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    關(guān)系型貸款對我國中小企業(yè)融資的作用

    2014-11-04 22:36:58張庚午
    環(huán)球市場信息導(dǎo)報 2014年8期
    關(guān)鍵詞:銀企客戶經(jīng)理貸款

    張庚午

    改革開放以來,中小企業(yè)己經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的作用。但中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀卻并不樂觀,融資難的問題已經(jīng)嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。該文將從一個全新的視角,借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),分析關(guān)系型貸款對我國中小企業(yè)融資的作用,從而為中小企業(yè)融資困境探尋一條全新的出路。

    一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

    在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中,中小企業(yè)發(fā)揮著非常重要的作用。然而中小企業(yè)在我國的發(fā)展仍面臨著眾多的問題,如資金匱乏、人才奇缺、資源不足等,而由于缺乏資金而造成的融資難題已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸制約。

    內(nèi)源性融資能力低。對中小企業(yè)來說,與外部融資相比,內(nèi)部融資可以減小因信息不對稱而造成的負(fù)面影響,可以節(jié)約企業(yè)的交易費(fèi)用,降低融資成本。但中小企業(yè)的整體自籌能力低。我國中小企業(yè)多數(shù)管理水平低、面臨市場不確定等多方面的風(fēng)險。

    融資渠道狹窄單一。上市直接融資是解決資本金不足的理想渠道,但在中國,由于上市的條件苛刻,使得只有極少數(shù)的中小企業(yè)能夠在深交所創(chuàng)業(yè)板上市,所以這個渠道很難被廣大中小企業(yè)所利用。

    獲得銀行貸款難。中小企業(yè)的貸款,目前主要依賴于國有商業(yè)銀行,因?yàn)楝F(xiàn)有的民間中小銀行提供的貸款無論從數(shù)額上,還是從期限上,都難以滿足中小企業(yè)的要求。

    在一定程度上依賴非正規(guī)金融借貸渠道。企業(yè)的融資時效性要求迫使中小企業(yè)更多地求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機(jī)構(gòu)的融資成本,但它們能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營靈活性要求。

    二、 我國中小企業(yè)融資困境成因

    中小企業(yè)的融資難根源在于資金供求雙方的信息不對稱。

    銀企之間旳信息不對稱。中小企業(yè)和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)二者之間的信息不對稱是影響中小企業(yè)融資的最主要原因。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的不規(guī)范、不透明使得銀行難以獲得較為真實(shí)的信息,難以預(yù)測企業(yè)未來的收益,是信息匱乏一方;而企業(yè)很了解自身真實(shí)的經(jīng)營情況和資金的投放方向,清楚自己的經(jīng)營風(fēng)險,是信息富余一方。

    我國高度壟斷的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)。造成中小企業(yè)融資困境的另一原因是我國高度壟斷的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)。大型商業(yè)銀行占據(jù)主導(dǎo)核心地位,使得資本過于集中,嚴(yán)格的銀行準(zhǔn)入機(jī)制和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入機(jī)制又限制了地方小銀行業(yè)務(wù)的開展,阻礙了專門服務(wù)于中小企業(yè)的地方銀行的發(fā)展,也間接影響了中小企業(yè)的融資渠道。

    中小企業(yè)自身局限。首先,中小企業(yè)規(guī)模小而且經(jīng)營分散,對資金的需求一般都是短期的、頻率高、流轉(zhuǎn)快的小額貸款。而對于銀行來說,貸款投向的信息收集和審核過程各個環(huán)節(jié)的分析成本也會提高。

    其次,中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息不透明,難以提供經(jīng)過嚴(yán)格審計(jì)的合格的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營生產(chǎn)的詳細(xì)記錄,資信等級較低,銀行面對高違約風(fēng)險,為了降低風(fēng)險和提高償債能力,銀行不得不嚴(yán)格審核中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息或者直接減少貸款額度。

    再次,銀行和中小企業(yè)之間的信息不對稱使得銀行面臨“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”現(xiàn)象。

    三、我國發(fā)展關(guān)系型貸款途徑

    1、政府層面

    加大政府的支持力度。大力發(fā)展和扶植中小金融機(jī)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)關(guān)系型貸款在我國發(fā)展的有效途徑之一。一方面我們可以通過扶持現(xiàn)有的中小型地方金融機(jī)構(gòu),比如城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等。另一方面,政府可以通過放寬對中小企業(yè)的準(zhǔn)入制度,鼓勵發(fā)展地方性城市商業(yè)銀行等中小銀行,為關(guān)系型貸款的發(fā)展提供完善的市場競爭環(huán)境。

    建立完善的信用體系。建立完善的信用體系是銀行衡量一個企業(yè)信用的重要依據(jù)之一。完善的企業(yè)信用信息,為銀行與企業(yè)間建立關(guān)系型貸款創(chuàng)造條件。

    2 、銀行層面

    推行客戶經(jīng)理全權(quán)制??蛻艚?jīng)理全權(quán)制即是在一定額度范圍內(nèi),客戶經(jīng)理可以直接與企業(yè)簽訂貸款合同,客戶經(jīng)理對此合同負(fù)完全責(zé)任。客戶經(jīng)理全權(quán)制是關(guān)系型貸款制度推行的必要條件。因?yàn)榭蛻艚?jīng)理是銀行獲取中小企業(yè)“軟信息”的第一人,是直接與中小企業(yè)打交道的人,他為銀行與企業(yè)減少信息不對稱,建立關(guān)系貸款起到十分重要的作用。

    加強(qiáng)金融創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分借鑒國外金融機(jī)構(gòu)的先進(jìn)做法,在控制信貸風(fēng)險的前提下,進(jìn)行符合我國國情和當(dāng)?shù)貙?shí)際的金融創(chuàng)新,逐漸推出適合中小企業(yè)的貸款品種。

    3 、企業(yè)層面

    提高中小企業(yè)自身素質(zhì)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部管理制度,建立起“產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)權(quán)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)管理制度,保證提供的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和合法性,提高所披露信息的可信度。

    提升信用水平遵循誠信原則。中小企業(yè)要嚴(yán)格遵循誠實(shí)信用原則,切實(shí)履行包括借款在內(nèi)的各種合同,保持良好的信用記錄,從而建立起良好的銀企關(guān)系,為雙方關(guān)系的長久穩(wěn)固創(chuàng)造條件。

    四、關(guān)系型貸款對我國中小企業(yè)融資作用分析

    解決銀企間信息的不對稱。我們知道,中小企業(yè)融資困難的根本原因在于銀企之間的信息不對稱,而關(guān)系型貸款恰恰能較好的解決這些問題,一方面,關(guān)系型貸款能夠通過銀企間長期關(guān)系促進(jìn)借貸雙方的信息交流,解決銀企間信息的不對稱。另一方面,經(jīng)過長期的合作,銀行與企業(yè)之間會產(chǎn)生一種連帶關(guān)系,即一損皆損,一榮皆榮。

    解決企業(yè)缺乏抵押物難題。在關(guān)系型貸款決策主要依靠的是不易公開獲得且難以量化、傳遞的“軟信息”,如企業(yè)所有者品質(zhì)、能力和信用等情況,對抵押物要求較低,有利于解決企業(yè)缺乏抵押物難題。

    解決中小企業(yè)的財(cái)務(wù)困境。首先,關(guān)系型貸款有助于靈活解決中小企業(yè)的初次融資以及再融資問題,從而為企業(yè)的發(fā)展建立一定的資金保證機(jī)制。其次,關(guān)系型實(shí)際上是一種長期的帶有一定的控制導(dǎo)向性的投資活動。銀行扮演了一種類似企業(yè)股東的角色,銀行在企業(yè)初期為其提供貸款也可以說是銀行對企業(yè)的一種間接投資。

    減少銀企雙方的交易費(fèi)用。銀企確立關(guān)系型貸款關(guān)系后,借款企業(yè)和銀行雙方都可以降低交易費(fèi)用。

    銀行在掌握了大量的關(guān)于中小企業(yè)內(nèi)部信息后,放貸時會給予較低的貸款利率,減少了企業(yè)的融資成本;銀行和中小企業(yè)之間是長期的持續(xù)的合作,簽訂長期借貸合約可以節(jié)約將來企業(yè)再融資的相關(guān)費(fèi)用;關(guān)系型貸款中,銀行與企業(yè)講究的是長期的合作關(guān)系,而銀行與企業(yè)維持交易關(guān)系的時間越長,雙方了解的就會越深,所掌握的信息也會越全面,間接減少了銀行的成本。

    避免道德風(fēng)險和逆向選擇。關(guān)系型貸款的決策主要依靠的是不易公開獲得且難以量化、傳遞的“軟信息”,而這種“軟信息”在很大程度上可以替代財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等硬信息,能部分彌補(bǔ)中小企業(yè)因無力提供合格財(cái)務(wù)信息和抵押品所產(chǎn)生的信貸缺口,從而更好地解決信息不對稱引起的道德風(fēng)險和逆向選擇問題。

    實(shí)現(xiàn)貸款條件的跨期優(yōu)化。當(dāng)企業(yè)發(fā)展成熟時,在關(guān)系型貸款前提下,銀行可以從企業(yè)獲取更多的私有信息,從而獲取高額回報,補(bǔ)償前期貸款的優(yōu)惠,實(shí)現(xiàn)跨期優(yōu)化。

    促進(jìn)中小企業(yè)的長期發(fā)展。關(guān)系型貸款的主要特征就是長期性,該長期性不僅僅指二者之間的關(guān)系保持長期化,另外也指企業(yè)的發(fā)展長期化。當(dāng)關(guān)系型信貸建立之后,銀企形成一個經(jīng)濟(jì)共同體,具有相同的目標(biāo),在此情況下,就能促使企業(yè)獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展。

    有利于實(shí)現(xiàn)金融的多元化。關(guān)系型貸款不僅為中小企業(yè)融資提供了新的模式,還為我國中小商業(yè)銀行的快速發(fā)展提供了契機(jī)。關(guān)系型貸款的發(fā)展不僅為緩解中小企業(yè)融資難問題提供了新途徑,同時也促進(jìn)了中小銀行的發(fā)展,進(jìn)一步豐富了金融市場的多元化,從而完善我國的金融市場。

    (作者單位:東北財(cái)經(jīng)大學(xué))

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