論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范

雷平

[摘 要] 隨著市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，社會整體處于不斷的轉(zhuǎn)型與發(fā)展當(dāng)中，各類型的社會風(fēng)險也隨之而來。目前，在市場經(jīng)濟體制日趨完善的背景之下，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展面臨著激烈的競爭，企業(yè)所處的環(huán)境也變得越來越復(fù)雜。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中，財務(wù)風(fēng)險是最為常見且貫穿企業(yè)整個經(jīng)營周期的風(fēng)險類型，如果企業(yè)面對財務(wù)風(fēng)險的時候無法進行科學(xué)、合理應(yīng)對，企業(yè)的財務(wù)管理、生產(chǎn)經(jīng)營就會受到不利因素困擾，影響企業(yè)的經(jīng)濟效益。在此背景下，文章將針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)表現(xiàn)形式、形成原因以及相應(yīng)的防范措施進行分析。

[關(guān)鍵詞] 財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)；表現(xiàn)形式；防范；原因；措施

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2018.26

對于任何類型的企業(yè)，財務(wù)風(fēng)險可以說無處不在，存在很強的客觀性，如果企業(yè)應(yīng)對不力，財務(wù)風(fēng)險就會給企業(yè)帶來損失。在企業(yè)的財務(wù)管理工作中，財務(wù)風(fēng)險的防范是一項重要的基礎(chǔ)工作，直接關(guān)系到企業(yè)整體的經(jīng)營狀況、未來的發(fā)展前景。目前，絕大多數(shù)企業(yè)都將財務(wù)風(fēng)險的管理與預(yù)防納入日常管理，但是，也還存在財務(wù)風(fēng)險意識及防范應(yīng)對能力不強，導(dǎo)致在財務(wù)風(fēng)險方面缺乏科學(xué)的處理方案，影響企業(yè)發(fā)展受到阻礙。企業(yè)管理者及財務(wù)人員需要切實把握財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)表現(xiàn)形式，并總結(jié)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的主要原因，在此基礎(chǔ)上選擇相對應(yīng)的防范措施，盡量將財務(wù)風(fēng)險帶來的影響將至最低甚至消于無形。

1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式

1.1 投資風(fēng)險

投資風(fēng)險主要是指企業(yè)在進行投資時，受到難以預(yù)估的因素影響而給財務(wù)成果帶來不確定性，從而導(dǎo)致投資回報率無法達到預(yù)期，進而產(chǎn)生風(fēng)險。企業(yè)的投資風(fēng)險一部分來自于長期投資，長期投資風(fēng)險是指企業(yè)對長期持有的投資進行決策時，受到資金成本、現(xiàn)金流量等因素影響，導(dǎo)致投資回報較低。還有一部分投資風(fēng)險來自企業(yè)的短期投資，主要是企業(yè)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、投資決策失誤以及價格波動等因素造成的風(fēng)險。

1.2 籌資風(fēng)險

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中，籌資風(fēng)險是指企業(yè)在進行籌資的過程中，受到市場環(huán)境變化、資金供求波動、籌資來源等因素變化而帶來的風(fēng)險因素?；I資風(fēng)險主要包括債務(wù)籌資、股權(quán)籌資等形式，且主要分為收益變動、償債能力等風(fēng)險。

1.3 收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險是指企業(yè)收益分配不合理，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營受到不利影響。一些企業(yè)在收益分配方面脫離實際情況，出現(xiàn)了超額分配的情況，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部留存收益過小，造成企業(yè)的償債能力、擴大再生產(chǎn)能力下降，從而影響企業(yè)未來的擴張及發(fā)展。

2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的相關(guān)原因

2.1 內(nèi)部原因

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部原因中，財務(wù)決策不合理表現(xiàn)較為明顯。如果企業(yè)的決策者及財務(wù)人員未對相關(guān)財務(wù)狀況進行可行性論證、投資預(yù)期回報情況開展分析，進行盲目投資，就會容易造成投資決策失誤，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟損失。

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要是指負(fù)債與所有者權(quán)益所占的比重以及資金來源的占比情況，多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，與其內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理有關(guān)，最為明顯的表現(xiàn)就是企業(yè)自身的負(fù)債比例相對過高。企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理，就會造成借入的資金與自有資金占比較多，無法加大負(fù)債的杠桿效應(yīng)，這樣會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)出現(xiàn)明顯增加，從而出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

此外，企業(yè)在財務(wù)工作中缺乏必要的財務(wù)監(jiān)督與內(nèi)部牽制，就會造成財務(wù)人員的行為無法受到約束，缺乏有效監(jiān)管，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。

2.2 外部原因

除了企業(yè)內(nèi)部原因，財務(wù)風(fēng)險也與企業(yè)外部環(huán)境等相關(guān)。首先，稅收法律及相關(guān)規(guī)范出現(xiàn)變化，也可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。稅負(fù)是企業(yè)運營中的一項費用，會造成企業(yè)的現(xiàn)金流出不斷增加。所以，企業(yè)在不違反相關(guān)法律的情況下，都希望降低稅負(fù)。若國家政策、稅法等外部因素出現(xiàn)較大的調(diào)整，就會影響企業(yè)的財務(wù)工作出現(xiàn)明顯的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

其次，利率變動也會給企業(yè)帶來相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。一般來講，如果銀行利率出現(xiàn)了持續(xù)下降，企業(yè)需要根據(jù)之前擬定的合同支付高額利息，新簽訂的合同按低利率支付低額利息，這對企業(yè)來說財務(wù)風(fēng)險不是很大。而如果利率在一段時間之內(nèi)持續(xù)上升，市場貨幣升值就會較為明顯，企業(yè)的債權(quán)就需要面對贖回壓力，導(dǎo)致企業(yè)還本的負(fù)擔(dān)不斷增加，企業(yè)新簽訂的合同利率也會上升，因此財務(wù)風(fēng)險也會加大。

3 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施分析

3.1 加強風(fēng)險預(yù)估分析

企業(yè)需要在財務(wù)風(fēng)險的防范中建立科學(xué)、健全的風(fēng)險管控系統(tǒng)，引進先進的軟硬件進行支持，重點要對財務(wù)風(fēng)險進行科學(xué)化的流程管理。財務(wù)人員需加強對財務(wù)風(fēng)險的識別，這是財務(wù)風(fēng)險防范工作的重要基礎(chǔ)；財務(wù)人員還需對企業(yè)的生產(chǎn)流程進行分析，并且結(jié)合資產(chǎn)財務(wù)狀況等進行梳理。根據(jù)企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)等進行預(yù)估評價，向企業(yè)的決策人提交相應(yīng)的風(fēng)險分析報告，針對風(fēng)險事件的重要性以及風(fēng)險事件大小等來區(qū)分風(fēng)險級別，針對風(fēng)險制定相應(yīng)的措施進行應(yīng)對。

3.2 選擇多樣化風(fēng)險控制方法

企業(yè)的財務(wù)人員在進行風(fēng)險防范時，需要選擇多種類型的方式。可以選擇規(guī)避風(fēng)險法來防范財務(wù)風(fēng)險，針對各種類型投資方案進行審核的環(huán)節(jié)，需要對不同投資方案的財務(wù)風(fēng)險進行評價分析，并從中選出風(fēng)險最小的方案，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避。

企業(yè)在實際運營中，也可以利用多元化控制方式來防范財務(wù)風(fēng)險。如可以利用合理的手段進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，將部分甚至全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其它主體、個人等。

3.3 加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

企業(yè)需要在日常工作中建立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，制定相應(yīng)的防范應(yīng)對措施。并將全面預(yù)算管理作為核心內(nèi)容，建立起完善的預(yù)算管理機制，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進行預(yù)測分析、過程監(jiān)控、分析總結(jié)。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)了生產(chǎn)成本升高、產(chǎn)品嚴(yán)重積壓、應(yīng)收賬款增幅過大等財務(wù)風(fēng)險征兆時，財務(wù)部門應(yīng)根據(jù)職業(yè)判斷，及時啟動財務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處理機制，并對預(yù)算進行相應(yīng)調(diào)整。

企業(yè)的短期經(jīng)營目標(biāo)就是確保收入可以完全抵償相應(yīng)支出，并且有償還到期債務(wù)的資金。而要想實現(xiàn)這一目標(biāo)，財務(wù)部門可以對短期現(xiàn)金流量進行預(yù)算滾動編制，并對短期資金流進行實時監(jiān)控與分析，這樣可以在企業(yè)出現(xiàn)資不抵債前選擇相對應(yīng)的解決措施。此外，企業(yè)還需要保持較為合理的負(fù)債比率，這樣既可避免相應(yīng)風(fēng)險的發(fā)生，也幫助企業(yè)獲得杠桿效應(yīng)，有效規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

4 結(jié) 論

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，如果企業(yè)無法進行有效應(yīng)對，就會使財務(wù)風(fēng)險肆意蔓延，直接影響企業(yè)的生存發(fā)展。諸如財務(wù)管理方面制度不夠嚴(yán)謹(jǐn)，財務(wù)監(jiān)督嚴(yán)重缺失，財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施弱化，這些因素都可能造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇。企業(yè)管理者需要從根本上認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵及產(chǎn)生的影響，財務(wù)人員則需要分析財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要因素，并結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實際情況選擇針對性較強的防范方案，以避免企業(yè)發(fā)展受到財務(wù)風(fēng)險的干擾。

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