無處安放的中國家庭債務(wù)

戈小羊

近日上海財經(jīng)大學(xué)高等研究院發(fā)布的一份報告指出：中國家庭債務(wù)已逼近家庭部門能承受的極限。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，中國的家庭債務(wù)與可支配收入之比高達(dá)107.2%，已經(jīng)超過美國當(dāng)前水平。

這份報告還寫到，如果考慮到隱藏的民間借貸等無法被統(tǒng)計的部分，“實際上中國很多家庭已處于入不敷出的狀態(tài)，家庭流動性已到了命懸一線的地步”。

比買不起房更恐怖的是：還不起房貸

曾經(jīng)有一個段子在中國非常流行，講的是一個中國老太太和一個美國老太太在趕往西天途中的對話。中國老太太感慨道，臨終前終于買上了房子，買房款是自己整整一輩子省吃儉用的積蓄；美國老太太則一臉輕松，自己住了一輩子的房子，房屋貸款終于在臨終前還清了。

中國在短短的幾十年時間里，從“怕負(fù)債的老太太”迅速變成了“高負(fù)債的老太太”，杠桿率之高，估計讓西方老太太也是汗顏。

1996年中國居民杠桿率只有3%，到2008年也僅為18%，但是自2008年以來居民杠桿率開始呈現(xiàn)迅速增長態(tài)勢，短短六年間翻了一倍，達(dá)到36.4%。到了2017年三季度居民杠桿率已經(jīng)高達(dá)48.6%。

與此同時，中國家庭債務(wù)占GDP比例也是一路飆漲，從18%上升到50%只用了十年，而美國升至這一比例用了40年。

感謝如此轟轟烈烈的加杠桿運動，中國的80后和90后們成為全球同齡人中住房擁有率最高的一群人。匯豐銀行的數(shù)據(jù)顯示，中國的80、90后年輕人住房擁有率高達(dá)70%，是美國年輕人的兩倍。

但是千萬不要艷羨他們，算算每個月要還的房貸，真是人人都有一把辛酸淚。

李小姐剛跟她的先生在深圳置換了一套120平的改善型住房，價格近千萬，夫妻兩人月供3萬人民幣，這幾乎占了家庭80%的凈收入。李小姐表示，日子已經(jīng)過得緊巴巴的，這還沒算上如果要生孩子的費用，那簡直就是沒法過日子了。

王先生為了能夠讓孩子上學(xué)，“啃老”讓家里老人賣掉家鄉(xiāng)的房子，把錢拿到上海支付學(xué)區(qū)房首付。學(xué)區(qū)房加上自住房的月供每月超過兩萬塊，再加上家里六口人的吃穿用度、養(yǎng)車、養(yǎng)娃成本，一年沒有50萬下不來。

王先生表示，他絕對不敢輕易換工作，最大的擔(dān)心就是怕失業(yè)了，還不起房貸。

不論是李小姐還是王先生，都是今天中國中產(chǎn)階層的縮影。擔(dān)心還不起房貸，那就只能節(jié)衣縮食，過苦日子，勒緊褲帶還房貸。

節(jié)衣縮食與消費降級

2008年之前，中國消費增速一度達(dá)到23%，結(jié)果從2008年到今天，消費增速一路下滑，今年6月更是跌到了僅僅7%。

光看增速下降還感受不明顯，應(yīng)該看看究竟是什么在支撐今天的中國消費，就真是嚇一跳。全國的居民消費支出數(shù)據(jù)顯示，居民近年來支出最多的兩項是居住和醫(yī)療保健，正是這兩項支出在支撐著消費增速。

看看北京的數(shù)據(jù)。按道理，北京是中國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的城市之一，人均消費能力很強(qiáng)，但事實上呢？根據(jù)北京市統(tǒng)計局的數(shù)字顯示，2017年首都人民開支最多的也是居住和醫(yī)療保險兩項，較之去年增幅分別達(dá)到了11%和16%，拖后腿的則是食品煙酒和衣著服飾這兩項，降幅分別是-0.7%和-8%。要知道，2013年，首都人民在食品煙酒上的消費增速還將近10%呢，短短四年，就跌成了負(fù)數(shù)。

看了這個數(shù)字，可以總結(jié)一下，北京人民已經(jīng)為還房貸、房租，支付醫(yī)療健康服務(wù)，過上了節(jié)衣縮食的生活。

此外，2018年北京地區(qū)房租大漲，相信會在很大程度上推動居民在居住這個項目上的支出增幅，應(yīng)該會讓2018年北京地區(qū)的消費支出數(shù)據(jù)好看一點吧。但因此會導(dǎo)致居民在食品煙酒和衣著服飾上的消費降速多少，就不得而知了。

所以拼多多的成功并不是偶然，有著深厚的群眾基礎(chǔ)。不僅是五環(huán)外的人們愛用，就連CBD地區(qū)的精英人士，都隨時準(zhǔn)備或者已經(jīng)消費降級了。

孩子，也是家庭最大的負(fù)債

除了房貸是家庭最大的負(fù)債之外，越來越多的中產(chǎn)階層感受到，其實孩子才是個更大的無底洞。

今天在中國的大城市，養(yǎng)孩子的成本真的非常高。不夸張地說，如果房子是每個家庭最大的資產(chǎn)，那么養(yǎng)孩子絕對是每個家庭最大的“負(fù)資產(chǎn)”。姑且不論從幼兒園到大學(xué)的學(xué)費、課外輔導(dǎo)費已經(jīng)算是很高額的支出了，單就是學(xué)區(qū)房這一條，也能讓很多家庭背負(fù)上沉重的負(fù)擔(dān)；如果不買學(xué)區(qū)房，那就得上國際學(xué)校，一路讀下來，所需要的費用也得要北上廣深一套房的費用。

因為社會制度不健全和行業(yè)不規(guī)范，導(dǎo)致中國的家長成為這一系列問題的最終買單人，需要比其他國家的家長額外支付更多社會成本。

以往中國人愛生孩子，很重要的一點是“養(yǎng)兒防老”，多生孩子，這樣自己的老年生活才有保障。今天呢？大家考慮的問題是，我得靠自己養(yǎng)老，即便有孩子，也不能給他（或她）添麻煩。所以，我們不僅要努力賺錢養(yǎng)家糊口，還要想辦法在職場上打拼，努力取得更高的職位、獲得更多的收入，這樣才能保證自己退休之后，有一份體面的收入。

今天的職場人，有沒有考慮過自己退休之后的情形呢？要知道，絕大部分人都在企業(yè)工作，退休之后只能去社保領(lǐng)養(yǎng)老金，這意味著收入會銳減，而且無法保證體面的生活。如果今天因為生孩子，耽誤了在職場打拼，犧牲了努力賺錢的機(jī)會，那么真的很可能晚景凄涼。

所以，孩子真的已經(jīng)是每個家庭最大的支出?？紤]生孩子，真的是需要六個“錢包”一起坐下來商量、權(quán)衡之后，才能作出的重大決定。

娃越來越少，稅卻越來越多

所以毫不奇怪的是，今天中國的生育率，正在經(jīng)歷斷崖式下跌。誰都知道，人口越來越少，對整個國家、經(jīng)濟(jì)和社會意味著什么。所以為了提高人口出生率，各有關(guān)部門真是想盡了一切辦法。

看看最近的三條新聞，真是很開眼界：

江蘇省的機(jī)關(guān)報《新華日報》刊登了文章建議設(shè)立生育基金制度，規(guī)定40歲以下公民不論男女，每年必須以工資的一定比例繳納生育基金，生二胎的時候可以申請取出，而不生二胎，則需要等到退休才能取出來。

按某些網(wǎng)友的說法，你要是不生足二胎，那么就得付錢幫其他生了二胎的家庭養(yǎng)孩子。

另外一則是2018年7月，河南柘城縣社會撫養(yǎng)費征收工作動員會議中提出，社會撫養(yǎng)費征收人群主要面向全縣三孩及以上家庭，征收標(biāo)準(zhǔn)為夫妻雙方上一年度純收入的三倍，可一次性繳清，若經(jīng)濟(jì)能力有限，可分期繳付，但不可超過五年。

看到這個新聞不由覺得荒誕。但仔細(xì)一看就明白原因了。社會撫養(yǎng)費的征收部門是當(dāng)?shù)氐男l(wèi)計委。衛(wèi)計委雖然已經(jīng)被國務(wù)院裁撤，但是并不代表從事計劃生育工作的公務(wù)員們就被下崗了，他們還在原來的崗位上“兢兢業(yè)業(yè)”，想盡各種辦法收罰款。

第三條消息是江西省出臺了關(guān)于墮胎的新規(guī)定，要求懷孕14周以上的女性如果要墮胎，必須要三名醫(yī)生簽字授權(quán)才可以。有內(nèi)部人士解讀說，這是為了滿足上級對出生率指標(biāo)的考核。所以有網(wǎng)友評論：這年頭，連子宮都不是自己的。

與生育率不斷降低形成鮮明對比的，是財政稅收不斷創(chuàng)新高。

近日，財政部公布了今年上半年稅收情況。數(shù)據(jù)顯示，大部分稅種保持兩位數(shù)增長，尤其是個人所得稅，2018年半年征收的個稅已經(jīng)超過2015年全年。過去4年里，全國個稅年均增速18%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過工資增幅。

不久之前，一篇名叫《北京容不下大姨媽》的文章在朋友圈流傳，內(nèi)容大概是說，今天北上廣深一線城市職場女性的壓力非常大，焦慮和壓力導(dǎo)致這些女性的生理期不正常等嚴(yán)重問題。

在這樣的精神壓力和經(jīng)濟(jì)壓力的雙重挑戰(zhàn)下，還要求這群人多生幾個孩子？難度可想而知。

你的家庭還可以再加杠桿嗎？

中國經(jīng)濟(jì)有很多問題，但是卻不能再靠轉(zhuǎn)嫁杠桿給老百姓來解決。因為每個民眾的杠桿率已經(jīng)相當(dāng)之高，經(jīng)濟(jì)形勢稍不穩(wěn)定、工作崗位稍有風(fēng)險，就會給家庭帶來巨大的問題。

地方政府的債務(wù)和杠桿有問題，國家可以托底；企業(yè)的債務(wù)和杠桿有問題，銀行可以債轉(zhuǎn)股，但是老百姓的房貸還不上該怎么辦呢？

中國經(jīng)濟(jì)在接下來的日子，可能會有一段艱難時刻，但是老百姓的家庭杠桿卻真的一點都不能再增加了。

如何避免讓自己不加杠桿、同時生活不降級，真是一個很難的課題。因為看有關(guān)部門的政策，因為房地產(chǎn)市場實在不能加杠桿了，于是消費金融成為了下一個居民部門加杠桿的領(lǐng)域。80后和90后已經(jīng)成為消費金融的借款主力人群，可以想象未來00后們進(jìn)入消費金融市場，會是何等兇猛的“動物”。

我們不希望自己的財富是建立在虛幻的房價和高昂的月供之上，我們也不希望過勒緊褲帶、消費降級的生活。每個普通老百姓的期望不過是：生計有所靠、求學(xué)有所教、終老有所養(yǎng)、病疾有所醫(yī)、住者有所居，僅此而已。