中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟投資現(xiàn)狀分析及法律思考*

陳桂華

天津外國(guó)語大學(xué)，天津 300204

一、中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟投資規(guī)模及特點(diǎn)分析

(一)2009-2016年中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟投資規(guī)模增長(zhǎng)狀況分析

2009-2016年度《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟投資流量，在歐債危機(jī)爆發(fā)之前投資較少，2008年為4.6億美元，2009為29.7億美元，同比增長(zhǎng)537%，之后幾年，中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟投資規(guī)模增長(zhǎng)較快，投資流量于2011年達(dá)到75.61億美元，之后的2012年對(duì)歐盟投資為負(fù)增長(zhǎng)。2016年，中國(guó)對(duì)歐盟投資99.94億美元，同比增長(zhǎng)82.4%，占對(duì)歐洲投資流量的93.5%。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，近年來，中國(guó)對(duì)歐盟直接投資流量呈現(xiàn)波動(dòng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但就投資存量而言，則呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)，投資存量從2009年的62.8億美元增至2015年的644.6億美元，但增長(zhǎng)幅度呈下降趨勢(shì)，增速從2009年的97.76%下降至2015年的18.91%。2016年中國(guó)對(duì)歐盟投資存量為698.37億美元，同比增長(zhǎng)8%。雖然中國(guó)對(duì)歐盟投資增長(zhǎng)存在一定的波動(dòng)性，但歐盟依然是中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的主要區(qū)域，見表1。

(二)2016年中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟直接投資的區(qū)位分布

改革開放以來，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資主要流向了亞洲國(guó)家或地區(qū)，也有部分投資流向了非洲和拉丁美洲國(guó)家。目前中國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資已經(jīng)覆蓋了歐盟所有成員國(guó)，但投資總額主要集中在個(gè)別國(guó)家。2016年，中國(guó)對(duì)歐盟直接投資從流向的主要國(guó)家看，德國(guó)居首位，流量達(dá)23.81億美元，是上年同期的5.8倍，占對(duì)歐盟投資流量的23.8%，主要投向的行業(yè)為制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)；其次為盧森堡16.02億美元，占16%，主要投向的行業(yè)為金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)；法國(guó)15億美元位列第三，是上年同期的4.6倍，占15%，主要投向的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)。此外，中國(guó)對(duì)馬耳他、愛爾蘭、意大利、塞浦路斯、匈牙利的投資實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。存量在30億美元以上的有六個(gè)國(guó)家：荷蘭、英國(guó)、盧森堡、德國(guó)、法國(guó)、瑞典。(數(shù)據(jù)來源于2016年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào))

(三)2016年中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟直接投資的行業(yè)分布

中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟直接投資從流量的行業(yè)分布看，流向制造業(yè)36.55億美元，占36.6%；批發(fā)和零售業(yè)16.22億美元，占16.2%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)14.36億美元，占14.4%；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)6.84億美元，占6.8%；金融業(yè)6.25億美元，占6.2%；文化、體育和娛樂業(yè)4.51億美元，占4.5%。

從存量的行業(yè)分布看，制造業(yè)160.69億美元，占23%；采礦業(yè)153.4億美元，占22%；金融業(yè)140.48億美元，占20.1%；批發(fā)和零售業(yè)72.59億美元，占10.4%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)55.78億美元，占8%；房地產(chǎn)業(yè)31.56億美元，占8%；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)20.81億美元，占3%；電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)占2.5%；交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)占1.7%；農(nóng)、林、牧和漁業(yè)占1.2%。2016年末，中國(guó)共在歐盟設(shè)立直接投資企業(yè)2700多家，已覆蓋歐盟28個(gè)成員國(guó)。(數(shù)據(jù)來源于2016年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào))

小結(jié)：中國(guó)對(duì)歐盟開展直接投資尚有較大發(fā)展空間。2016年，流向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的投資為368.4 億美元，較上年度增長(zhǎng)了94%。其中對(duì)歐盟直接投資99.94 億美元，同比增長(zhǎng)82.4%，占?xì)W盟當(dāng)年吸引外資的1.8%；對(duì)美國(guó)投資169.81 億美元，同比增長(zhǎng)111.5%，占美吸引外資的4.3%；對(duì)澳大利亞投資 41.87億美元，同比增長(zhǎng)23.1%，占澳吸引外資的 8.7%；對(duì)加拿大投資 28.71 億美元，同比增長(zhǎng) 83.7%，占加吸引外資的 8.5%；對(duì)新西蘭投資 9.06 億美元，同比增長(zhǎng) 160.3%，占新吸引外資的 39.3%。2016年，中國(guó)對(duì)歐盟、美國(guó)、澳大利亞的投資均創(chuàng)歷史最高值，發(fā)達(dá)國(guó)家成為眾多中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的首選投資目的地。但總體上看，無論是流量還是存量的占比仍然較小，因此中國(guó)對(duì)歐盟開展直接投資尚有較大發(fā)展空間。(數(shù)據(jù)來源于2016年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào))

二、歐盟投資政策法律演變及評(píng)析

(一)歐盟投資政策法律演變

1.歐盟早期的投資政策和法律

歐盟早期在外國(guó)投資領(lǐng)域的條約主要有：1957年通過的《歐共體條約》和1993年生效的《馬斯特里赫特條約》。《歐共體條約》第68-73H涉及投資政策，該條約規(guī)定，各個(gè)成員國(guó)有義務(wù)避免采取對(duì)成員國(guó)跨境資本流動(dòng)的任何限制性措施，在區(qū)城組織內(nèi)逐步取消對(duì)成員國(guó)的投資限制?！恶R斯特里赫特條約》第73A條規(guī)定，禁止對(duì)歐盟成員國(guó)之間以及成員國(guó)和第三國(guó)之間的資本跨國(guó)流動(dòng)和支付施加限制。該條款將資本跨國(guó)流動(dòng)自由化原則擴(kuò)大適用于非成員國(guó)和歐盟之間的資本流動(dòng)。《馬斯特里赫特條約》的最重要貢獻(xiàn)在于，它使歐盟各成員國(guó)在貿(mào)易、勞務(wù)、金融、交通等方面實(shí)現(xiàn)全面融合，乃至使用統(tǒng)一的歐洲貨幣一歐元，從而為歐盟的投資發(fā)展奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，提供了法律依據(jù)。由此，可以看到歐盟的投資法早期是強(qiáng)調(diào)消除成員國(guó)之間的內(nèi)部投資障礙，同時(shí)，歐盟投資政策決定權(quán)由各成員國(guó)自行掌握，在不違背有關(guān)條約和歐盟法律的前提下，成員國(guó)可根據(jù)情況制定各自的投資政策與法律。

2.《里斯本條約》生效后歐盟投資政策法律的新變化

第一，2009年12月1日生效的《里斯本條約》將對(duì)外投資政策統(tǒng)一劃歸歐盟的職權(quán)范圍，提出在歐盟層面實(shí)行統(tǒng)一的外資政策?！独锼贡緱l約》對(duì)《歐共體條約》和《歐洲聯(lián)盟條約》的核心內(nèi)容進(jìn)行了修改，并將《歐共體條約》改名為《歐洲聯(lián)盟運(yùn)行條約》。2011年5月7日，歐盟委員會(huì)提出，今后歐盟將作為一個(gè)整體與第三國(guó)締結(jié)投資協(xié)定，國(guó)際直接投資(FDI)也屬于歐盟的專屬職能事項(xiàng)。該政策具體體現(xiàn)在《歐洲聯(lián)盟運(yùn)行條約》的第206條和第207條。第206條闡明了共同商業(yè)政策的目標(biāo)和宗旨，在原《歐共體條約》第131條基礎(chǔ)上加入“外國(guó)直接投資”，將禁止對(duì)外國(guó)直接投資的限制，作為共同商業(yè)政策的目標(biāo)。《歐洲聯(lián)盟運(yùn)行條約》第207條作為共同商業(yè)政策的實(shí)體條款，是對(duì)《歐共體條約》第133條的修訂，第一款明確了貿(mào)易協(xié)定的范圍，該范圍包括貨物貿(mào)易協(xié)定、服務(wù)貿(mào)易協(xié)定及知識(shí)產(chǎn)權(quán)，同時(shí)增加了“外國(guó)直接投資”的內(nèi)容；第二款授予歐盟委員會(huì)對(duì)外國(guó)直接投資領(lǐng)域的專屬管轄權(quán)；第三款和第六款分別規(guī)定了歐盟對(duì)外國(guó)直接投資事項(xiàng)專屬權(quán)能的行使和歐盟專屬管轄權(quán)能的原則性限制。第207條成為歐盟推行其共同投資政策的法律依據(jù)，對(duì)歐盟框架下國(guó)際投資法律制度產(chǎn)生了直接而深遠(yuǎn)的影響。

第二，2010年7月，歐盟委員會(huì)公布了兩份文件：《推進(jìn)廣泛的歐盟國(guó)際投資政策》(Communication-Towards a comprehensive European international investment Policy)和《成員國(guó)與第三國(guó)間雙邊投資協(xié)議的過渡性安排》(Regulation-Establishing transitional arrangements for bilateral investment agreements between Member States and third countries)，兩份文件的出臺(tái)標(biāo)志著歐盟建立共同投資政策成為其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要目標(biāo)。《推進(jìn)廣泛的歐盟國(guó)際投資政策》，主要論述了“對(duì)外國(guó)直接投資”的定義、影響和發(fā)展趨勢(shì)，并將投資作為共同商業(yè)政策發(fā)展的新領(lǐng)域，文件還安排了歐盟投資協(xié)商議程。該文件屬于政策性文件，以協(xié)商(Communication)形式出現(xiàn)，作為歐盟2020年的戰(zhàn)略目標(biāo)，不具有歐盟法效力，但該政策的出臺(tái)，標(biāo)志著歐盟開始走向投資事項(xiàng)一體化道路?！冻蓡T國(guó)與第三國(guó)間雙邊投資協(xié)議的過渡性安排》是歐盟委員會(huì)發(fā)布的一個(gè)條例(regulation)，對(duì)歐盟成員國(guó)具有約束力。該過渡性安排認(rèn)可現(xiàn)有成員國(guó)與第三國(guó)簽訂的雙邊投資協(xié)定的效力，第2-6條對(duì)具體適用做了詳細(xì)規(guī)定。對(duì)成員國(guó)與第三國(guó)已經(jīng)簽訂的雙邊投資協(xié)定，歐盟承認(rèn)其效力，但要按照相關(guān)條件和程序進(jìn)行修訂，以適應(yīng)歐盟整體投資的要求。過渡性安排第11條規(guī)定，歐盟整體作為新投資協(xié)定的主體，與第三國(guó)進(jìn)行協(xié)商和談判、簽訂協(xié)定。

第三，歐洲會(huì)議認(rèn)為，在投資方面，既要尊重締約雙方的規(guī)制權(quán)利，同時(shí)還要兼顧尤其是國(guó)家安全、環(huán)境、公共健康、職工和消費(fèi)者權(quán)利、產(chǎn)業(yè)政策等領(lǐng)域；呼吁從投資協(xié)定中排除文化教育、國(guó)防和公共健康等敏感部門。歐洲議會(huì)的態(tài)度無疑會(huì)對(duì)歐盟與其他第三國(guó)的投資協(xié)定產(chǎn)生重要影響。

(二)評(píng)析

從歐盟國(guó)際投資政策法律的演變過程可以看出：

第一，歐盟投資政策和法律的變化反映了歐盟一體化程度的加深，《里斯本條約》的生效進(jìn)一步擴(kuò)大了歐盟對(duì)外關(guān)系的權(quán)能，尤其為歐盟在國(guó)際直接投資方面取得專屬權(quán)能奠定了法律基礎(chǔ)，這一變化將給國(guó)際投資法律制度帶來重大影響，也為中國(guó)與歐盟雙邊投資關(guān)系法律框架的發(fā)展提供了條件。

第二，目前歐盟國(guó)際投資的政策法律規(guī)定顯得簡(jiǎn)單、籠統(tǒng)，從而給歐盟行使權(quán)能增加了更多的不確定性，也使成員國(guó)與第三國(guó)在國(guó)際投資事項(xiàng)上缺少明晰的適用規(guī)則，因此，歐盟需要制定統(tǒng)一的歐盟投資協(xié)定，以便對(duì)歐盟管制內(nèi)部投資及與第三方談判提供明確的標(biāo)準(zhǔn)和指引。

第三，歐盟將投資目標(biāo)與多種公共因素相聯(lián)系，如包括人權(quán)、環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展等因素，反映出投資與多種公共因素之間要求平衡的傾向，這表明歐盟在利用外資時(shí)將公共理念貫穿其中。

三、推動(dòng)中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟投資的幾點(diǎn)法律思考

(一)進(jìn)一步加強(qiáng)和完善我國(guó)政府與歐盟投資合作法律制度建設(shè)

隨著“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，越來越多的中國(guó)企業(yè)到歐盟投資，歐盟已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)投資增長(zhǎng)最快的區(qū)域，同時(shí)，歐盟也在積極拓展中國(guó)市場(chǎng)，雙向投資現(xiàn)已成為中歐經(jīng)貿(mào)合作的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。而開拓中歐雙邊直接投資的巨大潛力需要構(gòu)建完善的投資法律制度，法律政策及其實(shí)施是投資環(huán)境的重要組成部分。對(duì)此，需要加快中歐雙邊投資協(xié)定的協(xié)商和制定，為擴(kuò)大中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟投資創(chuàng)造良好政策法律環(huán)境。

目前中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系的根本性法律框架仍然是1985年的《貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)合作協(xié)定》。除此之外，中歐雙方還通過多層次的機(jī)制在多個(gè)領(lǐng)域內(nèi)展開合作。歐盟部長(zhǎng)理事會(huì)于2005年12月12日通過《中歐伙伴合作協(xié)定的談判指令》，從歐盟方面正式?jīng)Q定開啟協(xié)定的談判。中歐投資協(xié)定談判啟動(dòng)于2014年，內(nèi)容包括準(zhǔn)入前國(guó)民待遇、負(fù)面清單管理、國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立、高端服務(wù)業(yè)開放、資本和收益收回和爭(zhēng)端解決等。第十八輪中歐投資協(xié)定談判于2018年7月12日在比利時(shí)舉行。在中歐投資協(xié)定談判中，歐盟的主要訴求在于降低歐盟企業(yè)在中國(guó)投資的壁壘，擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入力度，增加政府決策的透明度及政府審批的效率以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等。中國(guó)則希望通過談判，進(jìn)一步保護(hù)和促進(jìn)中國(guó)企業(yè)對(duì)歐盟的直接投資。2009年《里斯本條約》的生效為“中歐雙邊投資協(xié)定”的協(xié)商提供了條件。由于歐盟在《里斯本條約》生效前不具有在外國(guó)直接投資領(lǐng)域的專屬性權(quán)能，中國(guó)與歐盟之間尚無投資保護(hù)協(xié)定。目前，中國(guó)與歐盟大多數(shù)成員國(guó)簽署了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，這些協(xié)定構(gòu)成了重要的專門性中歐雙邊投資法律。

(二)積極參與國(guó)際多邊投資規(guī)則的討論和制訂

國(guó)際多邊投資體系也屬于中歐投資關(guān)系法律框架的組成部分。目前中國(guó)與歐盟共同參加的多邊投資體系包括《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》《解決國(guó)家和他國(guó)國(guó)民之間投資爭(zhēng)端公約》《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》以及有關(guān)國(guó)際投資的行為守則和指南。歐盟及中國(guó)都是對(duì)外投資和吸收外資規(guī)模較大的經(jīng)濟(jì)體，因而，無論最終多邊投資協(xié)定是在WTO框架下，或是在聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議(UNCTAD)框架下，抑或是在單獨(dú)的多邊投資體系中產(chǎn)生，都必然對(duì)中歐投資關(guān)系法律框架產(chǎn)生影響。因此，為促進(jìn)歐盟改善對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)在歐投資并購采取雙重標(biāo)準(zhǔn)的不合理做法，減少投資壁壘，我們需要以多邊投資協(xié)定促進(jìn)雙邊投資協(xié)定，積極參與國(guó)際多邊投資規(guī)則，特別是聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議主導(dǎo)的多邊投資協(xié)定的討論和制訂。

(三)重構(gòu)我國(guó)外資法律制度

目前我國(guó)的外資法是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代產(chǎn)生，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革中逐步發(fā)展起來的。在中國(guó)確立建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制目標(biāo)之后，我國(guó)外資法體系的調(diào)整勢(shì)在必行，需要進(jìn)一步提高我國(guó)外資法體系調(diào)整的目標(biāo)，與國(guó)際通行規(guī)則相協(xié)調(diào)。外資法的調(diào)整將倒逼中歐投資雙邊投資協(xié)定的協(xié)商與制定，成為中歐投資關(guān)系法律框架發(fā)展的推動(dòng)力。當(dāng)前存在著多種對(duì)中國(guó)投資法體系調(diào)整的方案，如編纂、重構(gòu)、統(tǒng)一民商法等，無論最終采取哪一種調(diào)整方案，都將為中國(guó)更好地吸引與利用外資提供法律制度層面的支持?？紤]到歐洲投資者對(duì)中國(guó)法律的不熟悉與不信任是中歐投資關(guān)系發(fā)展的一大障礙，以及結(jié)合中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的程度與需求，可以將現(xiàn)有的三部主要的外資法律及其實(shí)施細(xì)則以及相關(guān)的外資法規(guī)、規(guī)章統(tǒng)一為《外國(guó)投資法》，同時(shí)出臺(tái)鼓勵(lì)與促進(jìn)對(duì)外投資的法律或條例，以期共同促進(jìn)中國(guó)利用外資與對(duì)外投資的發(fā)展。

表1 2009-2016年中國(guó)對(duì)歐盟投資流量及存量(單位：億美元)

數(shù)據(jù)來源：2015-2016年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

注：投資比重為中國(guó)對(duì)歐盟直接投資金額占中國(guó)對(duì)外直接投資金額的比重。