全天候投資

托尼·羅賓斯

在過(guò)去的30 年中，我一直在舉辦“財(cái)富大師訓(xùn)練營(yíng)”。參加者來(lái)自全球100 多個(gè)國(guó)家，各種各樣的人都有。他們通過(guò)參加這個(gè)完全浸入式的、為期4 天的“財(cái)富大師訓(xùn)練課程”改變了他們的財(cái)務(wù)人生。

在這個(gè)訓(xùn)練營(yíng)中，我喜歡跟他們玩一個(gè)小游戲——“金錢傳遞”。我在講臺(tái)上讓聽眾和其他人“交換金錢”。我說(shuō)的就是這4個(gè)字。通常大家聽我這么一說(shuō)，就會(huì)沉默幾分鐘，然后充滿困惑地開始交換金錢。有些人拿出1美元，有些人拿出20美元，有些人拿出100美元。你可以想象會(huì)發(fā)生什么情況。他們四處走動(dòng)，互相觀察，決定如何交換。有些人在協(xié)商；有些人把自己的錢全都拿出來(lái)了；有些人拿了別人100美元，卻只給對(duì)方1美元，你可以想象那個(gè)人臉上的表情有多么震驚。這種交易持續(xù)進(jìn)行了三四分鐘之后，我會(huì)說(shuō)：“好了，請(qǐng)坐?！比缓笪肄D(zhuǎn)到下一個(gè)話題。

每次都一樣，肯定會(huì)有人大叫：“嘿，我想拿回我那100美元！”我會(huì)說(shuō)：“誰(shuí)說(shuō)那是你的100美元？”他說(shuō)：“拜托，我們只是在玩游戲?！蔽艺f(shuō)：“是的，你怎么知道這個(gè)游戲結(jié)束了？”

通常這個(gè)人聽到后會(huì)滿臉困惑，只好坐下來(lái)，心里還是非常氣憤，畢竟自己失去了100美元。最終他們都從這個(gè)游戲中得到了啟發(fā)：關(guān)于自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，他們以為的和現(xiàn)實(shí)情況完全是兩回事。那個(gè)家伙覺得自己有很高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但是才失去了100美元，就憤怒得受不了了?？吹竭@種情況，我往往很震驚。想象一下，要是他虧損了1萬(wàn)美元、10萬(wàn)美元甚至50萬(wàn)美元，他會(huì)有什么樣的反應(yīng)？激進(jìn)的投資者在相對(duì)較短的時(shí)期內(nèi)可能會(huì)虧掉這么多錢。人們并不知道他們真正的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有多大，直到發(fā)生了相當(dāng)大的虧損，真切地體驗(yàn)到巨大的虧損，才會(huì)知道自己的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力有多大。

我承受過(guò)連上帝都會(huì)震驚的虧損——虧掉了幾百萬(wàn)美元，可我其實(shí)沒(méi)有那么多錢，結(jié)果我虧的錢比我所擁有的全部資產(chǎn)還多。這些考驗(yàn)?zāi)阌職獾氖虑闀?huì)令你驚醒！但是虧損的數(shù)字是大是小并沒(méi)那么重要，虧損100美元或者1000美元就可能讓你痛苦得受不了了。輸?shù)耐纯噙h(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)贏的快樂(lè)，這正是為什么你的投資彈藥庫(kù)里一定要有一些像全天候投資組合這樣的武器裝備，因?yàn)橹灰揽抠Y產(chǎn)配置，你就可能明顯地減少承受重大虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

（摘自《錢：7步創(chuàng)造終身收入》中信出版社 圖/Black Rock）