“應(yīng)重點探索數(shù)字普惠金融之路”

文/本刊記者 韓英彤

近年來，在國家政策的指引下，銀行業(yè)踐行普惠金融、服務(wù)小微企業(yè)的愿望和社會責(zé)任感大大增強(qiáng)，但由于小微企業(yè)自身的特點以及商業(yè)銀行所面臨的實際問題，小微企業(yè)的金融服務(wù)之路仍舉步維艱。為此，《中國外匯》專訪了中國社科院金融所銀行研究室主任、中國社科院中小銀行研究基地主任曾剛。他認(rèn)為，小微企業(yè)的資金成本、風(fēng)險成本都偏高，如何將小微企業(yè)的風(fēng)險成本控制在一定范圍是小微金融服務(wù)關(guān)注的核心。在需求層面上，如何更好地改變小微企業(yè)的生存環(huán)境是一個重要命題。

曾剛

中國外匯：：我國小微企業(yè)融資難、融資貴的問題該如何破解？您有哪些發(fā)展思路？

曾剛：小微企業(yè)是有其自身需求和特點的。首先，小微企業(yè)的風(fēng)險相對較高，其規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力相對偏弱；其次，小微企業(yè)自身發(fā)展能力也較為有限，當(dāng)市場競爭比較激烈時，小微企業(yè)較難準(zhǔn)確地把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢；再次，小微企業(yè)的外部生存環(huán)境并不是十分友好。近期對小微企業(yè)影響最大的是環(huán)保問題，一些地區(qū)甚至對出現(xiàn)環(huán)保問題的企業(yè)實現(xiàn)“一刀切”，不予明確具體的整改期就直接關(guān)停。這些政策風(fēng)險實際上是阻礙金融對小微企業(yè)支持的最為重要的問題。

商業(yè)性金融如銀行會考慮如何在風(fēng)險可控的前提下收回收益，但小微企業(yè)的風(fēng)險確實超出了銀行風(fēng)險可控的范圍，這才是小微金融難點的最為核心部分。在需求層面上，如何更好地改變小微企業(yè)的生存環(huán)境，是一個重要命題。這其中涉及到綜合的政策，如行政成本、環(huán)境成本、稅收成本以及小微企業(yè)的自身發(fā)展能力等。如果能改善上述問題，就能降低小微企業(yè)破產(chǎn)倒閉的概率。實際上，這些均是阻礙小微企業(yè)獲得金融支持的重要的原因。

從目前來看，小微企業(yè)融資的風(fēng)險成本是高于資金成本的。這時如果只單方面去降低資金成本，是解決不了小微企業(yè)融資難、融資貴問題的。因此，如何將風(fēng)險成本降低，就顯得尤為重要。對于在金融層面上如何進(jìn)一步降低小微企業(yè)的資金成本，一方面需要央行給予支持，讓銀行體系流動性總量保持合理充裕，并將市場利率維持在一個合理水平；另一方面，則要將層層加碼的融資鏈條盡可能簡化，將這部分成本盡可能降低。

對于降低風(fēng)險成本，一方面要通過信息收集更好地獲取小微企業(yè)的征信情況，將小微企業(yè)的風(fēng)險準(zhǔn)確地評估出來，以降低其風(fēng)險成本。而基于數(shù)據(jù)對小微企業(yè)進(jìn)行更為精準(zhǔn)的風(fēng)險防控，則可以將壞的客戶篩選出去，從而更大程度上降低小微企業(yè)的風(fēng)險成本。

還有一種方式可以進(jìn)行有效的風(fēng)險分擔(dān)，即風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制的介入。當(dāng)前，很多地方政府成立了融資擔(dān)保基金，國家層面也有融資擔(dān)保基金，如今年7月剛成立的國家融資擔(dān)保基金，其今后三年可累計支持相關(guān)擔(dān)保貸款約5000億元。這種政策性融資擔(dān)保機(jī)制的建立，將可以有效降低商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險，更好地對小微企業(yè)進(jìn)行金融支持。

另外，對于現(xiàn)行的產(chǎn)業(yè)鏈開展一定模式的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也可以達(dá)到降低風(fēng)險的效果。如供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)都是中小微企業(yè)，可以通過對供應(yīng)鏈核心企業(yè)展開合作，對上下游企業(yè)展開授信或者進(jìn)行信用評估，從而達(dá)到風(fēng)險有效控制的目的。

中國外匯：：我國金融機(jī)構(gòu)做“小微金融”，面臨哪些難點？亟需在哪些方面進(jìn)行突破？

BIM主要是指建筑信息模型，近幾年，BIM技術(shù)在建筑行業(yè)設(shè)計、建造、管理中得到了廣泛應(yīng)用，依托計算機(jī)技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)建模型，實現(xiàn)了建筑信息模型的全方位與多元化。另外，BIM技術(shù)是事前模擬技術(shù)，在建筑設(shè)計、施工及運維方面意義重大，可以通過預(yù)測的方式得出其問題，并制定有效的改進(jìn)方案，提高質(zhì)量，創(chuàng)造更大的價值[2]。

曾剛：我國傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)雖然具有顯著的比較優(yōu)勢，但由于長期從事商業(yè)性業(yè)務(wù)，加之風(fēng)險厭惡程度較高，較新興金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)銀行在開展小微金融時仍面臨不少障礙。一是金融理念相對滯后。由于小微金融業(yè)務(wù)風(fēng)險大，市場拓展難度大，需要投入大量的人力、物力，很難實現(xiàn)商業(yè)的可持續(xù)性。在這種情況下，大多數(shù)傳統(tǒng)銀行缺少動力進(jìn)行有效的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，從而制約了傳統(tǒng)銀行開展小微金融業(yè)務(wù)。隨著近年來金融競爭的加劇，這一情況才有所改觀。二是信息不對稱較為嚴(yán)重。服務(wù)網(wǎng)點和分支代理機(jī)構(gòu)上的劣勢讓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的金融信息了解不夠，無法對客戶的信用風(fēng)險進(jìn)行有效評價，容易出現(xiàn)較高的不良資產(chǎn)風(fēng)險。三是交易成本偏高。與新興金融機(jī)構(gòu)相比，傳統(tǒng)銀行可能面臨更高的交易成本，主要體現(xiàn)在管理成本上。其一，物理網(wǎng)點的運營成本不斷上升；其二，人力成本偏高；其三，對金融科技應(yīng)用的滯后導(dǎo)致其運營成本偏高。

當(dāng)前，我國金融機(jī)構(gòu)還面臨運營成本偏高的問題。小微企業(yè)“量多、額小、面廣、分散”，具有區(qū)域性、周期性、多樣性等特點。信貸流程都是相同的，但小微企業(yè)相較于大企業(yè)維護(hù)成本就會較高，風(fēng)險成本也會很高，銀行會面臨規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問題。

為了對上述阻礙小微金融發(fā)展的問題進(jìn)行突破，一方面需要在風(fēng)險管控方面提供更好的方法。降低風(fēng)險成本，要廣泛收集數(shù)據(jù)，采用線下、線上、線下+線上的模式，盡可能解決小微企業(yè)信息不對稱的問題，將有效進(jìn)行風(fēng)險控制。第二方面就是要降低運營成本。當(dāng)前數(shù)字化將是未來發(fā)展的一個方向。利用大數(shù)據(jù)、通過網(wǎng)絡(luò)收集數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶分析，可以有效降低運營成本。同時，政府還需進(jìn)行政策介入，承擔(dān)必要的扶持工作。政府要積極改善小微企業(yè)的生存環(huán)境，主動承擔(dān)風(fēng)險，建立相應(yīng)的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，如融資擔(dān)保機(jī)制等，來撬動商業(yè)銀行更好地助力小微金融。第三方面則是監(jiān)管政策方面的系統(tǒng)化?，F(xiàn)在我國有不少支持小微金融發(fā)展的政策，但這些政策往往存在著不協(xié)調(diào)因素。未來，只有對相關(guān)政策進(jìn)行整合，并在監(jiān)管層面上進(jìn)行引導(dǎo)，如可以適度提高銀行對小微企業(yè)的風(fēng)險容忍度，在風(fēng)險權(quán)重方面對小微企業(yè)貸款豁免資本等，才能更好地助力小微金融的有效發(fā)展。

中國外匯：：互聯(lián)網(wǎng)金融也可以助力小微企業(yè)成長，您建議銀行如何發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融來服務(wù)小微企業(yè)？發(fā)展的核心著力點在哪些方面？

曾剛：隨著小微企業(yè)的經(jīng)營逐步走向互聯(lián)網(wǎng)化——數(shù)據(jù)化，商業(yè)銀行的小微金融出現(xiàn)了新的機(jī)遇，一方面需求普惠性特點更明確，長尾客戶價值顯現(xiàn)；另一方面，運用大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)解決小微金融業(yè)務(wù)收益覆蓋“成本”與“風(fēng)險”問題更具有必要性、可行性及緊迫性。因此，商業(yè)銀行應(yīng)主動適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)、新金融的發(fā)展趨勢，加快金融科技（Fintech）在小微企業(yè)金融上的運用，運用互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化的相關(guān)手段，重點探索數(shù)字普惠金融之路。

通過互聯(lián)網(wǎng)收集小微企業(yè)的數(shù)據(jù)成本很低，且準(zhǔn)確性很高，并能通過業(yè)主的資金流水情況，預(yù)估其未來的資金借貸需求，預(yù)測小微企業(yè)未來發(fā)展前景。甚至可以根據(jù)小微企業(yè)的資金收付情況，預(yù)估其未來貿(mào)易融資的體量，并提供具有針對性的理財產(chǎn)品，對小微企業(yè)的全方位金融發(fā)展需求進(jìn)行有效滿足。目前，主要商業(yè)銀行基本上都推出了針對小微企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)貸款產(chǎn)品，相較于傳統(tǒng)人力資源密集的小微信貸模式，數(shù)字普惠金融將逐漸成為行業(yè)主流。

關(guān)于服務(wù)小微企業(yè)的核心著力點，一是建議商業(yè)銀行注重場景平臺的搭建，能夠通過不同場景不斷獲取相應(yīng)數(shù)據(jù)；二是注重大數(shù)據(jù)本身的積累，能夠通過數(shù)據(jù)的積累來勾勒出小微企業(yè)業(yè)主的風(fēng)險點；三是注重數(shù)據(jù)處理能力、計算能力等，將銀行的高效率與小微企業(yè)的需求進(jìn)行匹配。

中國外匯：：小微金融的未來發(fā)展前景是什么？

曾剛：我們需要對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)管理不到位的地方進(jìn)行規(guī)范，將導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的情況進(jìn)行緩解，而不是試圖徹底解決。當(dāng)一味追求徹底解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題時，就會引發(fā)相應(yīng)的信用問題。而徹底解決問題的代價一定是非常高的，會導(dǎo)致金融風(fēng)險暴露并造成嚴(yán)重?fù)p失。所以，這里我們要有一個清醒的認(rèn)識，就是小微企業(yè)融資難、融資貴的問題是客觀存在的。

對于當(dāng)前商業(yè)銀行對小微企業(yè)的金融支持，很多銀行機(jī)構(gòu)已經(jīng)在這個領(lǐng)域耕耘努力了。建行等國有銀行成立普惠金融業(yè)務(wù)部并發(fā)力特色業(yè)務(wù)、泰隆銀行等商業(yè)銀行立足本地開拓特色信貸業(yè)務(wù)，網(wǎng)商銀行等則立足線上收集數(shù)據(jù)進(jìn)行針對性授信，這些實際上已經(jīng)取得了非常好的結(jié)果，小微企業(yè)融資難、融資貴的問題已經(jīng)處于緩解的過程當(dāng)中。

小微金融未來的發(fā)展空間必然是很廣闊的。一方面，小微金融領(lǐng)域的競爭將會更加激烈，會有越來越多的機(jī)構(gòu)參與到市場當(dāng)中去；另一方面，未來小微金融的發(fā)展，需要把握一個發(fā)展的度，即要保持小微金融的商業(yè)可持續(xù)性。通過各種業(yè)務(wù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新等，實現(xiàn)小微金融的可持續(xù)發(fā)展，在這方面數(shù)字普惠金融將是小微金融最有可能實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性的方式。