淺論企業(yè)集團財務公司金融模式的創(chuàng)新

【摘 要】這些年來，我國公司企業(yè)內(nèi)部財務公司以一種新興的內(nèi)部金融機構(gòu)模式，迅猛的發(fā)展起來，公司營銷范圍不斷擴展，產(chǎn)生的影響也在不斷擴大。 本文以金融功能理論為依據(jù)，著重討論國內(nèi)目前企業(yè)集團財務金融定位和影響公司發(fā)展的問題，討論研究財務公司金融模式創(chuàng)新的具體做法，目的在于為我國企業(yè)集團財務公司的良好發(fā)展提出建議。

【關鍵詞】財務公司；金融模式；創(chuàng)新發(fā)展

2004年，伴隨著新鮮出爐的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》出，國內(nèi)各種類型的企業(yè)集團不斷發(fā)展擴大，內(nèi)部的管理制度也在不斷的變革，產(chǎn)生了與企業(yè)集團息息相關的財務公司，并出現(xiàn)了迅猛的發(fā)展。作為在財務公司金融模式下深化和金融機構(gòu)復雜化的衍生品， 財務公司在實現(xiàn)資本增值、促進產(chǎn)融結(jié)合等等方面發(fā)揮了積極正面的作用。同時也在面對著收支結(jié)構(gòu)不合理、資本負債、集團整體發(fā)展不平等、 金融模式老套、創(chuàng)新能力低下等問題。面對嶄新的形勢，怎樣掌握發(fā)展機會，增強金融功效，走創(chuàng)新發(fā)展道路，做到更好更快的發(fā)展，要求我們進行更加深入的思考和研究。

一、現(xiàn)階段財務公司的金融模式及其面臨挑戰(zhàn)

1.現(xiàn)階段的金融模式

我國地大物博，各種各樣的企業(yè)集團分布在不同的行業(yè)之間，最終做出的商品和經(jīng)營過程中的資金情況都會產(chǎn)生巨大的差別，所以每個公司對自家財務公司的金融模式要求和定位功能也會變得千差萬別。目前我國企業(yè)集團財務公司發(fā)展既吸收外國的優(yōu)秀模式，還根據(jù)國內(nèi)國情創(chuàng)新出一些適用本國的金融功能，基本有以下幾個：內(nèi)部結(jié)算模式、籌資融資模式、投資模式、風險管控模式、信息服務模式。這些模式從改革開放到如今不斷進行演變，越來越適應我國的發(fā)展，但總存在一些無法改變的問題，這就要求我們進行金融模式的創(chuàng)新。

2.現(xiàn)階段金融模式面臨的挑戰(zhàn)

（1）同行之間的惡性競爭使企業(yè)集團財務公司的生存現(xiàn)狀越來越困難。財務公司是企業(yè)集團屬自己管理的金融機構(gòu)，故而長時間的受到企業(yè)集團特殊的干預手段和保護扶持，和商業(yè)銀行幾乎不產(chǎn)生互相的競爭。 但在利息市場化迅猛深化的新情形下，財務公司原先的優(yōu)點變成一成不變的缺點，導致它的生存現(xiàn)狀產(chǎn)生本質(zhì)變化，相同行業(yè)的競爭一點一點加劇。就目前情況來說，國內(nèi)金融市場的國際化情況越來越高，而且國際上的金融機構(gòu)業(yè)務范圍相當廣泛、資本模式十分強勁、服務體系完善，無一不嚴重影響各種金融機構(gòu)，包括企業(yè)集團財務公司在內(nèi)，不斷威脅著這些公司的生存發(fā)展。因此越來越劇烈的同行競爭使得企業(yè)集團財務公司必須面對更加嚴峻的生存形勢，財務公司的生存環(huán)境越來越惡劣。

（2）代替性的金融機構(gòu)能力不斷變的強大制約影響了財務公司發(fā)揮它的基礎的金融功能。經(jīng)濟全球化、國際市場化等國際金融的發(fā)展，對金融能力的信息化能力提出加嚴格的要求，從當前情況來看商業(yè)性銀行正在一直擴大對金融電子化完善的資金準入值，大力擴展憑借電子技術、網(wǎng)絡技術的線上商業(yè)銀行創(chuàng)新模式，如及時性匯兌、遠程快速匯兌等金融項目，這些功能間接進入到企業(yè)集團財務公司的經(jīng)濟計算工作中，甚至已經(jīng)出現(xiàn)可以代替原先模式的情況。這樣看來，商業(yè)性銀行等代替性的金融機構(gòu)的能力正在不斷加強，這對企業(yè)集團財務公司發(fā)揮二級金融的職務產(chǎn)生重要的抑制作用。

二、新形勢下企業(yè)集團財務公司金融模式的創(chuàng)新方法

1.進一步展開基金業(yè)務的管理

企業(yè)集團財務公司自身所存在的創(chuàng)造性，使得財務公司為產(chǎn)業(yè)發(fā)展準備充足的投資基金非常重要，具體來說就是把單個企業(yè)當做他要投資的對象建設基金，包括機能電、電子設備、化學、能源、教育、交通等，進而來做到長久的收入，是成長性的投資收益。而財務公司進一步建立這些投資基金的目的就是吸引對特殊企業(yè)有興趣的投資者幫扶這些產(chǎn)業(yè)進行發(fā)展，這樣就必須改革、創(chuàng)新相關投資融資制度中的政策安排，培養(yǎng)新的有特色的投資企業(yè)。業(yè)務基金投資的集資對象是普通百姓 ，在收獲與市場的指導下引導企業(yè)集團依照市場特點去籌備短期的建設基金，而財務公司對所籌集的資金進行專門的管理能高效的減少部門地區(qū)的利益收入，減少企業(yè)集團的盲目修建、重復工作，極大提高使用資金的能力。

2.發(fā)行財務公司的公司債券

支持企業(yè)集團財務公司經(jīng)營的大部分資金主要是通過內(nèi)成員企業(yè)的資金實現(xiàn)的，除此之外，公司自身也應該追求一種更加穩(wěn)固的、長時間的資金來源，這就是所說的發(fā)行公司債券。財務公司積極進行發(fā)現(xiàn)金融債券，逐漸調(diào)整自己的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)比例，保障企業(yè)集團內(nèi)部財務公司的資金運動期限變得更加不合理，可以充分滿足監(jiān)督管理的需求。據(jù)調(diào)查顯示，當財務公司的資金比較少時，通過公司自己的債券發(fā)行可以快速增加資本金，有效明顯提高企業(yè)集團抗風險能力和盈利能力。這么來看，資金的安全性有了明顯的提高，盡快做出財務公司發(fā)行公司債券的管理辦法條例、推行方法等十分重要，可以有效防范財務公司有可能出現(xiàn)的金融風險，為公司的進一步發(fā)展提供保障。當前，引導財務公司真正進入發(fā)行公司債券的實踐階段，才是重中之重。下圖為債券在金融活動中的分類：

3.開展產(chǎn)品租賃融資業(yè)務增加收入

財務的部分是為集團公司提供服務性的金融業(yè)務的機構(gòu)，互相結(jié)合的金融資本與產(chǎn)業(yè)資本為其產(chǎn)品的租賃融資業(yè)務產(chǎn)生幫助，不斷做出有利于企業(yè)集團、有利于產(chǎn)品營銷的優(yōu)勢及綜合服務手段、融資功能，通過租賃融資業(yè)務來促進企業(yè)集團的技術能力進步、研究最新最先進產(chǎn)品、賣出產(chǎn)東西等要求，再憑借企業(yè)集團的產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新擴大時代性的租賃融資業(yè)務。企業(yè)集團通過財務公司的融資做法對產(chǎn)品進行銷售買賣，對于向外出租東西的公司來說，畢竟租用商品在需要資金期間與抵押類似，所以他的物品所有權依舊存在，依舊可以對租賃商品具有使用權和處分權，這可以有效避免賒賬的風險；對于要租用東西的一方，運用這樣的租賃方式可以減少稅收，并且在租賃期滿后可以擁有產(chǎn)品的使用權和處理權，就算商品產(chǎn)生一定的損耗，也可以將公司的損耗降到最低；所以，對于企業(yè)集團的大型設備和財產(chǎn)，財務公司可以試著開通產(chǎn)品融資租賃業(yè)務，為有意愿的使用者提供租賃服務，減輕經(jīng)濟方面的壓力 。

4.對公司的信貸業(yè)務進行創(chuàng)新

眾所周知信貸業(yè)務是企業(yè)集團財務公司最大的一部分收入來源，但市場中的利率不斷擴大深入，存款貸款差額越來越大，財務公司需要想到未來可能發(fā)生的情況，積極創(chuàng)造新的金融信貸業(yè)務。組織銀行團體進行借款，間接向銀行進行貸款，針對信貸資產(chǎn)開展縮小業(yè)務，通過買斷的方式促進信貸業(yè)務的擴大、 創(chuàng)新金融模式。當企業(yè)需要大額的支出對象，但資金又存在十分緊張的情況，就可以讓財務集團申請匯票的對外支出，再把保證金交回給財務集團，由公司兌現(xiàn)所開出的商業(yè)匯票，這有利于快速收回之前墊付的資本。在同期貸款利率較高的情況下，這樣做有助于幫助企業(yè)及時補足資金缺口，及時降低融資成本，使所得資金進行更加有效的管理，得到更多的保障。

三、結(jié)語

如果想在以后得到更好更有序的發(fā)展，企業(yè)集團財務公司必須做到在金融模式下的不斷創(chuàng)新，逐漸意識到金融創(chuàng)新的必要性和挑戰(zhàn)性，更加緊迫的抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的機會，堅持以效益的提高為主要發(fā)展方向，以企業(yè)集團的整體發(fā)展為導向，尋找更適合企業(yè)集團的金融創(chuàng)新模式，在永遠激烈的市場競爭中得到逐步發(fā)展的支持與動力。國內(nèi)經(jīng)濟的快速發(fā)展促使企業(yè)集團不斷改革和創(chuàng)新，使財務公司在更加激烈的競爭中突出重圍，重新找到自己的定位。

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作者簡介：

林琳（1980—），男，壯族，廣西橫縣人，經(jīng)濟師，本科，主要從事金融管理工作。