證劵公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險策略研究

耿汝娟

摘 要：我國證劵公司的發(fā)展還處于一個市場風險比較大的環(huán)境，尤其是證券公司的經(jīng)營模式還是粗獷型，而且在擴展業(yè)務(wù)的時候盲目性嚴重，不能依據(jù)證券公司的實際發(fā)展情況而確定，因此證券公司要想在變化莫測的市場經(jīng)濟中穩(wěn)步發(fā)展，就需要進行轉(zhuǎn)型，如果證券公司不能控制自己的經(jīng)營風險，不能合理的控制自己的經(jīng)營規(guī)模，那么證券公司必然會造成巨大的經(jīng)濟損失，因此證券公司應(yīng)該正視資產(chǎn)管理中存在的業(yè)務(wù)風險，并且分析其產(chǎn)生的主要因素，如我國證券公司主要存在公司治理結(jié)構(gòu)失衡、內(nèi)控制度不規(guī)范、不良資產(chǎn)比重過大、資本規(guī)模偏小、業(yè)務(wù)單一、人才缺乏等問題。進而從影響的因素中找到解決策略，最終為證券公司的發(fā)展營造良好的環(huán)境。

關(guān)鍵詞：證劵公司 資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)風險 策略

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（a）-040-02

1 證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險控制的原則

證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風險控制原則應(yīng)該是在合理有效的基礎(chǔ)上制定，因為合理有效的對策能夠為證券公司的業(yè)務(wù)風險管理提供有效的保障，有利于加強風險的控制，同時針對風險控制還應(yīng)該是全面系統(tǒng)的，同時要保證風險控制決策的獨立性，權(quán)威性，應(yīng)該在合法性的基礎(chǔ)上，建立有效的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險對策，保證證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險策略的完整、有效發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

2 證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險工作中存在的問題

2.1 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險性高

現(xiàn)階段的實際情況是證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)處在非?；靵y的狀態(tài)，各部門的分工不明確，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)缺少獨立性，同時在資產(chǎn)管理中經(jīng)常出現(xiàn)短期的管理行為，造成短期的行為風險。依據(jù)證監(jiān)會的證券公司投資管理的通知，要保證受委托投資業(yè)務(wù)，自營的投資業(yè)務(wù)的資金、人員以及相關(guān)部門分別進行統(tǒng)計和管理，這便于保護客戶的資金安全，也能夠保證資金業(yè)務(wù)的獨立。很多證券公司的實際情況是沒有真正的分離，因此在證券的投資操作上也是不能做到人員與部門的分離，造成這個問題的原因是證券公司的人員結(jié)構(gòu)不成熟，人力資源缺少，組織機構(gòu)不健全，因此實際操作上不能保證投資和操作分開。有的證券公司的資金股票管理混亂，利用客戶的資產(chǎn)管理賬戶進行非法經(jīng)營，從中賺取利潤，這是違紀的行為。

2.2 證券公司缺乏完整的風險管理體系

目前為止，我國的證券公司在風險方面存在完整的管理體系，證券公司對風險的控制能力有限，雖然它們很多都已經(jīng)形成了一整套完整的風險控制理論系統(tǒng)，但是缺少實際的操作能力，因此證券公司沒有獨立的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險控制的部門，各部門之間的職能分工不明確，同時因為制度不健全，對部門的工作缺少約束力，因此證券公司沒有依據(jù)自身發(fā)展的實際情況，尋找到適合自己發(fā)展的內(nèi)控組織，同時針對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險的部門獨立性不強，工作狀態(tài)受到管理者的約束，所以說風險控制的能力有限，各個部門之間缺少溝通，單位內(nèi)部的各個環(huán)節(jié)之間不連貫，所以針對風險的控制能力弱，因此就需要證券公司建立一個完善的業(yè)務(wù)風險管控體系。

2.3 證券公司缺乏先進的風險管理信息技術(shù)平臺，導致風險控制的技術(shù)水平低

現(xiàn)階段我國的證券公司與西方發(fā)達國家相比，還存在很大的差距，這主要是西方公司重視對資產(chǎn)的定量分析，依據(jù)統(tǒng)一的相關(guān)理論，加強對風險類型的識別和評估，并且時時監(jiān)督風險的發(fā)生，以此提高抵御風險的技術(shù)，因此隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展，針對風險管理的各種類型的管控制度也逐漸變得科學，但是我國的證券公司在進行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險控制的時候都是經(jīng)驗主義嚴重，因為它們對風險的控制也都集中在經(jīng)營和管理方面，很少能夠借鑒外國的量化模型發(fā)展，因此缺少先進的信息技術(shù)，證券公司的資產(chǎn)風險管理技術(shù)水平低，沒有采用先進的風險控制方法，對風險管理缺少科學的評估系統(tǒng)，因此風險的最終核定結(jié)果也是不準確的，因此需要證券公司建立先進的風險管理信息技術(shù)平臺。

2.4 市場環(huán)境多變以及投資方式單一，影響資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展

我國的證券金融市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不完善，一般情況下證券投資的產(chǎn)品種類少，投資途徑單一，一般的投資方向只有債券，缺少多種類的金融產(chǎn)品類型。國內(nèi)的證券公司與國外的證券公司不同，國內(nèi)的證券公司的資產(chǎn)投資方式趨同，因此對于多元化的客戶，證券公司滿足不了其需求。因此資產(chǎn)管理者的投資都是依靠資金優(yōu)勢來制約，因為缺少投資技巧，風險管理控制的制度不健全，加上客戶對證券公司的信任度不高，而公司的經(jīng)營利用功利心選擇投資，這樣的情況必然給證券公司帶來資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風險，有的客戶的資產(chǎn)管理合同時間短，因此不利于證券公司的操作，證券公司很難和一個投資客戶建立長期的合作關(guān)系，因此證券公司也不想給予過多的資金和精力的投入，因此不利于證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3 證券公司應(yīng)對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險的策略

3.1 保證資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險相關(guān)制度健全，提高思想認識

我國的證監(jiān)會已經(jīng)發(fā)布了一些關(guān)于證券公司資產(chǎn)管理的相關(guān)制度，這些制度是對資產(chǎn)管理的工作的規(guī)定，但是隨著證券公司在市場中實際的發(fā)展變化，這些制度已經(jīng)呈現(xiàn)落后的狀態(tài)，需要進一步的完善，這樣才能消除以前證券公司在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的風險，公司需要保護客戶的合法權(quán)益，打破常規(guī)，改變原有的業(yè)務(wù)風險管理模式，加強內(nèi)控管理力度，同時遇到客戶投訴以后，證券公司內(nèi)部的風險管理制度沒有過多的參與，因此一旦證監(jiān)會檢查以后，會作出相應(yīng)懲罰。因此證券公司要加強對公司內(nèi)部的監(jiān)管，建立專門的部門成立風險管理的機制，派專人負責風險管理，證券公司對新的品種和業(yè)務(wù)過程中遇到的各類風險，要先進行評估，然后由相關(guān)的組織機構(gòu)領(lǐng)導找到解決問題的方式，及時地掌控風險的類型，避免風險給證券公司帶來損失。

3.2 提高公司信譽度，豐富市場金融產(chǎn)品品種

針對資產(chǎn)管理需要證券公司的財務(wù)顧問為顧客提供服務(wù)，因此財務(wù)顧問不僅需要對投資銀行開展服務(wù)，同時要對客戶推薦投資理財?shù)臉I(yè)務(wù)，做好對其風險的分析，降低業(yè)務(wù)風險管理的控制能力，公司的信譽程度可以理性的幫助客戶進行咨詢，因為能夠挖掘潛力的客戶，擴展公司的業(yè)務(wù)，同時幫助投資者樹立科學的投資管理觀念。此外，證券公司應(yīng)該提高公司的信譽度，建立先進的信息技術(shù)平臺，重視和上市證券公司的合作，擴展業(yè)務(wù)，提高資金的管理能力，加強資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險管理有效化解資產(chǎn)管理中每一個環(huán)節(jié)的風險，維護客戶的經(jīng)濟利益，贏得客戶的信任。證券公司進行資產(chǎn)管理的最終目的是實現(xiàn)資產(chǎn)收益的最大化。要實現(xiàn)這一目標證券公司必須擁有一個廣闊的投資途徑以及種類多樣的金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。在證券公司內(nèi)部健全管理制度，完善管理模式，增加風險管理意識，利用市場的調(diào)節(jié)作用，擴展金融產(chǎn)品類型，完善市場機制，保證資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險控制安全。

3.3 團隊建設(shè)

證券公司的資產(chǎn)管理的主要目的是保證證券公司的收益，高回報，高利潤是證券公司資產(chǎn)管理服務(wù)客戶的主要內(nèi)容，也是吸引客戶的關(guān)鍵性因素。因此要保證資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險的有序，就需要利用專業(yè)的投資經(jīng)驗和能力，依靠投資專家的敏銳觀察力和市場人脈，才能在相關(guān)的領(lǐng)域選擇適合的投資項目，所以證券公司需要加強人才隊伍的培養(yǎng)，人才是第一生產(chǎn)力，重視證券人才的招聘，聘請專業(yè)的人才，也是為證券公司建立財富的有力手段，因此要對人才培養(yǎng)其風險的管控能力，利用專業(yè)的知識和技術(shù)，分散風險，管控風險，還要加強人才的風險管理意識，這樣才能在進行資產(chǎn)管理的時候，運用高能力的投資水平，增加證券公司的收益。

4 結(jié)語

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，證券公司的發(fā)展也需要與市場相適應(yīng)，符合國際證券市場的需要，因此這對我國的證券公司的發(fā)展來說是具有很大的風險的。資產(chǎn)管理是證券公司的核心業(yè)務(wù)，雖然在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在很多的問題以及風險，但是需要證券公司正視問題的存在，采取有效對策避免出現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險，同時依據(jù)多種解決風險的有效措施，提高證券公司的經(jīng)濟收益。

參考文獻

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