我國P2P金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的高校適用性研究

戚家華　劉雯　杜文浩

[摘要]在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代興起并不斷發(fā)展的時代背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺在近年來成為金融領(lǐng)域的一大熱門。P2P金融起源于歐美，如今在中國也迅速成長，呈現(xiàn)出交易規(guī)模日益擴大、影響范圍漸趨廣泛的發(fā)展態(tài)勢。然而我國獨特的互聯(lián)網(wǎng)市場環(huán)境也導(dǎo)致這些企業(yè)的發(fā)展前景良莠不齊，尤其是在企業(yè)將大學(xué)生群體當作目標市場之后。面向大學(xué)生的P2P金融服務(wù)在給大學(xué)生群體消費帶來了極大便利的同時，也導(dǎo)致了諸如償還能力有限、風險承受能力弱等的問題。據(jù)此，文章將在分析面向大學(xué)生的P2P金融目前所面臨問題的基礎(chǔ)上，探討其可行的解決措施，對P2P金融服務(wù)校園模式做出創(chuàng)新性的探索。

[關(guān)鍵詞]P2P金融；校園信貸；適用性

[DOI]10.13939/j.cnki.zgse.2018.20.052

1 P2P金融服務(wù)校園發(fā)展現(xiàn)狀

P2P金融（Peer-to-Peer Lending）是指互聯(lián)網(wǎng)上的不同節(jié)點之間所發(fā)生的小額借貸交易（一般指個人），它起源于歐美，2007年正式進軍我國市場，由于其進入門檻較低，融資效率較高，在我國呈現(xiàn)出交易規(guī)模日益擴大、影響范圍漸趨廣泛的發(fā)展態(tài)勢，但是與此同時，由于我國獨特的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)，P2P目前所面臨的信用風險與違約風險也是不可忽視的。而P2P校園網(wǎng)貸平臺與傳統(tǒng)P2P平臺之間也不完全相同，P2P校園網(wǎng)貸是專指面向在校大學(xué)生開展的貸款業(yè)務(wù)。一些學(xué)生可能會因為消費、創(chuàng)業(yè)、投資等活動缺乏資金，但是又不想向父母伸手要錢，只能通過借貸來獲取資金，他們會在P2P平臺上發(fā)布相關(guān)信息，投資人看到信息后會進行衡量并選擇自己信任的借款人，然后通過平臺完成借貸交易。

在互聯(lián)網(wǎng)消費模式影響力日益擴大的今天，大學(xué)生的消費欲望日益擴大，物質(zhì)誘惑抵抗力不足，潛在的消費能力日益超過其收入水平，而P2P校園網(wǎng)貸平臺為高校學(xué)生的消費欲望提供了解決之法。但由于進入門檻較低以及監(jiān)管制度的不完善，在利益的驅(qū)使下，部分不良平臺進入市場，校園欺詐、高額利息等不良貸款模式屢見不鮮。而隨著不良貸款問題的曝光，社會公眾對于校園貸已是談“貸”色變，堅持一刀砍校園貸的聲音越發(fā)熱烈，更是在去年有關(guān)負責人反復(fù)強調(diào)任何網(wǎng)絡(luò)貸款機構(gòu)都不允許向在校大學(xué)生發(fā)放貸款。我們認為完全否定校園貸的存在價值也是不科學(xué)的，校園貸由于其受眾的獨特性，融資效率和違約風險都遠低于社會貸款，仍有不可替代之處，因此這里我們想要探討一下P2P的校園適用性。

2 大學(xué)生信貸消費市場的現(xiàn)狀調(diào)查與解析

本次調(diào)查主要針對在校大學(xué)生，學(xué)校所在地涉及江蘇省、北京市、上海市、安徽省、湖北省等多個省份，數(shù)據(jù)來源具有一定的代表性。調(diào)查的數(shù)據(jù)中顯示，比較了解網(wǎng)絡(luò)貸款的學(xué)生只有16.48%，有超過一半的被調(diào)研學(xué)生從來沒有了解過，在這部分學(xué)生里有18.31%的學(xué)生表示愿意了解。因此大部分的大學(xué)生其實是不了解網(wǎng)貸的，調(diào)研顯示，有35.2%的大學(xué)生表示不會考慮使用網(wǎng)貸，排名第一的原因是風險太大，同時還有32.56%的人認為行業(yè)不是很靠譜，還要43.58%的大學(xué)生表示不習(xí)慣使用網(wǎng)貸。大學(xué)生作為貸款方，最關(guān)注的是行業(yè)風險卻不是利率，這表明他們不僅對P2P行業(yè)不了解，而且對于整個貸款領(lǐng)域都不是很了解，甚至他們對網(wǎng)絡(luò)貸款有一點抵觸心理，并不是很放心使用甚至不愿了解這種更為方便、有效的資金獲取方式。與此同時，還有另外一個問題：父母支持與否？眾所周知，大學(xué)生一般沒有穩(wěn)定的收入，所以在網(wǎng)貸過程中可能還需要父母的支持還款。調(diào)研顯示只有9%的大學(xué)生表示父母會支持自己使用網(wǎng)絡(luò)貸款，而有24%的大學(xué)生表示家長會反對，有67%的大學(xué)生表示不太清楚家長的態(tài)度，由此看出學(xué)生父母的態(tài)度并不積極。這大概還需要對學(xué)生及其父母加強P2P的內(nèi)容介紹，增加P2P產(chǎn)品的知名度。

從上面的數(shù)據(jù)中我們也可以看出大學(xué)生對網(wǎng)絡(luò)貸款的認可度較低，有一個原因是網(wǎng)絡(luò)貸款供給較難匹配大學(xué)生資金需求。首先，對使用過網(wǎng)絡(luò)貸款的大學(xué)生進行調(diào)研，天貓分期、支付寶花唄、東京白條等與網(wǎng)絡(luò)購物相關(guān)的貸款產(chǎn)品是他們的最多的選擇，而選擇P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的大學(xué)生只有兩成。大學(xué)生需求資金主要用于消費，這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品針對性強、方便快捷、成本低，是P2P貸款產(chǎn)品欠缺的地方。其次，在針對P2P貸款的調(diào)研中，大學(xué)生偏好期限短、利率低、額度高的產(chǎn)品，符合他們要求的貸款，可能根本就不存在，大學(xué)生的內(nèi)在需求與現(xiàn)實供給不相符。

大學(xué)生雖然已經(jīng)成年，但還是會因為不懂得規(guī)劃、無良好的自制能力以及攀比等原因花費巨大，從而導(dǎo)致借款金額遠遠超過其承受范圍之內(nèi)。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)存在學(xué)生在上一次消費貸款沒有還完的情況下還進行高額的消費，所以P2P網(wǎng)貸平臺還需要確定適合的額度，來降低未來違約風險發(fā)生的可能。

3 校園P2P新模式的發(fā)展建議

3.1 宣傳突出校園貸借貸雙方獨特性

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示大學(xué)生對P2P校園網(wǎng)貸平臺缺乏了解，因此，P2P校園貸款平臺可以加強定向宣傳，在大學(xué)校園里設(shè)立站點。普及網(wǎng)絡(luò)貸款的相關(guān)基礎(chǔ)知識，增加大家對網(wǎng)絡(luò)貸款的了解，消除大學(xué)生的抵觸心理。同時宣傳如何識別正規(guī)的貸款機構(gòu)，避免上當受騙，對行業(yè)產(chǎn)生懷疑。

調(diào)查結(jié)果顯示，在有平臺運行機制完備和真實信息有保障的情況下，超過50%的大學(xué)生表示愿意通過P2P校園網(wǎng)貸平臺將多余的資金借給同校同學(xué)。投資者和借款人之間的特殊關(guān)系，讓借款學(xué)生在滿足自己資金需求的同時也可以找到更好的發(fā)展自己的機會，為還款提供了保障。由于其主要針對校內(nèi)學(xué)生與畢業(yè)校友、校內(nèi)老師，這種身份的特殊可以規(guī)避傳統(tǒng)P2P所面對的信用風險高、借貸雙方信息安全缺乏保障等缺點。

3.2 確定合適的借款額度

大學(xué)生雖然已經(jīng)成年，但還是會因為不懂得規(guī)劃、無良好的自制能力以及攀比等原因花費巨大，從而導(dǎo)致借款金額遠遠超過其承受范圍之內(nèi)。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)是存在學(xué)生在上一次消費貸款沒有還完的情況下還進行高額的消費，所以P2P網(wǎng)貸平臺還需要確定適合的額度。

目前，P2P金融服務(wù)平臺的校園業(yè)務(wù)板塊面臨的最大問題就是在校學(xué)生風險承擔能力較弱、償還能力十分有限，據(jù)此，我們假設(shè)高校建立有畢業(yè)生薪資水平數(shù)據(jù)庫，同時，根據(jù)該學(xué)生的GPA以及課外表現(xiàn)等相關(guān)指標進行匹配，通過大量數(shù)據(jù)來計算該學(xué)生畢業(yè)k年內(nèi)的預(yù)期薪資，該預(yù)期薪資乘上一個既定比例就是投資者的預(yù)期投資回報，也就是對于未來現(xiàn)金流的預(yù)期，在此我們用折現(xiàn)現(xiàn)金流法計算借貸學(xué)生每月需要償還的薪資比例。

舉例：假設(shè)借款人是大學(xué)一年級學(xué)生，向P2P平臺借款60000元，計劃畢業(yè)三年后（以畢業(yè)就參加工作為前提）還清這筆借款。預(yù)期借款學(xué)生工作三年內(nèi)每年的年薪分別為：120000元、180000元、250000元，投資者期待的年化預(yù)期收益率為8%，需償還的薪資比例為x%，假設(shè)平臺及第三方支付平臺等所收取的服務(wù)費總和比率為5%，設(shè)資金的無風險利率為6%。計算過程如下：

求出x%為16.17%，也就是說，這位學(xué)生的每年年薪中有16.17%的部分要用來償還這筆貸款；這個值的意義在于判斷償還薪資比例是否恰當，以及評估貸款數(shù)額是否合理；該借款學(xué)生是否能夠承擔還款負擔，從而評估這筆貸款違約風險大小進行合理控制，如果這一比例過大，則要考慮減少貸款額或者不予發(fā)放貸款；反之如果比例恰當則可以順利發(fā)放。

3.3 完善信用認證+規(guī)范流程

對于P2P金融服務(wù)平臺擴展其校園業(yè)務(wù)板塊，其亟待解決的問題就是要完善其信用認證機制，校園貸最大的優(yōu)點就在于其服務(wù)對象的特殊性，其所面臨個人信用風險以及道德風險較低，但是與此同時其償還能力存在較大的未知性，從而違約風險較高。因此，在通過基本信息認證之后，其可以增加線下二次認證。在借款人和投資者完成了線上的初步認證后，可以由雙方再約定一次線下認證，在面對面的交談中可以讓雙方都更了解對方的情況，以此來降低這次借貸中可能存在的風險。

同時其應(yīng)當規(guī)范流程，避免虛假宣傳欺騙誘導(dǎo)等現(xiàn)象；高校學(xué)生處于象牙塔之中，絕大部分學(xué)生從未踏足社會，并不具備足夠的社會經(jīng)驗，所以是存在一些“處心積慮”的P2P平臺，它們在向大學(xué)生群體推銷業(yè)務(wù)時，會抓住大學(xué)生缺乏社會經(jīng)驗、無良好的自制能力以及喜愛消費等特點，不將借款的真實風險告知，并且會對貸款利息、違約金、滯納金等收費項目的計算方式以及可能產(chǎn)生的額外金額等含糊其辭，并會在言語上誘導(dǎo)大學(xué)生進行借貸，致使某些大學(xué)生上當受騙，因此，P2P金融服務(wù)平臺在擴展其校園業(yè)務(wù)板塊時，應(yīng)當做到公開透明，對貸款者信息的核查更加嚴格，降低出現(xiàn)不良貸款的可能性，而并非追求一時的利益。4結(jié)論

P2P金融如今的發(fā)展已經(jīng)進入了繁榮狀態(tài)，大學(xué)生的思維活躍，適應(yīng)能力強，相對而言更能接受新鮮事物，隨著時代的發(fā)展，他們的消費觀和生活習(xí)慣已經(jīng)不再像老一代人那樣。在消費領(lǐng)域，他們對于貸款消費的接受度也在逐年上升，故而P2P校園信貸業(yè)務(wù)擁有大量的需求和寬泛的市場。雖然通過分析調(diào)研可以得知目前校園借貸平臺還存在很多的有待完善之處，但總體來看發(fā)展前景依舊是巨大的。

[基金項目]本文系南京航空航天大學(xué)自由探索計劃項目“P2P金融及其校園適用性研究”（項目編號：ZT2017131）階段性成果。

[作者簡介]戚家華（1998—），南京航空航天大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院；劉雯（1996—），南京航空航天大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院；杜文浩（1997—），南京航空航天大學(xué)理學(xué)院。