論公司資本制度變革下的債權人利益保護

李思學

（100089 中國礦業(yè)大學（北京） 北京）

一、公司資本制度概述

資本的語義非常的廣泛，用在不同的場合擁有不同的解釋。例如，對于企業(yè)家個人來說，那就是指其個人所擁有的一切財富；而對于一個企業(yè)來說，此時的資本就不僅僅指資金方面的內(nèi)容了，同時還包括那些機器以及生產(chǎn)原料等的物資。由此可見，就資本的定義而言，我們目前沒有統(tǒng)一的說法，一般都是視各種情況而定。

從法律上看來，資本在一定程度上是有不一樣的意義的，金融，信托，公司法等是資本的最主要的內(nèi)容，因為其內(nèi)涵不同，所以在不同的部門有不同的用法，因此，C. J Latham先生聲稱，“資本”中的任何部門不僅是一種現(xiàn)實的感覺，而且是這些公司法的意義，這是相對固定的。其實所有的資本者的“公司法資本”是股東貢獻的貨幣表達，資本的變化特征是由公眾的特點和司法判斷決定的。

（一）實繳資本制與認繳資本制

1.實繳資本制的概念

資本支出：通俗來說就是成立公司所需的所有支付的總價，相對應的也就成為了公司的實際資本。由于大部分的股東持的是認購股份，那么，股東可以選擇在一定時期分期支付，或者一次性全部付清。所支付的資金可能會等于或小于實際的注冊資本。

2.認繳資本制的概念

公司法在2013年年底在有關部門的監(jiān)管下實行了立法修正，股東需要在投資兩年后對認繳的資本進行支付。在《公司法》的規(guī)定下，認繳制度在資本下會有一些特殊情況。

（二）實行認繳資本制的意義

1.實繳資本制與認繳資本制的區(qū)別

第一，注冊資本登記制度。在不包括法律法規(guī)管理的情況下，國家對公司的注冊資本制進行了取消，而公司的投資者以及股東對公司的投付資金應在兩年內(nèi)進行支付，公司收入所得所繳納的稅款在規(guī)定時間內(nèi)應完成支付。

第二，對登記事項和登記文件進行相應的簡化。有限責任公司的股東如果需要進行股權的變更是不需要記錄在公司的登記事項內(nèi)的。

2.認繳資本制的進步性和必然性

注冊資本制度改革方案是國務院于2014年2月7日發(fā)布，實施的主要指導思想和目標在于促進公司注冊資本制度改革放松管制，降低準入門檻。這有別于通過大量資金的投入來拉動建設，拉高GDP的經(jīng)濟刺激，而是從制度上給予市場主體更多的參與市場的權利。因為如果企業(yè)負債比例較高，經(jīng)濟效益低，會降低稅收，降低財政收入，造成國家金融困難：在同一時間，公司以高負債比例和低經(jīng)濟利益將導致銀行壞賬，不良資產(chǎn)并增加該行的危險容易導致庫款項危機。國有企業(yè)要想在三年內(nèi)脫離貧困境地，不合理的負債經(jīng)營對于這一現(xiàn)狀有著較強的負面影響，對于我國企業(yè)在國際上的競爭力也有著較大的影響，因此一個公司要是保持穩(wěn)定的經(jīng)濟，既需要一個公司保持合理的負債狀態(tài)，也需要國家有效的財務保障以及社會的安定，再行使正確且有效的執(zhí)行業(yè)務、投融資和銷售策略。

二、我國公司債權人利益保護現(xiàn)狀及存在的問題

隨著當前越發(fā)開放的經(jīng)濟發(fā)展形勢，我國政府部門針對當前的經(jīng)濟發(fā)展不斷進行新的改革，其最終是為了取得調(diào)控市場的經(jīng)濟效果。而在整個市場當中，企業(yè)可以說是數(shù)量最多，行為最為靈活的個體，在此當中任何一個物品的生產(chǎn)與流通環(huán)節(jié)都離不開它。但是，在過去的時間里，由于我國政府的力量在整個市場環(huán)境當中還沒有完全脫手，對于經(jīng)濟發(fā)展，以及企業(yè)的壯大都產(chǎn)生了負面影響。因此，在近幾年，我國開始重新考慮這個問題，轉(zhuǎn)變態(tài)度，逐漸將決定權交給市場本身，全程做個旁觀人。

在過去，由于沒有明確的法律規(guī)定來規(guī)范企業(yè)的資本市場，因而很多企業(yè)對其資本的控制都是一片混亂。而對于投資者來說，所看到的企業(yè)相關資本的情況更是數(shù)據(jù)雜亂，沒有多大可信度，看不到實情也就無法進行投資可能性的評估，因而對于投資來說極其不利的。新《公司法》的出臺，一方面將資本制度進行重新規(guī)范可以使得資本的運用更加靈活，在市場當中進行周轉(zhuǎn)也更加的方便快捷。尤其是在高速發(fā)展的經(jīng)濟形勢下，各類資本若是不能進行明確，不能有效的進行周轉(zhuǎn)，那么在一些競爭當中無疑會減少一些優(yōu)勢。另一方面，在新出臺《公司法》有關內(nèi)容的規(guī)定下，所有企業(yè)的資本都能進行清晰有序的統(tǒng)計，從而使得投資者可以查看到其感興趣企業(yè)的所有資本的實際數(shù)據(jù)，這樣便能為其投資提供數(shù)據(jù)參考，提高可靠性。

在新《公司法》取得的一系列卓越成效之余，筆者將從以下兩方面概述現(xiàn)行《公司法》的不足，并對完善措施加以闡述。

（一）認繳資本制在債權人保護上存在的問題

傳統(tǒng)的資本支付方式的轉(zhuǎn)變是《公司法》在2014年做出的一項重大調(diào)整，這一改變這對資本制度有一個質(zhì)的發(fā)展，這一改變對民間的投資領域以及市場經(jīng)濟的發(fā)展都產(chǎn)生了一定的影響。在此之前，資本支出體系是是衡量企業(yè)實力的重要因素。2014年3月1日“公司法”簡化了公司注冊事項，這也意味著公司支付的基金不再是注冊公司的經(jīng)營資金，股東對公司的投資責任已經(jīng)失去了其有效的監(jiān)督。除此之外，有些公司的增資程序尚未成熟，在這種情況下使得《公司法》在公司發(fā)展以及資本增加在監(jiān)管程序復雜的情況下實施的難度進一步增加，使得各部門對這一法律實施的程序變得繁瑣，這樣的做法雖然在一定程度上能提高公司資本的利用率，但對公司股東以及公司自身的利益的長遠發(fā)展并不能起到關鍵的作用。不能對公司進行相應的利益保護。

（二）股東分期繳納出資在債權人保護上存在的問題

在認購資本制度下，存在公司成立與股東完全出資的時間差異的問題，由于經(jīng)濟形勢、公司經(jīng)營狀況或者人的思想的變化，極有可能導致股東不按期繳付出資甚至不出資的現(xiàn)象出現(xiàn)。如果股東對于公司的決策給與了口頭上的認定，但是沒有實際的行動，沒有真正的去投入資金，那么在公司的長遠發(fā)展中，這種不負責任的股東有可能會出現(xiàn)更多，對我國經(jīng)濟的發(fā)展有著較為惡劣的影響，不利于我國的經(jīng)濟快速發(fā)展。

另外一種狀況是，假如公司的章程所規(guī)定的認繳資還沒到，公司就已經(jīng)出現(xiàn)了資不抵債的情況，這樣就會造成公司債權人的利益受到損害。

三、我國債權人利益保護制度的完善

（一）完善公司信息公示制度

為了使得債權人的利益得到有效的保護，市場經(jīng)濟必須秉持誠信這一理念，使用法律手段毫無疑問是以救濟的形式給予債權人保護。目前，中國的經(jīng)濟活動充滿了大量的欺詐，避免了債務現(xiàn)象，社會信用制度分開，這與社會信用體系的發(fā)展和保護債權人利益的早期立法直接相關。目前，我國應從以下兩個方面重塑信貸，重建信貸制度，為投資和貿(mào)易創(chuàng)造良好環(huán)境：

（1）確定公司法誠信原則。法院在依法處理糾紛的過程中，法律對雙方要求必須遵守誠信原則。當損害債權人的合法權益時，法官享有酌處權。

（2）建立信用評估機制。建立債權人權益保障制度，可以從證券法信用評級制度中吸取經(jīng)驗教訓。由政府和商務部門招聘一些相關專業(yè)知識和經(jīng)驗豐富，有良好的名聲，和信用等級高的相關評估人員，保證權威性和公正性，審查公司的財務報表和業(yè)績，評估信用評級，并在特定的網(wǎng)站或媒體上發(fā)布，當然有必要賦予法治權力，同時信用評估機構(gòu)，不得影響公司的正常運作和侵犯公司的商業(yè)秘密。在這一制度下，投資者和債權人理應依據(jù)自身的信用評級來對交易的風險進行評估，這樣可以避免發(fā)生極大的風險，適當減少矛盾的產(chǎn)生。如果信用評級中的其他債權人等級低，但仍然決定發(fā)生信用和債務關系惡意，而這項法律可以確認債權人是否合法，以及是否對其權利提供法律保護。另外加大商會的作用，基于行業(yè)各人互相監(jiān)督，這樣的監(jiān)督使得他們更加有警覺性，這也使得比法律監(jiān)督的成果更明顯。

（二）完善違反出資義務的責任制度

根據(jù)股東違反多元化設計出資義務的民事責任，從而大大提高案件處理效果。多元化設計民事責任的意義在于，通過懲罰，賠償?shù)确墒侄?，大幅度增加違約成本，遏制侵權行為的惡意觸發(fā)投資行為，從而充分保護市場運作健康有序，恢復社會穩(wěn)定和經(jīng)濟秩序。

值得注意的是，引入各種形式的民事責任是基本制度的突破，這與公司實施的有關“股東基本行為的方法”是不同的。法律責任是每個人必須要遵守的，這個有關制度有它獨特的優(yōu)勢，保護公司債權人的利益是絕對的。但由于公司是公司獨立法人，有第三人與公司接觸，因此在實踐中應小心應用。

（三）擴大債權人代位權

公司債權人和不同債權人的一般債權人根據(jù)“公司法”原則，我們可以調(diào)整法律，擴大債權人的代位。

（1）擴展代位的對象。通俗來說債權人對代位權有明顯的縮小，債權人的權利對普通的債權人來說具有許多優(yōu)點，這些優(yōu)點也使得實施的權利與目的得到很好的解決。這些形式的投資作為支付股東和履行義務的重要途徑，應當包括在債權人的代位范圍內(nèi)。換句話說，債權人代位權的權利，作為一種簡單的貨幣回收手段立法，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，這一問題顯然得到了更為有力地解決。再則，在法人和自然人的對象問題上也存在著很大的區(qū)別，股東若是不繳納資本，那么公司不得不為公司股東負債，以及進行保險代位權。

（2）從擴大公司債權人代位權的重要性而言，股東可以行使對公司的圖書賬簿等進行查閱，對公司歷來的生產(chǎn)經(jīng)營進行了解。股東可以通過內(nèi)部決策方式拖延其支付的時間或減少其支付的金額，此外公司的決定也不能直接對債權人產(chǎn)生影響。在這樣的環(huán)境下，公司債權人的合法權益的保護力度將大大降低。因此，從公司經(jīng)營的狀況來看，有必要放寬債權人權利的行使要件的延遲。

（四）細化公司法人人格否認使用標準

在不濫用債權人相關有限責任的條件下，忽略公司的人格系統(tǒng)，讓股東對債權人直接承擔責任有著很大的補救作用。但是在我國的司法實踐中，從2005年到2013年法院宣布的88起涉及民事和商業(yè)案件中，只有8起案件最終被確認為申請無視公司人格，股東對債權人直接承擔責任。為什么我們要利用這種“謹慎”手段來適應資本制度在司法實踐中的改革，從而保護債權人的利益，值得我們思考。

在注冊資本認購制度實施后，國家支持債權人對公司法人實施否認制度，利用這一制度可以對權利進行維護。首先，股東若是濫用這一制度，只要能夠證明債權人的利益受到了損害，股東就應對債權人負責。其次，要求債權人舉證證明股東具有主觀過錯實屬困難，為了平衡訴訟中債權人的舉證難度，我認為可以采取兩種方式對這一不合理之處進行修正。首先，只要能證明股東不合理地支配公司的權利，使得債務人受到了權利和利益的侵害，公司法人格應該拒絕。再一點看來，股東主觀過錯義務也就是股東的現(xiàn)行規(guī)定，這一做法是為了證明主觀罪過不是其一，但是股東要是不能充分證明沒有主觀濫用公司法人格，就可以推定其有一定的主觀惡意，所以對債權人的損失進行全額賠償是有必要的。此外，我國可以借鑒美國將“資本顯著不足”作為公司法人格否認的條件，及時督促股東按照資本充實原則進行實際繳納認繳出資。