稅制結(jié)構(gòu)、股權(quán)性質(zhì)及企業(yè)稅負(fù)粘性

程宏偉，吳曉娟

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稅制結(jié)構(gòu)、股權(quán)性質(zhì)及企業(yè)稅負(fù)粘性

程宏偉，吳曉娟

(四川大學(xué)商學(xué)院，四川成都，610064)

以1999—2016年A股制造業(yè)上市公司為樣本，用多元混合回歸模型對(duì)企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)存在粘性，即營業(yè)收入上升時(shí)，企業(yè)稅負(fù)上升幅度大于營業(yè)收入同比下降時(shí)企業(yè)稅負(fù)下降幅度。進(jìn)一步檢驗(yàn)企業(yè)稅負(fù)粘性程度，發(fā)現(xiàn)自2009年以后，由于實(shí)施一系列稅制結(jié)構(gòu)改革措施，企業(yè)稅負(fù)粘性程度明顯下降，表明稅制結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)粘性的重要原因，近年稅制改革更深層次的作用還在于降低了企業(yè)稅負(fù)粘性程度；同時(shí)，由于具有政治成本和稅收征管優(yōu)勢(shì)，國有企業(yè)稅負(fù)粘性程度低于非國有企業(yè)，我國應(yīng)繼續(xù)深化國有企業(yè)改革，規(guī)范稅收征管，縮小企業(yè)稅負(fù)粘性的股權(quán)性質(zhì)異質(zhì)差異，促進(jìn)稅收公平。

企業(yè)稅負(fù)粘性；稅制結(jié)構(gòu)；稅收征管；股權(quán)性質(zhì)；稅制改革

一、引言

近幾年，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，企業(yè)稅負(fù)痛感凸顯，稅制改革措施頻繁推出。值得探討的是，為什么經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，企業(yè)感到稅收負(fù)擔(dān)更重？國家此時(shí)頻繁進(jìn)行稅制改革除了直接降低企業(yè)稅負(fù)，幫助企業(yè)度過艱難期之外，是否還有其他更深層次的作用？解釋這些在經(jīng)濟(jì)變動(dòng)中出現(xiàn)的問題，應(yīng)從動(dòng)態(tài)視角出發(fā)，深入研究微觀企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)的規(guī)律和特點(diǎn)，為國家進(jìn)一步的稅制改革和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供微觀證據(jù)。目前對(duì)微觀企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)的研究較少，還沒有形成系統(tǒng)結(jié)論。劉行[1]利用2007年新所得稅法實(shí)施前后兩年的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)所得稅稅率變動(dòng)存在粘性，即上市公司名義所得稅率下降時(shí)，實(shí)際所得稅率下降的幅度要顯著高于名義所得稅率上升時(shí)實(shí)際所得稅率上升的幅度。叢屹及周怡君[2]通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)具有剛性，即企業(yè)盈利能力下降時(shí)，企業(yè)利潤稅負(fù)率不降反升。張瑤、朱為群[3]證明，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、職工工資總額上升以及稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁困難等變化，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)增加。秦皓楠、程宏偉等[4]利用數(shù)理推導(dǎo)方式，從盈余管理視角剖析企業(yè)所得稅稅負(fù)相比利潤變動(dòng)存在不對(duì)稱性，并提出稅負(fù)粘性觀點(diǎn)。然而，劉行[1]的研究主要從稅收籌劃角度解釋企業(yè)對(duì)2007年所得稅稅率改革的反應(yīng)；叢屹及周怡 君[2]的稅負(fù)剛性重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)盈利能力一個(gè)方向的變動(dòng)，即盈利能力下降時(shí)，企業(yè)利潤稅負(fù)率不降反升；張瑤、朱為群[3]只是從理論上解釋經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，企業(yè)經(jīng)營惡化導(dǎo)致稅負(fù)增加的原因；秦皓楠、程宏 偉[4]的推導(dǎo)則局限于理論層面，沒有實(shí)證檢驗(yàn)，且限于企業(yè)所得稅分析。可以看到，已有研究成果主要 關(guān)注所得稅，對(duì)于企業(yè)總體稅收負(fù)擔(dān)變動(dòng)規(guī)律的把握尚不明晰，且實(shí)證支持不夠充分，需要進(jìn)一步深入 研究。

所以，為進(jìn)一步把握微觀企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)總體規(guī)律，文章從利潤表結(jié)構(gòu)出發(fā)，將企業(yè)總稅負(fù)看作企業(yè)營業(yè)收入的經(jīng)常性扣除項(xiàng)目，利用長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)企業(yè)總稅負(fù)變動(dòng)與企業(yè)營業(yè)收入變動(dòng)之間的關(guān)系。文章同時(shí)對(duì)企業(yè)稅負(fù)粘性程度進(jìn)行了檢驗(yàn)。

企業(yè)稅負(fù)粘性的發(fā)現(xiàn)有利于從微觀層面解釋在經(jīng)濟(jì)下行階段，更多企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)下滑，感到稅收負(fù)擔(dān)更重的原因①。稅負(fù)粘性研究是企業(yè)成本粘性的異質(zhì)拓展，可以為企業(yè)監(jiān)控、調(diào)整并優(yōu)化總稅負(fù)與營業(yè)收入變化關(guān)系以實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)提供啟示和參考。稅制結(jié)構(gòu)和股權(quán)性質(zhì)對(duì)企業(yè)稅負(fù)粘性的影響對(duì)國家進(jìn)一步深化稅制改革和國有企業(yè)改革具有理論和現(xiàn)實(shí)參考意義。

二、理論分析及假設(shè)提出

(一) 成本粘性與企業(yè)稅負(fù)粘性

營業(yè)收入是企業(yè)生存、盈利、持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，營業(yè)成本、費(fèi)用、損失及企業(yè)稅負(fù)等都是營業(yè)收入的扣除項(xiàng)，這是企業(yè)利潤表編制的基本邏輯，也體現(xiàn)了企業(yè)管理開源節(jié)流的基本思想。把握營業(yè)收入與各項(xiàng)經(jīng)常性扣除項(xiàng)目之間的內(nèi)在關(guān)系，不管是一維的靜態(tài)結(jié)構(gòu)，還是二維的變化關(guān)系對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定及企業(yè)自身發(fā)展都至關(guān)重要。Anderson. M和Banker. R等[5]提出費(fèi)用粘性，發(fā)現(xiàn)美國上市公司銷售、一般和管理費(fèi)用的變動(dòng)隨銷售收入增減具有不對(duì)稱性，是第一篇關(guān)于企業(yè)費(fèi)用與收入之間非線性變動(dòng)關(guān)系的正式文獻(xiàn)。在此之后，對(duì)企業(yè)費(fèi)用粘性的研究拓展到營業(yè)收入的各項(xiàng)經(jīng)常性扣除項(xiàng)目，包括營業(yè)成本粘性、管理費(fèi)用粘性、銷售費(fèi)用粘性等[6?8]，逐步發(fā)展成一個(gè)研究領(lǐng)域?？偨Y(jié)成本粘性研究相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)成本粘性研究中的“成本”具有廣義屬性，涉及企業(yè)營業(yè)收入的各項(xiàng)經(jīng)常性扣除項(xiàng)目，主要貢獻(xiàn)在于發(fā)現(xiàn)了各項(xiàng)經(jīng)常性扣除項(xiàng)目與營業(yè)收入之間存在不同程度的非對(duì)稱變化關(guān)系，并挖掘了各種非對(duì)稱關(guān)系背后的深層次原因，為企業(yè)管理提供理論和現(xiàn)實(shí)參考。

從生產(chǎn)投入角度來看，企業(yè)稅負(fù)是企業(yè)利用特殊生產(chǎn)要素，比如國家公共基礎(chǔ)設(shè)施、良好的法治契約氛圍和穩(wěn)定的政治環(huán)境等來進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營所承擔(dān)的必要代價(jià)，是一種生產(chǎn)投入成本[9?10]。從企業(yè)管理角度來看，企業(yè)可以通過積極的稅收籌劃、合法避稅等方式管理和控制自身稅負(fù)成本。企業(yè)稅負(fù)包含所得稅、增值稅、財(cái)產(chǎn)行為稅、資源稅和各種稅收性質(zhì)的費(fèi)用，雖計(jì)稅依據(jù)多樣，但都以企業(yè)營業(yè)收入為最原始的基本依據(jù)，這也是學(xué)者衡量企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)常用營業(yè)收入稅負(fù)率的根本邏輯。所以，企業(yè)稅負(fù)與營業(yè)成本、費(fèi)用一樣，屬于營業(yè)收入的經(jīng)常性扣除項(xiàng)目，并與營業(yè)收入具有類似生產(chǎn)、管理投入與產(chǎn)出關(guān)系，企業(yè)稅負(fù)也可能與一般成本、費(fèi)用一樣存在粘性現(xiàn)象。同時(shí)，企業(yè)稅負(fù)還受到國家稅收政策及征管制度的約束。將整個(gè)國家看成一個(gè)經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，企業(yè)稅收可以理解為國家對(duì)企業(yè)的“管理費(fèi)用”，對(duì)所有企業(yè)營業(yè)收入進(jìn)行加總就是國家對(duì)應(yīng)的營業(yè)收入，國家管理也存在調(diào)整成本、樂觀預(yù)期以及代理成本等問題[11]。所以，國家管理費(fèi)用也可能存在粘性，并通過國家稅制結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及政府稅收征管等方式體現(xiàn)在微觀企業(yè)，依此邏輯，企業(yè)稅負(fù)同樣可能存在稅負(fù)粘性。這也是文章研究稅制結(jié)構(gòu)和股權(quán)性質(zhì)帶來的征管差異對(duì)企業(yè)稅負(fù)粘性影響的基本依據(jù)。

綜上，可以推測(cè)我國制造業(yè)上市公司稅負(fù)變動(dòng)可能與一般成本和費(fèi)用的變動(dòng)一樣，存在粘性現(xiàn)象，從而提出假設(shè)1。但企業(yè)稅負(fù)粘性研究對(duì)傳統(tǒng)成本粘性研究既有繼承，也有補(bǔ)充，更是異質(zhì)性拓展，其不僅豐富了對(duì)企業(yè)稅負(fù)內(nèi)在變化規(guī)律的認(rèn)知，還連接了微觀企業(yè)現(xiàn)象和宏觀制度設(shè)計(jì)，對(duì)企業(yè)管理和國家通過稅收進(jìn)行經(jīng)濟(jì)控制都有貢獻(xiàn)，如表1所示。

H1：我國上市公司稅負(fù)變動(dòng)存在粘性現(xiàn)象。

(二) 稅制結(jié)構(gòu)與企業(yè)稅負(fù)粘性

我國稅制結(jié)構(gòu)以流轉(zhuǎn)稅為主，對(duì)于流轉(zhuǎn)稅主要采用稅款抵扣制度(“營改增”之前營業(yè)稅不能抵扣進(jìn)項(xiàng))，國家對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅把關(guān)很嚴(yán)，限制較多，主要為抵扣范圍限制和抵扣程序限制。這些限制容易導(dǎo)致進(jìn)項(xiàng)抵扣鏈條不暢通、不完善，使企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)變化不能及時(shí)做出反應(yīng)。尤其是營業(yè)收入下降時(shí)，由于企業(yè)議價(jià)能力減弱，稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁困難，更難滿足抵扣條件以及管理能力下降導(dǎo)致抵扣鏈條不通暢等原因，流轉(zhuǎn)稅的轉(zhuǎn)嫁成本及資金占用成本更高；同時(shí)，基于收入成本配比原則，企業(yè)營業(yè)收入下降時(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)進(jìn)項(xiàng)稅抵扣的控制往往更加嚴(yán)格，使得流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)難以同比下降，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)存在粘性。

表1 成本粘性與稅負(fù)粘性關(guān)系

我國稅制結(jié)構(gòu)另一特點(diǎn)是固定性質(zhì)稅費(fèi)繁多，固定性質(zhì)稅費(fèi)主要是財(cái)產(chǎn)行為稅和其他稅費(fèi)，包括印花稅、車船稅、契稅等，以及諸多類型的涉企政府收費(fèi)，如河道基金、防洪費(fèi)等②。這些稅和費(fèi)具有明顯的固定成本性質(zhì)，跟企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模相關(guān)，但營業(yè)收入變化與生產(chǎn)規(guī)模的調(diào)整卻不能完全同步；當(dāng)市場(chǎng)需求增加時(shí)，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，營業(yè)收入上升，這些固定性質(zhì)的稅費(fèi)自然相應(yīng)上升；但當(dāng)市場(chǎng)需求疲軟，企業(yè)營業(yè)收入下降時(shí)，由于產(chǎn)能不能馬上退出，生產(chǎn)規(guī)模調(diào)整很難及時(shí)跟進(jìn)[12]，這些固定成本性質(zhì)的稅費(fèi)不會(huì)及時(shí)下降，從而導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)與企業(yè)營業(yè)收入變動(dòng)不對(duì)稱，出現(xiàn)稅負(fù)粘性現(xiàn)象。

綜上，我國以流轉(zhuǎn)稅為主體且有著大量固定性質(zhì)稅費(fèi)的稅制結(jié)構(gòu)可能是導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)粘性的重要原因。但金融危機(jī)后，從2009年開始我國實(shí)施了大量稅制改革措施，以調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)為主，且方向明確，旨在降低流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)及固定性質(zhì)稅費(fèi)。本文選取幾次典型稅制改革事件進(jìn)行了梳理，如表2所示。以2009年為明確時(shí)間節(jié)點(diǎn)的一系列稅制結(jié)構(gòu)改革措施，為文章檢驗(yàn)稅制結(jié)構(gòu)是否是導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)粘性的重要原因提供了很好的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)場(chǎng)所。所以根據(jù)前面分析，如果稅制結(jié)構(gòu)因素是導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)粘性的重要原因，企業(yè)2009年以后的稅負(fù)粘性程度應(yīng)低于2009年以前的稅負(fù)粘性程度，從而提出假設(shè)2。

H2：我國上市公司2009年以后的稅負(fù)粘性程度低于2009年以前的稅負(fù)粘性程度。

(三) 股權(quán)性質(zhì)與企業(yè)稅負(fù)

稅收是國家憑借政治權(quán)力對(duì)社會(huì)產(chǎn)品和價(jià)值進(jìn)行再分配的過程，企業(yè)稅負(fù)天生就受到政治因素影響，所以企業(yè)稅負(fù)除了與稅收制度和政策相關(guān)之外，還受到稅收政策執(zhí)行和稅收征管強(qiáng)度等政府行為因素的影響[13]。政府對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響主要在于政府稅收征管空間的彈性，比如征管強(qiáng)度、稅收優(yōu)惠及稅收返還政策等的差異。陳曉光[14]研究了財(cái)政壓力與稅收征管強(qiáng)度之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)稅收征管強(qiáng)度的確會(huì)受到地方政府財(cái)政壓力的影響。政府調(diào)整稅收征管強(qiáng)度，征收過頭稅，核定征收等現(xiàn)象也說明稅收征管存在一定彈性空間[15]。并且，政府出于保證財(cái)政收入的壓力，往往在經(jīng)濟(jì)下行期嚴(yán)格執(zhí)行稅費(fèi)征收，而在稅源充足、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好的時(shí)候，讓利于企業(yè)[16]。所以，當(dāng)企業(yè)營業(yè)收入下滑時(shí)，更嚴(yán)格的稅收征管使得稅負(fù)下降幅度小于營業(yè)收入同比上升時(shí)稅負(fù)上升的幅度，從而產(chǎn)生稅負(fù)粘性現(xiàn)象。

政府稅收征管空間的彈性對(duì)國有企業(yè)和非國有企業(yè)可能產(chǎn)生不同影響?？茽柲蝃17]指出，社會(huì)主義國家政府對(duì)國有企業(yè)存在著不同程度的“父愛主義”，通過壟斷價(jià)格制定、稅收制度、政府補(bǔ)助、信貸制度、投入資本金等方面扶持國有企業(yè)。尤其是當(dāng)國有企業(yè)獲取收入的能力下降時(shí)，國有資產(chǎn)面臨縮水風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)國有企業(yè)更可能享受到國家的及時(shí)援助，通過稅收返還、稅收優(yōu)惠、更為寬松的稅收征管等方式，及時(shí)降低國有企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，保持國有企業(yè)利潤[18]。所以，國有企業(yè)在營業(yè)收入下降時(shí)，稅負(fù)粘性更弱，即國有企業(yè)的稅負(fù)粘性程度低于非國有企業(yè)。

國有企業(yè)和非國有企業(yè)面臨的稅收征管差異還可以從政治成本理論角度加以解釋。從Watts和Zimmerman[19]提出會(huì)計(jì)選擇的“政治成本假說” (political cost hypothesis)開始，政企關(guān)系及其影響被學(xué)術(shù)界廣泛關(guān)注。其中，對(duì)于政企關(guān)系對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響已經(jīng)取得了一定的研究成果。Ajay Adhikari等[20]用馬來西亞的相關(guān)證據(jù)證明了企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)會(huì)降低企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)水平。羅黨論和楊玉萍[21]構(gòu)建了我國上市公司的政治關(guān)系指數(shù)，并通過實(shí)證表明，我國上市公司的良好的政治關(guān)系顯著降低了公司實(shí)際稅負(fù)。吳文鋒等[22]發(fā)現(xiàn)企業(yè)高管的政府背景有利于企業(yè)獲取更多稅收優(yōu)惠。所以，國有企業(yè)由于與政府存在天然和直接的聯(lián)系，游說能力強(qiáng)，更容易獲得稅收優(yōu)惠[23]。國有企業(yè)也因?yàn)槌袚?dān)更多社會(huì)責(zé)任，更容易爭(zhēng)取到更多稅收優(yōu)惠和征管上的寬松[24]。同時(shí)，根據(jù)政治成本理論假說，民營企業(yè)政治敏感性更高，在稅收方面存在更高的政治成本，在企業(yè)營業(yè)收入下滑時(shí)，更可能為了維護(hù)政治資源而盡量維持企業(yè)的稅收貢獻(xiàn)水 平[25?26]，導(dǎo)致非國有企業(yè)存在更明顯的稅負(fù)粘性。

表2 2009年以后我國主要企業(yè)稅費(fèi)改革措施

綜上，相對(duì)非國有企業(yè)，國有企業(yè)由于與政府之間的直接關(guān)聯(lián)關(guān)系，在稅收問題上具有稅收征管和政治成本優(yōu)勢(shì)，從而提出假設(shè)3。

H3：由于國企具有政治成本優(yōu)勢(shì)和稅收征管優(yōu)勢(shì)，國有企業(yè)稅負(fù)粘性程度低于非國有企業(yè)。

三、樣本選取、變量定義及模型

(一) 樣本選取

文章選取1999—2016年制造業(yè)A股上市公司(采用證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類，行業(yè)代碼為C)的相關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本。選取1999年以后的數(shù)據(jù)是因?yàn)槲覈?998年開始使用現(xiàn)金流量表，開始大量提供上市公司每年支付的各項(xiàng)稅費(fèi)數(shù)據(jù)，并且文章研究稅負(fù)的動(dòng)態(tài)變化，涉及當(dāng)期與上期稅負(fù)的變化率，所以樣本區(qū)間從1999年開始；選取制造業(yè)上市公司作為樣本是因?yàn)橹圃鞓I(yè)是我國傳統(tǒng)行業(yè)，企業(yè)數(shù)量占比高，且涉及稅種全面，具有很好的代表性。文章在樣本整理階段剔除了企業(yè)當(dāng)期總稅負(fù)為負(fù)數(shù)的觀察值，以及一些變量值缺失的觀察值，比如均勝電子2010年由于重組，資產(chǎn)總額為0等異常情況，最終獲得12878個(gè)年度觀察值。企業(yè)稅負(fù)以及控制變量的相關(guān)數(shù)據(jù)來源于國泰安(CSMAR)數(shù)據(jù)庫，最終控制人股權(quán)性質(zhì)及上市公司所在區(qū)域來源于RESSET金融研究數(shù)據(jù)庫，部分缺失值通過“和訊網(wǎng)”手工搜索補(bǔ)齊。

(二) 主要變量定義

1. 企業(yè)總稅負(fù)

作為營業(yè)收入經(jīng)常性扣除項(xiàng)目，文章中的企業(yè)稅負(fù)指的是企業(yè)總體稅收負(fù)擔(dān)。由于流轉(zhuǎn)稅可以轉(zhuǎn)嫁，且流轉(zhuǎn)稅的主體增值稅是價(jià)外稅，我國很多關(guān)于企業(yè)稅負(fù)的研究借鑒西方常用方法，避開流轉(zhuǎn)稅，只考慮企業(yè)所得稅稅負(fù)。但與西方國家不同的是，我國稅制結(jié)構(gòu)以流轉(zhuǎn)稅為主，研究企業(yè)稅負(fù)不考慮流轉(zhuǎn)稅是不全面的；同時(shí)，增值稅雖是價(jià)外稅且可以轉(zhuǎn)嫁，但會(huì)增加企業(yè)資金占用成本，而且稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁存在成本，直接影響民間資本收益率和企業(yè)投資決策[27?28]；因此，雖然企業(yè)支付的流轉(zhuǎn)稅不完全由企業(yè)承擔(dān)，但可以作為企業(yè)流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)水平高低的直接替代變量。楊之剛、丁琳等[29]利用增值稅納稅額除以銷售收入代表企業(yè)的增值稅負(fù)擔(dān)水平。劉駿和劉峰[23]也提出流轉(zhuǎn)稅實(shí)際構(gòu)成了我國企業(yè)稅負(fù)的主要部分，并將流轉(zhuǎn)稅納入企業(yè)稅負(fù)衡量指標(biāo)。所以，文章中的企業(yè)稅負(fù)包含流轉(zhuǎn)稅，衡量企業(yè)總體稅收負(fù)擔(dān)。

關(guān)于當(dāng)期總稅負(fù)的具體度量，劉鳳委等[30]利用“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”加“期末應(yīng)交稅費(fèi)余額”減去“期初應(yīng)交稅費(fèi)余額”(上年期末)進(jìn)行計(jì)算，這種方式?jīng)]有考慮企業(yè)收到的“稅收返還”，不是真正意義上的企業(yè)實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)；劉駿、劉峰[23]直接采用現(xiàn)金流量表中的“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”減去“收到的稅收返還”作為企業(yè)當(dāng)期實(shí)際稅負(fù)，這種方式?jīng)]有考慮企業(yè)當(dāng)期支付的稅費(fèi)可能是上期遺留稅費(fèi)，也沒考慮企業(yè)拖延納稅情況，不能準(zhǔn)確衡量企業(yè)當(dāng)期實(shí)際稅負(fù)水平；而且，當(dāng)期營業(yè)收入是一個(gè)權(quán)責(zé)發(fā)生制指標(biāo)，而“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”與“收到的稅收返還”是收付實(shí)現(xiàn)制指標(biāo)，直接用二者之差衡量企業(yè)總稅負(fù)，會(huì)使在計(jì)算企業(yè)總稅負(fù)率時(shí)的總稅負(fù)與營業(yè)收入計(jì)算口徑不一致。所以，文章不僅考慮了應(yīng)交稅費(fèi)期初余額和期末余額的影響，還考慮了企業(yè)的稅收返還，以得到企業(yè)當(dāng)期實(shí)際稅負(fù)水平[31]。企業(yè)當(dāng)期實(shí)際總稅負(fù)水平及實(shí)際總稅負(fù)率用如下兩個(gè)公式計(jì)算得到：

企業(yè)當(dāng)期總稅負(fù)(Taxburden)=支付的各項(xiàng)稅費(fèi)?收到的稅費(fèi)返還+應(yīng)交稅費(fèi)期末余額?應(yīng)交稅費(fèi)期初余額。

企業(yè)實(shí)際總稅負(fù)率(Taxburden-Ratio)=企業(yè)當(dāng)期總稅負(fù)(Taxburden)/當(dāng)期營業(yè)總收入(Revenue)

2. 股權(quán)性質(zhì)啞變量

股權(quán)性質(zhì)采用上市公司最終控制人股權(quán)性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)據(jù)來源于RESSET金融研究數(shù)據(jù)庫。如果最終控制人為國企和央企，股權(quán)性質(zhì)啞變量取值為1，如果最終控制人為其他股權(quán)性質(zhì)(包含民營企業(yè)、外商投資企業(yè)等)，則該變量取值為0。

3. 稅制改革啞變量

為檢驗(yàn)假設(shè)2，驗(yàn)證2009年以后實(shí)施的一系列調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)的改革措施可以降低企業(yè)稅負(fù)粘性程度，設(shè)計(jì)稅制改革啞變量，如果所在年份在2009年及以后，則該變量取值為1，否則取值為0。

4. 控制變量

我國地域發(fā)展不平衡，不同地域稅收征管水平、稅收優(yōu)惠、政策等存在差異，文章參考馮延超[32]等人的做法，結(jié)合我國具體情況，將全國地區(qū)劃分為5個(gè)區(qū)域，分別是東部、中部、西部、東北部以及經(jīng)濟(jì)特區(qū)。一是東部地區(qū)，包括河北、山東、江蘇、浙江、福建(除廈門)、廣東(除深圳、珠海、汕頭)；二是中部地區(qū)，包括山西、河南、湖北、湖南、江西、安徽；三是西部地區(qū)，包括陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、四川、云南、貴州、西藏、廣西、內(nèi)蒙古、重慶；四是東北地區(qū)，包括黑龍江、吉林、遼寧三省；五是經(jīng)濟(jì)特區(qū)及東部直轄市，包括北京、上海、天津、深圳、珠海、汕頭、廈門和海南省。文章沒有精確劃分具體的省和地區(qū)是因?yàn)槲恼卵芯康目偠愗?fù)中流轉(zhuǎn)稅等并不匯總繳納稅款，可能在業(yè)務(wù)發(fā)生地繳納稅款，劃分具體的省和地區(qū)，可能導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)誤差過大。同時(shí)，為控制宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)帶來的周期性問題對(duì)回歸結(jié)果的干擾，文章對(duì)年度宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率進(jìn)行了控制；并結(jié)合研究微觀企業(yè)稅負(fù)的常用做法，對(duì)上市公司資本結(jié)構(gòu)、規(guī)模、盈利能力、資本密集度和存貨密集度進(jìn)行控制，以增強(qiáng)結(jié)果的穩(wěn)健性[33?34]。表3是主要變量的定義及說明。

表3 主要變量定義及說明

變量名稱變量符號(hào)變量說明 總稅負(fù)變化LnRTaxburden當(dāng)期實(shí)際總稅負(fù)與上期實(shí)際總稅負(fù)比值的自然對(duì)數(shù) 營業(yè)收入變化LnRRevenue當(dāng)期營業(yè)總收入與上期營業(yè)總收入比值的自然對(duì)數(shù) 營業(yè)收入下降D當(dāng)營業(yè)收入下降時(shí)，取1，否則為0 股權(quán)性質(zhì)啞變量Private國企或央企取值為1，否則取值為0 稅制改革啞變量Reform年份大于或等于2009年，取值為1，否則為0 杠桿率Lev資產(chǎn)負(fù)債率 企業(yè)規(guī)模Size企業(yè)總資產(chǎn)的對(duì)數(shù) 資產(chǎn)報(bào)酬率Roa息稅前利潤/總資產(chǎn) 資本密集度Capint固定資產(chǎn)/總資產(chǎn) 存貨密集度Invint存貨/總資產(chǎn) GDP增長(zhǎng)率Gdp年度GDP增長(zhǎng)率 地域因素Dist將我國劃分為5個(gè)區(qū)域，作為虛擬控制變量

(三) 基本模型

對(duì)于假設(shè)1，文章借鑒Anderson[5]以及劉媛媛、劉斌等[35]檢驗(yàn)成本粘性的模型，設(shè)計(jì)回歸模型(1)檢驗(yàn)我國上市公司是否存在稅負(fù)粘性現(xiàn)象。等于0，意味著當(dāng)年?duì)I業(yè)收入上升1個(gè)百分點(diǎn)，稅負(fù)上升的幅度為1%；等于1，意味著當(dāng)年?duì)I業(yè)收入下降1個(gè)百分點(diǎn)，稅負(fù)下降的幅度為1%+2%；如果1%顯著大于1%+2%，則說明企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)隨營業(yè)收入變動(dòng)不對(duì)稱，存在稅負(fù)粘性現(xiàn)象。所以，如果模型(1)中交叉變量的系數(shù)2顯著為負(fù)，則說明稅負(fù)粘性現(xiàn)象存在，且2為負(fù)數(shù)的前提下絕對(duì)值越大，稅負(fù)粘性程度越大。

對(duì)于假設(shè)2，引入交叉變量，通過模型(2)進(jìn)行檢驗(yàn)。如果假設(shè)2成立，即2009年以后，由于一系列調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)的改革措施實(shí)施，企業(yè)稅負(fù)粘性程度得以下降，那么交叉變量的系數(shù)3應(yīng)顯著為正。

對(duì)于假設(shè)3，為驗(yàn)證股權(quán)性質(zhì)(Private)帶來的企業(yè)稅負(fù)粘性異質(zhì)差異，引入交叉變量，并引入企業(yè)內(nèi)部特征作為控制變量，以避免企業(yè)內(nèi)部其他因素對(duì)結(jié)果的干擾，形成模型(3)。如果模型(3)回歸結(jié)果顯示交叉變量系數(shù)顯著為正，則說明最終控制人的國有股權(quán)性質(zhì)具有降低國有企業(yè)稅負(fù)粘性程度的效應(yīng)，假設(shè)3成立。

假設(shè)1：

=0+1*+

假設(shè)2：

=0+1*+

2**+3***+

假設(shè)3：

=0+1*+

2**+3***+

4*+5*+6*+7*+8*+

四、實(shí)證結(jié)果及分析

(一) 描述性統(tǒng)計(jì)

1. 企業(yè)總稅負(fù)率與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)

圖1描述了1999—2016年我國制造業(yè)上市公司平均總稅負(fù)率變動(dòng)的基本趨勢(shì)，可以看到，平均總稅負(fù)率總體呈下降趨勢(shì)。結(jié)合我國GDP增長(zhǎng)率與平均總稅負(fù)率變化趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)我國制造業(yè)上市公司平均總稅負(fù)率與GDP增長(zhǎng)率呈現(xiàn)較明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。尤其是2009年以后，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，企業(yè)平均總稅負(fù)率出現(xiàn)微微上升趨勢(shì)。這與假設(shè)1的推論相吻合，即經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，更多企業(yè)營業(yè)收入下降①，但由于企業(yè)存在稅負(fù)粘性，營業(yè)收入下降時(shí)稅負(fù)下降幅度相對(duì)較小，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下行時(shí)企業(yè)總稅負(fù)率反倒出現(xiàn)上升趨勢(shì)，直觀解釋了我國近幾年企業(yè)稅負(fù)痛感增強(qiáng)的原因。

圖1 企業(yè)平均總稅負(fù)率及GDP增長(zhǎng)率

2. 企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)的不對(duì)稱性

圖2是企業(yè)營業(yè)收入與企業(yè)總稅負(fù)變動(dòng)對(duì)比圖，(a)為收入上升樣本組，(b)為收入下降樣本組?？梢钥吹?，在收入上升樣本組，收入上升時(shí)總稅負(fù)都是上升的，且總稅負(fù)上升幅度大于收入上升幅度；但在收入下降樣本組，收入下降時(shí)總稅負(fù)下降比例比較小，甚至不降反升。說明我國制造業(yè)上市公司的稅負(fù)變動(dòng)存在很強(qiáng)的不對(duì)稱性，即稅負(fù)粘性現(xiàn)象，與假設(shè)1推測(cè)相符。2009年以前營業(yè)收入下降樣本組稅負(fù)基本沒有下降，反倒異常大幅上升，表現(xiàn)出的不對(duì)稱性比2009年以后的不對(duì)稱性更加嚴(yán)重，與假設(shè)2推測(cè)相符。

3.國有企業(yè)和非國有企業(yè)總稅負(fù)率

圖3是國有制造業(yè)上市公司和非國有制造業(yè)上市公司平均總稅負(fù)率的趨勢(shì)對(duì)比圖。從圖3可以看到兩個(gè)現(xiàn)象：第一，國有上市公司平均總稅負(fù)率明顯低于非國有上市公司；第二，國有上市公司平均總稅負(fù)率的波動(dòng)程度小于非國有上市公司，該結(jié)果與劉鳳委等[30]的研究結(jié)果相一致，說明相對(duì)非國有企業(yè)，國有企業(yè)的稅負(fù)成本更加穩(wěn)定。前文分析國有企業(yè)由于具有與政府的天然直接聯(lián)系，更容易得到政府援助，稅負(fù)受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及企業(yè)經(jīng)營變化影響較小的分析相吻合。這兩個(gè)現(xiàn)象都印證了企業(yè)稅負(fù)存在股權(quán)性質(zhì)異質(zhì)差異。

圖2 營業(yè)收入變動(dòng)與總稅負(fù)變動(dòng)關(guān)系圖

圖3 國企和非國企平均總稅負(fù)率

4. 變量描述性統(tǒng)計(jì)

表4給出了文章主要變量描述性統(tǒng)計(jì)值結(jié)果。可以看到，從1999年到2016年，制造業(yè)上市公司營業(yè)收入變化的均值為133.65%，說明制造業(yè)上市公司營業(yè)收入整體是上升的，上升幅度平均為33.65%。同時(shí)，企業(yè)總稅負(fù)變化的均值為240.26%，說明企業(yè)稅負(fù)整體上升，且上升幅度大于營業(yè)收入上升幅度。營業(yè)收入下降平均比例為27.98%，說明樣本中有27.98%的觀察值出現(xiàn)了營業(yè)收入下降情況。稅制改革啞變量均值為0.629 9，即2009年及以后的樣本量占總樣本量的62.99%。杠桿率均值為48.31%，表明我國制造業(yè)上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率接近50%；存貨密集度和固定資產(chǎn)密集度的均值分別為15.19%和28.29%。1999年到2016年平均GDP增長(zhǎng)率為8.92%，最高為14.2%，最低為6.7%。同時(shí)，制造業(yè)上市公司有50%左右的觀察值來自于國有企業(yè)，樣本比較均衡，為研究股權(quán)性質(zhì)導(dǎo)致的企業(yè)稅負(fù)粘性異質(zhì)差異提供了很好的對(duì)照。

表4 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)

(二) 回歸結(jié)果及分析

1. 稅負(fù)粘性檢驗(yàn)

文章擬檢驗(yàn)的企業(yè)稅負(fù)粘性現(xiàn)象是指營業(yè)收入上升時(shí)企業(yè)稅負(fù)上升的幅度大于營業(yè)收入同比下降時(shí)企業(yè)稅負(fù)下降的幅度，表5給出了模型(1)的回歸結(jié)果?？梢钥吹剑Ｐ?1)中的系數(shù)為 ?0.250 2，且在1%的水平上顯著為負(fù)，說明我國制造業(yè)上市公司確實(shí)存在稅負(fù)粘性現(xiàn)象，驗(yàn)證了假設(shè)1。同時(shí)，Gdp系數(shù)為?1.1200，也在1%的水平上顯著，說明GDP增長(zhǎng)率與企業(yè)平均總稅負(fù)變動(dòng)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即GDP增長(zhǎng)率下降、經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，企業(yè)總稅負(fù)相對(duì)上升幅度更大，稅收負(fù)擔(dān)更重，與前文分析及描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果相符。

表5 模型(1)回歸結(jié)果表

注：括號(hào)內(nèi)數(shù)字為回歸系數(shù)T 值、***表示在1%水平上顯著、**為5%水平上顯著、*為10%水平上顯著，下表同

2. 稅制改革與稅負(fù)粘性程度

表6為模型(2)回歸結(jié)果，可以看到，交叉變量的系數(shù)為0.346 9，且在1%的水平上顯著為正，說明2009年及以后，由于一系列調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)改革措施的實(shí)施，企業(yè)稅負(fù)粘性程度下降。假設(shè)2得以驗(yàn)證，說明稅制結(jié)構(gòu)是企業(yè)稅負(fù)粘性的重要原因，2009年以后的稅制改革更深層次的作用還在于降低了企業(yè)稅負(fù)粘性程度。同時(shí)，為避免結(jié)果的偶然性，并考慮到改革發(fā)生效力需要一定時(shí)間，文章繼續(xù)利用模型(1)按年份進(jìn)行分段回歸，檢驗(yàn)不同時(shí)間段企業(yè)稅負(fù)粘性程度。具體以2009年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)前后提前和推遲兩年，分別以1999—2007、1999—2006、2010—2016、2011—2016為時(shí)間段進(jìn)行了四次回歸，回歸結(jié)果見表7。結(jié)果顯示1999—2007和1999—2006時(shí)間段變量的系數(shù)分別為?0.301 5和?0.262 5，均值為?0.282 0。2010—2016和2011—2016時(shí)間段變量的系數(shù)分別為?0.141 2、?0.179 7，均值為?0.160 5，絕對(duì)值明顯小于2009年以前階段回歸結(jié)果，進(jìn)一步說明2009年以后時(shí)間段企業(yè)稅負(fù)粘性程度小于2009年之前時(shí)段企業(yè)稅負(fù)粘性程度，使結(jié)果更加穩(wěn)健。

表6 模型(2)回歸結(jié)果表

表7 模型(1)分段回歸結(jié)果表

3. 股權(quán)性質(zhì)與稅負(fù)粘性程度

模型(3)檢驗(yàn)了股權(quán)性質(zhì)對(duì)企業(yè)稅負(fù)粘性的 影響，回歸結(jié)果見表8?？梢钥吹?，交叉變量的系數(shù)為0.216 6，在1%水平上顯著為正，驗(yàn)證了最終控制人的國有股權(quán)性質(zhì)具有降低國有企業(yè)稅負(fù)粘性程度的效應(yīng)。為使結(jié)果更加直觀，文章進(jìn)一步將樣本組劃分為國有企業(yè)樣本組和非國有企業(yè)樣本組，并用模型(1)進(jìn)行分組回歸，分別檢驗(yàn)國有企業(yè)和非國有企業(yè)稅負(fù)粘性程度。

表9給出了國有企業(yè)和非國有企業(yè)稅負(fù)粘性的檢驗(yàn)結(jié)果。非國有企業(yè)組回歸結(jié)果顯示，交叉變 量的系數(shù)為?0.355 4，且在1%的 水平上顯著；而國有企業(yè)組回歸結(jié)果顯示交叉變量的系數(shù)僅為?0.101 2，絕對(duì)值明顯小于非國有企業(yè)組該變量的系數(shù)，且并不顯著。該結(jié)果更直觀地說明國有企業(yè)稅負(fù)粘性程度低于非國有企業(yè)稅負(fù)粘性程度，進(jìn)一步驗(yàn)證了企業(yè)稅負(fù)粘性的股權(quán)性質(zhì)異質(zhì)差異。

表8 模型(3)回歸結(jié)果

表9 國有企業(yè)和非國有企業(yè)稅負(fù)粘性分組檢驗(yàn)

五、結(jié)論和建議

實(shí)證結(jié)果顯示我國制造業(yè)上市公司普遍存在稅負(fù)粘性現(xiàn)象，即營業(yè)收入上升時(shí)，企業(yè)稅負(fù)上升幅度比營業(yè)收入同比下降時(shí)企業(yè)稅負(fù)下降的幅度大。且2009年以后，由于一系列調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)的改革措施實(shí)施，我國企業(yè)稅負(fù)粘性程度明顯下降，說明稅制結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)粘性的重要原因，我國近年稅制改革的更深層次的作用還在于降低了企業(yè)稅負(fù)粘性程度；同時(shí)，由于具有政治成本優(yōu)勢(shì)和稅收征管優(yōu)勢(shì)，國有企業(yè)稅負(fù)粘性程度低于非國有企業(yè)。根據(jù)以上結(jié)論，文章提出如下建議。

首先，現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)下行壓力大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本動(dòng)力已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新，我國總體經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新給予正向激勵(lì)[36]。由于全球競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)創(chuàng)新過程經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，企業(yè)營業(yè)收入波動(dòng)較大，過高的稅負(fù)粘性程度會(huì)降低企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。所以，我國應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步降低企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)及固定性質(zhì)稅費(fèi)，緩解企業(yè)稅負(fù)粘性壓力，增加企業(yè)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)支持能力。

其次，人才對(duì)創(chuàng)新至關(guān)重要，降低流轉(zhuǎn)稅還可以考慮將企業(yè)人力資本納入抵扣范圍[37]，在直接降低企業(yè)增值稅稅負(fù)以及稅負(fù)粘性程度的同時(shí)促進(jìn)人力資源建設(shè)，進(jìn)一步推動(dòng)國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。而且，從稅制結(jié)構(gòu)入手直接降低企業(yè)稅負(fù)，全面鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的積極性，可能比有選擇地給予稅收優(yōu)惠的效果更好，因?yàn)槎愂諆?yōu)惠會(huì)帶來尋租問題以及企業(yè)的機(jī)會(huì)主義行為[38]。

最后，結(jié)合之前的實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)我國非國有企業(yè)相對(duì)國有企業(yè)稅負(fù)粘性更強(qiáng)，對(duì)此我國應(yīng)進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革，規(guī)范稅收征管，盡量縮小企業(yè)稅負(fù)粘性的股權(quán)性質(zhì)異質(zhì)差異，促進(jìn)民營企業(yè)與國企稅收公平。

本文的研究還存在一定局限。首先，由于企業(yè)稅負(fù)計(jì)稅依據(jù)復(fù)雜多樣，包括收益、增值額、收入、財(cái)產(chǎn)價(jià)值等，使得選擇總稅負(fù)與營業(yè)收入變動(dòng)來檢驗(yàn)稅負(fù)粘性不夠全面，還可以進(jìn)一步細(xì)化；其次，究竟多大的稅負(fù)粘性程度對(duì)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展最為有利，以及稅負(fù)粘性對(duì)企業(yè)行為和企業(yè)價(jià)值之間的作用機(jī)制還需進(jìn)行進(jìn)一步研究。這些局限也是筆者下一步研究的方向。

注釋：

① 2008年金融危機(jī)后，我國GDP增速下降，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入下行軌道。文章樣本中，2009年以后營業(yè)收入下降企業(yè)所占比重平均為30.4%，明顯高于2009年以前的23.5%。

② 宗慶后接受浙江衛(wèi)視《大牌對(duì)大牌》采訪時(shí)提到娃哈哈要交500多種費(fèi)，財(cái)政部和國家發(fā)改委核實(shí)后回應(yīng)實(shí)際繳費(fèi)項(xiàng)目為317項(xiàng)；本課題組對(duì)我國礦業(yè)企業(yè)涉及的各項(xiàng)收費(fèi)進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)共217種。

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Tax system structure, property type and the stickiness of enterprises' tax burden

CHENG Hongwei, WU Xiaojuan

(School of Business, Sichuan University, Chengdu 610064, China)

The present study, by taking as samples China's listed companies in manufacturing industry, and by employing multivariate mixed regression as analytical model, tests and analyzes the change of their tax burden. The results show that the change of tax burden is sticky, which means that, when revenue rises, the increase in tax burden of the enterprise is larger than the decrease rate when revenue goes down in same ratio. Further tests on the degree of the stickiness show that, owing to the execution of a series of reform measures in tax structure since 2009, the degree of stickiness of tax burden has decreased remarkably, which suggests that the structure of tax system is a vital reason that leads to the stickiness of the industry's tax burden. Moreover, due to advantages in political cost and tax collection and management, the tax stickiness of state-owned enterprises is lower than that of non-state-owned enterprises. China should further deepen the reform of state-owned enterprises, standardize tax collection and management, minimize the heterogeneity of enterprises' tax stickiness due to different ownership, and promote tax fairness.

tax stickiness; tax structure; tax administration; type of property; tax reform

[編輯: 譚曉萍]

2018?01?02；

2018?04?10

國家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“生態(tài)成本補(bǔ)償與資源型企業(yè)稅負(fù)公允性研究”(14BJY025)

程宏偉(1970—)，男，山西垣曲人，四川大學(xué)商學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，主要研究方向：金融與財(cái)務(wù)管理；吳曉娟(1990—)，女，四川簡(jiǎn)陽人，四川大學(xué)商學(xué)院博士研究生，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，主要研究方向：財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，聯(lián)系郵箱：wuxj1990@163.com

10.11817/j.issn. 1672-3104. 2018.04.010

F276.6

A

1672-3104(2018)04?0077?10