渣打銀行金融大亨的百年中國緣

| 文·本刊記者 陳曦

從入駐外灘18號開始，至今160年來，渣打銀行在華業(yè)務(wù)從未間斷過，這也使其成為在華經(jīng)營時(shí)間最久的外國銀行。

到上海，一定要游一游外灘。在外灘十里洋場中，“中國商業(yè)第一街”——南京路上，坐落著知名的外灘18號，這是想要體驗(yàn)一下老上海風(fēng)情的旅者都不能錯(cuò)過的景致。

建于1823年的外灘18號大樓，是一棟混合了古典主義、新古典主義、巴洛克風(fēng)格的歐式建筑，線條簡潔流暢，外觀典雅莊重，散發(fā)著屬于19世紀(jì)20年代的光芒。

如今，外灘18號經(jīng)過翻新之后，再一次成為上海的時(shí)尚標(biāo)志。希臘風(fēng)格的門廳，4根來自200年前意大利Tuscani教堂的大理石柱，意大利文藝復(fù)興的風(fēng)格的鑄鐵窗框、陽臺護(hù)欄和樓梯扶手，整幅金色馬賽克壁畫墻面，這些頗具古韻的西式設(shè)計(jì)讓外灘18號在潮流中保留著傳統(tǒng)。

承載著老上海黃金年代記憶的外灘18號，本名為麥加利銀行大樓。麥加利銀行就是總部設(shè)在英國倫敦的渣打銀行，因第一任總經(jīng)理的名字叫麥加利，被稱為麥加利銀行。

回顧外國銀行業(yè)在中國的發(fā)展歷史，渣打銀行當(dāng)屬最早在中國建立分行的銀行之一。2018年，正是渣打銀行進(jìn)入中國的第160個(gè)年頭。

銀行業(yè)國際化鼻祖

如今的渣打銀行其實(shí)是由兩家英國銀行合并而成的：其英文名稱中的“Standard”來自于英屬南非標(biāo)準(zhǔn)銀 行（the Standard Bank of British South Africa），其英文名稱中的“Chartered”則來自于印度新金山中國匯理銀行（The Chartered Bank of India，Australia and China）。

從渣打銀行的兩家前身來看，一家在南非發(fā)展，一家在亞洲發(fā)展，這也奠定了渣打銀行國際化的基礎(chǔ)。因此，說渣打銀行是最具有國際化眼光的銀行毫不過分。從其成立至今，渣打銀行足跡遍布全球80多個(gè)國家，在亞非地區(qū)的影響力更是所向披靡。

印度新金山中國匯理銀行經(jīng)維多利亞女王的“特許”（Chartered的英文原意為特許）于1853年建立。這家銀行成立的初衷，即是在亞洲開展銀行業(yè)務(wù)。于是，印度新金山中國匯理銀行很快在上海、加爾各答、新加坡開立分行。1900年代早期，該銀行成為第一家獲準(zhǔn)在紐約開展業(yè)務(wù)的外國銀行。

標(biāo)準(zhǔn)銀行則是南非政治家約翰·皮特森（John Paterson）于1862年，在倫敦注冊成立的銀行。該銀行次年在南非的伊麗莎白港開業(yè)，不久就合并了幾家銀行，包括伊麗莎白港商業(yè) 銀 行（Commercial Bank of Port Elizabeth）、科爾斯堡銀行（Colesberg Bank）、英國卡夫瑞爾銀行（British Kaffrarian Bank）和福爾史密斯銀行（Fauresmith Bank）。

標(biāo)準(zhǔn)銀行在南非獲得的巨大成功，離不開其靈敏的“礦藏嗅覺”。1867年，收購了幾家小銀行的標(biāo)準(zhǔn)銀行在南非鉆石領(lǐng)域的知名度迅速打開。當(dāng)淘金者在南非的威特沃特斯蘭德地區(qū)發(fā)現(xiàn)黃金時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)銀行也隨著礦區(qū)向北擴(kuò)張。1886年10月11日，標(biāo)準(zhǔn)銀行作為第一家在威特沃特斯拉德黃金場開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的銀行在費(fèi)雷拉營的帳篷里開始了營業(yè)。

從此，標(biāo)準(zhǔn)銀行在南非建立了深厚的群眾基礎(chǔ)，只不過一直被民間稱為“英國銀行”。到1962年，標(biāo)準(zhǔn)銀行的業(yè)務(wù)已經(jīng)遍布非洲，擁有約600多個(gè)分行及辦事處。5年之后，標(biāo)準(zhǔn)銀行在南非公開募股，不過英國的母公司依然保留了超過80%的股份。

1969年，成立百年的兩家銀行決定合并，如今的渣打銀行誕生了。彼時(shí)，兩家銀行已經(jīng)各自收購了其他一些較小的銀行，進(jìn)一步擴(kuò)展了經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。渣打銀行收購了東方銀行（Eastern Bank），從而獲得了其在阿聯(lián)酋、巴林、貝魯特、卡塔爾、黎巴嫩、塞浦路斯和也門的分行網(wǎng)點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)銀行在與原英屬西非銀行（Bank of British West Africa）合并后，它的網(wǎng)絡(luò)再一次得到擴(kuò)張，獲得了英屬西非銀行在加納、尼日利亞、喀麥隆、岡比亞和塞拉利昂分行。

合并，意味著兩家銀行將通過對雙方渠道的綜合利用，同時(shí)在歐美、亞洲和非洲展開業(yè)務(wù)。

百年巨頭坎坷重生路

合并之后的渣打銀行以標(biāo)準(zhǔn)渣打（Standard Chartered PLC）股票上市，公司緊跟著收購了英國的霍奇集團(tuán)（Hodge Group）和華萊士兄弟集團(tuán)（Wallace Brothers Group）， 上市公司的分支機(jī)構(gòu)遍及美國、歐洲、亞洲和非洲。

一直以來，開拓新興市場都是渣打銀行的主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向，比如收購加利福尼亞聯(lián)合銀行（Union Bank of California），從而獲得進(jìn)入巴西和委內(nèi)瑞拉市場的機(jī)會(huì)。從1990年到1995年，渣打銀行在越南、柬埔寨、伊朗、坦桑尼亞和緬甸開設(shè)新的分支機(jī)構(gòu)。

其實(shí)，千禧年之后，為了穩(wěn)固地位，渣打銀行更加積極地收購新興市場的金融機(jī)構(gòu)。

2004年，渣打銀行收購印度尼西亞第七大銀行PT Bank Permata；2005年，渣打銀行購買中國渤海銀行19.9%的股份；2005年，收購韓國第一銀行（Korea First Bank）；2007年，收購美國運(yùn)通銀行，同年，收購全球油氣領(lǐng)域?qū)I(yè)投資銀行公司Harrison Lovegrove；2007年12月3日， 收購飛機(jī)租賃融資公司彭布羅克集團(tuán)（Pembroke Group）；2008年，收購摩根大通嘉誠旗下的嘉誠亞洲有限公司（Cazenove Asia）；2009年，收購非洲并購咨詢公司First Africa Group Holdings Limited 75%股權(quán)；2011年1月24日收購?fù)ㄓ媒鹑冢℅E Capital）全資子公司、新加坡汽車和個(gè)人貸款供應(yīng)商GE Money Pte. Ltd.；2012年，聯(lián)合瑞銀集團(tuán)、中信資本斥資54億元人民幣購入中國信達(dá)8.54%股權(quán)……

如此眾多的收購，一方面支撐了渣打銀行的全球布局，但是另一方面，也為其增添了煩惱。

新興市場規(guī)范性不足，渣打銀行即使在新興市場經(jīng)驗(yàn)豐富，也難免水土不服，不時(shí)爆出交易丑聞。

1992年，印度孟買股市的金融丑聞爆發(fā)，案件導(dǎo)致印度股市急挫，約1/4資本消失，無數(shù)股民損失慘重。而渣打銀行是為這起案件的核心人物梅赫塔提供資金的銀行之一。另外，在這場股災(zāi)中，渣打銀行的幾名印度員工在孟買非法挪用儲戶的資金投資股票市場。印度監(jiān)管機(jī)構(gòu)給渣打銀行開出了3.5億英鎊的罰單。

1994年，《倫敦時(shí)報(bào)》曝出，渣打銀行金屬部門的高管通過賄賂馬來西亞和菲律賓官員贏得業(yè)務(wù)。渣打銀行在1994年7月18日發(fā)表聲明，承認(rèn)存在“贈(zèng)送禮品給個(gè)人以方便企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)，這種做法違背銀行規(guī)則”。同年，香港證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)渣打銀行亞洲投資銀行在1991年7月至1993年3月之間違規(guī)協(xié)助6家公司發(fā)行新股。渣打銀行承認(rèn)了違法，道歉并重組股票經(jīng)紀(jì)公司。證監(jiān)會(huì)禁止銀行在香港承銷IPO長達(dá)9個(gè)月。

雖然在新興市場遇到各種小風(fēng)浪，但是渣打銀行總是很快化險(xiǎn)為夷，在2008年金融危機(jī)時(shí)也順利度過。

渣打銀行是歐美大型銀行中少數(shù)幾家在金融危機(jī)中獨(dú)善其身的銀行之一。2008年，歐美大型銀行紛紛出現(xiàn)巨額虧損，而渣打銀行的營業(yè)收入逆勢增長26%，達(dá)到140億美元，經(jīng)營利潤增長13%，達(dá)到45.7億美元。

在全球金融危機(jī)時(shí)期的成功，源于渣打銀行的全球化經(jīng)營戰(zhàn)略以及對公業(yè)務(wù)的拓展。渣打銀行的主要業(yè)務(wù)在亞太、中東和非洲等新興市場地區(qū)，而在歐美等發(fā)達(dá)國家的業(yè)務(wù)較少。另外，渣打銀行把對公業(yè)務(wù)放到了首位，通過資金管理和貿(mào)易融資成功吸引了其他大型金融機(jī)構(gòu)的合作，因而得到持續(xù)增長的動(dòng)力。

有160多年歷史的渣打銀行經(jīng)歷過幾次金融風(fēng)暴和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也曾經(jīng)把個(gè)人業(yè)務(wù)當(dāng)做增長點(diǎn)。當(dāng)信用卡泡沫、抵押貸款泡沫逐個(gè)破滅后，渣打銀行不得不面對信用危機(jī)帶來的損失。2002年，渣打銀行信用卡業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)問題，于是銀行為了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，把信用卡的正常計(jì)息天數(shù)從150天縮短到120天，但壞賬撥備支出還是從2000年的1.2億美元上升到2001年的3.3億美元，2002年進(jìn)一步上升到6億美元，兩年上升了4倍還多。其中香港地區(qū)的壞賬撥備支出從2000年的8300萬美元上升2002年得4.3億美元。壞賬上升與收入增長抵消，利潤不僅沒變甚至略有下降，從2000年的6.38億美元減少到6.23億美元。2003年，為渣打銀行貢獻(xiàn)了1/3利潤的香港市場，更是出現(xiàn)了10年來收入的首次下降。

在過去的幾次金融風(fēng)暴中，盡管個(gè)人業(yè)務(wù)大幅下挫而對公業(yè)務(wù)卻擔(dān)當(dāng)了抵抗危機(jī)的利器，渣打銀行2008年重新將發(fā)展重心轉(zhuǎn)向?qū)珮I(yè)務(wù)，不僅在危機(jī)中免遭滅頂之災(zāi)，還獲得了新的成長機(jī)會(huì)。其實(shí)，危機(jī)中，對公業(yè)務(wù)不僅支撐業(yè)績穩(wěn)定，還貢獻(xiàn)了流動(dòng)性。渣打銀行通過現(xiàn)金管理和托管業(yè)務(wù)吸收了大量存款，到2008年底對公業(yè)務(wù)的存款額已達(dá)640億美元，是零售業(yè)務(wù)400億美元的1.5倍，其中，中小企業(yè)部門存款是貸款的兩倍。2007年，渣打銀行逆市收購了美國運(yùn)通銀行，不僅使自己的美元清算規(guī)模翻倍，還可以直接進(jìn)行日元與歐元之間的結(jié)算，公司的交易服務(wù)國家也從57個(gè)增加到70個(gè)。

實(shí)際上，自2001年以來，渣打銀行對公業(yè)務(wù)比重就逐步上升，到2008年，利潤貢獻(xiàn)比例已經(jīng)達(dá)到70%，恢復(fù)到了20世紀(jì)90年代初的水平。

在新興市場面對競爭

金融危機(jī)時(shí)期渣打銀行的成功為其他銀行打開了思路。渣打銀行的業(yè)務(wù)范圍遍及亞太、非洲、中東上百個(gè)國家地區(qū)，分散的業(yè)務(wù)組合起來后對抗風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)了。因此，當(dāng)個(gè)別國家或地區(qū)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，不至于對公司整體生存構(gòu)成威脅。

金融危機(jī)過后，花旗、匯豐等大銀行也紛紛把焦點(diǎn)放在了新興市場上。在2000年，發(fā)達(dá)國家銀行在全球前1000家大銀行中的數(shù)量、資產(chǎn)和資本占比分別69.0%、87.7%和82.6%，到了2010年，則下降為55.7%、80.3%和74.7%；反觀新興市場的數(shù)據(jù)，則從2000年的31.0%、12.5%和17.3%，上升到了2010年的44.3%、19.6%和25.2%。

從市場環(huán)境看，國際銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜，面臨的不確定性日益增加。對歐美銀行業(yè)而言，國際金融市場的動(dòng)蕩增加了經(jīng)營管理的難度，同時(shí)，發(fā)達(dá)國家主權(quán)債務(wù)問題加劇了銀行體系的脆弱性。在新興市場上，由于其更光明的增長前景和更強(qiáng)健的基本面，加上遠(yuǎn)高于先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體的利率水平，一直吸引著資本流入。

大銀行們雖是后來者，卻因其享譽(yù)全球的聲譽(yù)、更強(qiáng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力及更廣的成本分擔(dān)網(wǎng)絡(luò)，很快就后來居上。渣打銀行面臨著新的競爭形勢。大銀行進(jìn)軍新興市場，為市場帶來更多資本的同時(shí)也推高了新興市場的杠桿水平和資產(chǎn)價(jià)格，一旦再次出現(xiàn)全球金融危機(jī)的狀況，新興市場也將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，渣打銀行必須更加小心。

憑借多年積累，渣打銀行在新興市場發(fā)展比其他銀行略快一步。2010年，印度成為渣打銀行在全球獲利最多的市場，其稅前年利潤同比增長13%，達(dá)12億美元，是印度最大的外資銀行。而且，渣打銀行也是第一個(gè)在印度推出存托憑證（IDR）的外國銀行。與美國存托憑證（ADR）類似，印度存托憑證（IDR）是印度投資者持有的海外公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，以印度貨幣盧比結(jié)算。彼時(shí)，印度尚不允許海外公司直接上市，渣打銀行是首家以存托憑證形式在印度市場掛牌上市的外國公司。值得一提的是，此次渣打銀行IDR認(rèn)購，在發(fā)行頭三天，渣打銀行IDR僅收到16%的認(rèn)購，而在截止時(shí)間前4小時(shí)，投資者蜂擁而至。最終，渣打銀行IDR發(fā)行獲得4.46億份認(rèn)購，幾乎是預(yù)期發(fā)行量的2.2倍。

基于在新興市場的表現(xiàn)，特別在亞洲的發(fā)展，2010年，渣打銀行獲得《金融家》雜志評選出的年度全球銀行獎(jiǎng)；2014年，渣打銀行獲得《金融家》雜志的全球和歐洲交易銀行獎(jiǎng)。

渣打銀行的“一帶一路”情懷

渣打銀行與中國的緣分，可以追溯到160年前。

1858年7月31日上海的《字林西報(bào)》上刊登了一條啟事：“蒙董事會(huì)之許可，麥加利銀行本日在上海設(shè)立分行，行址在北門街（今上海河南南路的延安東路至人民路一段），首任經(jīng)理為麥加利”。此時(shí)，渣打銀行才剛剛獲得女王“特許”5年而已。

當(dāng)時(shí)，在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行還有花旗、匯豐等。而渣打銀行因?yàn)樵?9世紀(jì)末積極對清政府借款，成為在華最主要的外資金融機(jī)構(gòu)之一。

新中國成立后，渣打銀行得到繼續(xù)營業(yè)的許可，從入駐外灘18號開始，至今160年來，渣打銀行在華業(yè)務(wù)從未間斷過，也使其成為在華經(jīng)營時(shí)間最久的外國銀行。至今，渣打銀行依然是香港的發(fā)鈔行之一。1997年，渣打銀行在上海和深圳獲得了人民幣業(yè)務(wù)執(zhí)照。2007年3月27日，渣打銀行（中國）有限公司成為第一批本地法人銀行，顯示出其對中國市場的信心與重視，以及其作為外資銀行在中國銀行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍地位。

渣打銀行（中國）有限公司行長、總裁兼副董事長張曉蕾表示，“近年來，伴隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，進(jìn)入了新常態(tài)。中國是渣打最重要的戰(zhàn)略性市場，渣打?qū)χ袊袌鼍哂虚L期承諾，也堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。渣打的經(jīng)營策略是將業(yè)務(wù)重心放在既符合中國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展方向、自身又具備優(yōu)勢的領(lǐng)域?！?017年，渣打銀行繼續(xù)增加在中國市場的投入，特別是在電子銀行、理財(cái)業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)等方面。

2017年底，渣打銀行東盟及南亞地區(qū)行政總裁馬思安（Anna Marrs）率領(lǐng)轄區(qū)內(nèi)十幾個(gè)國家分支機(jī)構(gòu)高管前往中國，專門與渣打銀行中國團(tuán)隊(duì)圍繞“一帶一路”基建項(xiàng)目金融服務(wù)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。“事實(shí)上，支持‘一帶一路’已經(jīng)成為整個(gè)渣打集團(tuán)的戰(zhàn)略重點(diǎn)。”馬思安說。

緊跟“一帶一路”倡議，渣打銀行與螞蟻金服簽署諒解備忘錄，將結(jié)合雙方在服務(wù)新興市場和科技金融領(lǐng)域的優(yōu)勢，為“一帶一路”沿線國家的客戶提供更加普惠的金融服務(wù)。

馬思安介紹，在“一帶一路”倡議推進(jìn)下，人民幣在東盟及南亞地區(qū)的使用范疇正日益擴(kuò)大。中國已經(jīng)與21個(gè)“一帶一路”沿線國家簽訂了貨幣互換協(xié)議，在8個(gè)“一帶一路”沿線國家設(shè)立了人民幣結(jié)算行。渣打銀行也在積極推動(dòng)人民幣在當(dāng)?shù)氐钠占安U(kuò)大使用。比如定期舉行會(huì)議，指導(dǎo)當(dāng)?shù)劂y行如何開設(shè)人民幣賬戶，幫助他們了解人民幣業(yè)務(wù)操作流程，擴(kuò)大人民幣業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)赝顿Y貿(mào)易與資產(chǎn)儲備方面的使用范疇。

渣打銀行在65個(gè)國家和地區(qū)擁有約1000家分支機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)，其全球網(wǎng)絡(luò)與“一帶一路”國家的重合度達(dá)到68%。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，藍(lán)圖中的眾多項(xiàng)目已經(jīng)落地，渣打銀行也以各種形式參與到“一帶一路”中。2017年12月15日，渣打銀行宣布將在2020年底前為“一帶一路”相關(guān)項(xiàng)目提供總值至少200億美元的融資支持，所提供的融資支持承諾將覆蓋貸款、金融市場、交易銀行、資本市場和項(xiàng)目融資等系列產(chǎn)品和服務(wù)。2016年，渣打銀行參與到40個(gè)“一帶一路”項(xiàng)目中；2017年渣打銀行參與超過50筆“一帶一路”相關(guān)交易，價(jià)值總額超過100億美元。

渣打銀行在2018年公布上年度業(yè)績時(shí)，著重強(qiáng)調(diào)其在“一帶一路”項(xiàng)目中的強(qiáng)勢地位，因?yàn)檫@是其實(shí)現(xiàn)收入增長目標(biāo)和10%以上的股本回報(bào)率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。渣打銀行列出了過去4年中與“一帶一路”相關(guān)的20筆融資交易。其中包括在中國擔(dān)保下，為贊比亞的一家發(fā)電廠提供5.15億美元的項(xiàng)目融資；為一家中企建設(shè)孟加拉國發(fā)電廠提供2億美元項(xiàng)目貸款；在中國承保下為斯里蘭卡天然氣港建設(shè)提供4200萬美元出口信貸服務(wù)。

如今，渣打銀行約85%的收入來自亞洲、非洲和中東市場，在“一帶一路”沿線市場促進(jìn)貿(mào)易、資本和投資增長具有優(yōu)勢。

正如渣打銀行預(yù)見一樣，新興市場正成為全球經(jīng)濟(jì)追逐的焦點(diǎn)。隨著中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，中國企業(yè)紛紛加快海外布局，“一帶一路”倡議則為企業(yè)指明了方向，提供了堅(jiān)實(shí)后盾。

渣打集團(tuán)董事會(huì)主席韋浩思(Jos Vials)表示：“渣打銀行超過2/3的網(wǎng)點(diǎn)與‘一帶一路’規(guī)劃路線高度重合，長期通過貿(mào)易和投資走廊為客戶提供支持。渣打銀行將更好支持‘一帶一路’沿線的中國企業(yè)，并助力目的地市場客戶把握這一重要倡議所帶來的機(jī)遇。”