新形勢(shì)下國(guó)有企業(yè)混合所有制改革機(jī)制設(shè)計(jì)

王徽 楊揚(yáng)

國(guó)有企業(yè)掌握國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈，是中國(guó)特色社會(huì)主義的重要物質(zhì)基礎(chǔ)和政治基礎(chǔ)，是中國(guó)共產(chǎn)黨執(zhí)政興國(guó)的重要支柱和依靠力量。黨的十九大指出，要深化國(guó)有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)。這是新時(shí)代以習(xí)近平同志為核心的黨中央對(duì)國(guó)有企業(yè)改革作出重大戰(zhàn)略部署?；仡檹纳鲜兰o(jì)70年代開(kāi)始，從最初的放權(quán)讓利，到明確建立現(xiàn)代企業(yè)制度，再到建立責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，管資產(chǎn)與管人、管事相結(jié)合的國(guó)有資產(chǎn)管理體制，大體經(jīng)過(guò)了機(jī)制創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、體制創(chuàng)新三個(gè)階段。黨的十八大以來(lái)發(fā)布的國(guó)企改革“1+N”政策體系，成為了新時(shí)代對(duì)國(guó)企改革有力的政策制度保障。

一、國(guó)有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革的路徑及意義

1.中央關(guān)于混改的頂層設(shè)計(jì)。黨的十八屆三中全會(huì)《關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》強(qiáng)調(diào)，“國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”。這為各種所有制經(jīng)濟(jì)成分公平競(jìng)爭(zhēng)和合作，建立符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代企業(yè)制度奠定了體制基礎(chǔ)。之后黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)于混合所有制改革多次做出了重要部署。2015年制定的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見(jiàn)》進(jìn)一步明確了國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的基本原則、主要任務(wù)、推進(jìn)方式、操作規(guī)則、環(huán)境營(yíng)造、組織實(shí)施等方面的頂層設(shè)計(jì)。2016年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)指出，“混合所有制改革是國(guó)企改革的重要突破口，按照完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐?！边@對(duì)于國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的定位和主要領(lǐng)域有了更為深入的詮釋。第一批中央企業(yè)混改試點(diǎn)實(shí)施后，無(wú)疑會(huì)起到較大的示范帶動(dòng)作用。大力發(fā)展全新意義上的混合所有制經(jīng)濟(jì)，對(duì)于促進(jìn)市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用，充分激發(fā)一切積極因素推動(dòng)社會(huì)財(cái)富創(chuàng)造，全面深化國(guó)有企業(yè)改革，都有著非常重要的理論和實(shí)踐意義。

2.混改公司治理結(jié)構(gòu)及機(jī)制設(shè)計(jì)。國(guó)有企業(yè)混合所有制改革要堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，以董事會(huì)治理為核心，市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)為原則，通過(guò)混改形成多元化董事會(huì)和經(jīng)理層，以及權(quán)責(zé)對(duì)等、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的混合所有制公司治理機(jī)制。堅(jiān)持同股同權(quán)，依法保護(hù)各類股東產(chǎn)權(quán)，讓參與進(jìn)來(lái)的國(guó)有資本和非國(guó)有資本有話語(yǔ)權(quán)，按照章程依法行使決策權(quán)。一是優(yōu)化董事會(huì)組成結(jié)構(gòu)，在合法合規(guī)的前提下，適當(dāng)引入新的國(guó)有股東和非國(guó)有股東代表?yè)?dān)任公司董事，進(jìn)一步優(yōu)化多元董事會(huì)組成結(jié)構(gòu)。二是加強(qiáng)經(jīng)理層建設(shè)，探索經(jīng)理層市場(chǎng)化選聘機(jī)制和市場(chǎng)化管理機(jī)制，實(shí)行任期制和契約化管理。對(duì)符合政策要求的高級(jí)管理人員探索施行中長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制。三是建立員工與企業(yè)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的市場(chǎng)化機(jī)制，實(shí)現(xiàn)“崗位能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減”，同時(shí)維護(hù)好員工的基本權(quán)益，促進(jìn)公司發(fā)展。同時(shí)，打造核心人才體系，促進(jìn)專業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。四是建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，吸引和留住高素質(zhì)員工，努力實(shí)現(xiàn)股東、公司、員工利益一致。五是以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向，改革員工考核和激勵(lì)機(jī)制，建立與經(jīng)濟(jì)效益和勞動(dòng)力市場(chǎng)價(jià)位相聯(lián)系的工資總額決定和調(diào)節(jié)機(jī)制。

3.混改對(duì)國(guó)企改革和國(guó)資監(jiān)管改革的重要作用。國(guó)有企業(yè)通過(guò)混改引入其他國(guó)有資本和非國(guó)有資本，一方面作為融資補(bǔ)充企業(yè)發(fā)展資金，另一方面能夠健全協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善市場(chǎng)化的激勵(lì)約束機(jī)制，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈關(guān)鍵業(yè)務(wù)重組整合，提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)國(guó)有資本和非國(guó)有資本相互促進(jìn)、共同發(fā)展。由于非公有制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)界定清晰，因而通過(guò)混改參與進(jìn)來(lái)的其所有者也會(huì)更為關(guān)注公司的運(yùn)營(yíng)，致力于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，通過(guò)合理參與決策，可以有效制約決策者的短期行為傾向?qū)ζ髽I(yè)未來(lái)發(fā)展的不利影響。通過(guò)深化國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，推進(jìn)國(guó)企實(shí)現(xiàn)與民企的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，有利于通過(guò)資源再配置釋放效率紅利，提升全社會(huì)的資源配置效率，從而為我國(guó)經(jīng)濟(jì)在中高速區(qū)間平穩(wěn)增長(zhǎng)創(chuàng)造必要條件。2017年中國(guó)聯(lián)通混合所有制改革試點(diǎn)采用的非公開(kāi)發(fā)行和老股轉(zhuǎn)讓相結(jié)合的方式，引入騰訊、百度、京東、阿里巴巴、蘇寧云商等戰(zhàn)略投資者，將在共同領(lǐng)域開(kāi)展深度戰(zhàn)略合作，聚合資源、整合優(yōu)勢(shì)、能力互補(bǔ)、互利共贏，推動(dòng)重點(diǎn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展，擴(kuò)大中國(guó)聯(lián)通在創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的中高端供給，培育壯大公司創(chuàng)新發(fā)展的新動(dòng)能。在相關(guān)領(lǐng)域建立并進(jìn)一步深化合作伙伴關(guān)系。同時(shí)，有著多元投資主體參股甚至非公經(jīng)濟(jì)控股的混合所有制企業(yè)畢竟不同于原來(lái)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，需要全新的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管方式和監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)一步明晰監(jiān)管邊界。也就是說(shuō)，國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革必然倒逼我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管方式也包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的改革，真正實(shí)現(xiàn)從“管人管事管資產(chǎn)”、“既當(dāng)婆婆又當(dāng)老板”到“以管資本為主”的轉(zhuǎn)變，以更好地適應(yīng)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的大趨勢(shì)，促進(jìn)混改后企業(yè)各方面參與公司治理力量的有效制衡。

二、FT所的改革現(xiàn)狀和路徑建議

作為軍工央企D集團(tuán)旗下專業(yè)研究所，F(xiàn)T所多年來(lái)圍繞國(guó)家戰(zhàn)略，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，為核心器件國(guó)產(chǎn)化做出了貢獻(xiàn)。經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，自2002年以來(lái)收入利潤(rùn)保持18%以上的年均增長(zhǎng)率?，F(xiàn)擁有五個(gè)產(chǎn)品事業(yè)部、兩家全資公司。面臨軍民融合市場(chǎng)化的機(jī)遇挑戰(zhàn)和改革發(fā)展的內(nèi)生需求，圍繞企業(yè)化改革在體制機(jī)制上不斷研究，前期已經(jīng)進(jìn)行了專業(yè)公司、板塊上市的初步謀劃和探索，現(xiàn)在正在集團(tuán)黨組決策要求下，積極投入子集團(tuán)的建設(shè)。在此形勢(shì)下，綜合國(guó)企改革形勢(shì)分析提出以下建議：

1.推進(jìn)軍民融合深度發(fā)展，做優(yōu)做強(qiáng)做大國(guó)有資本。當(dāng)前的中美貿(mào)易爭(zhēng)端深刻體現(xiàn)作為大國(guó)的基礎(chǔ)科技研究、核心器件和關(guān)鍵材料自主可控的重要性，“核心技術(shù)是買不來(lái)的”。FT所義不容辭，可抓住自主可控發(fā)展機(jī)遇重構(gòu)創(chuàng)新體系，在系統(tǒng)級(jí)封裝等領(lǐng)域加快新動(dòng)能培育打造。作為軍工元器件研究所，元器件本身實(shí)質(zhì)上不存在軍民屬性烙印， FT所金屬封裝外殼業(yè)務(wù)早在上世紀(jì)就開(kāi)始了軍用技術(shù)民用化的進(jìn)程，目前已覆蓋光通訊、工業(yè)激光等高端民用領(lǐng)域，客戶已遍及歐美日韓等發(fā)達(dá)國(guó)家。FT所未來(lái)可在子集團(tuán)組建、院所改制等改革過(guò)程中，通過(guò)爭(zhēng)取國(guó)家投入、盤活資產(chǎn)引入戰(zhàn)略投資者等手段，加大投入加強(qiáng)持續(xù)研究創(chuàng)新，進(jìn)一步發(fā)揮好“大國(guó)重器”的作用和擔(dān)當(dāng)，在電力電子器件、光電通信等領(lǐng)域加快推進(jìn)民品產(chǎn)業(yè)化、軍民深度融合發(fā)展進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的做強(qiáng)做優(yōu)做大。

2.在院所企業(yè)化改革中推進(jìn)事業(yè)單位資產(chǎn)資本化、混改和證券化。根據(jù)D集團(tuán)組建子集團(tuán)的做法，預(yù)計(jì)研究院所首先會(huì)由原先集團(tuán)公司直接管理變?yōu)槭跈?quán)子集團(tuán)托管，接著劃轉(zhuǎn)相關(guān)院所旗下公司股權(quán)到子集團(tuán)持有，逐步推進(jìn)子集團(tuán)內(nèi)產(chǎn)業(yè)化資源資本化、證券化。這項(xiàng)措施可以看做在事業(yè)單位改革“大限”之前所做的提前安排。改制后科研院所可以作為子集團(tuán)旗下的研發(fā)中心或?qū)I(yè)公司存在?？砂凑湛乒ぞ值认嚓P(guān)規(guī)定，履行相關(guān)報(bào)批手續(xù)，推進(jìn)實(shí)施改制、重組、上市及上市后資本運(yùn)作。FT所可以根據(jù)集團(tuán)總體安排，將所本部相關(guān)業(yè)務(wù)和事業(yè)單位資產(chǎn)采用無(wú)償劃轉(zhuǎn)的方式進(jìn)入到全資公司，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的資本化，根據(jù)對(duì)市場(chǎng)、資金等需要，在集團(tuán)主導(dǎo)下統(tǒng)籌推進(jìn)混合所有制、引入戰(zhàn)略投資和骨干員工持股等安排，借助現(xiàn)有子集團(tuán)的上市公司平臺(tái)或借助多層次資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的盤活、融資和員工激勵(lì)。

3.充分調(diào)動(dòng)員工積極性，推進(jìn)開(kāi)展精準(zhǔn)激勵(lì)。黨的十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》提出“允許混合所有制企業(yè)實(shí)行企業(yè)員工持股”；國(guó)家《科技成果轉(zhuǎn)化法》對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化收益的分紅和股權(quán)激勵(lì)做出了相關(guān)明確規(guī)定。國(guó)家發(fā)展改革委等七部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于支持中央單位深入?yún)⑴c所在區(qū)域全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)的通知》允許中央單位制定科技成果轉(zhuǎn)化收益分配具體實(shí)施辦法，提高科技人員的積極性。D集團(tuán)在組建子集團(tuán)中也考慮到未來(lái)院所改制成本支出，將在所控股公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，可能給予一定股權(quán)比例的分紅權(quán)和處置收益權(quán)。FT所作為改革中的科研院所，可以充分研究利用好國(guó)家省市相關(guān)政策法規(guī)，深入?yún)⒓影不帐∪珓?chuàng)改試驗(yàn)，推進(jìn)研究所相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)有計(jì)劃的注入現(xiàn)有公司或新設(shè)公司，過(guò)程中充分調(diào)動(dòng)管理、技術(shù)、技能三類骨干人才的積極性。在子集團(tuán)內(nèi)也可以積極爭(zhēng)取探索利益分享機(jī)制的政策試點(diǎn)，以研究院科技創(chuàng)新成果形成的劃轉(zhuǎn)至子集團(tuán)的股權(quán)及收益等為基礎(chǔ)，試點(diǎn)股權(quán)和分紅激勵(lì)。特別是加快企業(yè)家人才（職業(yè)經(jīng)理人）的內(nèi)部培育、外部市場(chǎng)化聘用和激勵(lì)。將員工和企業(yè)的利益目標(biāo)緊密結(jié)合，員工分享自身努力帶來(lái)的企業(yè)改革發(fā)展成果。

三、結(jié)論

國(guó)企混合所有制改革是在中國(guó)特色社會(huì)主義框架下的改革?；旌纤兄聘母锏母灸康氖且ぐl(fā)國(guó)有企業(yè)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力。混合所有制不是一改就靈、一改就活、一改就好，需要根據(jù)市場(chǎng)原則因地制宜，結(jié)合國(guó)有企業(yè)自身情況，由企業(yè)決定是否混改、如何混改。國(guó)有企業(yè)應(yīng)抓住混合所有制改革發(fā)展的機(jī)遇，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)關(guān)鍵性領(lǐng)域控制力，建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度，成為發(fā)育健康的市場(chǎng)主體。

（作者單位：中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第四十三研究所）