框架下，按照市場(chǎng)化的方式開展運(yùn)營(yíng)，系統(tǒng)安全、業(yè)務(wù)范圍邊界等重要事項(xiàng)遵循監(jiān)管部門制定的規(guī)則。主要包括中國(guó)銀聯(lián)股份有限公司運(yùn)營(yíng)的銀行卡跨行清算系統(tǒng)、城商行資金清算中心和農(nóng)信銀資金清算中心分別運(yùn)營(yíng)的支付清算系統(tǒng)、跨境銀行間支付清算（上海）有限責(zé)任公司運(yùn)營(yíng)的人民幣跨境支付系統(tǒng)、網(wǎng)聯(lián)清算有限公司運(yùn)營(yíng)的非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)，服務(wù)對(duì)象涵蓋主要銀行機(jī)構(gòu)以及非銀行支付機(jī)構(gòu)，是我國(guó)零售支付清算體系的重要力量。

（三）邊緣供給層

部分金融機(jī)構(gòu)通過支付清算業(yè)務(wù)代理的方式，以信息化手段搭建代理清算平臺(tái)提供類跨行清算服務(wù)，并日漸成為邊緣供給層的主體，相關(guān)平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等控制主要依靠市場(chǎng)化的協(xié)議條款約束及系統(tǒng)控制。這一方面是由于村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行、外資銀行等中小型法人銀行數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)個(gè)性化、便捷化跨行清算服務(wù)的需求日益增長(zhǎng)，為相關(guān)代理清算平臺(tái)發(fā)展帶來了契機(jī)；另一方面是由于跨行清算服務(wù)平臺(tái)依托接入人民銀行跨行清算系統(tǒng)的成本優(yōu)勢(shì)，通過實(shí)施高靈活度業(yè)務(wù)合作、低標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)等策略，形成對(duì)現(xiàn)有跨行清算服務(wù)市場(chǎng)主體的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，隨著平臺(tái)參與者數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，其對(duì)跨行清算服務(wù)市場(chǎng)的影響也越來越大。

二、跨行清算服務(wù)供給面臨的主要挑戰(zhàn)

科學(xué)、合理的跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，對(duì)于暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、提高社會(huì)資金配置效率、促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新都具有重要作用，我國(guó)跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)雖然不斷優(yōu)化，但仍面臨一些挑戰(zhàn)。

（一）跨行清算服務(wù)需求多元化趨勢(shì)對(duì)供給結(jié)構(gòu)的適配性提出了更高要求

一是近年來，我國(guó)金融市場(chǎng)體系持續(xù)完善，村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行等中小法人金融機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增加，由于其自身分支機(jī)構(gòu)較少，對(duì)全國(guó)性跨行清算系統(tǒng)的依賴度較大，而其信息技術(shù)水平、風(fēng)險(xiǎn)防控能力往往相對(duì)較弱，在滿足其跨行清算服務(wù)需求時(shí)，應(yīng)充分考慮減少對(duì)整體跨行清算服務(wù)穩(wěn)健性的影響。二是隨著我國(guó)支付業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化、移動(dòng)化趨勢(shì)日益明顯，支付交易驗(yàn)證和資金流轉(zhuǎn)方式差異化持續(xù)增強(qiáng)，支付渠道和支付終端產(chǎn)品日益復(fù)雜化，對(duì)作為后續(xù)關(guān)鍵支撐環(huán)節(jié)的跨行清算服務(wù)供給提出了更高要求。三是我國(guó)現(xiàn)有跨行清算系統(tǒng)在功能定位及服務(wù)群體上重疊度較高，受制于成本、安全等因素，部分系統(tǒng)升級(jí)換代周期較長(zhǎng)，往往難以對(duì)跨行清算服務(wù)需求變動(dòng)作出及時(shí)反應(yīng)。

（二）快速發(fā)展的支付市場(chǎng)對(duì)跨行清算服務(wù)供給監(jiān)管框架適應(yīng)性提出了更高要求

科學(xué)合理的跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)離不開有效市場(chǎng)監(jiān)管的保障。雖然我國(guó)已建立起較為完善的監(jiān)管框架，但仍難以適應(yīng)快速發(fā)展的市場(chǎng)形勢(shì)。一方面，《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定了人民銀行對(duì)跨行清算業(yè)務(wù)組織協(xié)調(diào)、確保支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行等職責(zé)，但對(duì)支付清算組織、重要支付系統(tǒng)的具體監(jiān)管安排沒有明確，在跨行清算市場(chǎng)參與主體大幅增加、支付創(chuàng)新速度加快的背景下，保障監(jiān)管統(tǒng)一性、有效性的壓力增大。另一方面，受制于缺乏較高法律位階、專門的跨行清算服務(wù)監(jiān)管法規(guī)規(guī)定，監(jiān)管部門對(duì)相關(guān)違規(guī)行為的行政處罰措施相對(duì)較少，對(duì)跨行清算系統(tǒng)參與機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的約束手段主要是系統(tǒng)權(quán)限控制和系統(tǒng)退出等“硬性措施”，對(duì)參與者業(yè)務(wù)開展影響較大，難以作為常態(tài)化監(jiān)管手段，監(jiān)管手段相對(duì)單一的問題有待解決。

（三）支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)變動(dòng)對(duì)跨行清算服務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健性和合理性提出更高要求

一是近年來，我國(guó)跨行清算網(wǎng)絡(luò)加快完善，系統(tǒng)參與者數(shù)量不斷增加，而跨行清算系統(tǒng)間普遍存在著業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)甚至是較深的嵌套關(guān)系，一旦個(gè)別系統(tǒng)參與者發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或某一跨行清算系統(tǒng)出現(xiàn)單點(diǎn)故障，都可能引發(fā)連鎖效應(yīng)，對(duì)跨系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)隔離措施有效性提出更高要求。二是目前我國(guó)已經(jīng)建立起了以全國(guó)性跨行清算系統(tǒng)為主干、區(qū)域性跨行清算系統(tǒng)為補(bǔ)充的較為完善的清算網(wǎng)絡(luò)體系，但二者在職能協(xié)作深度和效率上還有待進(jìn)一步改善。三是隨著跨行清算服務(wù)技術(shù)門檻和運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)降低，以支付結(jié)算代理形式開展類跨行清算服務(wù)的規(guī)模有所增長(zhǎng)，對(duì)強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等控制提出了更高要求。

三、跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)影響因素的供需視角分析

（一）從供給角度看，跨行清算服務(wù)的準(zhǔn)公共產(chǎn)品性質(zhì)決定了供給主體架構(gòu)

跨行清算服務(wù)作為金融體系的重要組成部分，既具備金融業(yè)務(wù)的一般特性，又具有非競(jìng)爭(zhēng)性和有限非排他性特征。跨行清算服務(wù)是基于信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，在信息化程度持續(xù)提高及規(guī)模效應(yīng)的影響下，其服務(wù)提供成本不斷下降，服務(wù)支撐能力顯著增強(qiáng)，在現(xiàn)有供給水平上，新增服務(wù)需求主體所產(chǎn)生的邊際成本近乎為零，非競(jìng)爭(zhēng)性特征較為明顯。在供給規(guī)模既定的條件下，過多的服務(wù)使用者可能產(chǎn)生“擁堵”，因此普遍采用“使用者付費(fèi)”模式，市場(chǎng)主體以繳納手續(xù)費(fèi)為代價(jià)來獲取高效清算服務(wù)。按照準(zhǔn)公共物品相關(guān)理論，可以將跨行清算服務(wù)界定為準(zhǔn)公共產(chǎn)品。2012年4月，支付結(jié)算體系委員會(huì)（CPSS）和國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）發(fā)布的全球支付行業(yè)治理重要規(guī)定——《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》②（PFMI）將其主要公共政策目標(biāo)確定為“提高支付、清算、結(jié)算和記錄安排的安全和高效”，“安全”和“效率”可作為衡量跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)優(yōu)劣的核心指標(biāo)。實(shí)現(xiàn)“安全”和“效率”目標(biāo)需要持續(xù)的系統(tǒng)建設(shè)資源投入，以滿足多樣化跨行清算服務(wù)需求，維護(hù)社會(huì)公眾對(duì)貨幣轉(zhuǎn)移機(jī)制的信心，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化。但資源投入規(guī)模受成本因素制約，系統(tǒng)安全性和運(yùn)行效率的標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)格，則相應(yīng)的成本也會(huì)越高，跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)須權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與成本的消長(zhǎng)關(guān)系。

跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化度，可以以風(fēng)險(xiǎn)和成本為變量，建立“風(fēng)險(xiǎn)—成本組合”分析框架：在既定技術(shù)、金融和管理約束集合的邊界下，可以形成風(fēng)險(xiǎn)—成本組合集。隨著成本的增加，風(fēng)險(xiǎn)降低的邊際效用是遞減的，當(dāng)服務(wù)供給的成本與風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到均衡時(shí)即為跨行清算服務(wù)供給的“帕累托最優(yōu)”點(diǎn)。假定由中央銀行（代表公共供給）、商業(yè)機(jī)構(gòu)（代表市場(chǎng)供給）作為跨行清算服務(wù)供給主體，受中央銀行與商業(yè)機(jī)構(gòu)價(jià)值目標(biāo)的差異影響，商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)降低的價(jià)值評(píng)估往往低于中央銀行的價(jià)值評(píng)估，商業(yè)機(jī)構(gòu)愿意付出的成本最低、所運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)最高，而中央銀行愿意付出的成本最高、所運(yùn)營(yíng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)最低，均不能達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)—成本均衡。通過對(duì)商業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的公共干預(yù)或在公共供給模式下引入適度競(jìng)爭(zhēng)，使得系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)者最終選擇無限接近“風(fēng)險(xiǎn)—成本”均衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)跨行清算服務(wù)供給的“帕累托最優(yōu)”。

在公共供給模式下，中央銀行負(fù)責(zé)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理跨行清算系統(tǒng)，基于其非盈利性的根本屬性，必然會(huì)將安全性作為首要目標(biāo)，存在較強(qiáng)的系統(tǒng)安全建設(shè)資源投入動(dòng)機(jī)，但對(duì)跨行清算服務(wù)需求變動(dòng)的反應(yīng)不夠靈敏，主動(dòng)優(yōu)化清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)的動(dòng)力不足。在市場(chǎng)供給模式下，雖能較好滿足多樣化的跨行清算服務(wù)需求，但可能導(dǎo)致短期內(nèi)市場(chǎng)主體大量增加、無效供給規(guī)模急劇擴(kuò)大，并在市場(chǎng)出清過程中形成資金清算風(fēng)險(xiǎn)和金融信息泄漏風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期可能會(huì)出現(xiàn)個(gè)別機(jī)構(gòu)壟斷市場(chǎng)，導(dǎo)致服務(wù)價(jià)格過高及創(chuàng)新抑制等負(fù)面效應(yīng)。因此，完全的公共供給或完全的市場(chǎng)供給均不能實(shí)現(xiàn)“帕累托最優(yōu)”，而應(yīng)采用“公共供給+市場(chǎng)供給”的混合供給機(jī)制，在發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資源配置決定性作用的基礎(chǔ)上，通過有效的公共干預(yù)解決市場(chǎng)失靈問題。對(duì)于基礎(chǔ)性、核心性跨行清算系統(tǒng)，應(yīng)堅(jiān)持公共供給的基本原則，確保中央銀行在業(yè)務(wù)規(guī)模占比、服務(wù)定價(jià)上的主導(dǎo)地位，提升整個(gè)跨行清算服務(wù)體系的效率和安全，降低社會(huì)總成本。同時(shí)，應(yīng)構(gòu)建針對(duì)特定業(yè)務(wù)類型、特定服務(wù)對(duì)象的市場(chǎng)化供給安排，通過競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制提高資源配置效率，降低服務(wù)供給價(jià)格，推動(dòng)多層次、高效率、低風(fēng)險(xiǎn)跨行清算服務(wù)體系的形成。

（二）從需求角度看，需求對(duì)供給的“引致效應(yīng)”是影響跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)的重要因素

1. 金融服務(wù)需求快速多元化對(duì)豐富跨行清算服務(wù)層次提出更高要求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，金融業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，多層次金融市場(chǎng)體系日益完善，金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新速度加快，對(duì)運(yùn)轉(zhuǎn)高效、供需匹配的跨行清算服務(wù)需求日益增長(zhǎng)?？缧星逅惴?wù)體系既要滿足大額實(shí)時(shí)清算需求，為社會(huì)資金跨行流轉(zhuǎn)和交易結(jié)算提供高效的最終軋差清算服務(wù)，又要滿足金融機(jī)構(gòu)、非銀行支付機(jī)構(gòu)等開展零售支付服務(wù)創(chuàng)新所需的多樣化、低成本清算服務(wù)。需要以實(shí)現(xiàn)供需均衡為目標(biāo)，通過建立健全合理化、層次化的供給結(jié)構(gòu)安排，滿足不同類型支付業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體需求，不斷提升跨行清算服務(wù)供需匹配度。

2.支付業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化和信息化對(duì)跨行清算服務(wù)安全平穩(wěn)運(yùn)行提出更高要求。隨著互聯(lián)網(wǎng)支付在電子商務(wù)、O2O等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，支付要素廣泛滲透線上和線下交易場(chǎng)景，已成為金融服務(wù)業(yè)最為活躍、滲透率最高的領(lǐng)域，跨行間的資金匯劃頻度和規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，社會(huì)公眾、中小企業(yè)等廣大客戶作為需求主體加入市場(chǎng)中，并對(duì)支付服務(wù)提出了更加個(gè)性化、便捷化的需求，這都需要相應(yīng)跨行清算服務(wù)的支撐。特別是為實(shí)現(xiàn)對(duì)海量支付業(yè)務(wù)的安全、高效處理，各類支付業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的支付業(yè)務(wù)自動(dòng)化、集聚化水平不斷提高，對(duì)跨行清算服務(wù)體系業(yè)務(wù)處理效率和系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定的依賴度越來越高。

3. 金融市場(chǎng)雙向開放對(duì)跨行清算服務(wù)供給內(nèi)外結(jié)構(gòu)合理性提出更高要求。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化不斷加快，跨行清算服務(wù)市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)外連通程度越來越高。例如，中國(guó)銀聯(lián)已實(shí)現(xiàn)了自主品牌和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的雙維度“走出去”，國(guó)際銀行卡組織等跨行清算服務(wù)機(jī)構(gòu)也通過不同形式參與國(guó)內(nèi)清算服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。境內(nèi)外跨行清算服務(wù)市場(chǎng)主體的相互“滲透”有助于優(yōu)化服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置。與此同時(shí)，境外跨行清算服務(wù)機(jī)構(gòu)大規(guī)模進(jìn)入可能帶來的市場(chǎng)擠壓效應(yīng)和金融信息泄漏風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，需要通過有效的機(jī)制安排，對(duì)境內(nèi)服務(wù)與境外服務(wù)的配比結(jié)構(gòu)進(jìn)行適度調(diào)控，在改善我國(guó)跨行清算服務(wù)體系整體效率的同時(shí)，維護(hù)國(guó)家金融安全。

四、優(yōu)化我國(guó)跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)的路徑選擇

跨行清算服務(wù)供給結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，應(yīng)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為根本出發(fā)點(diǎn)，通過提升監(jiān)管效能和充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和技術(shù)變革帶來的跨行清算服務(wù)需求結(jié)構(gòu)變動(dòng)形勢(shì)，疏堵結(jié)合、合理布局，在達(dá)成“安全”和“效率”兩大核心目標(biāo)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化。

（一）堅(jiān)持加強(qiáng)政府調(diào)控與發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用雙輪驅(qū)動(dòng)

一方面，按照國(guó)家有關(guān)加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通的總體要求，大力完善跨行清算服務(wù)法律體系，按照是否實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)主體的全覆蓋、是否符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律等標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)跨行清算服務(wù)法規(guī)制度進(jìn)行定期評(píng)估，提升相關(guān)管理規(guī)定的法律位階，以及各項(xiàng)制度規(guī)定間的銜接性和協(xié)調(diào)性；從法律層面全面厘清中央銀行對(duì)跨行清算服務(wù)的監(jiān)管職責(zé)，明確涵蓋市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)管理、破產(chǎn)清算接管等全業(yè)務(wù)流程監(jiān)管框架，依托大數(shù)據(jù)技術(shù)整合挖掘支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)管理、運(yùn)行監(jiān)測(cè)等數(shù)據(jù)資源，對(duì)跨行清算服務(wù)供給主體實(shí)施全生命周期監(jiān)管。另一方面，結(jié)合《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》有關(guān)分級(jí)管理制度安排，根據(jù)系統(tǒng)重要性程度、業(yè)務(wù)規(guī)模、系統(tǒng)覆蓋面等指標(biāo)將跨行清算系統(tǒng)劃分為不同級(jí)次并配套相應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)安全度高、業(yè)務(wù)規(guī)范的機(jī)構(gòu)減少行政管制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患大、違規(guī)嚴(yán)重的機(jī)構(gòu)予以嚴(yán)格監(jiān)管，形成適應(yīng)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的資源投入激勵(lì)約束機(jī)制，通過完善的價(jià)格機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制推動(dòng)跨行清算服務(wù)資源配置的優(yōu)化。

（二）堅(jiān)持央行跨行清算服務(wù)主導(dǎo)與市場(chǎng)化服務(wù)補(bǔ)充的有機(jī)協(xié)調(diào)

堅(jiān)持大額支付系統(tǒng)為零售支付系統(tǒng)和金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施提供最終清算的職能定位，從準(zhǔn)公共產(chǎn)品“基本服務(wù)兜底”屬性出發(fā)，按照保本微利的原則建立以其為基準(zhǔn)的跨行清算服務(wù)定價(jià)機(jī)制，在有效解決安全性和流動(dòng)性管理的前提下，通過延長(zhǎng)營(yíng)運(yùn)時(shí)間、豐富業(yè)務(wù)功能等方式改善服務(wù)質(zhì)量；對(duì)于小額支付系統(tǒng)、網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)等零售支付清算系統(tǒng)，應(yīng)著重強(qiáng)化客戶需求導(dǎo)向，提高對(duì)交易支付等前端環(huán)節(jié)清算需求的反應(yīng)速度，為支付產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新提供高效平臺(tái)支撐。在此基礎(chǔ)上，積極通過所有權(quán)控制、特許經(jīng)營(yíng)等方式，引入部分市場(chǎng)化主體為特定業(yè)務(wù)和中小型支付業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供差異化清算服務(wù)，提高跨行清算服務(wù)覆蓋面和滲透度，探索中央銀行與相關(guān)商業(yè)機(jī)構(gòu)在零售支付領(lǐng)域的供給協(xié)作，共同改善跨行清算服務(wù)質(zhì)量。

（三）堅(jiān)持跨行清算服務(wù)整體性與區(qū)域靈活性的相互補(bǔ)充

堅(jiān)持跨行清算服務(wù)全國(guó)一體化總體格局，防范系統(tǒng)碎片化帶來的高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和低資金清算效率，明確全國(guó)性和區(qū)域性清算系統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)種類界限，防止區(qū)域性清算系統(tǒng)突破既定范圍拓展業(yè)務(wù)，與全國(guó)性系統(tǒng)開展同質(zhì)重復(fù)競(jìng)爭(zhēng)，造成社會(huì)資源浪費(fèi)。探索建立全國(guó)性跨行清算系統(tǒng)與區(qū)域性跨行清算系統(tǒng)的應(yīng)急處置互助機(jī)制，更加突出區(qū)域性系統(tǒng)作為全國(guó)性系統(tǒng)的應(yīng)急備份功能，明確在全國(guó)性系統(tǒng)發(fā)生嚴(yán)重故障時(shí)，由區(qū)域性系統(tǒng)續(xù)接實(shí)施應(yīng)急清算的具體安排。

（四）堅(jiān)持跨行清算服務(wù)市場(chǎng)對(duì)內(nèi)放開與對(duì)外開放的有機(jī)統(tǒng)一

從促進(jìn)金融業(yè)雙向開放和人民幣國(guó)際化的高度出發(fā)，統(tǒng)籌利用境內(nèi)、境外兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源，著力提高跨行清算服務(wù)總體供給效率。一方面，有序推進(jìn)跨行清算服務(wù)市場(chǎng)對(duì)外開放，積極借鑒和利用境外資本、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)引導(dǎo)和支持本土清算服務(wù)企業(yè)主動(dòng)參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在“走出去”的同時(shí)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷優(yōu)化我國(guó)跨行清算服務(wù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。另一方面，應(yīng)通過有效的監(jiān)管安排和風(fēng)險(xiǎn)隔離措施，防范市場(chǎng)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放可能引發(fā)的金融信息風(fēng)險(xiǎn)和資金清算風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)我國(guó)金融安全。

注：

①數(shù)據(jù)來源于中國(guó)人民銀行網(wǎng)站《2017年支付體系運(yùn)行總體情況》。

②金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施包括重要支付系統(tǒng)、中央證券存管、證券結(jié)算系統(tǒng)、中央對(duì)手和交易數(shù)據(jù)庫。