互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資分析

曲京山 李博 王昊

摘 要：中小企業(yè)一直是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，并且近些年來(lái)，正逐步的成為發(fā)展我國(guó)社會(huì)生產(chǎn)力的主力軍。政府也頒布一定的政策鼓勵(lì)著中小企業(yè)的發(fā)展，然而融資難的問(wèn)題卻一直阻礙著我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。近年來(lái)，隨著網(wǎng)絡(luò)電子信息技術(shù)和數(shù)據(jù)處理技術(shù)以及“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在各個(gè)領(lǐng)域都取得了飛躍式的發(fā)展，尤其是極大地刺激了中小企業(yè)的發(fā)展，特別是當(dāng)政府將民間借貸合法化之后，一部分民間借貸公司慢慢開(kāi)始重視并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)發(fā)展相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)的融資活動(dòng)，產(chǎn)生了巨大的影響，這不僅有助于解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，也對(duì)提高資本流通效率和活躍資本市場(chǎng)有著極大的幫助。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè) 融資模式 金融風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）07（c）-026-02

在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中，中小企業(yè)占據(jù)著舉足輕重的地位和作用。然而由于中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押的固定資產(chǎn)所占比例低，財(cái)務(wù)體系不完善，加之征信體系缺失造成的信息不對(duì)稱，使其融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題。而互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足。為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題提供了新的渠道，極大地促進(jìn)了我國(guó)中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中的作用

1.1 促進(jìn)了商業(yè)銀行提高對(duì)中小企業(yè)的重視程度

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸，由于信息提供不對(duì)稱，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定等種種因素，使得商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的貸款成本相對(duì)較高。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之后，中小企業(yè)越來(lái)越多的選擇了這種新型的融資模式，面對(duì)著互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)烈沖擊，商業(yè)銀行要想不落下風(fēng)，就必須調(diào)整之前的傳統(tǒng)觀念，特別是在融資方面，應(yīng)該增加對(duì)于中小企業(yè)的關(guān)注度，加強(qiáng)與中小企業(yè)的業(yè)務(wù)聯(lián)系，進(jìn)而獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。其次，商業(yè)銀行需要在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)水平和方式上面進(jìn)行升級(jí)，更加注重維護(hù)與客戶之間的關(guān)系，對(duì)中小企業(yè)更加重視。這就需要銀行更加重視對(duì)于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新并且逐步加大對(duì)于中小企業(yè)的資金支持，以此來(lái)保留和吸引更多的客戶。最后，促進(jìn)銀行加速對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行可以通過(guò)加大科研投入，致力于建設(shè)智慧銀行，在線金融服務(wù)平臺(tái)和金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)等方式跟上時(shí)代的腳步，通過(guò)之前積累的數(shù)據(jù)信息，進(jìn)行大數(shù)據(jù)深入綜合分析，從而盡可能地滿足客戶個(gè)性化的需求。

1.2 促進(jìn)了中小企業(yè)獲得更多的閑散資金，并為其發(fā)展提供便捷化服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低、效率高、覆蓋廣等融資特點(diǎn)，作為一種新興的金融模式，它不僅使資金融通的配置效率更高，而且還使相應(yīng)的服務(wù)成本得到了較大的降低，這些特點(diǎn)與中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)比較小，對(duì)于資金需求額度小等特點(diǎn)非常契合，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融必將對(duì)中小企業(yè)融資和發(fā)展等方面產(chǎn)生很大的影響。2015年12月底由中國(guó)人民銀行制定發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》則進(jìn)一步為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了有力的保障?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，中小企業(yè)貸款更多的是通過(guò)信息處理來(lái)分析評(píng)價(jià)其發(fā)展的潛力，以此得出中小企業(yè)違約概率和風(fēng)險(xiǎn)情況。這使中小企業(yè)不再像之前需要通過(guò)向傳統(tǒng)銀行抵押固定資產(chǎn)來(lái)獲得貸款，使中小企業(yè)融資的門檻得到了極大地降低，促進(jìn)中小企業(yè)更好地引入閑散資金。

1.3 促進(jìn)中小企業(yè)提高自身信用的意識(shí)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司對(duì)于中小企業(yè)信用等級(jí)的審查越來(lái)越嚴(yán)格，這就更加的需要中小企業(yè)不斷加強(qiáng)自身的信用體系建設(shè)，進(jìn)一提高自身信用的意識(shí)，完善相應(yīng)的信用體系建設(shè)，更加關(guān)注企業(yè)自身的信用等級(jí)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資發(fā)展中存在的問(wèn)題

2.1 信用信息共享的程度較低，中小企業(yè)違約的成本低

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司或平臺(tái)彼此間仍沒(méi)有實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的信息共享。與人民銀行的信息系統(tǒng)尚未接通并且我國(guó)大部分中小企業(yè)對(duì)于自身信用體系建設(shè)并沒(méi)有給予過(guò)多關(guān)注，信用意識(shí)相對(duì)還較為淡薄等也阻礙了中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系的建設(shè)。在雙方信息得不到對(duì)稱的情況下，違約情況發(fā)生的概率就會(huì)大大的提高，并且由于中小企業(yè)的違約成本和互聯(lián)網(wǎng)金融成本都較低，更極大地提高了違約風(fēng)險(xiǎn)。盡管與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融有著很大的優(yōu)勢(shì)，但由于發(fā)展時(shí)間還不足，在信用體系方面仍有較大差距，這會(huì)嚴(yán)重的影響中小企業(yè)的融資行為。中小企業(yè)應(yīng)該意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，并且關(guān)注提高企業(yè)自身的信用等級(jí)，更好地抓住互聯(lián)網(wǎng)金融給自己帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)難以控制，風(fēng)險(xiǎn)管理仍不完善

與傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式不同，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更多的來(lái)源于以下三個(gè)方面；一是信用風(fēng)險(xiǎn)較大，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，相關(guān)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)仍然不健全，并且中小企業(yè)的違約成本低，這就大大的加大了違規(guī)現(xiàn)象產(chǎn)生的概率。二是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平有待提高，互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展而產(chǎn)生發(fā)展的金融模式，這就對(duì)相關(guān)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提出了很大的要求，而目前我國(guó)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展仍不完善，移動(dòng)設(shè)備硬件；系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)安全；操作人員的專業(yè)性和自律性等問(wèn)題都是需要注意的問(wèn)題。三是監(jiān)管力度不足，作為一種新興的金融模式，還存在著監(jiān)管體系仍未完善，行業(yè)規(guī)范不足，相關(guān)法律法規(guī)不健全等問(wèn)題，使得整個(gè)行業(yè)面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)融資權(quán)益得不到有效的法律保障。

2.3 企業(yè)自身存在一定問(wèn)題

中小企業(yè)本身的發(fā)展存在各種各樣的局限性，具體表現(xiàn)在企業(yè)的人才儲(chǔ)備不足、缺乏宏觀管理體制、企業(yè)信息化水平不高、缺乏明確的企業(yè)戰(zhàn)略。和大型國(guó)有企業(yè)相比，中小企業(yè)缺乏資金支持，經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般較小，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的科技含量較低，經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范，社會(huì)化服務(wù)體系不健全等。正是這些問(wèn)題造成了中小企業(yè)貸款成本高，貸款風(fēng)險(xiǎn)大。因此，中小企業(yè)受到自身局限性的影響，融資比較困難。

3 我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因分析

3.1 中小企業(yè)內(nèi)部因素

3.1.1 信用觀念淡薄，信用等級(jí)偏低

目前，我國(guó)大部分中小企業(yè)的信用等級(jí)偏低，大多都不能得到銀行信貸的支持。而由于銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，使得銀行方面不能及時(shí)了解到企業(yè)的資金使用情況。同時(shí)，國(guó)家近年來(lái)逐漸加強(qiáng)宏觀調(diào)控，銀根抽緊，商業(yè)銀行加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范 。一些中小企業(yè)利用虛置債務(wù)主體、低估資產(chǎn)、逃避監(jiān)督等方式逃、賴銀行債務(wù)。這些行為都會(huì)給銀行造成巨大的損失，進(jìn)而惡化了社會(huì)信用環(huán)境，加大了中小企業(yè)的融資困難。

3.1.2 缺少可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)

金融機(jī)構(gòu)在向信息不對(duì)稱的中小企業(yè)提供貸款時(shí)，雖然難以獲得貸款決策所需的信息，為了降低自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，在向企業(yè)提供貸款時(shí)，一般會(huì)要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押。而我國(guó)多數(shù)的中小企業(yè)固定資產(chǎn)比率低，缺少足夠的抵押資產(chǎn)。至于擔(dān)保，目前我國(guó)的商業(yè)銀行規(guī)定只給信用等級(jí)A以上的企業(yè)提供擔(dān)保，但我國(guó)中小企業(yè)這，符合條件的很少，而大企業(yè)又大都不愿意給中小企業(yè)提供擔(dān)保。

3.1.3 抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

目前我國(guó)中小企業(yè)多少民營(yíng)或者私營(yíng)企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)大都集中在企業(yè)主手里，在信息的收集、市場(chǎng)的分析等方面仍有較大缺陷，易受金融環(huán)境、行業(yè)變化和經(jīng)濟(jì)景氣性的影響從而導(dǎo)致企業(yè)壽短等現(xiàn)象的發(fā)生，因此對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，貸款給中小企業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的，不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，進(jìn)而加大了融資復(fù)雜性。

3.2 銀行方面因素

3.2.1 銀行經(jīng)營(yíng)上的“惜貸”

在大企業(yè)和中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行方面所花費(fèi)的人力和時(shí)間差不多。但是二者產(chǎn)生的效率卻是大相徑庭的，中小企業(yè)貸款絕大部分是流動(dòng)資金貸款，風(fēng)險(xiǎn)大并且管理成本相對(duì)較高。因此。銀行寧愿做“批發(fā)”業(yè)務(wù)而不愿意做“零售”業(yè)務(wù)，在對(duì)待兩者態(tài)度上，對(duì)于大企業(yè)是“爭(zhēng)貸”而中小企業(yè)是“惜貸”。

3.2.2 銀行貸款管理體質(zhì)的制約

我國(guó)銀行業(yè)務(wù)明顯的偏向大企業(yè)或者國(guó)有企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)大都“惜貸”。金融危機(jī)之后，中國(guó)人民銀行更加加大了對(duì)各商業(yè)銀行的監(jiān)督考核力度。銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，更加加大了對(duì)中小企業(yè)貸款的控制，造成了中小企業(yè)貸款越來(lái)越困難，從而限制了其自身的發(fā)展。

3.3 政府方面的重視不足

一些鼓勵(lì)、扶持中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策得不到有效的實(shí)施。政府的信貸重點(diǎn)仍然還是大企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。在監(jiān)督等方面，有些政府部門不能很好地履行監(jiān)督職責(zé)，使很多中小企業(yè)的行為得不到有效的規(guī)范。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)中小企業(yè)融資的對(duì)策

4.1 健全中小企業(yè)的信用體系

中小企業(yè)的信用等級(jí)是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司主要審查因素之一。因此，建立完善相應(yīng)的信用體系對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。為了建立一個(gè)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融和中小企業(yè)發(fā)展的信用體系，以下幾點(diǎn)是必不可少的步驟：首先，中小企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融給自身發(fā)展帶來(lái)巨大影響，為了抓住這個(gè)難得的機(jī)會(huì)，企業(yè)應(yīng)該完善自身的信用體系建設(shè)，提高自身的信用意識(shí)。其次，各互聯(lián)網(wǎng)金融服機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)與中國(guó)人民銀行的聯(lián)系交流學(xué)習(xí)，建立一套適合互聯(lián)網(wǎng)金融和中小企業(yè)發(fā)展的信用體系。最后，一些政府部門和和金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)例如央行、銀監(jiān)會(huì)等應(yīng)該充分發(fā)揮監(jiān)督引導(dǎo)協(xié)同作用，做好商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)溝通的紐帶，促進(jìn)三方合作，共同努力，建設(shè)一個(gè)適合各方發(fā)展的信用體系。

4.2 提高相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展而產(chǎn)生并發(fā)展的金融模式，雖然發(fā)展迅速，但仍屬于初期發(fā)展階段，相關(guān)的硬件、軟件設(shè)計(jì)研發(fā)仍然不成熟，政府部門和網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該提高網(wǎng)絡(luò)完全方面的程序研發(fā)和監(jiān)管，提高整體網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平。其次，提高操作人員的專業(yè)素養(yǎng)和技術(shù)水平，避免以后因操作失誤而造成的損失。最后，汲取國(guó)外先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身，進(jìn)行設(shè)計(jì)研發(fā)適合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

4.3 加強(qiáng)中小企業(yè)自身的建設(shè)，進(jìn)一步提高融資質(zhì)量

目前，我國(guó)中小企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)條件普遍偏差，其對(duì)自身企業(yè)和市場(chǎng)的信息收集和分析仍有較大的缺陷，因其發(fā)展受到資金和自身規(guī)模的限制，故大部分中小企業(yè)對(duì)自身企業(yè)缺少長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃和科學(xué)管理制度與理念，并且其對(duì)市場(chǎng)分析能力和數(shù)據(jù)獲取能力不足，生產(chǎn)可能具有很大的盲目性，大部分私人企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和管理理念仍然不成熟等問(wèn)題都阻礙了貸款的核查和監(jiān)督工作。

只有更好地克服以上提到的各方面存在的問(wèn)題，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，加強(qiáng)對(duì)自身的管理，才會(huì)慢慢改變我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，逐步提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量，使中小企業(yè)的融資形成一種良性循環(huán)，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展。企業(yè)本身也可以通過(guò)自內(nèi)部改革，創(chuàng)新和研發(fā)新產(chǎn)品，加大自身開(kāi)放程度，增強(qiáng)對(duì)外交流和學(xué)習(xí)等方面使自身跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步。

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