非上市民營(yíng)企業(yè)融資基本流程、融資難點(diǎn)及對(duì)策

王劍

【摘要】民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，除了為企業(yè)負(fù)責(zé)人當(dāng)好賬房先生，管好賬，還需要通過(guò)融資補(bǔ)充企業(yè)資金短缺。本文站在企業(yè)的角度，闡述民營(yíng)企業(yè)融資的基本流程、融資難點(diǎn)及對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】融資流程 融資難點(diǎn) 對(duì)策

一、融資的基本流程

企業(yè)融資分為貸前、貸中和貸后三部分，基本流程主要為融資前的溝通、融資申請(qǐng)及審批、貸款使用以及貸后檢查事宜，具體流程如下：

（一）確定融資需求

首先需要確定資金用途，融資資金根據(jù)用途可以分為運(yùn)營(yíng)資金和投資資金，運(yùn)營(yíng)資金缺口的預(yù)測(cè)方式有銷售百分比法、回歸分析法等方法，一般金融機(jī)構(gòu)使用得較多的是銷售百分比法。其計(jì)算公式為：運(yùn)營(yíng)資金缺口=[上年度銷售收入×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）×（1-上年度銷售利潤(rùn)率）/營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)]×調(diào)節(jié)系數(shù)-流動(dòng)負(fù)債-借款人自有資金。

如果是投資產(chǎn)生的資金缺口，則需要根據(jù)具體投資項(xiàng)目情況來(lái)確定。

（二）確定融資渠道

目前的融資渠道主要直接融資和間接融資，對(duì)于非上市企業(yè)一般采用間接融資，間接融資的方式根據(jù)對(duì)象的不同可分為銀行、租賃、信托、資產(chǎn)管理公司、商業(yè)保理公司等其他金融機(jī)構(gòu)。不同的金融機(jī)構(gòu)的融資成本各有不同，一般而言，銀行融資成本相對(duì)最低，風(fēng)險(xiǎn)控制條件相對(duì)較高，而租賃、信托、商業(yè)保理等金融機(jī)構(gòu)融資成本相對(duì)較高，風(fēng)險(xiǎn)控制條件要求相對(duì)寬松一點(diǎn)。但隨著國(guó)家對(duì)于金融業(yè)監(jiān)管的日益加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)控制要求日趨嚴(yán)格。

（三）準(zhǔn)備申報(bào)資料并提交授信申請(qǐng)

企業(yè)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)列出的資料清單準(zhǔn)備授信申報(bào)材料，一般包括企業(yè)基本資料和財(cái)務(wù)情況分析兩大部分。企業(yè)基本資料包括近期工商注冊(cè)信息（須到工商局調(diào)檔）、營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（正副本）、法人身份證明、公司章程、公司基本情況介紹等資料。其中企業(yè)的情況介紹一般包含企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、自成立以來(lái)的歷史沿革、股東情況及股權(quán)投資比例、企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)介紹、市場(chǎng)及行業(yè)地位、國(guó)家及地方政策、營(yíng)業(yè)模式和主要結(jié)算方式、企業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃等內(nèi)容。

財(cái)務(wù)情況分析一般需要企業(yè)近3年度的審計(jì)報(bào)告以及最近一期的月度財(cái)務(wù)報(bào)表。需要提供資產(chǎn)清單、主要科目分析和上下游情況，納稅情況、企業(yè)貸款征信信息和結(jié)算相關(guān)證明資料等。從而使金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)做出客觀分析和判斷。

（四）跟進(jìn)授信審批進(jìn)展，及時(shí)補(bǔ)充資料及答疑

當(dāng)企業(yè)正式提交授信申報(bào)資料以后，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始走內(nèi)部評(píng)審流程，審批流程一般為1-2個(gè)月左右，金融機(jī)構(gòu)需要先對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)的結(jié)果直接決定了企業(yè)是否具有融資的資格以及融資金額的上限。評(píng)級(jí)完成后，客戶經(jīng)理會(huì)根據(jù)企業(yè)提交的資料編制正式的授信申請(qǐng)報(bào)告，經(jīng)本部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)審核通過(guò)以后才會(huì)提交到評(píng)審部門(mén)，評(píng)審部門(mén)的審核是整個(gè)授信申請(qǐng)的關(guān)鍵，評(píng)審結(jié)果決定了企業(yè)融資的成敗。評(píng)審過(guò)程主要是針對(duì)企業(yè)以下幾個(gè)方面的調(diào)查核實(shí)：第一，核實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性；第二，核實(shí)貿(mào)易背景的真實(shí)性；第三，對(duì)擔(dān)保方和關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)防范；第四，據(jù)實(shí)測(cè)算擔(dān)保人的擔(dān)保能力。第五，企業(yè)還款能力評(píng)估。具體措施包括核實(shí)融資企業(yè)申報(bào)資料、融資企業(yè)財(cái)務(wù)情況分析以及對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察等內(nèi)容，企業(yè)需要有針對(duì)性地補(bǔ)充相關(guān)資料并認(rèn)真對(duì)待各項(xiàng)考核。評(píng)審專員再根據(jù)企業(yè)的所有授信申請(qǐng)資料和考核結(jié)果報(bào)請(qǐng)召開(kāi)評(píng)審會(huì)，評(píng)審會(huì)是由多個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富且資深的評(píng)審官組成，只有評(píng)審會(huì)成員大多數(shù)通過(guò)，企業(yè)才有可能獲得融資授信額度。評(píng)審會(huì)結(jié)果一般有通過(guò)、復(fù)議和否決三種，審批通過(guò)表示同意給企業(yè)融資，過(guò)會(huì)后金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部會(huì)根據(jù)決議形成正式審批意見(jiàn)，包含了申請(qǐng)企業(yè)融資授信具體融資額度、期限、可以使用的融資產(chǎn)品和指導(dǎo)價(jià)格、貸款落實(shí)前提條件以及后續(xù)管理要求等內(nèi)容。

如果評(píng)審會(huì)否決了企業(yè)的融資申請(qǐng)，一般來(lái)說(shuō)在短時(shí)間內(nèi)企業(yè)是很難向同一家金融機(jī)構(gòu)再提出同樣的融資申請(qǐng)了。所以在上會(huì)之前，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)該與金融機(jī)構(gòu)有充分的溝通，沒(méi)有一定的把握，不要輕易提出上會(huì)的申請(qǐng)。

若評(píng)審會(huì)結(jié)果為復(fù)議，則說(shuō)明評(píng)審會(huì)在評(píng)審過(guò)程中涉及到企業(yè)融資關(guān)鍵問(wèn)題無(wú)法在會(huì)上得到一致意見(jiàn)，還需要企業(yè)或者申請(qǐng)部門(mén)補(bǔ)充相關(guān)證據(jù)資料再另行開(kāi)會(huì)決議。

（五）合理合規(guī)使用貸款資金和授信產(chǎn)品

貸款發(fā)放到企業(yè)后，企業(yè)必須按照相關(guān)貿(mào)易合同要求，合理合法使用貸款資金，并向金融機(jī)構(gòu)提交合同、發(fā)票、單據(jù)等資料，按期支付貸款利息。并且定期提交企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，涉及到企業(yè)資產(chǎn)重大變化或者經(jīng)營(yíng)重大事項(xiàng)變化時(shí)，也應(yīng)書(shū)面及時(shí)告知金融機(jī)構(gòu)，便于信息溝通和了解，避免融資違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（六）還貸以后的后續(xù)手續(xù)

貸款到期結(jié)清本息后，除了向金融機(jī)構(gòu)索要貸款相關(guān)結(jié)算單據(jù)外，還需要金融機(jī)構(gòu)到登記機(jī)關(guān)及時(shí)辦理抵押、質(zhì)押等手續(xù)的解押手續(xù)。確保企業(yè)資產(chǎn)權(quán)屬情況明晰，沒(méi)有遺留問(wèn)題。

二、融資難點(diǎn)及對(duì)策

（一）融資門(mén)檻高、資金成本高

對(duì)于非上市民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資渠道相對(duì)單一，企業(yè)發(fā)展需要資金，而銀行等金融機(jī)構(gòu)鑒于對(duì)非上市的民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的抗風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施要求相對(duì)于上市公司或者國(guó)有企業(yè)要高些，主要體現(xiàn)在擔(dān)保措施的要求方面，一般金融機(jī)構(gòu)要求融資企業(yè)提供不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保。即使企業(yè)能夠獲批貸款的情況下，資金成本也比上市公司或者國(guó)有企業(yè)高出10%-30%左右。

鑒于此，企業(yè)可以從以下幾方面改善：第一，通過(guò)自購(gòu)自建的方式獲取有升值空間的土地、房產(chǎn)，為融資擔(dān)保提供一定保證。第二，尋求當(dāng)?shù)卣畬?duì)應(yīng)的融資扶持政策的支持，獲取政府貼息貸款或者一定的融資補(bǔ)貼，降低融資成本。第三，積極開(kāi)拓如商業(yè)匯票、供應(yīng)鏈融資、商業(yè)保理等多種方式縮減融資資金實(shí)際占用時(shí)間，提高融資的資金使用效率。

（二）企業(yè)自身體制和制度建設(shè)

民營(yíng)企業(yè)往往不太關(guān)注自身的體制建設(shè)和完善，組織架構(gòu)不清晰，責(zé)權(quán)利不明確，也給企業(yè)融資帶來(lái)不利影響。因此企業(yè)要持續(xù)建立和完善自身的體制建設(shè)和制度建設(shè)，具體包括以下幾個(gè)方面：第一，建立和完善與企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式相匹配的組織架構(gòu)，組建相對(duì)穩(wěn)定和職責(zé)明晰的高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)；第二，建立和完善資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)管理、內(nèi)部控制等管理制度。金融機(jī)構(gòu)越是能夠全面掌握企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式、財(cái)務(wù)管理模式，才能對(duì)企業(yè)的償債能力更加有信心，更有利于企業(yè)融資；第三，樹(shù)立立企業(yè)誠(chéng)實(shí)、守信的品牌形象。民營(yíng)企業(yè)成立時(shí)間一般不長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)也比較容易因?yàn)榻?jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化受到較大沖擊，因此為了追求短期利益而忽視企業(yè)品牌和誠(chéng)信形象建設(shè)。因此企業(yè)負(fù)責(zé)人和高層管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)把企業(yè)品牌和誠(chéng)信融入到企業(yè)文化中，營(yíng)造誠(chéng)實(shí)、守信、務(wù)實(shí)、求真的企業(yè)氛圍，落實(shí)到企業(yè)管理的方方面面。

（三）擔(dān)保方式的選擇和落實(shí)

對(duì)于非上市民營(yíng)企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)的貸款要求相對(duì)比較高，往往會(huì)提出需要不動(dòng)產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押以及實(shí)際控制人連帶責(zé)任擔(dān)保等條件。因此企業(yè)需要在貸款前落實(shí)抵押、質(zhì)押、連帶責(zé)任擔(dān)保等手續(xù)。所有這些手續(xù)金融機(jī)構(gòu)必須全稱參與，確保手續(xù)真實(shí)、有效。

三、結(jié)語(yǔ)

非上市的民營(yíng)企業(yè)融資需求旺盛，但融資難、融資成本高也是目前的普遍現(xiàn)象，只有知悉融資的基本流程，深諳融資的重點(diǎn)和難點(diǎn)，提前做好融資籌劃準(zhǔn)備工作，才能有的放矢地制定真正符合企業(yè)自身業(yè)務(wù)模式的融資方案，做到高效實(shí)用融資貸款資金，為企業(yè)帶來(lái)資金融通的同時(shí)，控制融資成本，減小融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

參考文獻(xiàn)

[1]賈瑩瑩.中小企業(yè)融資難點(diǎn)及對(duì)策分析.經(jīng)貿(mào)實(shí)踐.2017（10）：76.