企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的缺陷及完善研究

陳波平

【摘 要】 在公司的日常經(jīng)營(yíng)中，財(cái)務(wù)分析工作對(duì)于投資者、公司經(jīng)營(yíng)者等群體的利益情況有著重要的影響，因此在企業(yè)戰(zhàn)略決策、經(jīng)濟(jì)管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等方面，都能看到它貫徹其中且發(fā)揮著作用。但是就現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系來(lái)看，還存在一定的局限性，可能給企業(yè)的內(nèi)部評(píng)價(jià)帶來(lái)誤導(dǎo)。鑒于此，本文從財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的內(nèi)容入手，對(duì)其缺陷進(jìn)行闡述，并分析了相關(guān)完善措施，以供參考。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)分析 內(nèi)容 缺陷 完善措施

引 言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)顯著的增加，企業(yè)是其中重要的承接主體，對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定有著重要意義。企業(yè)是以追求利益為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，其在發(fā)展過(guò)程中，會(huì)創(chuàng)造諸多就業(yè)機(jī)會(huì)、大幅度的增加國(guó)家稅收等，從這些方面來(lái)看，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的提升也有著極大的好處。因此，顯著提升企業(yè)的財(cái)務(wù)水平，仔細(xì)的研究并總結(jié)其中存在的缺陷，并結(jié)合企業(yè)的發(fā)展情況，制定針對(duì)性較強(qiáng)的改進(jìn)措施，從而保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)進(jìn)行。

1 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系概述

1.1.償債能力指標(biāo)

企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，常常會(huì)借貸進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，而借貸是否科學(xué)、合理是企業(yè)此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否成功的關(guān)鍵，償債能力指標(biāo)分析可以清晰的展示企業(yè)舉債的合理程度，為企業(yè)管理層提供一個(gè)極好的參考。企業(yè)償債能力指標(biāo)包括現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、流動(dòng)比率等?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)是否具有長(zhǎng)期償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，具體有包括資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)等等，在某個(gè)企業(yè)中，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率越大，債權(quán)人就愿意承擔(dān)更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，兩者成一個(gè)正比例關(guān)系，合理值為50%左右；而如果某個(gè)企業(yè)流動(dòng)比率達(dá)到了200%，那就說(shuō)明在本會(huì)計(jì)年度內(nèi)，該企業(yè)要償還負(fù)債需有兩倍可變現(xiàn)的固定資產(chǎn)為抵押保證。通過(guò)這些比例可以清楚的分析出企業(yè)可利用的資金程度，從而更好地規(guī)劃自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

1.2營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

能力指標(biāo)能夠直觀的展示出企業(yè)投入與產(chǎn)出間的關(guān)系，從而為企業(yè)更好地盈利奠定良好的基礎(chǔ)，同時(shí)也給予企業(yè)借貸清償工作清楚的指導(dǎo)。對(duì)于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)的分析可以更好地調(diào)整其內(nèi)部結(jié)構(gòu)，有助于科學(xué)發(fā)展決策的制定。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)主要包括資金周轉(zhuǎn)率、庫(kù)存周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營(yíng)周期等。資金周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)貨款回收速度以及管理水平，貨款回收速度越快，證明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好，經(jīng)濟(jì)利益越高；庫(kù)存周轉(zhuǎn)率主要是來(lái)衡量企業(yè)銷售狀況的，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度快，銷售能力強(qiáng)。

1.3獲利能力指標(biāo)

獲利能力指標(biāo)可以展示一個(gè)企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益的能力。其不是一個(gè)固定的指標(biāo)，僅憑企業(yè)既得利潤(rùn)的多少來(lái)對(duì)其獲利能力進(jìn)行判斷是不全面的，而需要通過(guò)對(duì)其利潤(rùn)率指標(biāo)進(jìn)行分析，來(lái)仔細(xì)完成進(jìn)這項(xiàng)工作才較為合理。企業(yè)獲利能力指標(biāo)包括：銷售利潤(rùn)率、債權(quán)人獲得報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、市場(chǎng)盈虧率等。銷售利潤(rùn)率可以通過(guò)對(duì)銷售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額進(jìn)行調(diào)查來(lái)獲得，可以作為評(píng)價(jià)企業(yè)成本控制能力的指標(biāo)；成本費(fèi)用利潤(rùn)率則體現(xiàn)了企業(yè)以自有資產(chǎn)為基礎(chǔ)，能夠經(jīng)濟(jì)報(bào)酬的最大值，對(duì)于企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，成本費(fèi)用利潤(rùn)率具有極強(qiáng)的利用價(jià)值。

1.4發(fā)展能力指標(biāo)

企業(yè)發(fā)展能力是其能否獲得社會(huì)大眾認(rèn)可，從而得以持續(xù)發(fā)展的根本所在，擁有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)可以化無(wú)形的發(fā)展價(jià)值為發(fā)展資源，從而充分發(fā)揮自身發(fā)展?jié)摿?。企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)包括：資產(chǎn)可利用率、銷售增長(zhǎng)率、資本升值率等。資產(chǎn)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本，也是借貸、融資等經(jīng)濟(jì)行為的保障，資產(chǎn)可利用率越大，企業(yè)的發(fā)展?jié)摿驮酱?；銷售增長(zhǎng)率主要是指某段時(shí)間內(nèi)企業(yè)銷售收入增減情況；資本升值率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的直接體現(xiàn)，足夠的資本積累可以為企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)大提供必要的保障，這也是企業(yè)發(fā)展能力的重要體現(xiàn)。

2 當(dāng)前財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的缺陷

2.1缺失現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)

當(dāng)前，大部分企業(yè)在進(jìn)行日常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，都保留有充足的現(xiàn)金流，以期借助多元投資的方式謀取更多的經(jīng)濟(jì)收益。此外，就債權(quán)人的角度分析，其在收取企業(yè)所欠債務(wù)時(shí)，一般要求以現(xiàn)金的形式進(jìn)行結(jié)算。這些因素造成當(dāng)前財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系存在現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)缺失的問題顯著存在，不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

2.2缺少非財(cái)務(wù)指標(biāo)

在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，僅僅關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表是不夠的，因?yàn)槠髽I(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，為了更好地吸引外部資金的投入，總是最大程度的美化財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表上的財(cái)務(wù)比率存在一定的粉飾因素。這可以會(huì)使企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在錯(cuò)誤的認(rèn)知，嚴(yán)重時(shí)會(huì)造成企業(yè)的市場(chǎng)份額大幅下降，對(duì)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展極為不利。

3 我國(guó)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系完善策略

3.1引入現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債。該比率可以反映企業(yè)的短期償債能力；銷售收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/銷售收入，該比率反映了企業(yè)的銷售收入中。這兩個(gè)比率的使用應(yīng)當(dāng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。本文以三家上市的電器公司為例，對(duì)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)使用進(jìn)行分析：

表1反映的是2015年三家上市的電器公司短期償債能力指標(biāo)。從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)看，短期償債能力海爾最強(qiáng)、格力和美的都位列其后。但是，從新增的現(xiàn)金流量比率的結(jié)果進(jìn)行分析，美的的短期償債能力最強(qiáng)。這表明了美的較海爾、格力有更充裕的現(xiàn)金流償付短期債務(wù)。

表1 2015年同行業(yè)短期償債能力分析

表2反映的是2015年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)。在總資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力上。格力弱于海爾和美的。但是在應(yīng)收賬款和存貨的營(yíng)運(yùn)能力上格力領(lǐng)先，尤其是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。再?gòu)匿N售收現(xiàn)率的角度來(lái)看。格力的銷售收現(xiàn)率最低，說(shuō)明銷售過(guò)程中現(xiàn)金收入較海爾、美的少。但是明顯領(lǐng)先的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)彌補(bǔ)了這一缺點(diǎn)。

表2 2015年同行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析

3.2加強(qiáng)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合運(yùn)用

與財(cái)務(wù)指標(biāo)相反，非財(cái)務(wù)指標(biāo)是對(duì)未來(lái)績(jī)效的預(yù)測(cè)，通過(guò)這一指標(biāo)的應(yīng)用，可以提升企業(yè)綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)能力，因此在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理工作中，有必要增加這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用。

首先，加強(qiáng)人力資源質(zhì)量指標(biāo)的應(yīng)用，其中需包含員工的受教育程度、工作積極性以及接受再培訓(xùn)次數(shù)等方面，在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理中，需從這幾方面入手，有效提升企業(yè)人力資源質(zhì)量，以此進(jìn)一步提高企業(yè)創(chuàng)新能力與服務(wù)水平。

其次，加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)的應(yīng)用，其需要包括企業(yè)市場(chǎng)占有率、客戶反響、供應(yīng)商情況以及服務(wù)水平等方面。加強(qiáng)對(duì)這四方面的研究，有利于企業(yè)更好地制定發(fā)展戰(zhàn)略，這是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保證。

結(jié)束語(yǔ)

總而言之，財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)工作的重要組成部分，起到了極好的導(dǎo)向與考核作用，因此，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系，不僅可以幫助企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)化與完善，更能能確保企業(yè)自身評(píng)價(jià)的科學(xué)、合理，從而有助于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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