當前工業(yè)經(jīng)濟形勢分析

張航燕

當前，工業(yè)生產(chǎn)超預期增長但制造業(yè)增速下降，西部地區(qū)工業(yè)持續(xù)走低，東北地區(qū)延續(xù)整體向好態(tài)勢但內(nèi)部工業(yè)分化，工業(yè)投資增速下降但結構優(yōu)化，工業(yè)出口波動加劇整體增速放緩，工業(yè)利潤增速加快但行業(yè)分化；預計下半年中國工業(yè)面臨較大的下行壓力。

一、當前工業(yè)經(jīng)濟運行情況

（一）工業(yè)超預期增長但結構分化

工業(yè)超預期增長。今年1—5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.9%（以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率），比一季度和去年全年分別加快0.1個和0.3個百分點。單月看，5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.8%，比4月份回落0.2個百分點，但比上年同月加快0.3個百分點。工業(yè)結構分化。分類別看，制造業(yè)增速下降。5月份，采礦業(yè)增加值同比增長3.0%，4月份為下降0.2%；制造業(yè)增長6.6%，比4月份回落0.8個百分點；電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)增長12.2%，加快 3.4個百分點。從地區(qū)看，東北工業(yè)持續(xù)向好，西部工業(yè)走低。5月份，西部地區(qū)和東北地區(qū)工業(yè)同比分別增長5.4%和7.3%，東北地區(qū)工業(yè)連續(xù)兩個月超越西部地區(qū)。自2017年12月以來，西部地區(qū)工業(yè)持續(xù)走低，已由2017年11月9%下降至2018年5月的5.4%。今年以來東北地區(qū)工業(yè)延續(xù)了自2016年11月以來整體向好的態(tài)勢，5月份，東北地區(qū)工業(yè)同比增長7.3%，增速較4月份和上年同月分別加快1.5個和6.2個百分點，連續(xù)兩個月超越西部地區(qū)。但是東北地區(qū)內(nèi)部工業(yè)分化嚴重。5月份，遼寧、吉林和黑龍江工業(yè)同比分別增長14.9%、-4.5%和6.4%。

（二）工業(yè)投資增速下降但結構優(yōu)化

1—5月份，工業(yè)投資同比增長2.6%，增速比1—4月份和上年同期分別回落0.1個和1.5個百分點。雖然工業(yè)投資增速回落，但結構進一步優(yōu)化。1—5月份，制造業(yè)投資增長5.2%，增速比1—4月份提高0.4個百分點，比2016年和2017年分別提高1個和0.4個百分點。其中，裝備制造業(yè)投資增長8.2%，增速比1—4月份提高0.3個百分點；占制造業(yè)投資的比重為45.7%，比去年同期提高1.3個百分點。此外，民間投資意愿增強，今年以來各月民間制造業(yè)投資增速均高于全部制造業(yè)投資，1—2月份、一季度、1—4月份、1—5月份民間制造業(yè)投資增速分別比全部制造業(yè)投資高0.1、0.8、1.2和0.9個百分點。

（三）工業(yè)出口波動加劇整體增速放緩

1—5月份，工業(yè)出口交貨值同比增長6.4%，工業(yè)出口交貨值同比增速已從2017年的兩位數(shù)增長（10.7%）下滑至個位數(shù)增長，工業(yè)出口整體放緩。分月來看，5月份工業(yè)出口交貨值同比增長6.9%，比3月份和4月份分別加快2.9個和2.7個百分點，在當前中美貿(mào)易關系緊張情況下，也存在著趕訂單趕出口現(xiàn)象。

（四）工業(yè)利潤增速加快但行業(yè)分化嚴重

1—5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長16.5%，增速比1—4月份加快1.5個百分點。工業(yè)利潤增速明顯加快，但行業(yè)分化嚴重，利潤增長受個別行業(yè)拉動。從大類來看，1—5月份，采礦業(yè)和電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)實現(xiàn)利潤同比分別增長41.6%和26.1%；制造業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長13.8%。從具體行業(yè)看，1—5月份，石油和天然氣開采業(yè)，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，非金屬礦物制品業(yè)，電力熱力生產(chǎn)和供應業(yè)，化學原料和化學制品制造業(yè)，利潤同比分別增長2.6倍、1.1倍、44.6%、27.8%和27.7%。這五個行業(yè)對全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤增長的貢獻率近70%。

二、下半年工業(yè)經(jīng)濟走勢判斷

從國內(nèi)來看，三駕馬車表現(xiàn)不盡如意，經(jīng)濟仍處在新舊動能轉化過程中，工業(yè)增長的支撐不足。2018年以來，中國消費增速和固定資產(chǎn)投資增長延續(xù)上年下滑趨勢。5月份，社會消費品零售總額同比增長8.5%，增速比上月回落0.9個百分點。這已經(jīng)是社會消費品零售額增速連續(xù)第三個月下調，且該增速也是近十年來的新低。1—5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長6.1%，增速比1—4月份回落0.9個百分點。這不僅延續(xù)了今年以來固定資產(chǎn)投資增速連續(xù)下探的趨勢，且降幅持續(xù)擴大，該增速也創(chuàng)下1990年以來的新低。外部環(huán)境變化特別是中美貿(mào)易摩擦對出口的影響將逐步顯現(xiàn)。

從國際來看，當前世界經(jīng)濟呈現(xiàn)美國一枝獨秀，歐盟、日本及新興經(jīng)濟體增長乏力態(tài)勢。美國經(jīng)濟自2016年6月以來呈現(xiàn)單邊上揚的態(tài)勢，2017年10月—2018年3月，美國失業(yè)率維持在 4.1%的水平，達到 2002 年以來的歷史低位。而歐元區(qū)5月份制造業(yè)PMI為55.5，創(chuàng)15個月新低；日本5月制造業(yè)PMI為52.8，環(huán)比下降1個點，結束了20個月的擴張趨勢。俄羅斯、巴西和印度的PMI指數(shù)在50附近小幅波動。而我國作為世界第二大經(jīng)濟體和第一大增量貢獻國，邊際需求增量的下滑會給全球外需帶來直接沖擊，進而影響全球總需求的持續(xù)擴張。受制于需求的影響，大豆、鐵礦石等產(chǎn)品的國際價格未來缺乏持續(xù)上漲的基礎，大宗商品價格走弱會讓如巴西、俄羅斯等部分資源依賴型新興國家復蘇后勁不足。此外，龐大的債務存量、持續(xù)擴大的收入差距等結構性問題也成為抑制全球經(jīng)濟持續(xù)復蘇的主要障礙。

根據(jù)模型和我們長期跟蹤工業(yè)經(jīng)濟形勢分析，預計下半年中國工業(yè)面臨較大的下行壓力，規(guī)模以上工業(yè)增加值增速在6.3%左右。

三、政策建議

在當前經(jīng)濟形勢下，我們一方面要肯定改革開放四十年來中國工業(yè)特別是制造在各領域發(fā)展所取得的成就，滿懷信心，另一方面我們也應當客觀看待中國工業(yè)特別是制造目前在全球價值鏈中所處位置，知恥而后勇。國家更要堅持戰(zhàn)略定力，堅定不移地推動新一輪改革開放；堅持自主創(chuàng)新，質量優(yōu)先，強化制造業(yè)的支柱地位，不斷向制造業(yè)強國邁進。

（一）強化工業(yè)特別是制造業(yè)支柱地位

制造業(yè)強國德國和日本突出制造業(yè)支柱地位，其制造業(yè)占GDP比重始終處于各行業(yè)之首。德國頂住了“去工業(yè)化”浪潮，堅持高端與專業(yè)化發(fā)展，保持了制造業(yè)強國地位，制造業(yè)占比近20年一直保持在22%左右；日本制造業(yè)占比20%左右。金融危機后，發(fā)達國家紛紛重返制造業(yè)，例如美國和英國先后提出“美國再工業(yè)化戰(zhàn)略”和“英國工業(yè)2050戰(zhàn)略”，但是制造業(yè)占比提升效果不顯著，2016年美國制造業(yè)占比分別為11.6%和10%。我國2000年至2010年工業(yè)占比大致處于40%—42%之間（制造業(yè)的占比會更?。瑥?011年開始逐年下降大約每年下降1個百分點，2016年工業(yè)占GDP的比重33.3%。發(fā)達國家是在實現(xiàn)工業(yè)化后，工業(yè)所占比重才開始下降，而中國要到2020年才基本實現(xiàn)工業(yè)化。工業(yè)在現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展中具有舉足輕重的主導作用，未來一段時間工業(yè)仍將是我國經(jīng)濟增長最重要的產(chǎn)業(yè)，要強化工業(yè)特別是制造業(yè)的支柱地位，加快推動我國從“工業(yè)大國”向“工業(yè)強國”的轉變。

（二）塑造高成本時代制造業(yè)競爭新優(yōu)勢

受“顯性成本”與“隱性成本”雙擠壓，成本高企不僅影響了制造業(yè)企業(yè)的運行效率、盈利能力及償債能力，而且嚴重影響制造業(yè)可持續(xù)發(fā)展。如何塑造高成本時代制造業(yè)競爭新優(yōu)勢顯得尤為重要。

推進自主創(chuàng)新，解決核心技術短板。習近平總書記指出，核心技術靠化緣是要不來的，也是買不來的。要解決制造業(yè)核心技術領域的短板，需要立足自主創(chuàng)新、自立自強，在關鍵領域和卡脖子的地方下功夫，加強原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進消化吸收再創(chuàng)新，不斷取得基礎性、戰(zhàn)略性、原創(chuàng)性的重大成果。

質量效率并重，全方面提升企業(yè)發(fā)展。當前，世界制造業(yè)呈現(xiàn)生產(chǎn)方式數(shù)字化智能化，發(fā)展模式綠色化服務化，內(nèi)部組織扁平化和資源配置全球化發(fā)展趨勢。塑造高成本時代制造業(yè)競爭新優(yōu)勢，制造企業(yè)除關注生產(chǎn)制造之外，應推進企業(yè)的全面提升，一是提升產(chǎn)品質量和品質，促進企業(yè)向產(chǎn)品多元化和管理精細化發(fā)展；二是提升制造業(yè)服務化和全球化，拓展盈利渠道和利潤增長空間；三是提升創(chuàng)新能力和設計能力，實現(xiàn)從低端環(huán)節(jié)逐步擴展到高端環(huán)節(jié)的全產(chǎn)業(yè)鏈競爭。

實施互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，提升企業(yè)競爭力。互聯(lián)網(wǎng)思維下的企業(yè)轉型升級，催生了制造業(yè)新業(yè)態(tài)的產(chǎn)生，成為當前制造業(yè)發(fā)展的亮點。一是要充分認識互聯(lián)網(wǎng)的用戶思維，注重產(chǎn)品的個性化，加強企業(yè)的定制化服務；二是實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)智能化，提高創(chuàng)新效率和生產(chǎn)效率，最大限度縮減生產(chǎn)成本；三是推動營銷網(wǎng)絡化，充分利用網(wǎng)絡提高用戶群體數(shù)量，形成長效市場；四是推進企業(yè)管理扁平化，增強團隊的靈活性與機動性，壓縮創(chuàng)新和管理冗余環(huán)節(jié)，實現(xiàn)企業(yè)資源的最大效用。

（三）增強投資意愿，協(xié)調地區(qū)發(fā)展

無論是加快發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，還是加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級，都離不開投資。無論是國民經(jīng)濟、行業(yè)還是企業(yè)要補齊短板消除瓶頸仍然需要投資來支撐。而房地產(chǎn)快速上漲和金融市場異常繁榮形成對民間資本的分流。WIND數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)銷售凈利率已經(jīng)由2008年3.5%上升至2017年6.4%，平均4.9%，而同期金融業(yè)銷售凈利率穩(wěn)定在31%—32%區(qū)間，是制造業(yè)的6倍多，房地產(chǎn)雖然沒有金融業(yè)銷售凈利率高，但也達到了13.2%平均水平，是制造業(yè)的2.6倍。

破解制約民間投資的體制機制障礙，提振民間投資信心，釋放民營制造業(yè)的活力。一是營造有利于創(chuàng)新發(fā)展的政策環(huán)境和社會環(huán)境，通過政府自身改革，為實體經(jīng)濟減壓、輕負、松綁，削減制度成本，營造穩(wěn)定透明的政策環(huán)境，提供高效規(guī)范的行政環(huán)境和公平競爭的市場環(huán)境，提振民間資本實業(yè)報國的信心。二是以改革創(chuàng)新的精神，深入推進壟斷行業(yè)改革，放寬市場準入，切實為民間投資拓展發(fā)展空間。三是努力破解融資難題，發(fā)揮各類金融機構優(yōu)勢，發(fā)展和豐富循環(huán)貸款等金融產(chǎn)品，加快建設普惠金融體系，完善民營企業(yè)信用評級制度，優(yōu)化授信管理和服務流程，為民間資本提供多樣化融資服務。四是加強統(tǒng)籌協(xié)調，推動民間投資健康發(fā)展。當前，我國工業(yè)經(jīng)濟地區(qū)發(fā)展不平衡問題較為突出。在增強民營資本投資意愿的同時，也要關注工業(yè)投資地區(qū)偏好加劇區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，我國31個?。ㄊ小^(qū)）的設備工器具購置類固定資產(chǎn)投資增速離散系數(shù)已由2016年的3.8上升至2017年的4.5。圍繞經(jīng)濟運行態(tài)勢和宏觀政策取向，推動民間投資健康發(fā)展。

（作者單位：中國社科院工經(jīng)所）