淺議金融的本質(zhì)

邱宜干

摘要：本文在已有的金融定義和金融本質(zhì)基礎(chǔ)上，結(jié)合金融的產(chǎn)生和金融的發(fā)展過程，綜合分析認(rèn)為，金融的本質(zhì)就是一種為人類賦能并追求生存自由的技術(shù)和工具，它能幫助人類進(jìn)行跨時間和跨地區(qū)的價值交換、資金融通，降低人類未來的不確定性。

關(guān)鍵詞：金融；本質(zhì)；資金融通；不確定性

一、金融的定義

《現(xiàn)代漢語詞典》（第五版）給出的定義是：金融指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來以及證券交易等經(jīng)濟活動。

《新帕爾·格雷夫經(jīng)濟學(xué)大字典》給出的定義是：金融指資本市場的運營，資產(chǎn)的供給與定價。其基本內(nèi)容包括有效率的市場，風(fēng)險與收益，替代與套利，期權(quán)定價和公司金融。

金融是人們在不確定環(huán)境中進(jìn)行資源跨期的最優(yōu)配置決策的行為，傳統(tǒng)金融的概念就是研究貨幣資金的流通的學(xué)科。金融是一種交易活動，金融交易本身并未創(chuàng)造價值。按照陳志武的說法，金融交易是一種將未來收入變現(xiàn)的方式，也就是明天的錢今天來花。因此，金融交易的頻繁程度就成為反映一個地區(qū)、區(qū)域乃至國家經(jīng)濟繁榮能力的重要指標(biāo)。

二、金融的本質(zhì)

陳志武在《金融的邏輯》一書中認(rèn)為，金融本質(zhì)是跨期價值交換。黃奇帆認(rèn)為，金融的本質(zhì)就是三句話，即金融的第一個本質(zhì)：為有錢人理財，為缺錢人融資；金融的第二個本質(zhì)：信用、杠桿、風(fēng)險；金融的第三個本質(zhì)：為實體經(jīng)濟服務(wù)。

唐涯在“香帥的北大金融學(xué)課”的發(fā)刊詞中，從三個方面分析了金融的本質(zhì)：

1.金融是時光機器。它在時間軌道上移動著我們的財富。每個人都在使用房貸、車貸、養(yǎng)老保險等金融工具，這些工具使得我們在年輕沒錢時能過上好的生活，在年老時能獲得更多的保障。

2.金融是撬動人生的杠桿。一模一樣的原始財富，選擇了不同的金融產(chǎn)品，可能會完全改變你未來的財富格局。十年前的積蓄，你選擇了買騰訊的股票或者是中石油的股票，選擇買房子或者存銀行，十年之后，你的生活因為這些選擇變得迥異。

3.金融還是孵化器。風(fēng)險是人類面臨的永恒問題，而金融技術(shù)能幫助人類進(jìn)行跨地區(qū)、跨時間的風(fēng)險分擔(dān)活動。九死一生的創(chuàng)業(yè)游戲之所以有這么多人有膽量參與，科技之所以能夠獲得快速突破，背后就是股票、風(fēng)投的支持。

金融的本質(zhì)是價值流通，金融業(yè)包括銀行、證券、保險、信托等。金融所涉及的學(xué)術(shù)領(lǐng)域有：會計、財務(wù)、投資學(xué)、銀行學(xué)、證券學(xué)、保險學(xué)、信托學(xué)等。而現(xiàn)代金融的本質(zhì)就是經(jīng)營活動的資本化過程。金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及價值或者收入在不同時間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)就是研究跨時間、跨空間的價值交換為什么會出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展等。

三、金融的構(gòu)成要素

1.金融對象：貨幣（資金）。由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通具有墊支性、周轉(zhuǎn)性和增值性。

2.金融方式：以借貸為主的信用方式為代表。金融市場上交易的對象，一般是信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書等；包括直接融資，即無中介機構(gòu)介入的融資；間接融資，即通過中介結(jié)構(gòu)的媒介作用來實現(xiàn)的融資。

3.金融機構(gòu)：通常劃分為銀行和非銀行金融機構(gòu)。

4.金融場所：即金融市場，包括資本市場、貨幣市場、外匯市場、保險市場、衍生性金融工具市場等。

5.制度和調(diào)控機制：對金融活動進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)控等。

各要素間關(guān)系：總體講各要素是既相對獨立而又相互關(guān)聯(lián)的金融對象、金融場所為金融體系硬件要素，金融方式、制度和調(diào)控機制為金融體系軟件要素，金融機構(gòu)為其綜合要素。

具體講金融活動一般以信用工具為載體，并通過信用工具的交易，在金融市場中發(fā)揮作用來實現(xiàn)貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，金融制度和調(diào)控機制在其中發(fā)揮監(jiān)督和調(diào)控作用。

四、如何理解金融的本質(zhì)

金融本質(zhì)的理解要結(jié)合金融的產(chǎn)生和發(fā)展過程進(jìn)行綜合分析。

1.金融的產(chǎn)生。貨幣是金融的對象，貨幣的產(chǎn)生便代表著金融的產(chǎn)生。貨幣是商品生產(chǎn)和交換發(fā)展的產(chǎn)物。最初，人類社會過著純粹的自然經(jīng)濟生活，沒有商品，沒有交換。隨著生產(chǎn)力的提高，逐漸產(chǎn)生了社會分工，出現(xiàn)了剩余的產(chǎn)品，于是就有了交換。先是偶然的物物交換，互通有無，交易而退；繼而是經(jīng)常的物物交換，有較為固定的時間和場所，參加者更多，交換的物品更為豐富。交換的頻繁，致使某些彼此都需要，或者多半能接受的商品游離出來，成為可以固定表現(xiàn)其他商品價值的交換媒介物。這些特殊商品，通常被稱為自然物貨幣或商品貨幣。它們尚不具備貨幣的完全職能，只能算是貨幣的萌芽。

在新石器時代，大約相當(dāng)于古史傳說中的神農(nóng)、黃帝、唐堯、虞舜時代，中國已有了經(jīng)常的物物交換，也開始出現(xiàn)最早的自然物貨幣。貨幣的萌芽，最終發(fā)展為真正的貨幣，如貝幣、布幣、刀幣等。

有了貨幣，便有了貨幣的跨時間、跨地區(qū)的流通，這便是早期的金融。金融業(yè)起源于公元前2000年巴比倫寺廟和公元前6世紀(jì)希臘寺廟的貨幣保管和收取利息的放款業(yè)務(wù)。公元前5～前3世紀(jì)在雅典和羅馬先后出現(xiàn)了銀錢商和類似銀行的商業(yè)機構(gòu)。在歐洲，從貨幣兌換業(yè)和金匠業(yè)中發(fā)展出現(xiàn)代銀行。最早出現(xiàn)的銀行是1580年成立的意大利威尼斯銀行。1694年英國建立了第一家股份制銀行——英格蘭銀行，這為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展確立了最基本的組織形式。

中國金融業(yè)的起點可追溯到公元前256年以前周代出現(xiàn)的辦理賒貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)，《周禮》稱之為“泉府”。南齊時（479-502）出現(xiàn)了以收取實物作抵押進(jìn)行放款的機構(gòu)“質(zhì)庫”，即后來的當(dāng)鋪，當(dāng)時由寺院經(jīng)營，至唐代改由貴族壟斷，宋代時出現(xiàn)了民營質(zhì)庫。

2.金融的發(fā)展。貨幣的發(fā)展便帶來了金融的發(fā)展，貨幣的發(fā)展經(jīng)歷了實物貨幣、金屬貨幣、紙幣、電子貨幣等發(fā)展階段。金融業(yè)經(jīng)過長時間的歷史演變，從古代社會比較單一的形式，逐步發(fā)展成多種門類的金融機構(gòu)體系。在現(xiàn)代金融業(yè)中，各類銀行占有主導(dǎo)地位。商業(yè)銀行是現(xiàn)代銀行最早和最典型的形式，城市銀行、存款銀行、實業(yè)銀行、抵押銀行、信托銀行、儲蓄銀行等，雖都經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)性質(zhì)常有較大差異，而且金融當(dāng)局往往對它們的業(yè)務(wù)范圍有所限制?，F(xiàn)代商業(yè)銀行一般都綜合經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)。專業(yè)銀行一般由國家（政府）出資或監(jiān)督經(jīng)營，其業(yè)務(wù)特別是信貸業(yè)務(wù)，大都側(cè)重于某一個或幾個行業(yè)，并以重點支持某些行業(yè)的發(fā)展為經(jīng)營宗旨。在現(xiàn)代金融業(yè)中，中央銀行處于主導(dǎo)地位。它是貨幣發(fā)行銀行、政府的銀行和銀行的銀行，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行國家的金融政策，調(diào)節(jié)貨幣流通和信用活動，一般也是金融活動的管理與監(jiān)督機關(guān)。除銀行外，現(xiàn)代金融業(yè)中還包括各種互助合作性金融組織、財務(wù)公司、保險公司、證券公司、金融咨詢公司、金融交易所、資信評估公司等非銀行金融機構(gòu)。

中國明朝末期錢莊（北方稱銀號）曾是金融業(yè)的主體，后來又陸續(xù)出現(xiàn)了票號、官銀錢號等其他金融機構(gòu)。由于長期的封建統(tǒng)治，現(xiàn)代銀行在中國出現(xiàn)較晚。中國人創(chuàng)辦的第一家銀行是1897年成立的中國通商銀行。辛亥革命以后，特別是第一次世界大戰(zhàn)開始以后，中國的銀行業(yè)開始有較快的發(fā)展，銀行逐步成為金融業(yè)的主體，錢莊、票號等相應(yīng)退居次要地位，并逐步衰落。

3.相關(guān)的分析。貨幣產(chǎn)生于商品交換的需要，金融起源于貨幣保管和收取利息的放款業(yè)務(wù)，從而使得貨幣像溪水的流動一樣由高處富裕之所流向低處需要之所。貨幣的發(fā)展表現(xiàn)為貨幣材質(zhì)的演變，紙幣是國家信用擔(dān)保的產(chǎn)物。金融的發(fā)展得益于銀行的出現(xiàn)，特別是商業(yè)銀行和中央銀行對金融的發(fā)展貢獻(xiàn)很大。各類金融機構(gòu)的發(fā)展和成熟為貨幣的跨時間、跨地區(qū)流通提供了可能，從而使得企業(yè)和個人未來的不確定性得到極大緩解，促進(jìn)經(jīng)濟和社會的發(fā)展。

因此，金融的本質(zhì)就是一種為人類賦能并追求生存自由的技術(shù)和工具，它能幫助人類進(jìn)行跨時間和跨地區(qū)的價值交換、資金融通，降低人類未來的不確定性。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃奇帆.金融的本質(zhì)就是三句話.東方財富網(wǎng)，2015年10月4日.

[2]《現(xiàn)代漢語詞典》.中國社科院語言研究所詞典編輯室編.商務(wù)印書館，2008年，第五版.

[3]威廉·戈茲曼著，張亞光等譯.《千年金融史》.中信出版集團，2017年5月，第一版.

[4]唐涯.香帥北大金融學(xué)課.得到，2017年12月11日.