對金融科技監(jiān)管的若干建議

胡文錦　曹艷姣　金瑞庭

近年來，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)在金融領(lǐng)域得到快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，金融與科技逐步深度融合，金融科技在提高行業(yè)效率、降低成本、促進數(shù)字普惠金融發(fā)展、提升金融服務(wù)便捷性的同時，各種新業(yè)務(wù)模式和技術(shù)方法也帶來一些新的風(fēng)險和安全隱患，給監(jiān)管帶來新的挑戰(zhàn)。當前，中國金融科技領(lǐng)域的發(fā)展已走在世界的前列，在鼓勵金融科技創(chuàng)新、為金融發(fā)展注入新活力的同時，如何加強監(jiān)管、防范金融風(fēng)險、保障金融安全，形成金融、科技、監(jiān)管的良性發(fā)展，顯得尤為重要。

一、我國金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

作為金融科技的受惠者和領(lǐng)跑者，我國是全球金融交易最活躍、支付最便利、成本最低、效率最高、覆蓋人群最廣的國家之一，隨著大數(shù)據(jù)、云計算、移動支付、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)與金融深度融合，有效提升了金融服務(wù)的效率、降低了金融交易成本，拓展了金融發(fā)展的廣度與深度，走在了其他國家的前面。

大數(shù)據(jù)加速了金融領(lǐng)域應(yīng)用。大數(shù)據(jù)具有數(shù)據(jù)規(guī)模海量、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)快速、數(shù)據(jù)類型多樣和價值密度低四大特征。在技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動下，大數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。一是市場營銷更為精準。用戶畫像是根據(jù)用戶社會屬性、生活習(xí)慣和消費行為等信息而抽象出的一個標簽化的用戶模型，在了解客戶需求和消費能力以及客戶信用額度的基礎(chǔ)上，分析潛在產(chǎn)品的目標客戶，并利用畫像信息為客戶開發(fā)產(chǎn)品。通過對龐大的消費者數(shù)據(jù)進行預(yù)處理、建模、模型測評等，可以從多個維度建立起多樣化的個人畫像，挖掘潛在用戶，對服務(wù)或產(chǎn)品進行個性化定制，實現(xiàn)金融服務(wù)精細化、營銷精準化，進而降低業(yè)務(wù)成本并提升客戶體驗。二是征信數(shù)據(jù)共享更為便利。大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展帶來多維度、多層次信息，催生的征信市場將對征信行業(yè)產(chǎn)生重要影響。征信公司可運用大數(shù)據(jù)技術(shù)開發(fā)征信共享平臺，在合規(guī)并獲得授權(quán)的前提下低風(fēng)險、低成本、高效率地實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)的共享。三是提高風(fēng)險控制的效率和能力。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)收集的維度、廣度和時點得到了擴展，使客戶交易信息和行為軌跡實時監(jiān)測成為可能，通過運用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立風(fēng)險評估體系，實施分級分類的風(fēng)險控制，其風(fēng)險評估結(jié)果的質(zhì)量和可信度將更為可靠，大數(shù)據(jù)技術(shù)有望成為風(fēng)險控制最好的方式。

云計算為金融服務(wù)提供了成本低、安全性高、穩(wěn)定性高、可用性高的解決方案。云計算是基于互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)服務(wù)的增加、使用和交付模式，將互聯(lián)的大規(guī)模計算資源進行有效地整合，并把計算資源以服務(wù)的形式提供給用戶，通常涉及通過互聯(lián)網(wǎng)來提供動態(tài)易擴展且經(jīng)常是虛擬化的資源。云計算與金融領(lǐng)域的深度融合，主要凸顯其按需配置資源、擁有高可用性、易擴展性和服務(wù)代價小等優(yōu)點。云計算與大數(shù)據(jù)將成為未來金融機構(gòu)提供金融服務(wù)的重要手段。一是提高資源整合度，降低成本。通過云計算，能夠針對客戶的不同應(yīng)用來提供計算，按需分配、彈性配置資源，可以實現(xiàn)綠色節(jié)能、服務(wù)器整合、機房規(guī)模化，利用虛擬化技術(shù)則可大大降低維護成本和能源消耗，提高資源的利用率。二是增強金融數(shù)據(jù)的計算和存儲能力。云計算技術(shù)能對大量的金融數(shù)據(jù)進行存儲、分析、處理、挖掘，極大地增強金融數(shù)據(jù)的計算能力；云存儲由多個存儲設(shè)備協(xié)同工作，可提供強大的數(shù)據(jù)存儲能力和數(shù)據(jù)訪問性能。三是增強金融數(shù)據(jù)的安全性和可靠性。云計算一般采用分布式存儲的方式來存儲數(shù)據(jù)，同時采用冗余技術(shù)來保證存儲的金融數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，即為同一份數(shù)據(jù)存儲多個副本。

移動支付市場發(fā)展?jié)摿εc日俱增。我國移動支付領(lǐng)域優(yōu)勢非常明顯，已成為“新四大發(fā)明”之一，尤其以支付寶、微信支付為代表的移動支付方式極大地豐富了支付場景，成為繼銀行卡、現(xiàn)金外最常使用的支付工具和百姓日常生活的重要支付方式。我國傳統(tǒng)的金融供給不足，金融科技的發(fā)展一定程度上填補這個空白，并且利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢形成高速擴展，吸納科技人才和創(chuàng)新技術(shù)，具備了占領(lǐng)先機的可能性，為普惠金融和共享金融提供了最好的解決方案。瞭望智庫日前發(fā)布的《2012—2017科技創(chuàng)新對人民群眾“獲得感”貢獻分析報告》稱中國移動支付市場交易規(guī)模為1511.4 億元，2016年交易規(guī)模已達到157萬億元人民幣，是美國的50倍。截至2017年6月，中國手機網(wǎng)上支付用戶規(guī)模達到5.11 億，網(wǎng)民手機網(wǎng)上支付的使用比例達到69.4%；同時，在各領(lǐng)域的科技成果中，移動支付在提升民眾“獲得感”中的貢獻率最高，占總體貢獻率的26.9%。據(jù)艾瑞咨詢報告顯示，2017年二季度，支付寶與微信支付占移動支付市場份額的94.3%，幾乎壟斷了移動支付市場。移動支付一方面提高了支付的效率和便利，有效彌補現(xiàn)有金融體系的部分不足；另一方面對金融行業(yè)的傳統(tǒng)運作方式帶來了巨大的沖擊，推動現(xiàn)有金融機構(gòu)和金融體系的改革，在促進金融行業(yè)的良性發(fā)展方面起到了積極作用。移動支付使得金融服務(wù)的對象獲得金融服務(wù)的成本大大降低，獲得移動金融服務(wù)的便捷性和效率進一步提升，拓展了普惠金融的深度和廣度。

人工智能開辟了金融服務(wù)新范式。人工智能是研究、開發(fā)用于模擬、延伸和擴展人的智能的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)的一門新的技術(shù)科學(xué)，其本質(zhì)是一種能讓計算機學(xué)習(xí)和模擬人類思維的“能力”。近年來，機器視覺和自然語言處理等人工智能技術(shù)快速發(fā)展，逐漸從實驗室走向日常生活，并不斷滲透到各行各業(yè)中去。在金融領(lǐng)域，伴隨著基于大數(shù)據(jù)的機器學(xué)習(xí)算法的發(fā)展以及語音識別、人臉識別、自然語言處理技術(shù)的日趨成熟，人工智能也正潛移默化地融入金融場景，影響著人們的支付、信貸和財富管理等方方面面，人工智能將成為金融科技的最終應(yīng)用。隨著人工智能不斷滲透，金融行業(yè)的操作方式發(fā)生重大變革，有效節(jié)約人力成本，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用場景包括征信與風(fēng)控、智能客服、智能投顧、投資決策、反欺詐等，國內(nèi)已有部分金融機構(gòu)與金融科技公司就相關(guān)領(lǐng)域研究和應(yīng)用人工智能技術(shù)，未來還將在更多的領(lǐng)域，特別是在提升客戶體驗、內(nèi)容管理和風(fēng)險防控等領(lǐng)域，有更加深入的研究與應(yīng)用，幫助企業(yè)完成大量重復(fù)性的繁瑣工作，節(jié)省人力物力財力，降低風(fēng)險，提高工作效率和企業(yè)效益。

區(qū)塊鏈技術(shù)掀起了新一輪的金融創(chuàng)新。區(qū)塊鏈是一種防篡改的、共享的數(shù)字化賬本，本身是一串使用密碼學(xué)相關(guān)聯(lián)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，可用于記錄公有或私有對等網(wǎng)絡(luò)中的交易。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用是金融科技的另一呈現(xiàn)形式，作為一種去中心化的底層構(gòu)架，區(qū)塊鏈具有去中介化的信任、穩(wěn)定性可靠性和持續(xù)性、強安全共識機制、交易的公開透明不可篡改等基本特征，是普惠金融發(fā)展的催化劑，將給整個金融體系帶來顛覆性變化。作為信用制造機器，區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域擁有極大潛力，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣影響著人們對以傳統(tǒng)貨幣為主體的現(xiàn)代金融體系的認知，尤其以比特幣為代表的數(shù)字貨幣引起了人們的廣泛關(guān)注。法定數(shù)字貨幣也逐漸成為各國央行的重點研究領(lǐng)域，英國、加拿大等多國央行都表示將涉足該領(lǐng)域，中國人民銀行已布局對數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運行框架、數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)、數(shù)字貨幣應(yīng)用場景等方面的研究，未來有望推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。

二、金融科技帶來的風(fēng)險與挑戰(zhàn)

（一）個人隱私保護形勢更為嚴峻

大數(shù)據(jù)的運用是金融科技的重要組成部分，在授信、征信、風(fēng)險控制、保險定價、欺詐識別、精準營銷等方面提高金融服務(wù)效率的同時，帶來新的風(fēng)險和隱憂。一是個人隱私泄露風(fēng)險加大。大數(shù)據(jù)來源廣泛、形式多樣、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，如大量的互聯(lián)網(wǎng)交易記錄、社交網(wǎng)絡(luò)痕跡等，在多方接入的情況下，采集、轉(zhuǎn)移、使用等環(huán)節(jié)過程中容易造成信息泄露，用戶對與自身相關(guān)的數(shù)據(jù)的知情權(quán)、隱私權(quán)容易受到侵犯。二是部分機構(gòu)個人信息保護意識薄弱。部分機構(gòu)通過各種方式，匯集了大量的數(shù)據(jù)，成為數(shù)據(jù)寡頭，而數(shù)據(jù)保護意識薄弱和數(shù)據(jù)管理不善，導(dǎo)致信息泄露風(fēng)險高度集中，數(shù)據(jù)隨意共享、個人信息被濫用等現(xiàn)象時有發(fā)生，對用戶隱私尤其是金融安全構(gòu)成極大威脅。如2018年年初查看支付寶年度賬單時，支付寶故意用特小字體默認用戶同意《芝麻服務(wù)協(xié)議》，允許其收集和使用個人信息包括在第三方保存的信息，被曝光當天支付寶不堪輿論壓力開始整改。三是隱私保護的法律法規(guī)尚不健全。在相對寬松的金融創(chuàng)新環(huán)境下，金融科技活動使用了大量個人隱私數(shù)據(jù)，這在促進金融科技快速發(fā)展的同時，盜竊、詐騙、濫用數(shù)據(jù)等各類事件頻發(fā)，折射出個人數(shù)據(jù)隱私保護體系的不健全，相應(yīng)的法律法規(guī)并未跟上金融科技的發(fā)展。四是隱私數(shù)據(jù)泄露后難以追責(zé)。數(shù)據(jù)作為一種特殊的資源，具有可復(fù)制性、易傳播性、隱蔽性、影響范圍廣等特征，一旦出現(xiàn)隱私泄露糾紛，用戶維護自己的合法權(quán)益將面臨取證難、投訴難、查處難、訴訟難、賠償難等問題。

（二）信息和網(wǎng)絡(luò)安全隱患更加突出

技術(shù)本身是一把雙刃劍，在給金融科技增加活力的同時，也暗藏著風(fēng)險。當前，金融科技發(fā)展面臨著網(wǎng)絡(luò)安全、平臺安全和信息與數(shù)據(jù)安全等多種信息技術(shù)安全風(fēng)險隱患，一旦發(fā)生安全風(fēng)險，可能會帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險。一是高科技犯罪事件頻發(fā)，影響范圍大。技術(shù)的先進性和安全性是相對的，沒有絕對的先進和絕對的安全，部分技術(shù)未成熟就推向市場、信息系統(tǒng)本身存在漏洞等問題，導(dǎo)致系統(tǒng)被入侵、信息泄露、資金被盜等風(fēng)險。如2017年年底全球最大數(shù)字貨幣挖礦平臺Nice Hash發(fā)生安全違規(guī)事件，支付系統(tǒng)遭到入侵，近6400萬美元比特幣遭竊。二是安全防護水平參差不齊，風(fēng)險洼地效應(yīng)明顯。隨著金融科技的發(fā)展，使得數(shù)據(jù)共享程度提升、平臺開放力度加大、生產(chǎn)自動化水平提高，必然導(dǎo)致金融網(wǎng)絡(luò)安全隱患愈發(fā)突出。同時，不同的參與主體安全防控能力差異較大，風(fēng)險容易向產(chǎn)業(yè)鏈相對薄弱的環(huán)節(jié)集聚。三是應(yīng)用的快速投產(chǎn)上線，難免在上線后出現(xiàn)各類安全漏洞。在金融科技時代，為迅速占領(lǐng)市場、黏住用戶或吸引潛在用戶，各大金融科技機構(gòu)的項目研發(fā)時間往往會被壓縮，在系統(tǒng)安全設(shè)計、安全測試等方面投入不足，為系統(tǒng)的匆忙上線埋下了安全隱患。

（三）技術(shù)依賴風(fēng)險和借技術(shù)之名行金融違法等不容忽視

一是過度依賴技術(shù)而得到荒謬結(jié)論。大數(shù)據(jù)是金融科技創(chuàng)新的基礎(chǔ)，但若數(shù)據(jù)中的“噪音”處理不當、采用的分析模型欠佳、模型不符合金融邏輯等，從大數(shù)據(jù)中會挖掘出荒謬的結(jié)果。二是技術(shù)的無邊界性引發(fā)的違法犯罪。技術(shù)是開放的、共享的、無邊界的，同時技術(shù)是一把雙刃劍，合法的金融活動可以使用，違法的金融活動也可以使用，金融科技企業(yè)在利用人工智能對付詐騙活動的同時，違法犯罪分子也利用人工智能對付偵查他們的辦法，他們相互利用技術(shù)進行詐騙與反詐騙。三是以科技之名行金融違法之實。部分違法犯罪分子打著金融科技的名義到處行騙，以技術(shù)創(chuàng)新的名義從事金融詐騙、非法集資等活動，如眾籌、網(wǎng)貸、P2P等領(lǐng)域以普惠金融之名行非法集資之實，通過科技偽裝違法犯罪行為，破壞金融市場秩序，極易造成金融風(fēng)險。

（四）金融科技監(jiān)管難度不斷加大

一是金融科技的跨界性、跨地域性增加了監(jiān)管的難度。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)具有分布式、去中心等特點，使得金融科技能跨越時空、市場和行業(yè)的限制，風(fēng)險交叉?zhèn)魅究赡苄栽龃?，而金融科技的混業(yè)經(jīng)營趨勢與分業(yè)監(jiān)管模式的制度性錯配，在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式金融創(chuàng)新的監(jiān)管上缺乏有效的協(xié)調(diào)機制，已不再適用金融科技監(jiān)管的要求。二是傳統(tǒng)的監(jiān)管手段和方式未跟上金融科技創(chuàng)新的步伐。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手段與金融科技所需要的技術(shù)性不匹配，金融科技的技術(shù)問題難以妥善處理，創(chuàng)新速度落后于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的速度。三是金融風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險疊加進一步增加風(fēng)險。金融科技的本質(zhì)依然是金融，并沒有改變金融本身的風(fēng)險屬性，同時技術(shù)本身也存在技術(shù)風(fēng)險，金融風(fēng)險與技術(shù)風(fēng)險疊加，進一步增加了風(fēng)險的強度，對監(jiān)管提出更高的要求。

三、對金融科技監(jiān)管的幾點建議

（一）擁抱金融科技，堅守風(fēng)險底線

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，對于金融的創(chuàng)新發(fā)展，既要鼓勵創(chuàng)新服務(wù)方式和服務(wù)渠道，又要防范金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險。一是對金融創(chuàng)新要采取開放包容的態(tài)度。積極探索利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)方式，實現(xiàn)服務(wù)渠道協(xié)同發(fā)展和資源整合，推動傳統(tǒng)金融機構(gòu)與金融科技公司合作共贏，構(gòu)建良好的金融科技生態(tài)環(huán)境。二是從管理制度、技術(shù)手段、法律法規(guī)等層面加強數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全、平臺安全。建立并完善個人信息保護的法律制度體系，明確大數(shù)據(jù)的監(jiān)管機構(gòu)，嚴格界定數(shù)據(jù)處理的行為邊界，建立數(shù)據(jù)分級分類管理制度，強化網(wǎng)絡(luò)信息安全建設(shè)。從管理制度、技術(shù)手段、法律法規(guī)上強化安全意識，加強網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，構(gòu)建安全保障技術(shù)體系，提升安全保障水平，推動兼顧安全與效率的金融科技的發(fā)展。三是堅守風(fēng)險底線，推動金融回歸服務(wù)實體經(jīng)濟本源。防范金融風(fēng)險已被提升到治國理政的新高度，在發(fā)展金融科技的同時，需要增強風(fēng)險防范意識，防止資金脫實向虛，通過改革創(chuàng)新來提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率和水平，促進經(jīng)濟和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。

（二）運用監(jiān)管科技提升監(jiān)管水平

一是推動大數(shù)據(jù)的標準化建設(shè)。金融大數(shù)據(jù)的運用有助于提高金融監(jiān)管能力，重塑金融監(jiān)管的方式，而大數(shù)據(jù)的標準化是監(jiān)管科技的重要基礎(chǔ)，是大數(shù)據(jù)分析、應(yīng)用的前提。通過大數(shù)據(jù)標準化建設(shè)，推進現(xiàn)有監(jiān)管系統(tǒng)的整合與數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，加強監(jiān)管系統(tǒng)整合與數(shù)據(jù)共享。二是利用云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，豐富金融監(jiān)管手段。推動監(jiān)管水平升級，積極推進國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺建設(shè)。通過該平臺對互聯(lián)網(wǎng)金融公司開展評估，實現(xiàn)對全國所有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行監(jiān)測，同時，金融交易數(shù)據(jù)可在監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間進行交互傳輸，實時快速反饋異常信息，從而提高監(jiān)管的有效性、及時性、低成本性。

（三）加強跨地區(qū)、跨市場和跨行業(yè)協(xié)作監(jiān)管

一是進一步完善金融監(jiān)管體系架構(gòu)。完善目前基于機構(gòu)的監(jiān)管范式，以功能監(jiān)管、綜合監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、平臺監(jiān)管、合作監(jiān)管為支撐構(gòu)建金融監(jiān)管新機構(gòu)體系，建立應(yīng)對金融科技創(chuàng)新及風(fēng)險的長效機制。二是建立跨部門的協(xié)調(diào)監(jiān)管機制。金融科技的混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀對傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式提出新的挑戰(zhàn)，要加強跨部門協(xié)作和監(jiān)管協(xié)調(diào)，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，形成監(jiān)管合力，充分發(fā)揮第三方機構(gòu)的自律性監(jiān)管作用，更好地實施協(xié)同式、穿透式和創(chuàng)新式監(jiān)管。三是加強金融科技監(jiān)管國際合作。跨國監(jiān)管協(xié)作的重要性日益凸顯，通過加強與各主要國際監(jiān)管組織和各國監(jiān)管機構(gòu)在金融科技監(jiān)管方面的合作與交流，建立國際金融科技監(jiān)管協(xié)作機制。同時，結(jié)合我國國情，借鑒其他國家的經(jīng)驗，有效對接全球金融監(jiān)管主流規(guī)則的同時，進一步加強監(jiān)管模式創(chuàng)新，避免監(jiān)管套利。

（四）探索構(gòu)建“監(jiān)管沙盒”模式

研究和借鑒國外的“監(jiān)管沙盒”，建立符合我國國情的“監(jiān)管沙盒”，妥善解決我國金融科技創(chuàng)新與傳統(tǒng)監(jiān)管體系的不同步問題?！氨O(jiān)管沙盒”模式一方面為新業(yè)態(tài)提供了“監(jiān)管試驗區(qū)”，激發(fā)金融科技企業(yè)的創(chuàng)新活力；另一方面可以增強監(jiān)管部門應(yīng)對市場創(chuàng)新的及時響應(yīng)性和監(jiān)管調(diào)整的靈活性，提高監(jiān)管部門對金融科技創(chuàng)新的決策能力，有效地解決監(jiān)管的滯后性；再者，為促進金融科技創(chuàng)新與金融科技監(jiān)管提供新的機制保障，將金融風(fēng)險限制在特定范圍內(nèi)，實現(xiàn)金融科技創(chuàng)新和金融風(fēng)險防控的動態(tài)平衡。按照“先行先試”的邏輯與路徑，建立試錯、容錯、查錯、糾錯的包容性創(chuàng)新管理體系，在“監(jiān)管沙盒”內(nèi)測試金融科技企業(yè)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、功能、服務(wù)、商業(yè)模式和營銷方式，待測試成功后再允許其進入市場。通過這種方式，一方面“監(jiān)管沙盒”為金融科技企業(yè)創(chuàng)新提供便利，在寬松的環(huán)境下更好地發(fā)掘商業(yè)模式和盈利模式，找準產(chǎn)品和服務(wù)定位；另一方面，監(jiān)管機構(gòu)可在測試過程中及時發(fā)現(xiàn)監(jiān)管政策的不足，不斷調(diào)整監(jiān)管框架，探索監(jiān)管邊界，逐步構(gòu)建更加全面、科學(xué)和有效的監(jiān)管體系，最大限度地降低金融風(fēng)險和保障消費者權(quán)益。

（胡文錦、曹艷姣，中國社科院研究生院。金瑞庭，中國宏觀經(jīng)濟研究院）