小微金融的大市場

文/本刊記者 王莉

商業(yè)銀行在實現(xiàn)小微金融的可持續(xù)發(fā)展中，風(fēng)險管控是核心，金融科技運(yùn)用是關(guān)鍵。

2017年四季度以來，央行已針對小微企業(yè)進(jìn)行了三次定向降準(zhǔn)，支持小微金融發(fā)展的政策也相繼出臺。那么小微金融如何乘著政策東風(fēng)為小微企業(yè)提供更加精準(zhǔn)有效的服務(wù)？《中國外匯》記者采訪了中國民生銀行首席研究員溫斌與中國人民大學(xué)國際貨幣所研究員李虹含。

溫斌

中國外匯：我國小微金融方興未艾，先進(jìn)的微貸技術(shù)是推動普惠金融的重要一環(huán)，您認(rèn)為應(yīng)如何建立先進(jìn)的微貸技術(shù)？

溫斌：2005年，我國國家開發(fā)銀行與德國國際項目咨詢公司（IPC）合作，決定在包商銀行開展首家微貸項目試點(diǎn)。十多年來，許多城商行和農(nóng)商行在微貸技術(shù)的發(fā)展和運(yùn)用上都積累了寶貴經(jīng)驗。具體來說，商業(yè)銀行要想建立先進(jìn)的微貸技術(shù)，一要創(chuàng)新風(fēng)控模式。加強(qiáng)對大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興金融科技的應(yīng)用力度，如通過研發(fā)設(shè)計基于大數(shù)據(jù)理念的信用評分模型，在數(shù)據(jù)和模型的支持下實現(xiàn)小微信貸的精準(zhǔn)自動審批，同時強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)客戶白名單精準(zhǔn)推送，推進(jìn)小微金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)批量化操作，有效降低風(fēng)控成本，提升小微金融服務(wù)效率與水平。二要強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新。持續(xù)豐富微貸產(chǎn)品體系，加快研發(fā)增值貸、稅務(wù)貸、消費(fèi)貸等微貸品種，持續(xù)推動產(chǎn)品線上化、服務(wù)遠(yuǎn)程化和審批快捷化；積極探索投貸

聯(lián)動、供應(yīng)鏈金融等新型服務(wù)模式，構(gòu)建“金融＋管理＋咨詢”的小微金融生態(tài)圈，持續(xù)提升小微金融客戶粘性。三要建立專營機(jī)制。建立專營普惠金融事業(yè)部，提升小微金融業(yè)務(wù)專業(yè)化的經(jīng)營能力，簡化業(yè)務(wù)流程，縮短決策鏈條，同時加快拓展覆蓋廣泛、層次清晰的小微金融網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)推進(jìn)小微金融網(wǎng)點(diǎn)的廣覆蓋和入基層。

李虹含：微貸技術(shù)的核心是評估客戶償還貸款的能力。主要包括：

考察借款人償還貸款的能力；衡量借款人償還貸款的意愿；銀行內(nèi)部操作風(fēng)險的控制。

在考察借款的還款能力時，考慮到微貸客戶很多文化水平較低，且一般以家庭為經(jīng)營單位、規(guī)模比較小，和銀行等金融機(jī)構(gòu)接觸的也少、流動資金有限，甚至不能提供“典型的”抵押品，也無正規(guī)的或可信的財務(wù)報表。所以要建立先進(jìn)的微貸技術(shù)，必須要事前評估客戶個人的信用狀況（包括個人聲譽(yù)、信用歷史、貸款申請的整體情況和所處的社會環(huán)境），同時也要對能夠及時積極還款的客戶給予適當(dāng)?shù)募睢?/p>

重視對銀行客戶經(jīng)理的激勵和約束機(jī)制，也是信貸非常重要的一環(huán)。建立責(zé)任追究制度，信貸員需對其代理的一筆貸款的全過程負(fù)責(zé)，并且其收入也直接跟信貸業(yè)績掛鉤。這就無形中促使信貸員既要非常關(guān)注貸款的規(guī)模又要高度重視資產(chǎn)的質(zhì)量，嚴(yán)格地監(jiān)控客戶以降低違約貸款率。

另外，一定要重視商業(yè)銀行和小微企業(yè)之間的關(guān)系，努力實現(xiàn)小微企業(yè)商業(yè)化并成為銀行總體戰(zhàn)略的一部分，建立和實施簡潔有效的小微貸款程序，盡量控制操作風(fēng)險。

中國外匯：：中國不同區(qū)域的小微經(jīng)濟(jì)各具特色，銀行在提供金融服務(wù)時要注意哪些問題？

溫斌：總體上看，小微企業(yè)是宏觀經(jīng)濟(jì)中的一個部分，與全國經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)大體一致。但是，不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展亦不相同，小微企業(yè)發(fā)展也呈現(xiàn)一些不同的特征。一是從行業(yè)分布看，中西部地區(qū)生活服務(wù)商貿(mào)類的小微企業(yè)較多，而東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)顯著，制造類、外貿(mào)型小微企業(yè)較多，受匯率變化影響大。

二是從資金供給方面看，正規(guī)金融渠道以外借款是中西部地區(qū)小微企業(yè)重要的資金來源；因為東部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的種類和數(shù)量都較多，正規(guī)的金融供給相對充足，并且商會等組織發(fā)達(dá)，融資擔(dān)保、民間借貸也較為發(fā)達(dá)，所以東部地區(qū)小微企業(yè)的融資渠道更為豐富。

三是從資金運(yùn)用方面看，東部發(fā)達(dá)地區(qū)的投資和消費(fèi)渠道較為豐富，不少小微企業(yè)投資在房地產(chǎn)、股票、期貨等高風(fēng)險行業(yè)，非主營業(yè)務(wù)占款相對較多。因此，結(jié)合不同區(qū)域小微企業(yè)的特點(diǎn)，銀行在提供融資、支付、結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)，強(qiáng)化金融風(fēng)險管理的同時，對于中西部地區(qū)要更側(cè)重存貸匯款等基礎(chǔ)金融服務(wù)，目的在于促進(jìn)市場平臺建設(shè)，幫助小微企業(yè)增大集群優(yōu)勢；對于東部地區(qū)要加大高端的私人銀行、供應(yīng)鏈金融、外匯等避險類等金融產(chǎn)品的供給，主要目的是服務(wù)小微企業(yè)成長壯大和小微企業(yè)主家庭財富管理。

李虹含：中國東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)聚集了各方面的優(yōu)質(zhì)資源，其小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)、轉(zhuǎn)型都走在全國前列，技術(shù)應(yīng)用較快，尤其是在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，大量小微企業(yè)主營業(yè)務(wù)回報率高、經(jīng)營風(fēng)險較少，容易受銀行融資業(yè)務(wù)的青睞。而中部地區(qū)的小微企業(yè)所處行業(yè)主要是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和低端制造業(yè)，在經(jīng)濟(jì)下行時更容易受到?jīng)_擊，因此融資需求更迫切。但相對而言其獲得金融服務(wù)的機(jī)會較少，融資渠道較為狹窄。

從企業(yè)發(fā)展階段來看，東部地區(qū)小微企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，大部分都步入了十年以上的成熟期，他們在經(jīng)營管理、資金運(yùn)作等方面更加完善，不僅可以獲得資金支持，還可以獲得包括高附加值的資產(chǎn)管理服務(wù)。而中西部區(qū)域的小微企業(yè)大部分處于快速成長時期，甚至初創(chuàng)時期，金融服務(wù)需求主要是資金支持。

李虹含

小微企業(yè)融資難，雖然存在自身問題，但金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的不足也是重要原因。東部地區(qū)金融市場發(fā)展較為成熟，擁有最優(yōu)質(zhì)的金融資源，融資渠道豐富、金融產(chǎn)品創(chuàng)新較快。而中西部金融市場發(fā)展相對較落后，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少、信貸規(guī)模低，其他金融服務(wù)主體則更加稀缺。在金融服務(wù)的區(qū)域化側(cè)重上，要注意以下兩個方面：

一方面是立足客戶需求，增加金融服務(wù)產(chǎn)品種類。提高金融服務(wù)的能力，包括增加專門服務(wù)小微信貸的窗口和專員，推出大量定制化的小微企業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品等，提高針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。根據(jù)中西部小微企業(yè)的自身特點(diǎn)創(chuàng)建產(chǎn)品體系，使之更加符合小微企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)和需求。

二是加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用。金融技術(shù)和新業(yè)態(tài)的發(fā)展，將各區(qū)域的小微企業(yè)和金融服務(wù)供給者通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行連接，并通過電子化技術(shù)提供一站式、定制化的金融服務(wù)解決方案，降低金融服務(wù)的成本。

中國外匯：：我們在采訪中有些金融機(jī)構(gòu)反映，現(xiàn)行體制及金融市場慣例制約了小微金融的發(fā)展，對此觀點(diǎn)應(yīng)如何正確理解？

溫斌：在我國現(xiàn)行金融體系仍以服務(wù)大中型企業(yè)為主的情況下，小微金融的發(fā)展確實仍存在諸多制約，主要體現(xiàn)在金融體系尚不完善，支持小微企業(yè)的中小型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不足；商業(yè)銀行仍未完全改變傳統(tǒng)“重抵押、輕信用”的經(jīng)營理念；資本市場融資門檻過高，小微企業(yè)較難通過發(fā)行股票或債券等方式直接融資；覆蓋廣泛的征信體系尚未建立，難以有效快速評估小微企業(yè)的信用狀況等。因此，從體制機(jī)制上來說，要真正推動小微金融發(fā)展注意以下三個方面：

一是要積極建立和發(fā)展支持小微企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)，如大型銀行繼續(xù)深化建設(shè)普惠金融事業(yè)部，城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等中小金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化對所屬區(qū)域小微企業(yè)的支持力度，同時進(jìn)一步放寬民間資本進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)的門檻，支持網(wǎng)商銀行、微眾銀行等以服務(wù)小微企業(yè)為使命的互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展壯大，不斷拓寬金融體系的廣度和深度。

二是要積極發(fā)展風(fēng)險投資等直接融資渠道，吸引社會資本設(shè)立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，探索并建立合法的股權(quán)眾籌機(jī)制，加快早期小微企業(yè)資本形成速度。還要繼續(xù)推動商業(yè)銀行投貸聯(lián)動試點(diǎn)工作，提升對科創(chuàng)型企業(yè)的融資支持力度。

三是要建立、健全小微企業(yè)的信用征信體系，加強(qiáng)小微企業(yè)信用信息的采集上網(wǎng)力度，完善小微企業(yè)信用信息共享機(jī)制，切實降低小微企業(yè)融資擔(dān)保難度。

李虹含：這種觀點(diǎn)要辯證地來看待。一方面，當(dāng)前大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及城商行、農(nóng)商行已經(jīng)紛紛涉足小微金融，融資困難和信貸技術(shù)落后這兩大難題已相繼得到了部分解決，并給予了眾多小微企業(yè)較大的生存空間，為小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展之路奠定了良好的金融基礎(chǔ)。

另一方面，在推動小微金融發(fā)展之時，如果還是以現(xiàn)行體制及金融市場慣例為中心，將無法從真正意義上推動小微金融的可持續(xù)發(fā)展。從當(dāng)前微型貸款所面臨的問題可以發(fā)現(xiàn)：當(dāng)銀行面對的客戶無財務(wù)報表、無抵押品和無擔(dān)保人時確實存在著較大問題，需要創(chuàng)新專門技術(shù)以評價客戶資信，做出貸款決策；而小微客戶也應(yīng)該拋棄陳舊的規(guī)則與做法，使用全新的方法、理念、指標(biāo)去開展業(yè)務(wù)，特別根據(jù)小微金融的特點(diǎn)，在審計、評級、擔(dān)保、增信，乃至融資流程以及融資成本諸方面進(jìn)行全新設(shè)計、全新操作。在風(fēng)險可控的前提下，實現(xiàn)小微金融業(yè)務(wù)的審計簡單化，評級合理化，做到有效金融創(chuàng)新。

中國外匯：：服務(wù)小微企業(yè)是對商業(yè)銀行綜合經(jīng)營水平的考驗，商業(yè)銀行應(yīng)如何加強(qiáng)風(fēng)險管理建設(shè)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展？

溫斌：商業(yè)銀行要實現(xiàn)小微金融服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，風(fēng)險管控是核心，金融科技運(yùn)用是關(guān)鍵。具體來說有三個方面：

首先，要推動信息的互通、互聯(lián)，通過連接央行征信平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信聯(lián)平臺、國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)以及法院、稅務(wù)、銀聯(lián)等外部信息系統(tǒng)，對接銀行內(nèi)部客戶信息，構(gòu)建全行級大數(shù)據(jù)應(yīng)用平臺，并搭建小微客戶標(biāo)簽體系，精準(zhǔn)勾勒小微客戶畫像。

其次，要推動智能審批、精準(zhǔn)風(fēng)控。銀行要加快搭建基于深度學(xué)習(xí)的人工智能系統(tǒng)，提升能夠精準(zhǔn)自動審批的智能風(fēng)控能力，切實降低小微金融風(fēng)控成本。

再次，要推動貸后監(jiān)測的實時高效，通過建立高效的信貸風(fēng)險監(jiān)控與預(yù)警系統(tǒng)，實時監(jiān)測小微客戶經(jīng)營狀況，確保抵質(zhì)押物的保管水平，提升逾期催收能力，有效降低小微企業(yè)信貸的不良水平。

李虹含：根據(jù)國內(nèi)外先進(jìn)銀行小微企業(yè)的業(yè)務(wù)特色和經(jīng)驗，針對我國現(xiàn)行金融市場和商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀和不足，應(yīng)對以下四個方面加以完善。

一是優(yōu)化內(nèi)部組織架構(gòu)。商業(yè)銀行需要在全行層面上形成戰(zhàn)略共識，明確小微企業(yè)業(yè)務(wù)的市場定位，明確為小微企業(yè)板塊配備的各項資源、信貸政策、風(fēng)險偏好、績效考核等。

二是實施客群分類，探索集群開發(fā)模式。目前小微企業(yè)客戶管理發(fā)生了轉(zhuǎn)變，從基于單戶的客戶管理向基于集群的客戶管理發(fā)展。在小微客群分類的基礎(chǔ)上實施集群開發(fā)策略，從整體上對小微客戶的行業(yè)進(jìn)行考量而不能針對單個企業(yè)判斷其營銷價值。

三是立足客戶需求，打造特色化產(chǎn)品體系。產(chǎn)品設(shè)計要向系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化、批量化轉(zhuǎn)變，根據(jù)小微企業(yè)的生命周期、集群特點(diǎn)創(chuàng)建產(chǎn)品體系，使之更加符合小微企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)和需求。小微企業(yè)信貸產(chǎn)品應(yīng)與小微企業(yè)業(yè)態(tài)特征高度契合，包括貸款期限、發(fā)放支付環(huán)節(jié)、還款設(shè)計、貸款擔(dān)保等方面。

四是注重互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)驅(qū)動，構(gòu)建新小微金融生態(tài)。隨著大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的不斷發(fā)展，企業(yè)數(shù)字經(jīng)營化、平臺化、智能化已成為未來發(fā)展趨勢。小微企業(yè)成為各類新技術(shù)、新模式創(chuàng)新的活躍主體。因此，要不斷創(chuàng)新技術(shù)，通過自動化數(shù)據(jù)采集、風(fēng)險評價和風(fēng)險監(jiān)測體系，改造小微企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)。

中國外匯：：您認(rèn)為目前小微金融還有哪些難題需要破解？

溫斌：近年來，在監(jiān)管部門持續(xù)的政策引導(dǎo)和支持下，金融機(jī)構(gòu)加大了對小微企業(yè)的支持力度，成效顯著。但是，與小微企業(yè)的金融需求相比仍然存在短板和差距。

首先，小微企業(yè)可選的融資方式仍然較少，鑒于我國發(fā)行股票和債券的門檻較高，絕大多數(shù)小微企業(yè)難以通過資本市場直接融資，銀行貸款仍是絕大多數(shù)小微企業(yè)僅可選擇的融資方式。

其次，小微企業(yè)仍難以成為商業(yè)銀行首選的重點(diǎn)服務(wù)對象，信用信息少、財務(wù)狀況差、經(jīng)營風(fēng)險高是小微企業(yè)的普遍特點(diǎn)，基于規(guī)避風(fēng)險和商業(yè)逐利的本性，銀行發(fā)展小微金融的主觀意愿仍然偏低。

再次，小微企業(yè)的融資成本仍然偏高，小微企業(yè)較高的經(jīng)營風(fēng)險導(dǎo)致其貸款的風(fēng)險溢價偏高，當(dāng)前小微企業(yè)的平均融資成本仍然普遍高于大中型企業(yè)。

李虹含：“小微活、就業(yè)旺、經(jīng)濟(jì)興”。中小微企業(yè)是實施大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體，是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量，在增加就業(yè)、科技創(chuàng)新等方面具有不可替代的作用，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。因此，幫助小微企業(yè)獲得更加便捷、低成本的金融服務(wù)一直是普惠金融戰(zhàn)略中的重要一環(huán)，做好小微企業(yè)金融服務(wù)的責(zé)任重大。然而目前，小微金融在發(fā)展過程中仍舊存在一些亟待解決的難題：

首先，融資難、融資貴無疑是小微企業(yè)發(fā)展過程中面臨的最為突出的難題。相關(guān)數(shù)據(jù)都顯示，實際能從銀行獲得貸款的小微企業(yè)數(shù)量和明確需要銀行貸款的小微企業(yè)數(shù)量相差甚遠(yuǎn)。除了小微企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模小、固定資產(chǎn)少等因素導(dǎo)致其信用風(fēng)險高之外，也與現(xiàn)在的財稅政策還有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)覆蓋不全面有關(guān)系。

其次，大多數(shù)小微企業(yè)的歷史很短、數(shù)據(jù)較為缺乏、抵押資產(chǎn)空白，這與傳統(tǒng)金融機(jī)風(fēng)險控制完全不匹配。盡管國家鼓勵金融機(jī)構(gòu)嘗試“無還本續(xù)貸”，但在實際操作過程中，金融機(jī)構(gòu)的能力有時無法和這項創(chuàng)新舉措相匹配。在我國征信系統(tǒng)不夠完善的背景下，金融機(jī)構(gòu)很難去做小微企業(yè)的風(fēng)控。

第三，總的來說我國的金融市場是分割的，市場體系發(fā)展不夠成熟，金融抑制非常嚴(yán)重。小微企業(yè)融資渠道單一，融資成本高。在正規(guī)金融體系利率不高的狀態(tài)下，非正規(guī)金融體系的利率卻非常高，這是不合理的。小微企業(yè)如果能夠在正規(guī)的金融部門通過貸款審核并獲得貸款其實成本并不是很高，反之在非正規(guī)金融部門貸款利率卻很高，然而事實上，小微企業(yè)卻很難從正規(guī)金融部門獲得貸款。

另外，雖然我國已經(jīng)推出了一系列支小發(fā)展的稅收和財政金融政策，但是由于還缺乏配套、完整的金融服務(wù)體系，這些政策對小微企業(yè)的影響并不明顯。在法律方面，針對小微企業(yè)的立法也不規(guī)范，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范小微企業(yè)的融資法，這就極容易造成中小企業(yè)的地位和權(quán)利不平等。

目前，我國小微金融的發(fā)展之路仍然任重道遠(yuǎn)，但在黨中央、國務(wù)院的持續(xù)高度重視、監(jiān)管部門利好政策的不斷引導(dǎo)和金融機(jī)構(gòu)支持力度逐漸加大的趨勢下，小微企業(yè)的融資難、融資貴問題正在逐步得到緩解。