淺探企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓中需把握的要點(diǎn)

董傳軍

[摘要] 債權(quán)作為企業(yè)資產(chǎn)的一個(gè)重要組成部分，通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開轉(zhuǎn)讓的行為越來越多。本文結(jié)合債權(quán)轉(zhuǎn)讓操作實(shí)務(wù)，就國(guó)有企業(yè)債權(quán)的分類及轉(zhuǎn)讓依據(jù)、企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓中的資產(chǎn)評(píng)估、金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊規(guī)定以及金融資產(chǎn)管理公司不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊要求等企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中需要把握的要點(diǎn)作了探討。

[關(guān)鍵詞] 國(guó)有資產(chǎn) 債權(quán) 轉(zhuǎn)讓

國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（簡(jiǎn)稱“32號(hào)令”）第48條規(guī)定“企業(yè)一定金額以上的生產(chǎn)設(shè)備、房產(chǎn)、在建工程以及土地使用權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)內(nèi)部管理制度履行相應(yīng)決策程序后，在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行?！眰鶛?quán)作為企業(yè)資產(chǎn)的一個(gè)重要組成部分，通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開轉(zhuǎn)讓的行為越來越多。本文結(jié)合債權(quán)轉(zhuǎn)讓操作實(shí)務(wù)就國(guó)有企業(yè)債權(quán)進(jìn)場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的特點(diǎn)及需要把握的要點(diǎn)與產(chǎn)權(quán)交易界同仁分享。

1 企業(yè)債權(quán)的分類及轉(zhuǎn)讓依據(jù)

企業(yè)債權(quán)的種類很多，根據(jù)企業(yè)性質(zhì)以及產(chǎn)權(quán)交易依據(jù)不同，一般分為金融企業(yè)債權(quán)和非金融企業(yè)債權(quán)。金融企業(yè)，一般指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的國(guó)有及國(guó)有控股商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社以及中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依法監(jiān)督管理的其他國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)。金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓豐要依據(jù)《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財(cái)政部令第54號(hào)）（簡(jiǎn)稱“54號(hào)令”）、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《金融企業(yè)非上市國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則》的通知（財(cái)金（2011） 118號(hào)）等進(jìn)行組織實(shí)施。對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司債權(quán)轉(zhuǎn)讓則需要按照《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》（財(cái)金（2008） 85號(hào)）等要求進(jìn)行組織實(shí)施。在金融企業(yè)中對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司和不良資產(chǎn)還有一些特殊規(guī)定。非金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓豐要依據(jù)“32號(hào)令”進(jìn)行組織實(shí)施。

2 關(guān)于企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓中的資產(chǎn)評(píng)估

無論金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓還是非金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓都需要對(duì)轉(zhuǎn)讓債權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并按有關(guān)要求進(jìn)行核準(zhǔn)或備案。依據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（國(guó)務(wù)院令第91號(hào)）有關(guān)規(guī)定，非金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，（這一觀點(diǎn)筆者在2018年6月《產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊》刊發(fā)的《淺探企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之租賃權(quán)轉(zhuǎn)讓》-文中已作詳細(xì)闡述，在此不再贅述）。依據(jù)《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法》第六條“金融企業(yè)有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估：……（五）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的；（六）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換、拍賣的；（七）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的；……”的規(guī)定，金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓依然需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。金融企業(yè)債權(quán)評(píng)估結(jié)果出具后，應(yīng)按有關(guān)要求辦理備案手續(xù)?！督鹑谄髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法》第十七條規(guī)定“除本辦法第十一條第一款規(guī)定的經(jīng)濟(jì)行為以外的其他經(jīng)濟(jì)行為，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行備案?！睂?duì)于金融不良債權(quán)評(píng)估，中評(píng)協(xié)印發(fā)的《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》作了進(jìn)一步明確。

3 金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓之特殊規(guī)定

“32號(hào)令”規(guī)范的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為包括國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股和重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為。但其第63條規(guī)定：“金融、文化類國(guó)家出資企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)交易和上市公司的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為，國(guó)家另有規(guī)定的，依照其規(guī)定?！蹦敲唇鹑谄髽I(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有何特殊規(guī)定，金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓與非金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓有什么不同呢？

3.1選擇交易機(jī)構(gòu)的特殊規(guī)定

金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)在財(cái)政部門選定的承辦金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行?！?4號(hào)令”明確了財(cái)政部門具有“確定承辦金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)備選名單”的監(jiān)管職責(zé)。財(cái)政部關(guān)于貫徹落實(shí)《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（簡(jiǎn)稱“辦法”）有關(guān)事項(xiàng)的通知（財(cái)金（ 2009） 178號(hào)）進(jìn)一步明確：“各省級(jí)財(cái)政部門要高度重視和扎實(shí)做好承辦金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的選擇工作。根據(jù)《辦法》，盡快確定本地區(qū)承辦金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)名單，并推薦1家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)”?！案髦醒牍芾淼膰?guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)轉(zhuǎn)讓非上市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照收益最大化和便利交易的原則，在北京產(chǎn)權(quán)交易所、天津產(chǎn)權(quán)交易中心、上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所和各省級(jí)財(cái)政部門推薦確定的省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制?！庇纱丝梢钥闯鼋鹑谄髽I(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)在“北、天、上、重”四大所及各省級(jí)財(cái)政部門推薦確定的省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行。

3.2公告方式的特殊規(guī)定

“54號(hào)令”第十七條規(guī)定“轉(zhuǎn)讓方在確定進(jìn)場(chǎng)交易的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)后，應(yīng)當(dāng)委托該產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在省級(jí)以上公開發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上刊登產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，公開披露有關(guān)非上市企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，征集意向受讓方。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期不得少于20個(gè)工作日?！睂?duì)金融企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓這一規(guī)定與已經(jīng)廢止的《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第3號(hào)）基本一致。“32號(hào)令”頒布后，并沒有在省級(jí)以上公開發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊上刊登產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告的硬性要求。因而，非金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓可自由選擇是否在省級(jí)以上公開發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊上刊登產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。而金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓仍需按上述要求刊登產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。

3.3監(jiān)管審批要求上的特殊規(guī)定

“32號(hào)令”第六條規(guī)定“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)所監(jiān)管企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理；國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)其各級(jí)子企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易的管理，定期向同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告本企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)交易情況?！薄?4號(hào)令”第九條規(guī)定“財(cái)政部門對(duì)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓履行五項(xiàng)監(jiān)督管理職責(zé)——決定或者批準(zhǔn)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，審核重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)并報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)”。從上述規(guī)定可以看出金融企業(yè)沒有明確國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)其各級(jí)子企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易的管理權(quán)限。因此金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓在沒有授權(quán)的情況下應(yīng)由財(cái)政部門審批，而非金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓國(guó)家出資企業(yè)由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批，而其各級(jí)子企業(yè)由國(guó)家出資企業(yè)審批。

3.4評(píng)估及核準(zhǔn)備案要求上的特殊規(guī)定

《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理辦法>第四條規(guī)定“國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作實(shí)行分級(jí)管理”，并要求“中央管理的企業(yè)集團(tuán)公司及其子公司，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門直屬企事業(yè)單位的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作由財(cái)政部負(fù)責(zé)；子公司或直屬企事業(yè)單位以下企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作由集團(tuán)公司或有關(guān)部門負(fù)責(zé)”。對(duì)于金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估備案《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理暫行辦法>第十八條規(guī)定“中央直接管理的金融企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目報(bào)財(cái)政部備案。中央直接管理的金融企業(yè)子公司、省級(jí)分公司或分行、金融資產(chǎn)管理公司辦事處賬面資產(chǎn)總額大于或者等于5000萬元人民幣的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由中央直接管理的金融企業(yè)審核后報(bào)財(cái)政部備案。中央直接管理的金融企業(yè)子公司、省級(jí)分公司或分行、金融資產(chǎn)管理公司辦事處賬面資產(chǎn)總額小于5000萬元人民幣的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，以及下屬公司、銀行地（市、縣）級(jí)支行的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，報(bào)中央直接管理的金融企業(yè)備案?！庇纱丝梢钥闯鰺o論金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓還是非金融企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓都需要按有關(guān)要求進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行核準(zhǔn)或備案，只是兩者核準(zhǔn)或備案要求有所不同。

4 金融資產(chǎn)管理公司不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊要求

不良金融資產(chǎn)指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)中形成、通過購(gòu)買或其他方式取得的不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)。不良債權(quán)是不良金融資產(chǎn)的一種豐要表現(xiàn)形式?！?4號(hào)令”第六十條規(guī)定“金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)和債轉(zhuǎn)股股權(quán)資產(chǎn)的，國(guó)家相關(guān)政策另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！币虼藢?duì)于金融資產(chǎn)管理公司不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓需要關(guān)注其特殊要求：

（1）當(dāng)只有一人競(jìng)價(jià)時(shí)需要履行補(bǔ)登公告程序。《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》第十九條規(guī)定“資產(chǎn)公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)原則上應(yīng)采取公開競(jìng)價(jià)方式，包括但不限于招投標(biāo)、拍賣、要約邀請(qǐng)公開競(jìng)價(jià)、公開詢價(jià)等方式?！薄耙砸s邀請(qǐng)公開競(jìng)價(jià)、公開詢價(jià)等方式處置時(shí)，至少要有兩人以上參加競(jìng)價(jià)，當(dāng)只有一人競(jìng)價(jià)時(shí)，需按照公告程序補(bǔ)登公告，公告7個(gè)工作日后，如確定沒有新的競(jìng)價(jià)者參加競(jìng)價(jià)才能成交。”

（2）金融資產(chǎn)管理公司債權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)意向受讓方的特殊要求。金融資產(chǎn)管理公司債權(quán)不得向國(guó)家公務(wù)員、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員、政法干警、資產(chǎn)公司工作人員、國(guó)有企業(yè)債務(wù)人管理層以及參與資產(chǎn)處置工作的律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等中介機(jī)構(gòu)人員等關(guān)聯(lián)人轉(zhuǎn)讓。《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》第二十六條對(duì)上述要求做了明確規(guī)定。金融資產(chǎn)管理公司在處置公告中有義務(wù)提示以上人員不得購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)。

（3）金融資產(chǎn)管理公司債權(quán)批量轉(zhuǎn)讓的特殊規(guī)定。按照財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》的通知（財(cái)金（2012）6號(hào)）要求，金融企業(yè)對(duì)一定規(guī)模的不良資產(chǎn)進(jìn)行組包轉(zhuǎn)讓，只能定向轉(zhuǎn)讓給具有一定資質(zhì)和規(guī)模的資產(chǎn)管理公司，且資產(chǎn)管理公司只能參與本?。▍^(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作，其購(gòu)入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。

總之，在進(jìn)行國(guó)有企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體實(shí)踐中，除關(guān)注金融債權(quán)和非金融債權(quán)的區(qū)別以及金融債權(quán)中金融資產(chǎn)管理公司的特殊要求外，還需要關(guān)注與此相關(guān)的其它法律法規(guī)。應(yīng)結(jié)合國(guó)有企業(yè)債權(quán)資產(chǎn)屬性，根據(jù)其具體特點(diǎn)，準(zhǔn)確把握政策要求，完善交易程序，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值。