互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)管建議

高明磊

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的一種革新，這種革新給金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新鮮的血液，但是仍然存在著一些問(wèn)題，比如說(shuō)不夠完善的法律法規(guī)、不夠成熟的市場(chǎng)、監(jiān)管不到位等等問(wèn)題。這些問(wèn)題都會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來(lái)非常不利的影響。因此，在本篇文章中主要討論了互聯(lián)網(wǎng)金融其中存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題提出相應(yīng)的解決辦法，希望能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范水平進(jìn)行提升，并且能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著更加良好的方向發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融風(fēng)險(xiǎn) 分析 監(jiān)管建議

我國(guó)的科學(xué)技術(shù)正處于一個(gè)飛速發(fā)展的時(shí)期，人們?cè)絹?lái)越廣泛地使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢(shì)所趨，將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生更加深刻的影響。在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新性的同時(shí)，也應(yīng)深入研究其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并進(jìn)行有效的監(jiān)管，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著更加良好的方向發(fā)展。

1互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)現(xiàn)

科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，促使互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也更加的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融模式并不是重新創(chuàng)造金融功能，而是在互聯(lián)網(wǎng)精神（開放、平等、協(xié)作和分享）的影響下，以一種全新的、更高效的方式去實(shí)現(xiàn)金融功能。互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮相對(duì)于傳統(tǒng)金融存在兩大主要優(yōu)勢(shì)：

首先，降低了交易成本。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，具有去中心化趨勢(shì)，可以縮短資金融通中的鏈條，減少不必要的中間成本；另一方面，減少了大量的線下物理網(wǎng)點(diǎn)和人工服務(wù)，從而降低交易成本。

其次，降低了信息不對(duì)稱程度。一方面，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)不斷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，信息傳播具有范圍廣、速度快等特點(diǎn)，可以更容易地獲取到全方位的信息；另一方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用使得信息處理能力獲得極大地提升，更綜合地分析資金需求方、投資方以及宏觀經(jīng)濟(jì)的情況，從而提高了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理效率，顯著降低了信息不對(duì)稱程度。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式常見的主要有第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、小額貸款、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)和大數(shù)據(jù)金融等6種模式。

第三方支付模式是非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡收單及其他支付業(yè)務(wù)中資金轉(zhuǎn)移服務(wù)。

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指行為主體之間不通過(guò)傳統(tǒng)金融中介而是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直接實(shí)現(xiàn)資金方和需求方的個(gè)人點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)接，完成借貸過(guò)程。

小額貸款是指企業(yè)作為放款主體向個(gè)人或者小微企業(yè)級(jí)小微企業(yè)主提供貸款。包括小額信用貸款、抵押貸款，通常金額較小，貸款方式靈活。

眾籌融資是指已獲得未來(lái)產(chǎn)品或服務(wù)或者股權(quán)作為代價(jià)，向普通用戶或特定對(duì)象發(fā)起籌資行為，具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征。

互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供線上的信息匯聚、搜索、比價(jià)、銷售、購(gòu)買及客戶服務(wù)，產(chǎn)品通常包含基金、保險(xiǎn)、證券。

大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶交易分析、消費(fèi)行為預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析，以提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平。

2互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)特征

2014年開始，以P2P為代表的我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)爆發(fā)許多危機(jī)，借款人失蹤、資金不知去向、平臺(tái)無(wú)力支付導(dǎo)致其無(wú)法運(yùn)營(yíng)。這些事件使得業(yè)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注加大，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出了更加緊迫的要求。

與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融除具有傳統(tǒng)金融的金融風(fēng)險(xiǎn)以外，又具有互聯(lián)網(wǎng)傳播性強(qiáng)、爆發(fā)快、虛擬性強(qiáng)的特點(diǎn)，現(xiàn)對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上有其獨(dú)特性，需要在保持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新性的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有足夠的敬畏和清晰的認(rèn)識(shí)。

2.1交易主體信用風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交易普遍缺乏線下柜面和客戶面對(duì)面的場(chǎng)景，同時(shí)為了保證良好的客戶體驗(yàn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的相對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品也大大簡(jiǎn)化，都導(dǎo)致了很難驗(yàn)證交易對(duì)手的真實(shí)性及信用狀況，對(duì)貸款產(chǎn)品的貸款用途和客戶的償還能力也缺乏有效的資格審查和監(jiān)督，會(huì)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.2內(nèi)控不足導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)有可能是因?yàn)閮?nèi)部人員的操作不當(dāng)所造成的，也有可能是客戶的操作不當(dāng)所造成的。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)往往將提升業(yè)務(wù)量作為企業(yè)的主要目標(biāo)，而對(duì)內(nèi)部控制機(jī)制重視不足，再加上較低的行業(yè)門檻造成從業(yè)人員素質(zhì)良莠不齊，很有可能會(huì)出現(xiàn)一些造假騙貸等現(xiàn)象的發(fā)生。平臺(tái)的工作人員為了個(gè)人的收益利用平臺(tái)的風(fēng)控漏洞內(nèi)外勾結(jié)騙貸，或因培訓(xùn)不足員工對(duì)業(yè)務(wù)流程不熟悉對(duì)客戶進(jìn)行錯(cuò)誤或不全面的金融指導(dǎo)，或因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)設(shè)計(jì)不完善導(dǎo)致的漏洞，都會(huì)引起操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.3監(jiān)管不足帶來(lái)法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)對(duì)于傳統(tǒng)金融建立了較多的金融的法律法規(guī)，但是將這些法律法規(guī)應(yīng)用在互聯(lián)網(wǎng)方面存在明顯的適用性不足，具體體現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高度的創(chuàng)新性對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管專業(yè)能力形成挑戰(zhàn)，監(jiān)管者可能難以快速配備相應(yīng)的專業(yè)能力并識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而影響監(jiān)管有效性。其次，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)明確的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)時(shí)監(jiān)控機(jī)制的缺失，使得更多資本水平較低的企業(yè)進(jìn)入金融行業(yè)，增大了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管控難度。再者，互聯(lián)網(wǎng)跨區(qū)域、跨領(lǐng)域特征明顯，單個(gè)部門、單個(gè)地區(qū)都無(wú)法獨(dú)立開展監(jiān)管工作，因此行業(yè)仍然存在局部的監(jiān)管真空或者監(jiān)管套利。

3加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的幾點(diǎn)建議

針對(duì)上面出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，提出了三點(diǎn)建議：第一點(diǎn)是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露，第二點(diǎn)是建立完善的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度及退出制度，第三點(diǎn)是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理模式進(jìn)行創(chuàng)新。相信通過(guò)不斷地努力，一定能做好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作。

3.1加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露

創(chuàng)建一系列的信息披露機(jī)制是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)透明性的本質(zhì)途徑，通過(guò)建設(shè)該機(jī)制能夠讓參與者了解企業(yè)金融活動(dòng)的基本情況，因此能夠在很大程度上防止因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱現(xiàn)象所最終造成的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)有義務(wù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和平臺(tái)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，不定期審查，包括業(yè)務(wù)開展和交易過(guò)程，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和平臺(tái)做出強(qiáng)制的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示要求。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)提示應(yīng)劃分等級(jí)，監(jiān)督核實(shí)其風(fēng)險(xiǎn)提示的真實(shí)性和程度，對(duì)未按規(guī)定做出提示的則給予警示、懲罰并公告。同時(shí)，可以借助于權(quán)威信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，定期公布信用評(píng)級(jí)報(bào)告，實(shí)時(shí)監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用狀況，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員，也需要進(jìn)行工作績(jī)效、行為和信用評(píng)價(jià)。

3.2 建立完善的市場(chǎng)準(zhǔn)人及退出制度

在全國(guó)性統(tǒng)一的制度框架下，也應(yīng)該允許根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)，制定適當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)人、退出、登記和經(jīng)營(yíng)許可制度。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)資金的限制，確保這些機(jī)構(gòu)有足夠的能力開展正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。除此之外還要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作人員的資格進(jìn)行嚴(yán)格的要求，確保這些人員擁有一定的操作從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并設(shè)置相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)控制人員，還要對(duì)機(jī)構(gòu)和企業(yè)制定信用準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行管理，機(jī)構(gòu)或者是企業(yè)因?yàn)槟承┰蛳胍顺龌ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)時(shí)，可以借助金融保險(xiǎn)制度對(duì)投資者進(jìn)行相應(yīng)的賠償，這樣可以在一定程度上保障投資者的合法權(quán)益。

3.3 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理模式進(jìn)行創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融是不斷創(chuàng)新發(fā)展的新興行業(yè)，固定的監(jiān)管框架并不能保證互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展，動(dòng)態(tài)監(jiān)管是保證其穩(wěn)健發(fā)展的必要條件，必須要對(duì)監(jiān)管模式進(jìn)行創(chuàng)新和改進(jìn)的工作，強(qiáng)化行業(yè)之間的溝通程度，創(chuàng)建適合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管體系，通過(guò)統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管指標(biāo)監(jiān)控企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)。

可以借助這三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行，首先明確互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管主體的責(zé)任以及監(jiān)管的范圍，這樣可以在一定程度上防止監(jiān)管越位或者是缺乏監(jiān)管的現(xiàn)象發(fā)生，進(jìn)而對(duì)監(jiān)管質(zhì)量進(jìn)行影響。其次要建立信息共享機(jī)制，加強(qiáng)各部門之間的聯(lián)系，擴(kuò)大征信系統(tǒng)的范圍，這樣可以解決邊界模糊的問(wèn)題，還能夠解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中的監(jiān)管沖突問(wèn)題。除此之外，還要掌控監(jiān)管的平衡，進(jìn)而保障制度的匹配性，進(jìn)而對(duì)監(jiān)管工作的有機(jī)性以及整體性進(jìn)行保障。

4 總結(jié)

簡(jiǎn)而言之，把互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)有機(jī)的聯(lián)合在一起，能夠在一定程度上對(duì)金融行業(yè)朝著現(xiàn)代化方向發(fā)展產(chǎn)生巨大的作用，但是和原來(lái)的金融行業(yè)相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著比較多的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)目前存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出了建議，可以通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的透明性進(jìn)行強(qiáng)化、建立相應(yīng)的市場(chǎng)準(zhǔn)人制度及退出制度以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理模式進(jìn)行創(chuàng)新來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

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