村鎮(zhèn)銀行為何頻頻被拋售

南方周末記者 敬奕步 南方周末實習(xí)生 黃海 周小鈴

主發(fā)起人參與村鎮(zhèn)銀行的意愿普遍不足，因為投資村鎮(zhèn)銀行的收益并不大，而且還要承擔(dān)相當(dāng)?shù)碾[性風(fēng)險。

小微金融市場是勞動密集型，要面對眾多的小微客戶，人力成本非常高，“建行來干這個，就像巨人去玩小孩的蹦床”。

南方周末記者 敬奕步

發(fā)自廣州

南方周末實習(xí)生 黃海 周小鈴

過去一個月，中國建設(shè)銀行試圖以16.06億元的價格打包出售旗下27家村鎮(zhèn)銀行，這些村鎮(zhèn)銀行凈資產(chǎn)為34.04億元。至2018年7月26日掛牌期滿，北京金融資產(chǎn)交易所也沒有公布該筆交易花落誰家。

北金所人士告訴南方周末記者，交易從北金所下架，只有兩種情況：已成交，或交易到期，賣家不打算繼續(xù)發(fā)布。目前，建設(shè)銀行的官方網(wǎng)站“境內(nèi)附屬公司”一欄中，村鎮(zhèn)銀行這一類別依舊存在。

建設(shè)銀行并不是第一家批量轉(zhuǎn)讓村鎮(zhèn)銀行的大股東。2017年，國家開發(fā)銀行與澳洲聯(lián)邦銀行就先后清空旗下所有村鎮(zhèn)銀行。接盤方分別為中銀富登村鎮(zhèn)銀行與齊魯銀行。

中銀富登村鎮(zhèn)銀行由中國銀行與淡馬錫下屬的富登金融控股私人有限公司合資成立，目前是中國最大的村鎮(zhèn)銀行集團。此前也一度傳出是建設(shè)銀行旗下村鎮(zhèn)銀行的接盤方。

村鎮(zhèn)銀行作為服務(wù)“三農(nóng)”的創(chuàng)新型金融機構(gòu)，行將走過第12個年頭。銀監(jiān)會網(wǎng)站顯示，截至2017年末，村鎮(zhèn)銀行已達1601家，已覆蓋全國31個省份的1247個縣（市、旗），其中最為落后的中西部地區(qū)占比65%。

然而，隨著國開行、澳洲聯(lián)邦銀行、建設(shè)銀行等早期的村鎮(zhèn)銀行發(fā)起行紛紛退場，這場源于2006年的金融創(chuàng)新行至終點。

曾經(jīng)遍地開花的村鎮(zhèn)銀行，如今為何被頻頻出售？

支援貧困地區(qū)

如星星之火在全國各地燃起的村鎮(zhèn)銀行，始于一場12年前的金融創(chuàng)新。

上世紀末，為了加快商業(yè)化改制，國有銀行逐步撤銷農(nóng)村網(wǎng)點，向城市奔去。長期以來，農(nóng)村金融市場幾乎被農(nóng)村信用社壟斷。

為了增加農(nóng)村金融的供給，村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)運而生。2006年，銀監(jiān)會發(fā)布文件《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》，放開了村鎮(zhèn)銀行的準(zhǔn)入資本范圍：對所有社會資本放開，境內(nèi)外銀行資本、產(chǎn)業(yè)資本、民間資本都可以到農(nóng)村地區(qū)投資、收購、新設(shè)銀行業(yè)金融機構(gòu)。

《意見》還調(diào)低了村鎮(zhèn)銀行的注冊資本，取消了營運資金限制。在縣（市）和鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊資本分別不得低于人民幣300萬元、100萬元。相比之下，商業(yè)銀行中注冊資本要求最低的農(nóng)村商業(yè)銀行，也要5000萬元。

其后，按照“先試點，后推開；先中西部，后內(nèi)地；先努力解決服務(wù)空白問題，后解決競爭不充分問題”的原則，村鎮(zhèn)銀行在湖北、四川、吉林等6個省（區(qū)）的農(nóng)村地區(qū)相繼設(shè)立。

2007年3月，四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行作為中國第一家村鎮(zhèn)銀行成立，由地方城商行與民資共同組建，注冊資本金200萬元。其中，南充市商業(yè)銀行（今四川天府銀行股份有限公司）出資100萬元控股，四川房地產(chǎn)商明宇集團等5家企業(yè)各自出資20萬元。

第一家外資村鎮(zhèn)銀行也在同年底進入湖北，這家位于隨州的曾都匯豐村鎮(zhèn)銀行隸屬于香港上海匯豐銀行。

不過，對于熱衷進入村鎮(zhèn)銀行的外資，監(jiān)管部門一直比較謹慎。例如《商業(yè)銀行村鎮(zhèn)銀行子銀行管理暫行辦法》就規(guī)定，單個境外發(fā)起人或出資人及其關(guān)聯(lián)方的投資入股中資村鎮(zhèn)銀行子銀行比例不得超過20%，多個境外發(fā)起人或出資人及其關(guān)聯(lián)方的投資入股比例合計不得超過25%。

諸多因素制約下，村鎮(zhèn)銀行走過了一個緩慢的觀望適應(yīng)期，擴張數(shù)量十分有限。至2008年10月，全國開設(shè)的村鎮(zhèn)銀行只有二十多家。

難以實現(xiàn)規(guī)?；?/p>

為了鼓勵建設(shè)村鎮(zhèn)銀行，銀監(jiān)會于2009年發(fā)布《新型農(nóng)村金融機構(gòu)2009年-2011年總體工作安排》，并在《新型農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)展計劃表》中提出，要在3年內(nèi)在全國設(shè)立1027家村鎮(zhèn)銀行。

但是，銀監(jiān)會提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年5月末，全國共組建村鎮(zhèn)銀行536家，其中開業(yè)440家、籌建96家，距離三年目標(biāo)還差很遠。

之所以如此，中國社會科學(xué)院金融研究所銀行室主任曾剛曾撰文稱，村鎮(zhèn)銀行必須要由主發(fā)起人發(fā)起成立，其所占的股份不得低于20%，且主發(fā)起人必須是銀監(jiān)會所認可的金融機構(gòu)（包括商業(yè)銀行、政策性銀行、資產(chǎn)管理公司等）。

而主發(fā)起人參與村鎮(zhèn)銀行的意愿普遍不足，因為投資村鎮(zhèn)銀行的收益并不大，而且還要承擔(dān)相當(dāng)大的隱性風(fēng)險。

所以，有一段時間，銀監(jiān)會一直在研究批量設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的方式，討論較多的是單獨成立村鎮(zhèn)銀行控股公司。但據(jù)《第一財經(jīng)日報》報道，這個方案由于監(jiān)管權(quán)涉及多部門協(xié)調(diào)而被放棄。

2011年，面對設(shè)立數(shù)量上遠未達標(biāo)的村鎮(zhèn)銀行，銀監(jiān)會終于祭出新的扶持政策——嘗試村鎮(zhèn)銀行子銀行模式。希望通過子銀行模式，支持符合條件的銀行批量化發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，但要求主發(fā)起人總資產(chǎn)不少于1000億元人民幣，且子銀行需對村鎮(zhèn)銀行進行絕對控股。

這意味著只有少數(shù)實力雄厚的大型銀行有機會實現(xiàn)規(guī)模化運作。

從財報來看，截至2017年末，建行旗下27家村鎮(zhèn)銀行共實現(xiàn)凈利潤2.81億元，且只有少部分村鎮(zhèn)銀行虧損。

中國財政科學(xué)研究院應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后盤和林近日公開撰文稱，建行打包出售這27家村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)，最重要的原因在于分散的銀行點沒有形成規(guī)模效應(yīng)。

建設(shè)村鎮(zhèn)銀行的目的是為了帶動欠發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，所以銀行點一般都位于經(jīng)濟落后地區(qū)，缺少必要的基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)支持，再加上通常貧窮地區(qū)受教育水平較低，群眾信用基礎(chǔ)薄，這就使得銀行“單打獨斗”變得非常艱難。

又因為建行所擁有的村鎮(zhèn)銀行數(shù)量較少，關(guān)聯(lián)性較差，資金流通范圍和融通渠道也不夠豐富，這就造成了這些銀行沒有形成可觀的規(guī)模效應(yīng)。

曾剛認為，對于這些凈利潤超過千億的大型銀行來講，村鎮(zhèn)銀行（即便是集團化發(fā)展）所帶來的經(jīng)濟收益仍然相當(dāng)有限，而其成本（特別是可能給母行帶來的聲譽風(fēng)險）則難以估量。

湘淮村鎮(zhèn)銀行是湖南省邵東縣唯一一家村鎮(zhèn)銀行，該行一位高管告訴南方周末記者，雖然該行目前只有18名員工，但因“單打獨斗”，技術(shù)設(shè)備等必須一應(yīng)俱全，每年的運營成本高達千萬。

而技術(shù)設(shè)備往往又很落后。牛峰在建行工作超過25年，現(xiàn)在是湖南省一個縣支行分理處的負責(zé)人。他說，在他工作的縣城里只有一家村鎮(zhèn)銀行，使用的電子系統(tǒng)還是建設(shè)銀行多年前淘汰掉的。

“巨人去玩小孩的 蹦床”

據(jù)《全國村鎮(zhèn)銀行綜合業(yè)務(wù)發(fā)展排名（2016）》，全國百強村鎮(zhèn)銀行中，國有及政策性銀行作為主發(fā)起行的占比最低，僅為3%。全國股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行作為主發(fā)起行的占比分別是16%、48%、33%。

牛峰認為，村鎮(zhèn)銀行被國有大行拋售最重要的原因是，其與發(fā)起行的發(fā)展思路相悖。他說，村鎮(zhèn)銀行不屬于建設(shè)銀行的主業(yè)，當(dāng)時創(chuàng)建是為了響應(yīng)國家號召。建設(shè)銀行的主要業(yè)務(wù)是建設(shè)，面向大城市，“一般只在經(jīng)濟相對發(fā)達的地區(qū)設(shè)點”。

“根本原因在于小微金融市場與發(fā)起行本身可能不匹配。”一位不愿具名的農(nóng)村金融專家表示，村鎮(zhèn)銀行注重的小微金融市場，不是一些大行的擅長領(lǐng)域。比如小微金融市場是勞動密集型，要面對眾多的小微客戶，人力成本非常高，“建行來干這個，就像巨人去玩小孩的蹦床”。

對于另外一些銀行來說，村鎮(zhèn)銀行又變成其擴展業(yè)務(wù)的渠道。

澳洲聯(lián)邦銀行行政總裁Ian Saines曾在2010年對媒體稱，澳洲聯(lián)邦銀行上海分行僅能從事外匯批發(fā)業(yè)務(wù)，計劃3年后申請從事人民幣業(yè)務(wù)的牌照。在村鎮(zhèn)銀行向外資開放后，2011年起，澳洲聯(lián)邦銀行陸續(xù)在河南濟源等縣（市）設(shè)立了15家村鎮(zhèn)銀行。

隨著人民幣業(yè)務(wù)在2014年獲得批復(fù)，澳洲聯(lián)邦銀行于三年后，清空了旗下15家村鎮(zhèn)銀行。轉(zhuǎn)讓前的2016年，有13家村鎮(zhèn)銀行處于虧損狀態(tài)，合計虧損三千余萬。

北京師范大學(xué)政府管理研究院副院長宋向清曾對媒體表示，獲得人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管許可，意味著澳洲聯(lián)邦銀行具有了為其客戶擴大中國本土商業(yè)交易和業(yè)務(wù)規(guī)模的能力，村鎮(zhèn)銀行對于澳洲聯(lián)邦銀行擴大在華業(yè)務(wù)的渠道意義已經(jīng)被擠占。

一位不愿具名的銀行人士告訴南方周末記者，自村鎮(zhèn)銀行設(shè)立初期，銀監(jiān)會就提出了“東西掛鉤、城鄉(xiāng)掛鉤、發(fā)達與欠發(fā)達掛鉤”的“三掛鉤”政策。在此政策刺激下，一些機構(gòu)為了去北京、上海等發(fā)達地區(qū)開設(shè)分行，紛紛先去西部地區(qū)開設(shè)村鎮(zhèn)銀行。

“設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的起點不高，就500萬，再高也不過5000萬?？梢悄茉诒本⑸虾ｉ_設(shè)一家分行，一年的利潤就很高，把村鎮(zhèn)銀行丟了也不可惜。”他說。

商業(yè)化受限

“賣掉它對我們沒有影響?！迸７逯傅氖墙ㄔO(shè)銀行在湖南省內(nèi)開設(shè)的唯一一家村鎮(zhèn)銀行——湖南益陽市桃江縣建信村鎮(zhèn)銀行，這也是建設(shè)銀行設(shè)立的首家村鎮(zhèn)銀行。牛峰介紹，在其所在的縣，村鎮(zhèn)銀行只占1%的市場份額，而建設(shè)銀行在該縣的市場占有率是1/4-1/5。

一位來自湖南省邵陽市邵東縣湘淮村鎮(zhèn)銀行的內(nèi)部人士告訴南方周末記者，他所在的銀行目前主要業(yè)務(wù)為存款和貸款，沒有理財。一般的單筆貸款在300萬以內(nèi)，很少有大額貸款。

多位銀行人士表示，相比農(nóng)商行和農(nóng)村信用社，村鎮(zhèn)銀行的優(yōu)勢只有兩點，無歷史包袱，以及在小額快速貸款業(yè)務(wù)方面操作靈活、流程簡單。但由于體量小、網(wǎng)點少、品牌新，以及配套人員素質(zhì)、技術(shù)設(shè)施較差等缺點，村鎮(zhèn)銀行開展業(yè)務(wù)和擴張并非易事。

“鄉(xiāng)里的金融需求已經(jīng)很少了，年輕人都進城打工了，現(xiàn)在在鄉(xiāng)下生活的大部分是老人。”建設(shè)銀行湖南省邵東縣支行一網(wǎng)點負責(zé)人李軍說。

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需求減弱的同時，競爭又足夠激烈。李軍向南方周末記者回憶，幾年前，邵東鄉(xiāng)下的銀行還不算多，鄉(xiāng)村市場比較大，銀行樂于下鄉(xiāng)。但現(xiàn)在，銀行太多了，光在邵東就有13家不同的銀行。

因此，一些村鎮(zhèn)銀行改為開在縣城，盡管銀監(jiān)局要求，村鎮(zhèn)銀行要下沉到鄉(xiāng)里。上述湖南桃江建信村鎮(zhèn)銀行就位于桃江縣芙蓉路上，與桃江縣政府只有10分鐘的步行距離。

“先活下去，才能擴張業(yè)務(wù)?！鄙蹡|湘淮村鎮(zhèn)銀行一位內(nèi)部人士對南方周末記者說，盡管縣城的運營成本更高，該行仍然選擇落在縣城。據(jù)他介紹，去縣里開設(shè)一家村鎮(zhèn)銀行，要花將近1000萬的起步資金，如果算上工資等，一年的運營成本還要1000萬左右。

另外，村鎮(zhèn)本身并不具備很強的盈利能力，與其“普惠金融”的定位相關(guān)。

郭建榮是內(nèi)蒙古鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行的董事長，在這家銀行工作近十年。鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行位于中國版圖的最北疆，是首家進駐少數(shù)民族自治縣域的村鎮(zhèn)銀行。

鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行又稱“馬背銀行”。一是因為銀行地處草原，二是因為牧民是銀行的典型客戶。

據(jù)郭建榮介紹，鄂溫克包商村鎮(zhèn)銀行服務(wù)覆蓋4萬平方公里，最遠的客戶距離網(wǎng)點超過200公里，有時候銀行要上門服務(wù)，“日出之前開車出發(fā)，晚上天黑了還不一定能回來。并且這一趟還不一定能找著人”。

郭建榮說，貸款利息占村鎮(zhèn)銀行總收入的90%以上，但由于村鎮(zhèn)銀行做小微金融，本身就是微利，利率不可能太高，目前在10%左右，而掙來的錢又要加大投入，“這個地方不可能有高回報，以后發(fā)展好了，或整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)好了，再實現(xiàn)理想的經(jīng)濟效益吧”。

村鎮(zhèn)銀行也普遍面臨資產(chǎn)惡化的挑戰(zhàn)。牛峰將村鎮(zhèn)銀行的客戶總結(jié)為“三不”人員：不符合大行門檻、在大行貸不到款的人；無正規(guī)營業(yè)執(zhí)照的人；征信有問題的人。

牛峰還向南方周末記者透露，湖南當(dāng)?shù)赜腥艘苑孔幼鳛榈盅?，偽造貸款理由，通過村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社貸款，將資金輸送至廣西、貴州等地的房地產(chǎn)業(yè)。

（應(yīng)受訪者要求，牛峰、李軍為化名）