你不理財(cái) 財(cái)不理你

葉輝

去年八九月份的時(shí)候，有一條新聞很熱：一位歸國(guó)華僑在1973年存銀行1200元，44年后家人去取時(shí)，加上利息一共只取出2684.04元。就因?yàn)樗麄儧](méi)有理財(cái)，當(dāng)年的一筆巨款貶值得“當(dāng)時(shí)可以買(mǎi)套房，現(xiàn)在只能買(mǎi)張床”。財(cái)富就像貓一樣，你越是對(duì)它好，它就越溫順，你越對(duì)它不好、不理睬，它同樣也不理你。

一個(gè)讓人警醒的反面案例

廈門(mén)那筆顛覆了人們對(duì)銀行存錢(qián)看法的存款到底是怎么回事呢？原來(lái)，廈門(mén)那位年近六旬的歸國(guó)華僑陳女士，自6歲起就跟隨雙親兄弟姐妹一同回歸祖國(guó)的懷抱，最終定居廈門(mén)。大約在幾年前，陳女士的雙親相繼去世，她的父親給她留了一張銀行存單，說(shuō)是她叔叔贈(zèng)與她的。父親將銀行存單給了陳女士，意在讓她繼承這一份遺產(chǎn)，繼承這一筆錢(qián)。那張存單抬頭寫(xiě)的是“中國(guó)人民銀行整存整取定期儲(chǔ)蓄存單”，存入時(shí)間為1973年3月20日，存入金額1200元，定存期限為一年，月息2厘7毫。

當(dāng)年的1200元，在現(xiàn)在要變現(xiàn)的情況下，能取出多少？它的44年利息又有多少呢？在多家銀行機(jī)構(gòu)的一同計(jì)算下，最終得出的本金+利息合計(jì)為2684.04元，而利息是1484.04元。

網(wǎng)友紛紛吐槽：上世紀(jì)70年代是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，普通職工工資每月20多元錢(qián)。當(dāng)年，好一點(diǎn)的大米約1角3分錢(qián)1斤，豬肉7角錢(qián)1斤。當(dāng)年家里若有12口人，一天只需要1元錢(qián)左右的伙食費(fèi)。也就是說(shuō)，這1200元，在當(dāng)年堪稱(chēng)一筆“巨款”。

網(wǎng)友指出，“雖然能取出來(lái)還得感謝銀行，但我們更關(guān)心的是，放在44年前1200元是巨款，如今2684.04元只夠吃頓飯”。他們紛紛吐槽：“當(dāng)時(shí)可以買(mǎi)套房，現(xiàn)在只能買(mǎi)張床”。

有人指出，1973年的1200元大概等于今天的30萬(wàn)元。另有人拿工資進(jìn)行計(jì)算，認(rèn)為當(dāng)時(shí)的1200元，相當(dāng)于現(xiàn)在的240萬(wàn)元。

雖然眾說(shuō)紛紜，但是大家的看法很一致：把錢(qián)一直存銀行不理財(cái)肯定不行，最后造成這種后果只能怪自己。言下之意，必須理財(cái)，才能保證財(cái)富的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

設(shè)想一下，如果不理財(cái)會(huì)怎么樣？

現(xiàn)在千萬(wàn)富翁很牛吧？假如一個(gè)家庭有1000萬(wàn)元現(xiàn)金，有沒(méi)有進(jìn)行財(cái)富管理，40年后的區(qū)別是什么？結(jié)果也許會(huì)出乎你的預(yù)想。

第一種方案是存一年定期，目前年利率1.5%，40年之后1000萬(wàn)元本金可以變成1814萬(wàn)元，利息能賺到814萬(wàn)元。顯然，這無(wú)法抵御通貨膨脹。

如果換成年收益4%的銀行理財(cái)產(chǎn)品呢？40年后1000萬(wàn)元本金可以變成4800多萬(wàn)元，收益有3800多萬(wàn)元。

如果年收益是8%呢？8%是過(guò)去10多年公募基金的平均收益率，也是投資信托比較靠譜的收益率，40年后1000萬(wàn)元本金能夠變成了2億多元。

再來(lái)做一個(gè)假設(shè)：如果不做任何理財(cái)，存銀行活期呢？按照目前年利率0.35%計(jì)算，1000萬(wàn)元存40年，利息大約是150萬(wàn)元。那40年后，加上通貨膨脹的作用，1150萬(wàn)元又還有多少購(gòu)買(mǎi)力呢？

股神巴菲特一直強(qiáng)調(diào)復(fù)利滾雪球的魅力。2%，4%，還是8%，雖然收益率看起來(lái)差別并不是多大，但是在復(fù)利的作用下，幾十年之后總金額就會(huì)有天淵之別。

20世紀(jì)70年代末，“萬(wàn)元戶(hù)”是個(gè)相當(dāng)了得的人家。目前流傳最廣的說(shuō)法是，一個(gè)北師大的金融專(zhuān)家經(jīng)過(guò)測(cè)算，80年代的1萬(wàn)元，相當(dāng)于現(xiàn)在的255萬(wàn)元。如果現(xiàn)在有1000萬(wàn)元不進(jìn)行財(cái)富管理，40年后錢(qián)的購(gòu)買(mǎi)力肯定也會(huì)大大降低，到時(shí)候也許不如現(xiàn)在的一個(gè)普通家庭。

理財(cái)，一個(gè)重要的作用是“資產(chǎn)保值和增值”，其目的是解決錢(qián)貶值的問(wèn)題，也就是如何應(yīng)對(duì)通貨膨脹，重要程度自然不言而喻了。

中國(guó)人理財(cái)意識(shí)不斷提高

相信很多人對(duì)路邊圍墻上的標(biāo)語(yǔ)還有印象：“存款儲(chǔ)蓄，利國(guó)利民?！?/p>

作為全球第一的儲(chǔ)蓄大國(guó)，截至2017年5月，央行公布的境內(nèi)居民住戶(hù)存款總額為62.6萬(wàn)億元，人均儲(chǔ)蓄高達(dá)4萬(wàn)元。

存款利息不高，為什么還有這么多錢(qián)存銀行？一來(lái)因?yàn)榘踩?，二?lái)因?yàn)楹芏嗑用窳?xí)慣性地喜歡存銀行。在幾十年之前，居民幾乎沒(méi)有其他的理財(cái)手段，存款成了很多人唯一的財(cái)富增長(zhǎng)方式，并且形成了習(xí)慣。

1981年到2008年，中國(guó)金融市場(chǎng)加速發(fā)展，國(guó)債、股票、基金等新的理財(cái)方式相繼涌現(xiàn)。1998年房地產(chǎn)市場(chǎng)化以來(lái)，20年只漲不跌的牛市，讓許多人炒房發(fā)財(cái)。從2005年到2007年，中國(guó)遇到了股票牛市，上證綜指才能從1000點(diǎn)漲到了6000點(diǎn)，基金為許多不敢買(mǎi)股票的投資者提供了一個(gè)替代品。不過(guò)，2008年和2015年的兩次股災(zāi)，也教會(huì)了很多人什么是投資風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，雖然居民儲(chǔ)蓄依然居高不下，但是銀行存款或不再是他們最主要的理財(cái)手段。數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、信托等都已經(jīng)越來(lái)越受到重視。2017年，信托資產(chǎn)規(guī)模大增，僅3個(gè)季度就完成從20萬(wàn)億至24萬(wàn)億元的突破。同一年，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額29.54萬(wàn)億元。

2013年6月，余額寶橫空出世。阿里巴巴推出余額寶理財(cái)業(yè)務(wù)，比銀行更高的收益吸引著無(wú)數(shù)普通用戶(hù)的關(guān)注，余額寶在2014年一度達(dá)到6000億元，名不見(jiàn)經(jīng)傳的天弘基金一下子成為國(guó)內(nèi)最大基金公司。今年一季度末，余額寶的規(guī)模甚至達(dá)到了1.7萬(wàn)億元。余額寶的火爆，迅速引爆了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的大爆發(fā)。截至2017年年底，公募基金管理人管理的基金資產(chǎn)合計(jì)超過(guò)11萬(wàn)億元，這一數(shù)據(jù)比前一年末規(guī)模大增2.25萬(wàn)億元

這些，都說(shuō)明國(guó)人的理財(cái)意識(shí)已經(jīng)快速提高，很多人都把自己的財(cái)富打理得妥妥的。

不過(guò)，北大光華副院長(zhǎng)金李教授認(rèn)為，中國(guó)老百姓的錢(qián)大量放在投資性房地產(chǎn)和銀行存款，未來(lái)在投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)上改善的空間很大。換言之，如果我們做一些適當(dāng)?shù)膬?yōu)化，是能夠做到在風(fēng)險(xiǎn)不增加的情況下，平均使得老百姓的財(cái)富每年增加1%到2%。這1-2個(gè)點(diǎn)的收入，平均一家人相當(dāng)于多了一兩個(gè)月的工資。

雷太多，瞎理財(cái)不如不理財(cái)

你不理財(cái)，財(cái)不理你。當(dāng)很多人都明白了這個(gè)道理之后，問(wèn)題也隨之而來(lái)：瞎理財(cái)?shù)娜颂唷?/p>

近日，中國(guó)央行發(fā)布《消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)查分析報(bào)告（2017）》。報(bào)告顯示，消費(fèi)者貸款知識(shí)、投資知識(shí)和保險(xiǎn)知識(shí)較為薄弱，而對(duì)銀行卡知識(shí)、信用知識(shí)和儲(chǔ)蓄知識(shí)的掌握情況則相對(duì)較好。35.27%的消費(fèi)者認(rèn)為自己的金融知識(shí)水平“非常好”或“比較好”，41.84%認(rèn)為自身金融知識(shí)水平一般，22.89%認(rèn)為水平較差。消費(fèi)者對(duì)全部金融知識(shí)問(wèn)題的平均正確率僅有 59.56%。這也就意味著您的理財(cái)方式可能是瞎來(lái)的。

2015年的股災(zāi)，股市總市值蒸發(fā)數(shù)十萬(wàn)億元，人均損失數(shù)十萬(wàn)元，而場(chǎng)內(nèi)配資和場(chǎng)外配資的股民損失尤為嚴(yán)重。有一個(gè)說(shuō)法是，這場(chǎng)股災(zāi)讓50萬(wàn)～60萬(wàn)中產(chǎn)消失。《福布斯》雜志曾預(yù)計(jì)，中國(guó)中產(chǎn)階層在2014年底會(huì)超過(guò)1400萬(wàn)人。如果50萬(wàn)～60萬(wàn)中產(chǎn)消失，這意味著此輪暴跌已經(jīng)導(dǎo)致了大約3%的中產(chǎn)階層消亡。禍根，就是場(chǎng)外配資。也就是說(shuō)，激進(jìn)的投資方式，使很多人可能一輩子也無(wú)法翻身。

1：5的配資，當(dāng)時(shí)讓很多人在快速上漲中嘗到了甜頭，但是他們被勝利沖昏了頭腦，錢(qián)不斷投入，結(jié)果爆倉(cāng)，1：5爆倉(cāng)后，1：3爆倉(cāng)，最后1：1也爆倉(cāng)，杠桿市場(chǎng)以最血腥的方式收割財(cái)富。

除此之外，打著P2P旗號(hào)的e租寶非法集資500多億元，做做任務(wù)就能輕松賺大錢(qián)的錢(qián)寶網(wǎng)號(hào)稱(chēng)交易金額已經(jīng)超過(guò)了500億元……大量低水平的金融騙局，依然讓很多人上當(dāng)受騙。歸根結(jié)底，還是被高收益所欺騙。

招商銀行和貝恩資本每年都做中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)需求調(diào)研。值得注意的是，2017年預(yù)計(jì)民間可投資財(cái)富總規(guī)模188萬(wàn)億元人民幣，年化增長(zhǎng)的速度超過(guò)20%。比如說(shuō)最大的一塊是現(xiàn)金和銀行存款，第二大塊是投資性不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)，第三塊是資本市場(chǎng)的產(chǎn)品，包括個(gè)人可以購(gòu)買(mǎi)的股票、債券、新三板等資產(chǎn)。

財(cái)富管理的本質(zhì)，就是收益和風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。天下沒(méi)有白吃的午餐，享受越高的收益，就必然承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于小額投資人來(lái)說(shuō)，可以去博取高收益，高風(fēng)險(xiǎn)下即使失敗了，也不過(guò)是重頭再來(lái)而已。那么，對(duì)于大額投資人呢？

中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司總經(jīng)理助理兼財(cái)富管理中心總經(jīng)理衛(wèi)濛濛指出，大家在過(guò)去可能將財(cái)富管理單純的理解為投資，因此尤為關(guān)注投資收益。但是這幾年，客戶(hù)越來(lái)越多的注意到財(cái)富管理其他的方面，如財(cái)產(chǎn)保護(hù)、傳承、整體財(cái)富規(guī)劃等。她接著用家族信托舉了個(gè)例子：“傳承功能僅僅是家族信托的一個(gè)點(diǎn)，而整體規(guī)劃至少還包括4個(gè)方面：企業(yè)經(jīng)營(yíng)、家庭生活、短期投資理財(cái)訴求以及代際傳承。也就是說(shuō)，我們既要幫客戶(hù)留足現(xiàn)金，去保障現(xiàn)有的生活水平、企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)，也需考慮投資規(guī)劃，剩下的長(zhǎng)期的資產(chǎn)考慮做代際傳承。”

事實(shí)上，財(cái)富管理就是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，需要考慮一個(gè)人及后面一家人幾十年的生活水平，甚至是幾代人的生活保障。因此，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，穩(wěn)定增長(zhǎng)的財(cái)富也許才是他們最需要的，并不需要去博一時(shí)收益的高低。在定下“穩(wěn)定增值”的基調(diào)后，像美國(guó)人和英國(guó)人一樣，把錢(qián)放到專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)打理，也許是上策。