美國(guó)貿(mào)易保護(hù)：已對(duì)貿(mào)易伙伴產(chǎn)生顯著沖擊

雖然自1995年世界貿(mào)易組織（WTO）成立以來(lái)，開放貿(mào)易政策一直是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)特征，但2008～2009年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)被證實(shí)是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這場(chǎng)危機(jī)推動(dòng)了全球貿(mào)易保護(hù)主義的盛行。隨著美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普的上任，貿(mào)易保護(hù)主義上升到了新的高度。

從2018年年初開始，美國(guó)政府就對(duì)其在貿(mào)易保護(hù)主義方面的一些威脅“信守諾言”，對(duì)各種進(jìn)口產(chǎn)品征收關(guān)稅：太陽(yáng)能電池板和洗衣機(jī)（1月開始征收），鋼鐵和鋁（3月開始征收，然后6月份對(duì)歐盟、墨西哥和加拿大征收關(guān)稅，8月對(duì)土耳其征收關(guān)稅）。2018年前三個(gè)季度，美國(guó)開始對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品征稅（7月份價(jià)值500億美元，9月份又增加了價(jià)值約2000億美元的商品）。

由美國(guó)近期關(guān)稅調(diào)升所觸發(fā)的貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，令人擔(dān)憂許多產(chǎn)業(yè)鏈所涉國(guó)家都會(huì)被沖擊效應(yīng)波及。除直接影響外，科法斯認(rèn)為，關(guān)稅增長(zhǎng)還會(huì)對(duì)遍及63個(gè)國(guó)家和地區(qū)的12個(gè)業(yè)務(wù)部門的增值型出口造成間接負(fù)面沖擊。對(duì)任何對(duì)象國(guó)家，美國(guó)的關(guān)稅每提升1個(gè)百分點(diǎn)，其關(guān)稅針對(duì)國(guó)的貿(mào)易伙伴國(guó)的增值型出口就會(huì)減少0.46%（其他條件相同的情況下）。如果估算僅限于制造業(yè)，則下滑幅度為0.6%。同時(shí)，這對(duì)運(yùn)輸（包括汽車）、機(jī)器和設(shè)備及電子產(chǎn)品等部門的間接影響特別大。相比之下，這種效應(yīng)對(duì)食品業(yè)影響不大，金屬、化學(xué)、采礦、紡織品和農(nóng)業(yè)也沒(méi)有受到嚴(yán)重影響。

2018年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，越來(lái)越多的國(guó)家選擇貿(mào)易保護(hù)

當(dāng)前，在全球范圍內(nèi)實(shí)施的貿(mào)易保護(hù)主義措施凈數(shù)量是2010年時(shí)的2.5倍。在大多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體（如美國(guó)、西歐、日本、加拿大和澳大利亞）和不少較大的新興國(guó)家（巴西、阿根廷和印度）中，受到貿(mào)易保護(hù)主義措施負(fù)面影響的進(jìn)口份額，高于受益于有力措施的進(jìn)口份額。

近年來(lái)，巴西和阿根廷等新興市場(chǎng)實(shí)施了關(guān)稅和其他貿(mào)易壁壘，旨在保護(hù)本地制造商免受亞洲競(jìng)爭(zhēng)的影響。2015年，印度是G20關(guān)稅排名前3位的國(guó)家。2018年3月，印度宣布計(jì)劃增加約50種產(chǎn)品的關(guān)稅，確認(rèn)了這一趨勢(shì)。

然而，部分國(guó)家正在抵制這種保護(hù)主義傾向，包括拉丁美洲的墨西哥、哥倫比亞和秘魯，它們都為2011年發(fā)起太平洋聯(lián)盟做出了貢獻(xiàn)，這一聯(lián)盟旨在促進(jìn)區(qū)域一體化。

東南亞的幾個(gè)國(guó)家也決定選擇開放的貿(mào)易政策，主要是越南、菲律賓和柬埔寨。俄羅斯也屬于此類國(guó)家：2017年，76%的俄羅斯進(jìn)口產(chǎn)品受益于自由貿(mào)易政策（2009年僅為6%）。這種開放市場(chǎng)的趨勢(shì)與2012年俄羅斯加入世貿(mào)組織和2015年歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟的建立相匹配。自由貿(mào)易政策帶來(lái)進(jìn)口平均關(guān)稅的降低，2012?2015年，俄羅斯進(jìn)口關(guān)稅從9.1%下降到3.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于許多其他大型新興市場(chǎng)。

在考慮受貿(mào)易保護(hù)主義趨勢(shì)影響最大的國(guó)家時(shí)，中國(guó)似乎是各種保護(hù)主義政策的首要目標(biāo)。這些貿(mào)易保護(hù)主義政策都是為了維護(hù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的利益而實(shí)施的。

截至2018年8月底，適用于中國(guó)產(chǎn)品的現(xiàn)有明確保護(hù)主義政策的數(shù)量是其他排名靠前的國(guó)家（德國(guó)、法國(guó)、意大利和加拿大）的兩倍。印度和韓國(guó)也出現(xiàn)在了受影響最大的前15個(gè)國(guó)家名單中。

在眾多貿(mào)易保護(hù)主義措施中，進(jìn)口關(guān)稅的抬升可謂首當(dāng)其沖。盡管相比其他手段，關(guān)稅還未必是用得最多的，但其占比9年以來(lái)已經(jīng)翻番（至2018年9月，占總措施數(shù)的16%，相比之下，2009年時(shí)僅占8%）。

盡管所有主要國(guó)家似乎都受到增稅的影響（除了日本，2009年其實(shí)施的政策中，進(jìn)口關(guān)稅為12.3%，而2018年8月底降至4.4%），但各國(guó)之間的關(guān)稅規(guī)模卻大不相同。與歐盟其他成員國(guó)一樣，德國(guó)在過(guò)去10年關(guān)稅從0.7%上升到5.7%。這個(gè)數(shù)字在巴西似乎比較穩(wěn)定，在20%左右。

不出意料，2016?2018年間，美國(guó)的進(jìn)口關(guān)稅增長(zhǎng)尤其顯著，從5.4%增至12.5%。這一時(shí)期體現(xiàn)出美國(guó)貿(mào)易政策在特朗普當(dāng)選總統(tǒng)后出現(xiàn)的拐點(diǎn)。

與此同時(shí)，關(guān)稅也被視作促進(jìn)商業(yè)活動(dòng)的一種手段，國(guó)際平均關(guān)稅從1990年的14.1%下降到2016年的4.8%。2018年，降低關(guān)稅成為促進(jìn)自由貿(mào)易的主要手段，占所有現(xiàn)行政策的38%，而2009年占比為13%。這一趨勢(shì)反映了在此期間締結(jié)的區(qū)域貿(mào)易協(xié)定數(shù)量的不斷增加。前述太平洋聯(lián)盟的例子很好地說(shuō)明了這種方法。

盡管關(guān)稅作為貿(mào)易保護(hù)措施越來(lái)越多地得到執(zhí)行，但它仍然是少數(shù)派政策：全球貿(mào)易協(xié)定確定的全球保護(hù)主義政策中有84%不是關(guān)稅。大多數(shù)保護(hù)主義政策都涉及對(duì)出口的公共補(bǔ)貼，以及其他非關(guān)稅政策。如果規(guī)則不協(xié)調(diào)，旨在保護(hù)消費(fèi)者的植物衛(wèi)生規(guī)定、不同的標(biāo)簽程序或政府執(zhí)行的行政程序也可以阻止貿(mào)易進(jìn)行。

美國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義對(duì)國(guó)際價(jià)值鏈產(chǎn)生影響

在世貿(mào)組織的指導(dǎo)下，自由貿(mào)易政策已成為過(guò)去20年的一個(gè)主要特征。2016年，全球平均關(guān)稅僅為4.8%，美國(guó)和歐盟分別為1.67%和1.6%。關(guān)稅的下降鼓勵(lì)了多國(guó)生產(chǎn)體系的啟動(dòng)，使每個(gè)國(guó)家都可以專門研究它們具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域。

在當(dāng)今世界，生產(chǎn)一個(gè)產(chǎn)品通常需要來(lái)自不同國(guó)家的幾家公司共同完成，它們?cè)诮M裝最終產(chǎn)品之前生產(chǎn)各種組件。價(jià)值鏈主要集中于制造業(yè)，因此將貢獻(xiàn)于產(chǎn)品的所有公司或子公司聚集到從原材料到成品的各個(gè)生產(chǎn)地點(diǎn)。這些生產(chǎn)結(jié)構(gòu)在某些部門，如汽車或信息和通信部門，可能特別長(zhǎng)或廣泛，并且不同的貢獻(xiàn)者是相互依賴的。

在這方面，對(duì)這個(gè)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的一個(gè)貢獻(xiàn)者的任何影響都會(huì)對(duì)其他利益攸關(guān)方產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，因此，貿(mào)易壁壘的發(fā)起——如提高關(guān)稅將增加生產(chǎn)成本——可能影響生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中的所有業(yè)務(wù)。

鑒于參與當(dāng)前“貿(mào)易戰(zhàn)”的國(guó)家所發(fā)揮的領(lǐng)導(dǎo)作用（美國(guó)、中國(guó)及較小程度上的歐洲聯(lián)盟），全球價(jià)值鏈中大量利益攸關(guān)方受到連鎖反應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)都很高。

超越直接效應(yīng)：美國(guó)關(guān)稅增長(zhǎng)的間接效應(yīng)

如果美國(guó)對(duì)來(lái)自A國(guó)（比如中國(guó)，或其他任何受美國(guó)關(guān)稅影響的國(guó)家）的進(jìn)口實(shí)施更高的關(guān)稅，那么該國(guó)對(duì)美國(guó)的出口將下降。然而，由于全球生產(chǎn)系統(tǒng)同在一個(gè)價(jià)值鏈，且A國(guó)很可能使用其他國(guó)家制造的中間產(chǎn)品生產(chǎn)出口到美國(guó)的最終產(chǎn)品，因此，如果A國(guó)對(duì)美國(guó)出口減少，那么，可能會(huì)導(dǎo)致該國(guó)對(duì)其他國(guó)家生產(chǎn)的中間產(chǎn)品的需求下降，進(jìn)而這些國(guó)家的出口也會(huì)放緩。

隨著美國(guó)和中國(guó)之間“貿(mào)易戰(zhàn)”的加劇，美國(guó)征收關(guān)稅不僅會(huì)損害中國(guó)出口，也會(huì)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易伙伴產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的負(fù)面影響。這被認(rèn)為是間接作用。

科法斯首席經(jīng)濟(jì)師Julien Marcilly認(rèn)為，美國(guó)關(guān)稅對(duì)關(guān)稅針對(duì)國(guó)貿(mào)易伙伴的增值型出口造成的間接影響是顯著的，盡管其無(wú)疑要低于直接影響。這也是為何一些貿(mào)易伙伴國(guó)會(huì)將其出口重新定向至那些未受到關(guān)稅影響的對(duì)美出口國(guó)的原因所在。此舉有助于這些國(guó)家緩和因中間品出口造成的感染效應(yīng)。

間接影響主要取決于業(yè)務(wù)部門的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)

科法斯研究發(fā)現(xiàn)，受美國(guó)關(guān)稅增加間接影響最大的行業(yè)是運(yùn)輸業(yè)（包含汽車產(chǎn)業(yè)），因?yàn)樵撔袠I(yè)涉及復(fù)雜的跨國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈行為。如果美國(guó)對(duì)某個(gè)目標(biāo)國(guó)家的運(yùn)輸業(yè)關(guān)稅增長(zhǎng)1%，則會(huì)導(dǎo)致該國(guó)相關(guān)貿(mào)易伙伴的增值型出口平均下滑4.4%。例如，德國(guó)、日本和美國(guó)是受到美國(guó)對(duì)中國(guó)汽車出口關(guān)稅壁壘間接影響最大的3個(gè)國(guó)家。

機(jī)械價(jià)值鏈由相當(dāng)長(zhǎng)的跨國(guó)生產(chǎn)鏈組成，對(duì)美國(guó)關(guān)稅比較敏感，雙邊貿(mào)易對(duì)關(guān)稅的響應(yīng)表現(xiàn)出-3.1%的彈性，即目標(biāo)國(guó)相關(guān)貿(mào)易伙伴的增值型出口平均下降3.1%。

同樣值得指出的是，電子設(shè)備行業(yè)的增值交易也受到美國(guó)關(guān)稅的影響，下降1.43%。需要強(qiáng)調(diào)的是，這是科法斯基于1995～2011年的數(shù)據(jù)做出的判斷，而隨著電子元器件價(jià)值鏈的日益成熟，這種間接影響可能在過(guò)去10年中持續(xù)增加。

此外，鑒于中國(guó)在電子行業(yè)的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中所起的關(guān)鍵作用，美國(guó)最近對(duì)中國(guó)電子產(chǎn)品加征關(guān)稅帶來(lái)的影響甚至可能高于科法斯的估計(jì)。越南、韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣和泰國(guó)會(huì)是美國(guó)對(duì)中國(guó)手機(jī)出口關(guān)稅所造成間接影響的最大受害者。

據(jù)科法斯估計(jì)，木材行業(yè)和礦業(yè)也受到美國(guó)關(guān)稅的較強(qiáng)間接影響，分別下降3.1%和2.4%。

與此相對(duì)，對(duì)于食品行業(yè)而言，這一間接影響帶來(lái)的沖擊較小，而金屬、化工和農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)受到的影響甚微。

（節(jié)選自科法斯集團(tuán)2018年10月經(jīng)濟(jì)刊物）