金融危機(jī) 年祭：世界五大經(jīng)濟(jì)的當(dāng)年和今日

●帕布羅·烏卓亞

雷曼兄弟大廈轟然倒塌前三個月的日夜被拍成了電視劇

危機(jī)來去洶涌，記憶卻未必清澈如潮水。華爾街昔日巨頭雷曼兄弟10年前大廈傾塌，全球拉響金融危機(jī)警報，到處一地瓦礫。

雷曼兄弟破產(chǎn)是美國歷史上最大的破產(chǎn)案，也標(biāo)志著2008年金融危機(jī)全面爆發(fā)。哀鴻聲中，繁榮時期不被人注意的致命隱患暴露無遺：金融市場對有毒資產(chǎn)的依賴——房地產(chǎn)市場次級貸款及其各色衍生產(chǎn)品。

惠澤全球多年的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期嘎然而止。國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示，新興經(jīng)濟(jì)2009年急劇減速，增幅只有2.8%，而發(fā)達(dá)工業(yè)國家出現(xiàn)負(fù)增長，負(fù)3.4%。

美歐政府沖出來拯救深陷困境的金融機(jī)構(gòu)，買單的是各自的納稅大眾。風(fēng)浪略有減弱后，20國集團(tuán)（G20）國家首腦聚到一起開峰會，一致認(rèn)為世界經(jīng)濟(jì)需要大家協(xié)力推舉支持，遂簽字同意采納一系列刺激政策維持和推動增長。

危機(jī)爆發(fā)后的幾年里，美國數(shù)百萬家庭的住宅被銀行等房貸機(jī)構(gòu)收回拍賣

值此危機(jī)爆發(fā)10周年之際，盤點(diǎn)當(dāng)年危機(jī)大潮劈頭蓋腦砸下來時，世界五大經(jīng)濟(jì)體的逃生、復(fù)蘇之路。

美國

美國前總統(tǒng)奧巴馬2009年宣誓就職，入主白宮。他在就職演說中提到：“經(jīng)濟(jì)狀況堪憂，迫切需要我們采取大膽、果斷的行動?！?/p>

擔(dān)心金融機(jī)構(gòu)過度依賴不良貸款，美國金融業(yè)的資產(chǎn)漸次蒸發(fā)，一個雷曼兄弟倒下去，更多同行業(yè)未能幸免。

美國政府接手聯(lián)邦住房貸款抵押機(jī)構(gòu)房利美和房地美，花1820億美元的天價贖救美國國際集團(tuán)，國會還批準(zhǔn)了7000億美元專款用于救助深陷泥潭難以自拔的銀行。

時任美國財長保爾森甚至有了個綽號，“救贖先生”。

雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)的金融危機(jī)迅速蔓延到全球，觸發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)

金融危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，財政緊縮更加劇了社會底層群體的生計艱難

國際貨幣基金組織和歐盟的經(jīng)濟(jì)拯救計劃包含了實(shí)行財政緊縮的要求，導(dǎo)致希臘民眾不滿，社會出現(xiàn)緊張和動蕩

聯(lián)邦政府開始大舉拋美元買債券，為經(jīng)濟(jì)注入資金，六年內(nèi)注資總共達(dá)4.5萬億美元。

就職后頭幾天，奧巴馬總統(tǒng)便簽署了復(fù)蘇法案，撥款8000億美元用于拯救行動并投資于基礎(chǔ)設(shè)施、教育、醫(yī)療和可再生能源。

他說：“我知道此時此刻被視為在幫助銀行有多么不得人心。

“我是要讓那些銀行為得到的救助承擔(dān)全部責(zé)任。這次，首席行政官們將無法再用納稅人的錢來給自己付工資，或者買華麗的窗簾，或者干脆開著私人飛機(jī)消失了。那種日子一去不返了?！?/p>

美國踏上了漫長的復(fù)蘇之路：數(shù)據(jù)公司Corelogic統(tǒng)計顯示，到2017年的10年里，將近780萬套住宅被放貸公司沒收，專業(yè)術(shù)語叫“喪失抵押品贖回權(quán)”。

2008年1月～2010年2月間，730萬工作職位化為烏有，失業(yè)率徘徊在10%上下。

經(jīng)濟(jì)刺激迅速推高聯(lián)邦政府的預(yù)算赤字。國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示，2009年美國聯(lián)邦預(yù)算赤字占國民經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值GDP的將近12%，2015年降到2.5%。失業(yè)率也回落到危機(jī)爆發(fā)前的水平。

2012年，奧巴馬宣布政府用于援助銀行的“每一分錢”都回收了。

針對金融業(yè)專設(shè)的執(zhí)法部門宣布，迄今為止已經(jīng)把251人送進(jìn)了監(jiān)獄，其中包括59位銀行家，但沒有一個是華爾街的公司首席行政官。

歐盟

跟美國一樣，歐盟在2008年10月推出了令人目眩的拯救計劃，英國的贖救包總額近7000億美元，歐元區(qū)則超過2.5萬億美元。

當(dāng)年稍晚些時候，歐盟公布復(fù)蘇計劃，包括強(qiáng)力經(jīng)濟(jì)刺激措施，金額超過歐盟總產(chǎn)值的1.5%。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生在巴西前總統(tǒng)盧拉·達(dá)西爾瓦任內(nèi)，但他的繼任迪爾瑪·羅塞夫后來因國內(nèi)財政困局和政治動亂遭彈劾罷免

全球原油需求疲軟導(dǎo)致油價大跌，俄羅斯備受打擊

對于那些已經(jīng)深陷債務(wù)陷阱難以自拔的歐元區(qū)國家，包括希臘、愛爾蘭、葡萄牙、意大利、西班牙和塞浦路斯，經(jīng)濟(jì)下滑加上代價高昂的救贖行動無異于雪上加霜。

為了獲得金融援助和支持，這些國家（除了意大利）的政府必須厲行極不得人心的財政緊縮政策。

希臘的情況尤其糟糕，矛盾激化，緊張加劇，直至反緊縮抗議示威演變成暴力沖突。

那段時間希臘的青年失業(yè)率高達(dá)60%。

它幾度瀕臨被歐盟“除名”的絕境，最后有驚無險，維持了政局穩(wěn)定，2018年8月救贖期終結(jié)，是歐元區(qū)里最后一名。

國際貨幣基金組織說，歐元區(qū)銀行業(yè)整體仍較虛弱，預(yù)計今后幾年里區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長將緩慢減速。

巴西

巴西時任總統(tǒng)盧拉·達(dá)西爾瓦2008年10月對全國發(fā)表講話，向民眾保證巴西將不會受到危機(jī)的沖擊。

他信心十足地宣稱，美國的金融“海嘯”在巴西頂多就像“溫和的漣漪”。

巴西銀行業(yè)在避險文化引導(dǎo)下，最初確實(shí)躲開了美國次貸危機(jī)浪潮的沖擊。政府推出稅賦優(yōu)惠和寬松財政政策，取得令人滿意的效果：2010年經(jīng)濟(jì)增長7.5%，創(chuàng)24年來最高紀(jì)錄。

盧拉總統(tǒng)2009年3月到英國倫敦參加二十國集團(tuán)峰會（G20）時，也不失時機(jī)地抨擊了一下“白皮膚、藍(lán)眼睛的銀行家們”。

不過，金融危機(jī)的沖擊波在巴西掀起的絕不僅僅是“溫和的漣漪”。巴西的工業(yè)必須艱難地掙扎才能維持競爭力；它們面臨著復(fù)雜的稅務(wù)體系、脆弱的基礎(chǔ)設(shè)施，以及美元貶值導(dǎo)致的本幣升值。

到2015年，巴西經(jīng)濟(jì)從擴(kuò)張變成緊縮，GDP負(fù)增長3.5%，政府財政赤字升到GDP的10%。

同時，巴西作為2014年世界杯賽和2016年奧運(yùn)會東道主，圍繞相關(guān)開支巨大的不滿與日俱增。

2016年開春，局勢惡化到了極點(diǎn)，在接連爆發(fā)重大腐敗丑聞的背景下，盧拉的繼任者羅塞夫總統(tǒng)以違反預(yù)算法規(guī)之由遭國會彈劾罷免。

俄羅斯

2008年最后幾個月，對全球需求疲軟的擔(dān)憂之甚，導(dǎo)致國際原油價格從每桶100美元跌到30美元以下，資源大國俄羅斯直接受沖擊。

2009年，俄羅斯GDP縮水7.9%，但油價止跌回升后又迅速反彈。

原油和天然氣出口占俄羅斯聯(lián)邦預(yù)算收入的40%。

2011～2012年，俄羅斯政府用這筆收入減少赤字、支付公共部門工資和退休金。

2014年俄羅斯出兵收復(fù)克里米亞，招致國際制裁，2015年經(jīng)濟(jì)負(fù)增長2.5%，之后國民實(shí)際可自由支配收入連續(xù)四年持續(xù)下跌。

不過，2016年出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)。在國際油價攀升的推動下俄羅斯經(jīng)濟(jì)局勢企穩(wěn)，IMF專家認(rèn)為俄羅斯經(jīng)濟(jì)“在油價下跌和制裁雙重打擊下表現(xiàn)出超乎預(yù)期的堅挺”。

即便如此，俄羅斯經(jīng)濟(jì)部還是決定下調(diào)增長預(yù)期，基于多種因素，包括政府正準(zhǔn)備提高增值稅VAT稅率、中央銀行在收緊銀根，圍繞俄羅斯人口老齡化和退休養(yǎng)老金體系的可持續(xù)性的擔(dān)憂也是考慮因素之一。

根據(jù)目前趨勢判斷，聯(lián)合國認(rèn)為到2050年65歲以上的人口將占俄羅斯總?cè)丝诘?0%。■