金融機(jī)構(gòu)該如何規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

殷小麗

【摘要】在現(xiàn)代社會(huì)中，金融機(jī)構(gòu)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)緊密，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)極有可能轉(zhuǎn)變成金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，綠色金融要求金融機(jī)構(gòu)在投資決策中考慮潛在的環(huán)境因素，將生態(tài)環(huán)境與投資回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)納入考量范疇之內(nèi)，在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，通過(guò)對(duì)社會(huì)資源引導(dǎo)，促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)性發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】金融機(jī)構(gòu) 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 綠色金融

【中圖分類(lèi)號(hào)】F83 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

黨的十九大報(bào)告明確提出，要發(fā)展綠色金融，推進(jìn)綠色發(fā)展。到2035年生態(tài)環(huán)境質(zhì)量實(shí)現(xiàn)根本好轉(zhuǎn)，美麗中國(guó)目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)。在該目標(biāo)中，金融機(jī)構(gòu)將發(fā)揮巨大作用，2016年8月31日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中包含諸多關(guān)于金融機(jī)構(gòu)控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的舉措，將利用這些舉措有效控制金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提高金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。

在現(xiàn)代社會(huì)中，金融機(jī)構(gòu)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)緊密，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)極有可能轉(zhuǎn)變成金融風(fēng)險(xiǎn)，比如估值風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。以估值風(fēng)險(xiǎn)為例，當(dāng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)逐步擴(kuò)大時(shí)，比如煤炭?jī)r(jià)格上漲，金融機(jī)構(gòu)所持有的高碳行業(yè)股票價(jià)格就會(huì)發(fā)生大幅度下跌，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的市值下降，估值風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)?？梢钥吹剑?dāng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的投資行為必然遭受影響，甚至出現(xiàn)大幅度的市值下降，這種市值下降的現(xiàn)象是由于投資不利導(dǎo)致，但從本質(zhì)上看就是金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)過(guò)高。因此，金融機(jī)構(gòu)在日常的投資過(guò)程中，需要甄別環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，確保金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)在合理范疇之內(nèi)，有效抵御和控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

綠色金融成抑制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)利器

綠色金融要求金融機(jī)構(gòu)在投資決策中考慮潛在的環(huán)境因素，將生態(tài)環(huán)境與投資回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)納入考量范疇之內(nèi)，在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，通過(guò)對(duì)社會(huì)資源引導(dǎo)，促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)性發(fā)展。同時(shí)，在投資、融資過(guò)程中，還要支持生態(tài)環(huán)境的改善，提高對(duì)環(huán)保、節(jié)能、綠色交通、綠色建筑等產(chǎn)業(yè)的投資比例，減少化工、煤炭等行業(yè)投資，要為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供金融服務(wù)。

自19世紀(jì)末期，世界各國(guó)金融機(jī)構(gòu)都開(kāi)始關(guān)注綠色金融，以道瓊斯指數(shù)公司為例，該公司發(fā)布可持續(xù)發(fā)展指數(shù)不僅考察上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效，也考察環(huán)?？?jī)效，認(rèn)定環(huán)保績(jī)效較高的企業(yè)更具有持續(xù)發(fā)展能力。隨后，上海證券交易、深圳證券交易也將環(huán)保指數(shù)納入到業(yè)務(wù)范疇之內(nèi)，對(duì)我國(guó)上市公司環(huán)?？?jī)效進(jìn)行考察、監(jiān)測(cè)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額8.22萬(wàn)億，占各項(xiàng)貸款總額10%，其中五大國(guó)有銀行綠色信貸占比55%，綠色債券突破2300億元，設(shè)立綠色基金組織260余家?？梢钥吹?，我國(guó)綠色金融正在逐步主導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，成為金融機(jī)構(gòu)抑制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的利器。近年來(lái)，國(guó)家更是設(shè)立浙江、廣東、江西等綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，逐步推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色升級(jí)，鼓勵(lì)各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)建立綠色金融事業(yè)部，支持創(chuàng)投、私募基金等資本參與綠色投資。此外，我國(guó)還廣泛開(kāi)展國(guó)際合作，通過(guò)國(guó)際合作促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)完成轉(zhuǎn)型，如中美綠色基金、中英財(cái)務(wù)對(duì)話(huà)、中法《巴黎協(xié)定》等。鼓勵(lì)資金向資源集約、可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域投資，并基于各自的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，不斷分享綠色融資經(jīng)驗(yàn)，落實(shí)綠色融資相關(guān)倡議，更是將綠色金融融入“一帶一路”倡議，與更多“一帶一路”沿線國(guó)家開(kāi)展綠色金融合作。

以法律規(guī)范嚴(yán)格要求金融機(jī)構(gòu)控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，以政府政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色信貸服務(wù)

法律法規(guī)是控制金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)最有效的措施，任何金融機(jī)構(gòu)都需遵守法律法規(guī)，依照法律法規(guī)要求開(kāi)展金融活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)面臨較高的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)制定環(huán)保法規(guī)，將金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入到法律約束之內(nèi)。第一，明確金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露義務(wù)，要求金融機(jī)構(gòu)每年都需公布社會(huì)責(zé)任報(bào)告，詳細(xì)記載在綠色金融領(lǐng)域的信貸服務(wù)，確保綠色金融信貸服務(wù)占據(jù)較高比重，確保金融機(jī)構(gòu)信貸安全。第二，明確環(huán)境責(zé)任法律承擔(dān)者。應(yīng)在法律法規(guī)中明確金融機(jī)構(gòu)的投資者責(zé)任，一旦企業(yè)在生態(tài)環(huán)境方面出現(xiàn)問(wèn)題，投資的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任，以此約束金融機(jī)構(gòu)投資行為，防止金融機(jī)構(gòu)為謀取較高利益而忽視環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。第三，賦予綠色金融監(jiān)管法律權(quán)限。我國(guó)要成立綠色金融監(jiān)管部門(mén)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)，綠色金融監(jiān)管部門(mén)要具有充足的職權(quán)，可以隨時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸服務(wù)進(jìn)行監(jiān)查，一旦金融機(jī)構(gòu)綠色信貸比例不足，應(yīng)給予相應(yīng)的處罰。

金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制離不開(kāi)政府主導(dǎo)，政府需承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，出臺(tái)綠色金融政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色金融服務(wù)?；诂F(xiàn)實(shí)情況，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)綠色金融服務(wù)種類(lèi)單一，最常見(jiàn)的就是金融機(jī)構(gòu)能效融資，其他綠色金融產(chǎn)品并不多見(jiàn)。面對(duì)此種情況，政府應(yīng)出臺(tái)綠色金融推廣政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，形成多元化、多層次、多體系綠色金融產(chǎn)品，可以借鑒西方國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，比如美國(guó)商業(yè)銀行、環(huán)保署會(huì)向小型運(yùn)輸企業(yè)無(wú)擔(dān)保貸款，幫助此類(lèi)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)節(jié)油設(shè)備，降低汽車(chē)尾氣排放。我國(guó)政府也可以效仿相關(guān)措施，對(duì)新能源企業(yè)給予信貸優(yōu)惠，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提供綠色無(wú)息貸款，再由政府給金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)馁Y金補(bǔ)貼，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)投資新能源領(lǐng)域的積極性，借助政府政策推廣，既有助于本區(qū)域新能源企業(yè)發(fā)展，又能協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸比例，降低金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。此外，政府還應(yīng)扶持金融機(jī)構(gòu)不斷探索綠色金融，給金融機(jī)構(gòu)充足的資金和技術(shù)支持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辟新的綠色金融市場(chǎng)，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。

以激勵(lì)機(jī)制營(yíng)造健全的綠色金融環(huán)境，以?xún)?nèi)部控制堅(jiān)守金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)最后屏障

綠色金融激勵(lì)機(jī)制是提高金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制的重要舉措，開(kāi)展綠色金融應(yīng)充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性與主動(dòng)性，讓其在綠色金融中獲益，并有效降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)成立商業(yè)銀行綠色信貸考核部門(mén)，主要負(fù)責(zé)考核各商業(yè)銀行綠色信貸比例，基于信貸比例進(jìn)行綜合排名，對(duì)綠色信貸比例較高的商業(yè)銀行給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，商業(yè)銀行綠色信貸考核部門(mén)具有長(zhǎng)期的監(jiān)督權(quán)和管理權(quán)，可隨時(shí)對(duì)商業(yè)銀行的綠色信貸進(jìn)行審查，詳細(xì)記載該筆信貸是否符合綠色金融，并提交相應(yīng)的審查報(bào)告，用于激勵(lì)考核。此外，如果商業(yè)銀行綠色信貸比例較低，或大量向污染類(lèi)企業(yè)提供信貸服務(wù)，應(yīng)對(duì)此類(lèi)的商業(yè)銀行給予處罰，處罰標(biāo)準(zhǔn)以貸款獲利比例為準(zhǔn)，降低商業(yè)銀行向污染企業(yè)提供貸款的獲利效果，從而降低此類(lèi)貸款數(shù)量。通過(guò)科學(xué)合理的綠色金融激勵(lì)機(jī)制，可以調(diào)整商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)比重，給予適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)能夠充分鼓勵(lì)商業(yè)銀行將更多的資金用于投資綠色產(chǎn)業(yè)，有效抑制商業(yè)銀行過(guò)高的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制根本源自?xún)?nèi)部，金融機(jī)構(gòu)需設(shè)立環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，通過(guò)該部門(mén)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)進(jìn)行評(píng)估，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范疇之內(nèi)。金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)需從組織架構(gòu)、制度建設(shè)、審批流程等多個(gè)角度出發(fā)，不斷加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)量化處理。具體而言，在金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展信貸服務(wù)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)需對(duì)信貸服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，基于評(píng)估數(shù)據(jù)選擇是否開(kāi)展信貸服務(wù)，如果評(píng)估數(shù)據(jù)顯示環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇其他信貸項(xiàng)目。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部也應(yīng)建立起激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)工作人員開(kāi)展綠色金融信貸服務(wù)，讓金融機(jī)構(gòu)的信貸比例更傾向于綠色產(chǎn)業(yè)，以此降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)綠色信貸優(yōu)異者，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)給予適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)，激發(fā)信貸人員開(kāi)展綠色信貸服務(wù)。在專(zhuān)業(yè)的環(huán)境管理部門(mén)監(jiān)督之下，配合內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，能夠有效調(diào)整金融機(jī)構(gòu)信貸比重，更好地規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

（作者為蘇州大學(xué)商學(xué)院博士研究生）