美沙爭拗伊朗減產(chǎn) 中海油反復向上

目前市場擔心沙特與美國關(guān)系轉(zhuǎn)趨緊張，而美國對OPEC成員國伊朗實施新的制裁，致石油出口下降，加上颶風邁克爾為沿岸地區(qū)造成廣泛破壞，令美國墨西哥灣部分原油生產(chǎn)設施關(guān)閉。以上等因素都推動紐約11月期油抽升，石油石化股紛紛造好。

中海油（00883.HK）在上游資產(chǎn)占比較大，對油價相對敏感，相信最能受惠油價上升對盈利所帶來的正面影響。根據(jù)公司6月底止中期業(yè)績報告顯示，純利上升57%至254.8億元人民幣；油氣銷售收入達903.1億元人民幣，按年增長20.5%。

公司保持高效的油氣生產(chǎn)運行，實現(xiàn)凈產(chǎn)量約2.4億桶油當量，微升0.1%。公司不斷加強精細化管理水平，維持良好盈利能力和穩(wěn)健財務狀況。今年上半年，天然氣產(chǎn)量按年上升11%，渤海最大氣田渤中19-6的成功評價，以及中國海域首個自營深水氣田陵水17-2進入開發(fā)建設階段，為天然氣業(yè)務開拓新局面。

由于公司生產(chǎn)多個世界級海外項目增長數(shù)字具透明度，以及強勁自由現(xiàn)金流以維持4%以上股息收益率，其潛力十分巨大。另外，隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)升級，相信中國將尋求美國以外的液化天然氣來源。中海油早前與卡塔爾、加拿大及巴布亞新幾內(nèi)亞等地簽訂一系列長期供應協(xié)議。

尋求美國以外供應

在原油方面，中海油亦尋求美國以外來源，如西非等地，相信將會增加其成本，預期公司會增加油氣產(chǎn)出以支持中海油服定價及利潤率。未來公司將聚焦戰(zhàn)略核心區(qū)，今年在圭亞那（南美北部）再獲三個新發(fā)現(xiàn)，其他在建項目正順利推進。

展望未來，即使外部生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境依然復雜多變，存在諸多不確定性，公司會做好在產(chǎn)油氣田穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)工作，以確保完成全年各項生產(chǎn)經(jīng)營任務，前景值得看好。中海油受利好消息刺激下持續(xù)向好，有望突破各條平均線，動力正在增強，預期后市仍有上升空間，可于現(xiàn)價買入，目標價15.5港元，跌破13.9港元止蝕。