• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    大數(shù)據(jù)背景下我國(guó)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀及改進(jìn)研究

    2018-10-09 11:29:22樊子琦楊青青
    時(shí)代金融 2018年23期
    關(guān)鍵詞:大數(shù)據(jù)

    樊子琦 楊青青

    【摘要】互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代背景下,P2P網(wǎng)貸、消費(fèi)金融、共享經(jīng)濟(jì)等業(yè)務(wù)在我國(guó)蓬勃發(fā)展,個(gè)人征信業(yè)務(wù)需求快速增長(zhǎng),對(duì)以中國(guó)人民銀行為代表的公共征信機(jī)構(gòu)提出了挑戰(zhàn),依托大數(shù)據(jù)技術(shù)的民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。但目前我國(guó)的民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)信用評(píng)估模式在數(shù)據(jù)采集、建模分析和產(chǎn)品應(yīng)用上還存在問題,文章通過借鑒美國(guó)信用評(píng)估公司ZestFinance的成功經(jīng)驗(yàn),對(duì)我國(guó)征信機(jī)構(gòu)如何有效利用大數(shù)據(jù)技術(shù)改進(jìn)個(gè)人征信信用評(píng)估模式提出建議。

    【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù) 個(gè)人征信 民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)

    根據(jù)中國(guó)人民銀行征信中心2015年發(fā)布的《征信系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)行報(bào)告》中顯示,截至2014年央行征信體系還是以商業(yè)銀行的金融信貸信息為主,占比達(dá)到70%以上,對(duì)于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)挖掘不足,新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)如P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以及大部分消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)則尚未接入央行征信系統(tǒng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的活躍,更多的非傳統(tǒng)信用數(shù)據(jù)需要納入征信體系,為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定發(fā)展,對(duì)個(gè)人征信業(yè)務(wù)提出了更高的要求。

    2015年,人民銀行批準(zhǔn)了芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠(chéng)信征信、中智誠(chéng)征信、考拉征信、北京華道征信8家民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)進(jìn)入個(gè)人征信行業(yè)。這些新興征信機(jī)構(gòu)通過收集分析客戶的線上線下信貸數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)行為軌跡數(shù)據(jù),引入數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和數(shù)學(xué)模型實(shí)行多維度信用等級(jí)評(píng)估,節(jié)約傳統(tǒng)征信的人力成本、時(shí)間成本,兼顧長(zhǎng)尾市場(chǎng),為個(gè)人征信市場(chǎng)注入了新活力。但同時(shí)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展面臨著來自各種挑戰(zhàn)。

    一、我國(guó)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀

    (一)征信數(shù)據(jù)來源割裂,信用評(píng)級(jí)片面化

    目前我國(guó)征信數(shù)據(jù)主要來自線下的金融征信體系、行政管理征信體系和商業(yè)征信體系以及線上的互聯(lián)網(wǎng)金融、社交體系。其中線下數(shù)據(jù)主要是以央行征信系統(tǒng)的信貸數(shù)據(jù)、工商、司法以及行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)為主,線上則是基于電子支付、P2P網(wǎng)貸、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù),兩者之間存在較強(qiáng)的割裂,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸數(shù)據(jù)難以與民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)共享。

    以芝麻信用和騰訊信用為例,從下表中可以看出芝麻信用數(shù)據(jù)來源主要來自阿里巴巴旗下電商的網(wǎng)絡(luò)金融數(shù)據(jù),其中來自淘寶和支付寶的數(shù)據(jù)占比高達(dá)40%;而騰訊信用則借助自身強(qiáng)大的社交網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì),數(shù)據(jù)主要來自旗下微信、QQ等社交平臺(tái)。首先雙方的數(shù)據(jù)少有重合,多是依托自身平臺(tái),忽略其他互聯(lián)網(wǎng)公司的用戶數(shù)據(jù),使評(píng)級(jí)結(jié)果缺乏普適性;其次,雙方對(duì)于履約能力即用戶信用狀況的數(shù)據(jù)僅依賴于與自身建立合作關(guān)系的公共機(jī)構(gòu),這就意味著這些民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)究竟能夠獲得多少線下信貸數(shù)據(jù),還是個(gè)未知數(shù)。以上兩點(diǎn)決定了目前我國(guó)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)在信用評(píng)級(jí)上仍然存在片面性。

    (二)征信模型不成熟,信用評(píng)估缺乏可靠性

    征信模型算法是大數(shù)據(jù)征信中的核心環(huán)節(jié),我國(guó)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)發(fā)展尚未成熟,較美國(guó)等成熟征信體系相比還存在一定的差距。芝麻信用所采用的評(píng)估模型與美國(guó)個(gè)人消費(fèi)信用評(píng)估公司開發(fā)的FICO信用評(píng)級(jí)法大致相同,但通過對(duì)比我們可以看出相比于FICO主要還是依賴于傳統(tǒng)信貸數(shù)據(jù),而芝麻信用引入了大量與用戶信用狀況關(guān)系較弱的社交、行為偏好數(shù)據(jù)。引入多維度評(píng)估固然可以更精確地刻畫用戶信用狀況,但如何通過這些弱相關(guān)性的海量互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘出有價(jià)值的消費(fèi)者信用信息,對(duì)征信模型的設(shè)計(jì)提出了挑戰(zhàn)。

    同時(shí)我們注意到,我國(guó)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)大多將個(gè)人的資產(chǎn)信息(如騰訊信用考察資產(chǎn)構(gòu)成)和好友信用狀況(如芝麻信用考察支付寶好友信息)納入評(píng)估范疇,而FICO評(píng)分則主要關(guān)注用戶信貸狀況,不包含資產(chǎn)情況等個(gè)人敏感信息。國(guó)內(nèi)做法難免加劇貧富人群信用差異,違背了互聯(lián)網(wǎng)征信服務(wù)長(zhǎng)尾用戶的初衷,使結(jié)果產(chǎn)生偏差。綜上看來,征信模型的不成熟會(huì)使評(píng)分結(jié)果缺乏可靠性。

    (三)依托互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán),征信產(chǎn)品缺乏獨(dú)立性

    目前我國(guó)批準(zhǔn)進(jìn)入個(gè)人征信行業(yè)試點(diǎn)的八家征信機(jī)構(gòu)大都屬于阿里巴巴、騰訊等大型金融集團(tuán),而這些集團(tuán)同時(shí)控股小額貸款公司、民營(yíng)銀行等金融機(jī)構(gòu),與征信機(jī)構(gòu)存在高度關(guān)聯(lián)性,征信產(chǎn)品能否對(duì)市場(chǎng)上所有金融產(chǎn)品采用相同標(biāo)準(zhǔn)成為評(píng)價(jià)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)獨(dú)立性的重要因素。大多數(shù)征信產(chǎn)品主要依托集團(tuán)所屬平臺(tái)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估,評(píng)估出的結(jié)果又服務(wù)于集團(tuán)內(nèi)各子公司的業(yè)務(wù),這就使得民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)缺乏第三方獨(dú)立性,要想真正應(yīng)用到全市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)上,還需要對(duì)公司主體獨(dú)立性、關(guān)聯(lián)交易管控、數(shù)據(jù)獨(dú)立性等方面進(jìn)行管控。

    二、借鑒Zestfinance的成功模式

    ZestFinance是美國(guó)一家新興的互聯(lián)網(wǎng)金融公司,提出了“Machine learning is the future of finance”的理念,ZestFinance的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于數(shù)據(jù)挖掘能力和模型開發(fā)能力。其大數(shù)據(jù)征信理念已被世界多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司認(rèn)可,也與百度、京東等國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司建立合作,共同開拓國(guó)內(nèi)征信市場(chǎng)。

    (一)數(shù)據(jù)來源豐富,以信貸信息為主要數(shù)據(jù)源

    ZestFinance的數(shù)據(jù)來源主要為第三方數(shù)據(jù)、用戶提交的數(shù)據(jù)以及互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)。其中用戶信貸信息、信用卡信息等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)主要來自所購(gòu)買或交換的第三方如銀行、工商部門等公共機(jī)構(gòu),同時(shí)ZestFinance鼓勵(lì)用戶上傳電話賬單等來證明自己信用水平,有效彌補(bǔ)公共信息不足?;ヂ?lián)網(wǎng)則提供了社交數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)行為、IP地址等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。

    值得注意的是ZestFinance在引入大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)深度挖掘用戶信用的同時(shí),其進(jìn)行信用評(píng)估依然以傳統(tǒng)信貸信息為主要數(shù)據(jù)源,占比達(dá)到30%。因?yàn)槭紫然ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中尤其是社交數(shù)據(jù)多為文本和圖像類數(shù)據(jù),類型復(fù)雜,處理起來難度較大;其次,例如IP地址、社交網(wǎng)絡(luò)行為等數(shù)據(jù)與用戶信用相關(guān)性較弱,對(duì)模型的擬合程度要求也更大,過多依賴互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)可能會(huì)使信用評(píng)級(jí)的可靠性降低。

    (二)強(qiáng)大的機(jī)器學(xué)習(xí)模型,不斷優(yōu)化調(diào)整模型

    傳統(tǒng)征信主要采用邏輯回歸和決策樹方法,但這兩種方法各自存在不足。邏輯回歸法變量數(shù)量有限,只能處理10-15個(gè)變量,要求所有變量必須存在且正確,而決策樹方法則需要將所有申請(qǐng)人清晰劃分為不同類別,操作難度較大。而新興的機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)能夠克服傳統(tǒng)回歸方法的弊端,結(jié)合預(yù)測(cè)算法,不斷優(yōu)化調(diào)整模型,構(gòu)建信用評(píng)估體系,這也是ZestFinance的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。

    ZestFinance開發(fā)了專門用于信用評(píng)估的ZAML平臺(tái),ZAML平臺(tái)提供了可解釋的機(jī)器學(xué)習(xí)模型,處理變量可以多達(dá)幾千個(gè)。能夠在10秒之內(nèi)處理海量數(shù)據(jù)并提供信用評(píng)級(jí),該平臺(tái)主要由數(shù)據(jù)同化(data assimilation)、模型工具(modeling tools)和模型可解釋性(model explainability)三部分組成。借助機(jī)器學(xué)習(xí),把人類思考?xì)w納經(jīng)驗(yàn)的過程轉(zhuǎn)化為計(jì)算機(jī)對(duì)數(shù)據(jù)的處理計(jì)算得出模型,ZestFinance的評(píng)分模型得以快速更新,由最初的信貸審批評(píng)分模型已經(jīng)發(fā)展出八類不同的信用評(píng)估模型,覆蓋教育、法律、消費(fèi)等各個(gè)方面。

    (三)征信產(chǎn)品應(yīng)用渠道廣泛,評(píng)級(jí)結(jié)果有效獨(dú)立

    ZestFinance通過大數(shù)據(jù)分析,突破傳統(tǒng)征信限制,自2009年起,已為超過300,000,000人提供了信用評(píng)級(jí)服務(wù),其中多為傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)所沒有覆蓋的人群,填補(bǔ)了傳統(tǒng)征信的空白。ZestFinance 提供的信用評(píng)級(jí)不僅可以應(yīng)用于自身旗下的ZestCash貸款平臺(tái),為用戶發(fā)放貸款,也逐漸被一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可,使這些機(jī)構(gòu)可以參考ZestFinance評(píng)分系統(tǒng)為用戶提供金融服務(wù)。ZestFinance非但沒有因?yàn)榉?wù)“高風(fēng)險(xiǎn)”客戶而遭受風(fēng)險(xiǎn)損失,反而通過大數(shù)據(jù)技術(shù)的精準(zhǔn)評(píng)估在實(shí)踐中實(shí)現(xiàn)了33%的信貸損失的下降。

    三、我國(guó)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)信用評(píng)估體系改進(jìn)措施

    針對(duì)我國(guó)現(xiàn)試點(diǎn)的八家民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)所存在的問題,通過借鑒美國(guó)大數(shù)據(jù)征信機(jī)構(gòu)ZestFinance成功的經(jīng)驗(yàn),現(xiàn)提出以下三點(diǎn)改進(jìn)的建議

    (一)促進(jìn)各大平臺(tái)信息共享,整合數(shù)據(jù)源

    首先,對(duì)于結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù),各大民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè),在保證信息安全的前提下,與傳統(tǒng)征信機(jī)構(gòu)如人民銀行征信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)信息共享,盡可能獲取用戶信用高度相關(guān)的信貸數(shù)據(jù);其次,對(duì)于社交信息、網(wǎng)絡(luò)行為非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù),各大民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)不僅要依托自身互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)資源,也要與其他平臺(tái)開展合作進(jìn)行信息采集,獲取更全面更客觀的數(shù)據(jù)。通過整合線上線下的數(shù)據(jù)源,兼顧頭部和長(zhǎng)尾數(shù)據(jù),提升信用產(chǎn)品的質(zhì)量。

    2018年2月,中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)百行征信有限公司成為首家獲得個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照的機(jī)構(gòu),由8家民營(yíng)征信公司分別持股。百行征信集合國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨頭如阿里、騰訊的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的數(shù)據(jù),同時(shí)立足于央行征信系統(tǒng)的用戶信貸數(shù)據(jù),實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)源的整合,具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

    (二)加強(qiáng)國(guó)際合作,改進(jìn)信用評(píng)估模型

    中國(guó)應(yīng)用大數(shù)據(jù)征信尚處于起步階段,國(guó)內(nèi)目前缺乏相關(guān)專業(yè)人才,其數(shù)據(jù)挖掘能力、機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)以及在模型的設(shè)計(jì)方面與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比具有一定的差距。而同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的飛速發(fā)展,又帶來了豐富的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)資源,因此中國(guó)的民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)可以利用自身豐富的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì),與國(guó)外大數(shù)據(jù)征信企業(yè)開展合作,依托其先進(jìn)的機(jī)器學(xué)習(xí)征信技術(shù),不斷改進(jìn)信用評(píng)估模型,提高評(píng)分可靠性。

    目前,京東、百度均已與美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司ZestFinance建立合作關(guān)系。百度作為中國(guó)最大的搜索引擎,而京東擁有以京東金融為代表的消費(fèi)金融體系,二者均掌握豐富的中國(guó)客戶互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù),與ZestFinance強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,對(duì)其以后開展個(gè)人征信業(yè)務(wù),降低信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

    (三)企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)監(jiān)管,保證第三方征信獨(dú)立性

    目前我國(guó)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性主要表現(xiàn)在與母公司旗下其他信貸類業(yè)務(wù)存在利益沖突,同時(shí)擔(dān)任裁判和運(yùn)動(dòng)員的角色難以保證評(píng)級(jí)結(jié)果的公正性。因此要求開展個(gè)人征信服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管,從公司治理角度規(guī)范公司運(yùn)營(yíng),使征信機(jī)構(gòu)與其他業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)獨(dú)立開來,避免征信產(chǎn)品與其他如小額借貸、消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)掛鉤??梢砸氇?dú)立董事監(jiān)督公司運(yùn)營(yíng),多方面保證第三方征信的獨(dú)立性。

    參考文獻(xiàn)

    [1]王希軍,李士濤.互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)征信業(yè)發(fā)展[A].互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管,2013.

    [2]劉新海,丁偉.大數(shù)據(jù)征信應(yīng)用與啟示—以美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司ZestFinance為例[J].清華金融評(píng)論,2014.

    [3]李辰.我國(guó)大數(shù)據(jù)征信發(fā)展的現(xiàn)狀、困境和經(jīng)驗(yàn)借鑒[J].征信,2016.

    [4]劉新海,丁偉.美國(guó)ZestFinance公司大數(shù)據(jù)征信實(shí)踐[J].征信,2015.

    [5]吳晶妹.未來中國(guó)征信:三大數(shù)據(jù)體系[J]征信2013.

    [6]Jay Budzik.Explainable machine learning in credit.

    [7]ZestFinance Seeks Growth in ‘Huge Chinese Market auto fianance news.

    猜你喜歡
    大數(shù)據(jù)
    基于在線教育的大數(shù)據(jù)研究
    “互聯(lián)網(wǎng)+”農(nóng)產(chǎn)品物流業(yè)的大數(shù)據(jù)策略研究
    基于大數(shù)據(jù)的小微電商授信評(píng)估研究
    大數(shù)據(jù)時(shí)代新聞的新變化探究
    商(2016年27期)2016-10-17 06:26:00
    淺談大數(shù)據(jù)在出版業(yè)的應(yīng)用
    今傳媒(2016年9期)2016-10-15 23:35:12
    “互聯(lián)網(wǎng)+”對(duì)傳統(tǒng)圖書出版的影響和推動(dòng)作用
    今傳媒(2016年9期)2016-10-15 22:09:11
    大數(shù)據(jù)環(huán)境下基于移動(dòng)客戶端的傳統(tǒng)媒體轉(zhuǎn)型思路
    新聞世界(2016年10期)2016-10-11 20:13:53
    基于大數(shù)據(jù)背景下的智慧城市建設(shè)研究
    科技視界(2016年20期)2016-09-29 10:53:22
    數(shù)據(jù)+輿情:南方報(bào)業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型提高服務(wù)能力的探索
    久久中文看片网| 啦啦啦 在线观看视频| 曰老女人黄片| 亚洲精品成人av观看孕妇| 亚洲伊人色综图| 日本欧美视频一区| av视频免费观看在线观看| 国产成人系列免费观看| 亚洲色图综合在线观看| 成熟少妇高潮喷水视频| 狂野欧美激情性xxxx| av片东京热男人的天堂| 99热国产这里只有精品6| 无人区码免费观看不卡| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 久久国产乱子伦精品免费另类| 亚洲成人免费av在线播放| 99国产极品粉嫩在线观看| 午夜影院日韩av| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 国产精品久久久av美女十八| 亚洲国产看品久久| 国产精品久久久人人做人人爽| 一进一出好大好爽视频| 黄色视频不卡| 黄色视频,在线免费观看| 这个男人来自地球电影免费观看| 亚洲综合色网址| netflix在线观看网站| 国产一区二区三区视频了| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 久久久久久久久免费视频了| 天堂俺去俺来也www色官网| 精品视频人人做人人爽| 夜夜爽天天搞| 多毛熟女@视频| 国产精品久久久久成人av| 韩国精品一区二区三区| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 男人的好看免费观看在线视频 | 欧美日韩视频精品一区| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 久久99一区二区三区| 国产亚洲欧美98| 一区二区三区国产精品乱码| 成人国产一区最新在线观看| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 在线观看日韩欧美| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 老司机靠b影院| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 一边摸一边抽搐一进一小说 | 黄色视频不卡| 免费不卡黄色视频| 老司机亚洲免费影院| 亚洲国产精品sss在线观看 | 69精品国产乱码久久久| 99精品在免费线老司机午夜| 国产野战对白在线观看| 欧美在线一区亚洲| 国产片内射在线| 国产精品1区2区在线观看. | svipshipincom国产片| 下体分泌物呈黄色| 精品乱码久久久久久99久播| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| √禁漫天堂资源中文www| 9热在线视频观看99| 精品国产一区二区三区四区第35| 1024视频免费在线观看| xxx96com| 一区二区三区激情视频| www.999成人在线观看| www.自偷自拍.com| 99热只有精品国产| 一进一出抽搐动态| 亚洲专区字幕在线| 国产又色又爽无遮挡免费看| 亚洲一区二区三区欧美精品| 久久影院123| 亚洲中文字幕日韩| 黄色视频不卡| 欧美色视频一区免费| 精品国产乱子伦一区二区三区| 亚洲欧美激情在线| 久久国产乱子伦精品免费另类| 91成人精品电影| 亚洲久久久国产精品| 亚洲av欧美aⅴ国产| av福利片在线| 首页视频小说图片口味搜索| 男男h啪啪无遮挡| 水蜜桃什么品种好| 天天影视国产精品| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 精品久久蜜臀av无| 中文字幕高清在线视频| 韩国精品一区二区三区| 亚洲av日韩在线播放| 视频区图区小说| 丰满迷人的少妇在线观看| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| 精品电影一区二区在线| 国产亚洲欧美在线一区二区| 精品一区二区三区四区五区乱码| 国产1区2区3区精品| 777久久人妻少妇嫩草av网站| 午夜影院日韩av| 国产免费现黄频在线看| 在线观看午夜福利视频| 99精品在免费线老司机午夜| av天堂在线播放| 久久久水蜜桃国产精品网| 最新的欧美精品一区二区| 欧美一级毛片孕妇| 亚洲专区字幕在线| 亚洲第一av免费看| 国产精品av久久久久免费| 大片电影免费在线观看免费| 下体分泌物呈黄色| 国产一卡二卡三卡精品| 夜夜爽天天搞| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 国产一区有黄有色的免费视频| 天天添夜夜摸| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 色综合婷婷激情| 12—13女人毛片做爰片一| 久久久久视频综合| 黑人操中国人逼视频| 一级黄色大片毛片| 成在线人永久免费视频| 国产成人免费观看mmmm| 在线观看www视频免费| 欧美午夜高清在线| 男人的好看免费观看在线视频 | 伦理电影免费视频| 日韩中文字幕欧美一区二区| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 超色免费av| 欧美国产精品一级二级三级| 无限看片的www在线观看| 亚洲国产精品sss在线观看 | 国产精品国产av在线观看| 欧美日韩成人在线一区二区| 在线播放国产精品三级| 国产精品一区二区精品视频观看| 国产91精品成人一区二区三区| 中国美女看黄片| 国产精品 欧美亚洲| 国产精品98久久久久久宅男小说| 亚洲片人在线观看| 最近最新免费中文字幕在线| 欧美久久黑人一区二区| 国产精品久久久久久精品古装| 宅男免费午夜| 中国美女看黄片| 大码成人一级视频| 怎么达到女性高潮| 一区二区三区激情视频| av在线播放免费不卡| 大陆偷拍与自拍| 极品人妻少妇av视频| 一级毛片高清免费大全| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 成年人免费黄色播放视频| 极品人妻少妇av视频| 亚洲中文日韩欧美视频| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 日本a在线网址| 亚洲综合色网址| 亚洲一区中文字幕在线| 他把我摸到了高潮在线观看| 欧美成狂野欧美在线观看| 精品卡一卡二卡四卡免费| 日本五十路高清| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 国产亚洲欧美98| 一本大道久久a久久精品| 欧美精品高潮呻吟av久久| 国产有黄有色有爽视频| 成人黄色视频免费在线看| 亚洲国产欧美网| www.自偷自拍.com| 天天添夜夜摸| 国产成人欧美在线观看 | 美女高潮到喷水免费观看| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 亚洲一区二区三区不卡视频| 在线视频色国产色| 69av精品久久久久久| 欧美中文综合在线视频| 国产亚洲一区二区精品| 色94色欧美一区二区| 性少妇av在线| 欧美日韩精品网址| 啦啦啦 在线观看视频| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 搡老熟女国产l中国老女人| 91av网站免费观看| 中出人妻视频一区二区| 变态另类成人亚洲欧美熟女 | 99热只有精品国产| 女人被狂操c到高潮| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 久久中文看片网| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 国精品久久久久久国模美| 国产高清视频在线播放一区| 国产精品自产拍在线观看55亚洲 | 少妇被粗大的猛进出69影院| 一区二区三区精品91| 黄色a级毛片大全视频| 久久久久久人人人人人| 免费高清在线观看日韩| 高清av免费在线| 国产精品1区2区在线观看. | 色婷婷av一区二区三区视频| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 99国产极品粉嫩在线观看| 香蕉丝袜av| xxx96com| 国产一区有黄有色的免费视频| tocl精华| 欧美精品啪啪一区二区三区| 欧美黑人欧美精品刺激| 亚洲国产中文字幕在线视频| 激情视频va一区二区三区| 天堂√8在线中文| 热99re8久久精品国产| 午夜91福利影院| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 电影成人av| 亚洲情色 制服丝袜| 身体一侧抽搐| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 国产国语露脸激情在线看| 9191精品国产免费久久| av欧美777| 国产男女超爽视频在线观看| 国产精品二区激情视频| 香蕉久久夜色| 欧美日韩av久久| 九色亚洲精品在线播放| 精品乱码久久久久久99久播| 亚洲成国产人片在线观看| 动漫黄色视频在线观看| 99精国产麻豆久久婷婷| av网站在线播放免费| 国产精品亚洲一级av第二区| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 久久久久国产精品人妻aⅴ院 | 岛国毛片在线播放| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 最新美女视频免费是黄的| 纯流量卡能插随身wifi吗| 国产精品av久久久久免费| 777米奇影视久久| 在线观看66精品国产| 午夜免费观看网址| 一区在线观看完整版| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 美女午夜性视频免费| 一边摸一边抽搐一进一小说 | 国产有黄有色有爽视频| 亚洲avbb在线观看| 丰满饥渴人妻一区二区三| 国产免费现黄频在线看| 国产片内射在线| 女同久久另类99精品国产91| 啪啪无遮挡十八禁网站| 亚洲在线自拍视频| 新久久久久国产一级毛片| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 免费一级毛片在线播放高清视频 | 欧美中文综合在线视频| 日本欧美视频一区| 波多野结衣一区麻豆| 亚洲午夜理论影院| 自线自在国产av| 最近最新中文字幕大全免费视频| 久久青草综合色| 亚洲欧美色中文字幕在线| 超色免费av| 亚洲午夜理论影院| 亚洲片人在线观看| 欧美另类亚洲清纯唯美| 老汉色∧v一级毛片| 亚洲九九香蕉| 夜夜躁狠狠躁天天躁| av线在线观看网站| 成人黄色视频免费在线看| 韩国av一区二区三区四区| 一区福利在线观看| 欧美乱妇无乱码| 午夜激情av网站| 岛国毛片在线播放| 国产成人啪精品午夜网站| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 精品福利永久在线观看| 日日爽夜夜爽网站| 18禁国产床啪视频网站| 色婷婷av一区二区三区视频| 色婷婷久久久亚洲欧美| 99国产精品免费福利视频| 三级毛片av免费| 国产精品99久久99久久久不卡| 男女之事视频高清在线观看| 黄片播放在线免费| 久久久国产欧美日韩av| 久久精品成人免费网站| 看片在线看免费视频| 国产主播在线观看一区二区| av福利片在线| 精品福利观看| 91av网站免费观看| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 久久久精品区二区三区| 精品久久久久久久毛片微露脸| 国产成人啪精品午夜网站| 精品国产亚洲在线| 午夜亚洲福利在线播放| 黄色a级毛片大全视频| 极品少妇高潮喷水抽搐| 夜夜爽天天搞| 亚洲中文日韩欧美视频| 精品国产美女av久久久久小说| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 又黄又粗又硬又大视频| av在线播放免费不卡| 免费观看人在逋| 久久人妻av系列| 在线视频色国产色| 麻豆国产av国片精品| 超碰成人久久| 久久久水蜜桃国产精品网| 色尼玛亚洲综合影院| 婷婷精品国产亚洲av在线 | 99在线人妻在线中文字幕 | 亚洲专区中文字幕在线| 91av网站免费观看| 精品一区二区三区av网在线观看| 国产不卡av网站在线观看| 99久久精品国产亚洲精品| 9热在线视频观看99| 久久精品人人爽人人爽视色| 国产人伦9x9x在线观看| 日韩制服丝袜自拍偷拍| 一边摸一边抽搐一进一小说 | 大型黄色视频在线免费观看| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 亚洲情色 制服丝袜| 一级a爱片免费观看的视频| 亚洲熟女精品中文字幕| 色老头精品视频在线观看| 热99久久久久精品小说推荐| 亚洲avbb在线观看| 成人国产一区最新在线观看| 又大又爽又粗| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 777米奇影视久久| 亚洲专区中文字幕在线| 免费在线观看影片大全网站| 亚洲av第一区精品v没综合| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 免费av中文字幕在线| 12—13女人毛片做爰片一| 母亲3免费完整高清在线观看| 久久国产亚洲av麻豆专区| 久久国产乱子伦精品免费另类| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 欧美最黄视频在线播放免费 | 一二三四在线观看免费中文在| 国产成人精品久久二区二区91| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 国产一区在线观看成人免费| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 少妇 在线观看| 久久精品人人爽人人爽视色| 亚洲精品国产色婷婷电影| 亚洲成人免费av在线播放| 欧美乱妇无乱码| 下体分泌物呈黄色| 免费高清在线观看日韩| 亚洲色图综合在线观看| 国产欧美日韩一区二区三| 青草久久国产| 老司机亚洲免费影院| 国产精品二区激情视频| 后天国语完整版免费观看| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 99riav亚洲国产免费| 男女高潮啪啪啪动态图| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 91成年电影在线观看| 欧美另类亚洲清纯唯美| 999精品在线视频| 亚洲性夜色夜夜综合| 欧美丝袜亚洲另类 | 老熟女久久久| 捣出白浆h1v1| 一级片免费观看大全| 黑人欧美特级aaaaaa片| 国产一区二区三区视频了| 色94色欧美一区二区| 伦理电影免费视频| 欧美大码av| 黄色 视频免费看| 午夜福利一区二区在线看| 叶爱在线成人免费视频播放| 在线观看免费午夜福利视频| 国产成人啪精品午夜网站| 老司机亚洲免费影院| 深夜精品福利| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 国产精品自产拍在线观看55亚洲 | 一边摸一边做爽爽视频免费| 老汉色av国产亚洲站长工具| 国产单亲对白刺激| 精品福利观看| 久久香蕉国产精品| 国产男女内射视频| 9热在线视频观看99| 免费在线观看完整版高清| 日本一区二区免费在线视频| 国产免费男女视频| 99热只有精品国产| 免费在线观看黄色视频的| 欧美性长视频在线观看| 亚洲男人天堂网一区| 最新在线观看一区二区三区| 精品一区二区三区视频在线观看免费 | 欧美黑人欧美精品刺激| 三级毛片av免费| 亚洲av美国av| 成人18禁在线播放| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 中文字幕高清在线视频| 宅男免费午夜| 日韩有码中文字幕| av电影中文网址| av在线播放免费不卡| 成年人黄色毛片网站| 国产精品久久久久成人av| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 亚洲欧美激情综合另类| 日韩欧美免费精品| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 99久久人妻综合| 国产成人精品久久二区二区91| 亚洲精品国产一区二区精华液| 欧美激情久久久久久爽电影 | 国产av精品麻豆| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 下体分泌物呈黄色| 男女床上黄色一级片免费看| 精品久久久久久电影网| 色老头精品视频在线观看| 国产不卡一卡二| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| av国产精品久久久久影院| 国产又爽黄色视频| 亚洲五月天丁香| 久久国产精品人妻蜜桃| 国产亚洲精品第一综合不卡| 亚洲av熟女| 精品第一国产精品| 亚洲全国av大片| 亚洲av第一区精品v没综合| 免费观看a级毛片全部| 啦啦啦在线免费观看视频4| 丝袜在线中文字幕| 国产欧美亚洲国产| 国产成人免费观看mmmm| 变态另类成人亚洲欧美熟女 | 99在线人妻在线中文字幕 | 亚洲精品久久午夜乱码| 精品人妻1区二区| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 午夜免费观看网址| 热99re8久久精品国产| 亚洲午夜理论影院| 久久精品国产清高在天天线| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 高清欧美精品videossex| 亚洲久久久国产精品| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 免费日韩欧美在线观看| av欧美777| 日本一区二区免费在线视频| 热re99久久精品国产66热6| 精品免费久久久久久久清纯 | 十八禁高潮呻吟视频| 欧美一级毛片孕妇| 久久亚洲精品不卡| √禁漫天堂资源中文www| 他把我摸到了高潮在线观看| 久久国产精品人妻蜜桃| 日本黄色日本黄色录像| 国产精品电影一区二区三区 | 精品一区二区三区四区五区乱码| 丝瓜视频免费看黄片| 亚洲免费av在线视频| 亚洲伊人色综图| e午夜精品久久久久久久| av天堂在线播放| 亚洲成国产人片在线观看| 精品久久久久久,| 无人区码免费观看不卡| 精品人妻1区二区| 国产97色在线日韩免费| 国产野战对白在线观看| 婷婷丁香在线五月| 精品视频人人做人人爽| 中文字幕最新亚洲高清| 国产精品免费一区二区三区在线 | ponron亚洲| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 老司机靠b影院| 女人被狂操c到高潮| avwww免费| 亚洲精品国产色婷婷电影| 日韩欧美三级三区| av国产精品久久久久影院| 黄色视频不卡| 精品久久久精品久久久| 最近最新中文字幕大全免费视频| 国产精品1区2区在线观看. | 制服人妻中文乱码| 在线免费观看的www视频| 国产99久久九九免费精品| 精品久久久久久久毛片微露脸| 精品久久久精品久久久| 成人手机av| 成人av一区二区三区在线看| aaaaa片日本免费| 国产精品久久久av美女十八| 美女扒开内裤让男人捅视频| av视频免费观看在线观看| 午夜日韩欧美国产| 日韩大码丰满熟妇| 无遮挡黄片免费观看| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 在线看a的网站| 中文字幕制服av| √禁漫天堂资源中文www| 90打野战视频偷拍视频| 国产亚洲精品久久久久久毛片 | 日韩欧美一区视频在线观看| 色综合婷婷激情| 99riav亚洲国产免费| 久久久国产欧美日韩av| 怎么达到女性高潮| av网站免费在线观看视频| 国产深夜福利视频在线观看| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 亚洲精品国产区一区二| 欧美另类亚洲清纯唯美| 久久精品人人爽人人爽视色| 欧美成人午夜精品| 日本wwww免费看| 久久国产乱子伦精品免费另类| 美女扒开内裤让男人捅视频| 高清视频免费观看一区二区| 久久青草综合色| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 亚洲三区欧美一区| 久久香蕉激情| 日韩中文字幕欧美一区二区| 美女 人体艺术 gogo| 丁香欧美五月| 欧美国产精品一级二级三级| 老汉色av国产亚洲站长工具| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 视频在线观看一区二区三区| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| e午夜精品久久久久久久| 亚洲国产看品久久| 国产成人啪精品午夜网站| 国产av精品麻豆| 国产精品99久久99久久久不卡| 欧美成狂野欧美在线观看| videos熟女内射| av网站在线播放免费| 91成年电影在线观看| 国产精品国产高清国产av | 婷婷精品国产亚洲av在线 | 热re99久久国产66热| 999久久久精品免费观看国产| 在线观看一区二区三区激情| 午夜福利在线观看吧| 精品卡一卡二卡四卡免费| 宅男免费午夜| 两性夫妻黄色片| 国产精品乱码一区二三区的特点 | 91国产中文字幕| 又紧又爽又黄一区二区| 香蕉国产在线看| 亚洲 国产 在线| 最新在线观看一区二区三区| 久久精品国产亚洲av香蕉五月 | 国产真人三级小视频在线观看| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡|