大額股權再現(xiàn)拋售潮卻乏人問津 中小銀行未來或更加艱難

閆軍

曾幾何時，銀行股為不少企業(yè)帶來了可觀的投資回報，但在監(jiān)管加碼與中小銀行盈利能力下降的當前，不少中小銀行股權被“甩賣”卻鮮有人接盤

從昔日眾星捧月的“香餑餑”到如今“門前冷落車馬稀”，銀行股權轉(zhuǎn)讓似乎進入寒冬：過億股權轉(zhuǎn)讓長期掛牌無人問津，通過阿里淘寶平臺轉(zhuǎn)讓更是“圍觀者”眾多，購買者寥寥。

《投資者報》記者根據(jù)多地產(chǎn)權交易所銀行轉(zhuǎn)讓信息了解到，多家銀行股權掛牌轉(zhuǎn)讓，其中不乏第一大股東、第二大股東轉(zhuǎn)讓案例，而通過阿里淘寶司法拍賣平臺進行轉(zhuǎn)讓的中小銀行更多。

對于中小銀行股權變動頻繁的原因，一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴《投資者報》記者，多年來高速擴張之后，銀行也進入去杠桿階段，中小銀行近年來盈利增速下滑，不良持續(xù)暴露，甚至有個別農(nóng)商行不良率突破20%。對于股東來說，銀行收益紅利不如從前。

過億元股權轉(zhuǎn)讓頻現(xiàn)

今年以來，銀行股權轉(zhuǎn)讓頻頻出現(xiàn)。多家銀行股權交易現(xiàn)身地方產(chǎn)權交易所，以北京產(chǎn)權交易所為例，今年已有龍江銀行、成都農(nóng)商行、昆侖銀行、廣發(fā)銀行、大興安嶺農(nóng)商行、寧夏銀行等銀行股權掛牌轉(zhuǎn)讓標的。

阿里淘寶司法拍賣平臺銀行股同樣遇冷，《投資者報》記者查閱官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前約有數(shù)十家中小銀行股權轉(zhuǎn)讓信息，多數(shù)銀行的股權吸引了不少圍觀者，幾千次圍觀，最終競價失敗而告終的案例比比皆是，甚至多個項目經(jīng)歷了數(shù)次拍賣依然無疾而終。

截至10月25日，淘寶司法拍賣平臺即將開始的項目涉及銀行股共有4家中小銀行，分別為廣州番禺新華村鎮(zhèn)銀行股權、彭山珠江村鎮(zhèn)銀行股權、大連保稅區(qū)村鎮(zhèn)銀行股權以及新津珠江村鎮(zhèn)銀行股權，起拍價從300萬元到600萬元不等。上述銀行股權11月1日開始競價，目前已有上百次圍觀，但是沒有任何一家有真正報名的競拍者。

嚴管持續(xù)收緊

早些年以城商行、農(nóng)商行為主的中小銀行走過了規(guī)模擴張期，大量資本涌入，企業(yè)熱衷銀行股權，在當前金融去杠桿環(huán)境之下，一些企業(yè)急于出手銀行股權套現(xiàn)，但當前形勢之下尋找“接盤俠”并不容易。

對于此次銀行股再現(xiàn)“轉(zhuǎn)讓潮”的原因，不少受訪者向《投資者報》記者表示，監(jiān)管政策加碼或是主因。據(jù)了解，今年1月5日，原銀監(jiān)會下發(fā)了《商業(yè)銀行股權管理暫行辦法》，其中，對商業(yè)銀行股東實行“兩參或一控”，即同一投資人及其關聯(lián)方、一致行動人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過兩家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家。

有分析人士指出，新華聯(lián)控股轉(zhuǎn)讓大興安嶺農(nóng)商行與寧夏銀行股權的原因正是如此，據(jù)了解，轉(zhuǎn)讓之前，除了上述兩家銀行，新華聯(lián)控股還持有北京銀行、長沙銀行兩家銀行股權，且其還是上述四家銀行的前五大股東。

據(jù)北交所信息數(shù)據(jù)，2017年寧夏銀行營業(yè)收入為32.38億元、凈利潤為8.31億元，較2016年都有不同程度下滑。大興安嶺農(nóng)商行方面，2017年主營業(yè)務收入為2.36億元，凈利潤為0.88億元。

對比北京銀行和長沙銀行來看，今年上半年，北京銀行營業(yè)收入273.66億元，較上年同期增長3.28%;凈利潤119億元，同比增長6.6%;剛剛上市的長沙銀行日前披露2018年前三季度業(yè)績，報告期內(nèi)該行實現(xiàn)營業(yè)收入101.65億元，較上年同期增長13.71%，歸屬于上市公司股東的凈利潤37.29億元，較上年同期增長10.18%。業(yè)績對比之下，新華聯(lián)控股轉(zhuǎn)讓兩家中小銀行股權就不足為奇了。

盈利下滑為主因

如果說中小銀行股權遭頻繁轉(zhuǎn)讓是受監(jiān)管收緊的政策影響較大，但掛牌項目問津者寥寥，究其原因還是與其自身的盈利能力有關。

近年來，受宏觀經(jīng)濟影響，中小銀行尤其是城商行、農(nóng)商行盈利下滑明顯，不良持續(xù)暴露。聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學家李奇霖認為，過去當有不良資產(chǎn)壓力時，中小銀行可能還可以通過與私募基金或其他機構合作，找機構代持做虛假出表，或利用不良分類的主觀性來調(diào)節(jié)，來隱匿不良的情況。但是最近兩年，金融監(jiān)管明顯加強了對不良的督查，先是收緊對逾期90天以上，但未列入不良的口徑，然后又通過現(xiàn)場檢查等方式來查銀行是否存在利用代持、回購擔保等虛假出表手段來隱匿不良的違規(guī)行為。

李奇霖表示，現(xiàn)在銀行不但很難藏匿新增不良，而且可能還要重新背起過去被隱匿的不良。這對中小銀行來講，壓力更大。

據(jù)Wind統(tǒng)計，在2016年一季度環(huán)保、去產(chǎn)能政策開始時，國有大行的不良率為1.72%，到2018年年中下降到了1.48%，從不良壓力整體來看，是有所緩解的。同期，城商行不良率卻從1.46%上升至1.57%，農(nóng)商行更是從2.56%大幅上升至4.29%。

資產(chǎn)質(zhì)量堪憂必然影響利潤收入，銀行想要進一步拓展業(yè)務，需要依靠外部的資本補充手段來盡可能提高自身的資本金。李奇霖表示，對中小銀行來說，外部資本補充的渠道是非常有限的，無論是IPO、定增還是優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債都有著比較高的門檻，能具備這個資格的畢竟是少數(shù)。

畢竟，不是所有中小銀行股權轉(zhuǎn)讓都像中國銀行從建設銀行手中接手的27家村鎮(zhèn)銀行這般幸運，對于中小銀行來講，未來的發(fā)展或許更加艱難。