金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)發(fā)展過程中的作用

王苓

摘要：企業(yè)是推動我國經(jīng)濟(jì)和社會進(jìn)步的重要力量，融資約束是阻礙一個企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營、增加投資和收益的主要障礙。金融機(jī)構(gòu)在幫助企業(yè)解決這一問題方面始終擔(dān)當(dāng)著主要責(zé)任。文章基于我國金融機(jī)構(gòu)在地位和主要職能上的分類，從中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)四個方面分析了金融機(jī)構(gòu)通過影響企業(yè)融資在企業(yè)發(fā)展過程中的作用。

關(guān)鍵詞：融資問題；中央銀行；政策性銀行；商業(yè)銀行；非銀行金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)，作為專門從事貨幣信用活動的中介組織，在企業(yè)發(fā)展過程中扮演著舉足輕重的角色。融資難的問題一直是阻礙企業(yè)增加投資收益、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的重要原因，尤其是對于中小企業(yè)，融資渠道少、融資難更是制約其發(fā)展的主要瓶頸問題。

中小企業(yè)的融資問題，對世界各國來說，都是一個亟待解決的難題。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和企業(yè)改革的不斷深入，中小企業(yè)越來越成為推動國民經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)社會安定的重要力量。因此，解決中小企業(yè)的融資難問題，促進(jìn)中小企業(yè)更好更快發(fā)展已經(jīng)成為了一個迫在眉睫的問題。

我國的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其地位和作用的差異主要分為四類： 一是中央銀行，即中國人民銀行； 二是政策性銀行； 三是商業(yè)銀行；四是非銀行金融機(jī)構(gòu)。本文基于這一分類，分析不同種類的金融機(jī)構(gòu)在我國企業(yè)發(fā)展過程中的作用。

一、中央銀行在企業(yè)發(fā)展過程中的作用

我國的中央銀行，即中國人民銀行，執(zhí)行著貨幣發(fā)行、利率調(diào)整等職能，同時還具有對其他銀行的管理職能，所以，也可以稱其為“銀行管理機(jī)構(gòu)”。中央銀行對企業(yè)發(fā)展過程的促進(jìn)作用主要體現(xiàn)在它通過貨幣政策和行政管理手段對我國金融體系平穩(wěn)運行的影響上。

（一）通過貨幣政策影響融資環(huán)境

首先，中國人民銀行通過控制人民幣的發(fā)行，影響人民幣的信度和流通情況，進(jìn)而能夠影響其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。其次，中國人民銀行是政府干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)的有力幫手，利率調(diào)整就是它的一個重要手段。比如，當(dāng)市場出現(xiàn)通貨緊縮狀態(tài)時，市場上資金匱乏，貨幣流通不暢，中央銀行就可以通過實行比較寬松的貨幣政策，降低利率，鼓勵人們減少存款儲蓄，增加消費支出，從而擴(kuò)大市場上的資金流。對企業(yè)而言，降低利率可以使企業(yè)不需要承擔(dān)過于沉重的利息壓力而取得貸款，有利于企業(yè)增加投資，提高競爭力，獲得更大的投資收益和經(jīng)營效益。最后，中國人民銀行通過發(fā)揮信貸政策的作用，可以在一定程度上引導(dǎo)企業(yè)貸款的投資走向，一些中小企業(yè)甚至可能會因此決定自己的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)。

（二）通過行政管理手段影響融資環(huán)境

在我國，中國人民銀行不僅有權(quán)利制定我國的金融法規(guī)、金融行政規(guī)章等，還能對其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行依法審批和監(jiān)管。比如，一些商業(yè)銀行和中小型金融機(jī)構(gòu)開展的專門針對中小企業(yè)融資的業(yè)務(wù)，必須經(jīng)由中國人民銀行審批通過，同時還要處于中國人民銀行的嚴(yán)格監(jiān)管之下。除此之外，中國人民銀行擁有的完善的管理支付體系，能承擔(dān)商業(yè)銀行之間的結(jié)算業(yè)務(wù)，從而加強市場上的資金流通性。

由此可見，中央銀行通過保證宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的平穩(wěn)運行，為我國的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展乃至誕生，提供了最基礎(chǔ)的金融環(huán)境的保障。

二、政策性銀行在企業(yè)發(fā)展過程中的作用

政策性銀行一般由政府控股，主要職責(zé)是配合落實政府的相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策，而不是追求經(jīng)營利潤的最大化。本文以企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動為例，從三個角度分析政策性銀行在企業(yè)技創(chuàng)新活動中發(fā)揮的作用。

（一）政策性銀行對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策支持

目前我國的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率，與發(fā)達(dá)國家相比，仍然處于相對較低的水平，相關(guān)輔助性政策的不完善是造成這一現(xiàn)象的一個重要因素。政策性銀行就擔(dān)當(dāng)著從融資方面促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的職責(zé)。

政策性銀行對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持更多的體現(xiàn)在一些尚不成熟的技術(shù)領(lǐng)域，尤其是得到政府政策鼓勵發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)。政策性銀行通過為這類企業(yè)提供更有利的融資條件，使其能夠在技術(shù)創(chuàng)新方面增加資金投入，以期獲得技術(shù)方面的優(yōu)勢，提高企業(yè)競爭力；政策性銀行還通過幫助企業(yè)對引進(jìn)技術(shù)進(jìn)行吸收消化以及擴(kuò)大引進(jìn)技術(shù)的用途來提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率。政策性銀行對同一類技術(shù)的重復(fù)投資，常常會引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)的技術(shù)投資方向，從而形成產(chǎn)業(yè)集群，帶來規(guī)模效應(yīng)，降低企業(yè)經(jīng)營成本。

（二）政策性銀行在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中的資金配置

一項新技術(shù)的誕生往往伴隨著巨大的資金消耗，因此，擁有技術(shù)創(chuàng)新資本的企業(yè)更容易在市場競爭中獲得優(yōu)勢。政策性銀行對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用不僅體現(xiàn)在政策方面的支持，還體現(xiàn)在為企業(yè)提供技術(shù)開發(fā)資金。

政策性銀行對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響與國家的科技政策往往保持一致。政策性銀行會根據(jù)國家的科技政策的目標(biāo)，優(yōu)先發(fā)展重點項目，結(jié)合市場的投資——收益可行性分析，引導(dǎo)企業(yè)的有限資金在技術(shù)的引進(jìn)、消化吸收、使用、開發(fā)之間進(jìn)行有效合理配置，以提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新水平。

（三）政策性銀行與風(fēng)險投資的互補效應(yīng)

技術(shù)創(chuàng)新不僅耗資巨大，還是一項具有高度不確定性的活動。因此，單純的風(fēng)險投資往往不能為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供完善的資金支持，尤其是對一些存在巨大的技術(shù)、商業(yè)風(fēng)險的項目來說。政策性銀行恰好在一定程度上彌補了風(fēng)險投資的不足。

政策性銀行以政府為依靠，擁有最先進(jìn)的項目風(fēng)險評估技術(shù)和最專業(yè)的各領(lǐng)域技術(shù)人才。政策性銀行介入某一技術(shù)領(lǐng)域，對市場來說，通常是對該技術(shù)項目的一種可行性證明，有助于吸引其他社會資本的進(jìn)入，并且會促進(jìn)相關(guān)行業(yè)的聯(lián)合，形成專業(yè)的研究組織，從而使相關(guān)企業(yè)有機(jī)會獲得更多的技術(shù)研發(fā)資本，增強自己的技術(shù)創(chuàng)新能力。

政策性銀行與國家科技政策的方向一致性也帶來了一些弊端：對于尚未納入國家科技政策扶持范圍的技術(shù)領(lǐng)域，可能被政策性銀行忽略，有關(guān)公司更難獲得銀行信貸支持，甚至可能因此喪失發(fā)展良機(jī)；資金集中在有限的技術(shù)領(lǐng)域，不利于創(chuàng)新全面發(fā)展和技術(shù)多元化。

三、商業(yè)銀行在企業(yè)發(fā)展過程中的作用

商業(yè)銀行應(yīng)該成為幫助中小企業(yè)解決融資難問題的中堅力量。開展更多的針對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，不僅能幫助中小企業(yè)解決難題，也是商業(yè)銀行本身進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一項重要舉措。本文將從三個角度分析商業(yè)銀行助力中小企業(yè)度過融資難關(guān)的必要性。

（一）從商業(yè)銀行面臨的外部環(huán)境角度

目前我國各商業(yè)銀行的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)存在著嚴(yán)重的相似化現(xiàn)象，商業(yè)銀行之間技術(shù)水平趨同，主要產(chǎn)品大同小異，市場競爭日趨激烈，大客戶群體的利潤空間不斷壓縮，客戶資源的缺乏已經(jīng)成為制約商業(yè)銀行更上一層樓的主要問題。 開展針對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，甚至設(shè)立專門的組織部門為中小企業(yè)融資提供便利有利于商業(yè)銀行培養(yǎng)新的客戶群體，找到新的利潤增長點；有利于商業(yè)銀行調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)客戶多元化，分散風(fēng)險，增強在金融市場的競爭力。

（二）從商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的角度

商業(yè)銀行開展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)能夠在一定程度上防止資產(chǎn)達(dá)到一定的規(guī)模后，出現(xiàn)的利潤增長乏力、市場競爭力不足的問題。這種現(xiàn)象被稱為“中等規(guī)模陷阱”。 這是因為到了這一階段，組織前期發(fā)展中積累的矛盾紛紛呈現(xiàn)出來，組織機(jī)制的運行遭遇重重困難，發(fā)展后勁不足。中小企業(yè)不僅數(shù)量龐大，而且很多中小企業(yè)擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?，是商業(yè)銀行未來的大客戶群體的主力軍，因此，無論是從“質(zhì)”上，還是從“量”上來說，開展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)都是商業(yè)銀行獲得持續(xù)發(fā)展動力、 避免“中等規(guī)模陷阱”的有效手段。

（三）從商業(yè)銀行的社會責(zé)任角度

除了獲取商業(yè)利潤的考慮以外，開展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，幫助提高中小企業(yè)融資能力，也不失為商業(yè)銀行樹立良好社會形象、提升品牌價值的一種好選擇。在基本的風(fēng)險控制的前提下，對中小企業(yè)支以援手，也有助于商業(yè)銀行同政府建立良好的關(guān)系。

商業(yè)銀行開展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，有其必要性，但也不能忽視其中的劣勢與威脅：中小企業(yè)固有的經(jīng)營規(guī)模小、資本積累有限、會計報告不完善等特點使商業(yè)銀行面臨更大的風(fēng)險，商業(yè)銀行在選擇業(yè)務(wù)對象時就不可避免的具有歧視性，一些具有發(fā)展?jié)摿Φ珎鶆?wù)結(jié)構(gòu)不樂觀的小企業(yè)可能由此遭遇更嚴(yán)重的融資困難，起步更加艱難；商業(yè)銀行開展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗相對較少，專業(yè)人員匱乏，常出現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營狀況判斷失誤，急于“抽貸”、“斷貸”，并且其他銀行迅速跟風(fēng)，最終導(dǎo)致企業(yè)資金供應(yīng)不足，出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營困難的現(xiàn)象。

四、非銀行金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)在企業(yè)發(fā)展過程中的作用

我國非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類繁多，本文以與中小企業(yè)融資關(guān)系更為密切的金融租賃公司和信托投資公司為重點，分析非銀行金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)發(fā)展過程中對企業(yè)融資的影響作用。

（一）金融租賃公司

金融租賃公司對中小企業(yè)的融資促進(jìn)服務(wù)主要體現(xiàn)在它能根據(jù)承租人的要求，購買相應(yīng)的設(shè)備，然后出租給中小企業(yè)，實現(xiàn)代替企業(yè)融資的目的。由于中小企業(yè)具有信用水平相對不高、資金流不足、常有短期大量資金需求等特點，金融租賃公司這種申請方便、還款方式靈活的租賃服務(wù)為中小企業(yè)提供了極大的幫助。這種方式不僅能夠緩解中小企業(yè)的資金壓力，提高其資金利用效率，還能通過調(diào)節(jié)中小企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，大大降低財務(wù)上的風(fēng)險。

（二）信托投資公司

信托投資公司對中小企業(yè)的融資幫助主要表現(xiàn)為它能通過將多家中小企業(yè)的債權(quán)整合起來，集中進(jìn)行資金籌集，然后將籌得的資金按照事先約定的比例分配給不同的企業(yè)。這為中小企業(yè)拓寬融資渠道提供了一種新思路。

與銀行金融機(jī)構(gòu)相比，非銀行金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)資本金的要求較低，因此不如商業(yè)銀行對企業(yè)的歧視明顯，但是非銀行金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的融資服務(wù)也具有一些弊端：非銀行金融機(jī)構(gòu)融資耗時長，不如商業(yè)銀行及時；融資量相對較少；法律保障尚不完善等。

五、結(jié)語

我國擁有的多種金融機(jī)構(gòu)雖其地位和職能不同，但對企業(yè)成長過程都有著不同程度的影響。企業(yè)要想獲得支撐經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定運行的充足的資金流，尤其是中小企業(yè)，要想解決融資難問題，必須始終同不同的金融機(jī)構(gòu)保持良好關(guān)系，明確不同金融機(jī)構(gòu)的特點和優(yōu)劣勢，靈活運用多種融資手段，方能在市場經(jīng)濟(jì)的殘酷競爭中穩(wěn)步前行。

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（作者單位：山東滕州辰龍能源集團(tuán)有限公司）